Der Bericht thematisiert den disruptiven Einfluss von Fintech-Unternehmen auf traditionelle Banken und Finanzdienstleistungen, hervorgerufen durch digitale Transformation und verändertes Kundenverhalten. Er beschreibt den Rückgang der Banken in Bezug auf Umsatz und Kundenvertrauen sowie die Notwendigkeit für Banken, sich an neue Technologien und Geschäftsmodelle anzupassen. Der Aufstieg von alternativen Zahlungs- und Kreditkanälen durch innovative digitale Plattformen wird als entscheidender Faktor für den Paradigmenwechsel im Finanzsektor betrachtet.

1. Angriff der Fintechs?
Alexis Eisenhofer, financial.com
KURS 2015, 10. Bankenkongress am 25.03.2015 in Wien

2. ➢ Bessere und günstigere
Produkte für jedermann
➢ Gewinne entstehen nur
bei sehr wenigen
Produzenten
➢ Massenarbeitslosigkeit,
weil Roboter nun auch
Dienstleistungen
übernehmen
MIT Center for Digital Business: Fundamentaler Wandel der
Gesellschaft infolge der Digitalisierung

3. Die “neue Welt” im Jahr 2015

4. Wesenszug digitaler Geschäftsmodelle:
Disintermediation des “Man in the Middle”
➢ Produzenten (Marken) und Konsumenten treten direkt gegenüber
➢ “Prosumer”: Kunden nehmen Einfluss auf die Produktgestaltung
➢ “Nicht-physische Produktion” (das Kerngeschäftsmodell der Bank) liefert
idealen Ansatz für digitale Strategien
➢ Innovationen bei Banken bislang auf Finanzinstrumente beschränkt
➢ Retailbanken in Europa haben nur 20-40% ihrer Prozesse digitalisiert
(McKinsey, Oktober 2013)

5. Nachfrage: Immer mehr Kunden erwarten
Veränderungen bei Banken
➢ Generationen X (1964-1979) und Y (1980-1995) kommen in das Alter für
Vermögensbildung; “Millenials” (ab 2000) wollen kein Beratungsgespräch
➢ Millenial Disruption Index: “Banking is at the highest risk of disruption.”
(71% gehen lieber zum Zahnarzt als zur Bank)
➢ Steigende Aktienmärkte ohne Festgeld-Alternative
➢ “Paradox of Choice”: Zu viel Angebot reduziert die Gesamtnachfrage
➢ “Entzauberung” der Finanzberater durch zwei Krisen; Schlechtes Image von
Banken in der Öffentlichkeit
➢ Steigender Frust der Anwender aufgrund von Altsystemen bei Banken

6. Angebot: Neue Technologien ermöglichen zahlreiche
(neue/kontextuelle) Angebotschancen
➢ Big Data - “4Vs”: Volume, Variety, Velocity, Veracity
➢ Weniger Grenzen - “5As”: Anyone, Anything, Anytime, Anywhere, Any Device
➢ Social Media (Collaboration & Sharing)
➢ Technologien zerstören Branchen immer schneller
(Skype, myTaxi, WhatsApp, Spotify, YouTube, Google Maps etc.)
➢ Eine Million User in 9 Jahren/Monaten/Tagen: AOL/Facebook/Draw Something
➢ FinTechs mit $ 3 Mrd. VC in 2013 (2008: $ 930 Mio.); klein im Vergleich zu
gesamten IT Kosten ($ 485 Mrd.); 50% Money Services, 20% Account Services,
15% Lending, 10% Personal Finance, 5% Business Services

7. Anzeichen eines Tsunamis sind bereits sichtbar
➢ Produktivitätskennzahlen von Filialen verschlechtern sich seit langem
➢ Sinkende Hürden für Erbringung von Finanzdienstleistungen
➢ Steigende Akquisitionskosten ($ 350 für Girokonto, $ 2500 für Hypothek)
➢ Werbekampagnen weniger effizient (sinkende Conversion; Multi Channel)
➢ Tsunami-Gefahr: Anzahl der Taxis in San Francisco im letzten Jahr um -65%
gesunken (Uber.com)
➢ Accenture erwartet -30% Umsatzrückgang der Banken bis 2020 (September
2014); McKinsey schätzt sogar -35% Rückgang (März 2015)
➢ “Bezahlen mit Facebook”: Vorstellung der Zahlungsfunktion am 17.03.2015

8. Angreifer auf die
Institutionelle Kapitalanlage bzw. das
Investment Banking

9. Quandl.com: 10 Mio. kostenfreie Zeitreihen für Finanzdaten
(Download, API, Excel & Plotly)
➢ Plattform für
strukturierte Daten
➢ Alle wichtigen Quellen
(FRED, EZB etc.)
➢ Fortlaufende
Aktualisierungen

10. Plot.ly: Kostenfreie graphische Datenanalyse
➢ Ähnlich mächtig wie
Programmiersprache R
➢ Sharing & Collaboration
➢ Zahlreiche
Import/Export Formate

11. Quantopian.com: Kostenfreie Algorithmic Trading Community
mit Live Backtesting/Bewertung von komplexen Strukturen
➢ Quellcode und
Kennzahlen verfügbar
➢ Fachlicher Austausch
mit hervorragenden
Quants
➢ Finanzierung über
Hedgefonds
Management

12. Rizm.equametrics.com: Drag & Drop Algo Builder & Paper
Trading
➢ Keine Programmier-
erfahrung erforderlich
➢ Backtesting & Paper
Trading
➢ Finanzierung über
Introducing Broker Fees
(IB, FXCM)

13. Estimize.com: Crowdsourced Estimates (4500+ Analysten)
➢ Schwarmintelligenz
(ohne Sell side); Bessere
Ergebnisse als Wall
Street Analysen
➢ Zahlreiche Rankings,
Alerts, Kalender
➢ Social Media Funktionen

14. SeekingAlpha.com: Peer Group Blog für Aktienanalysen mit
mehr als 7.000 Autoren
➢ Ausgezeichnete Qualität
aufgrund intensiver
Diskussionen
➢ Oftmals neue, nicht-
öffentliche Fakten
➢ Kostenfreie Transcripts
aller Earnings Calls

15. Exkurs: Niemand könnte Kurse besser prognostizieren als
Google
➢ 90% aller Käufe starten
mit einer Suche (70%
der Suchen bei Google)
➢ Bereits öffentliche
Suchergebnisse
ermöglichen
Outperformance
➢ Eric Schmidt (Chairman)
hat intern die
Prognosen verboten

16. Exkurs: LimeBrokerage.com - Sub Millisecond Execution &
Clearing (880 ns Market Data); 20% of US Equities Volume
➢ “Discount Broker” für
Algos
➢ Order-Ausführung
schneller als bei
“normalen” Brokern
➢ Umfangreiche
Marktdaten (Level 2)

17. Angreifer auf
Zahlungssysteme bzw. Girokonten

18. Paypal wickelt ¼ der weltweiten Online-Einkäufe ab - 148
Mio. Kunden sind zahlenmäßig “Deutschland plus Frankreich”
➢ Paypal hat nach 7
Jahren mehr Online
Accounts als alle
Sparkassen in
Deutschland
➢ eCommerce in 5 Jahren
auf 14% Anteil
verdoppelt - bei
beschleunigtem
Wachstum
➢ Abspaltung von Ebay
bringt weiteres
Wachstum für Paypal

19. Alipay ist heute bereits der größte Anbieter von Festgeld in
China (6,3% statt 3,25% bei staatlichen Banken)
➢ Zahlungsabwickler
beginnen auch mit
Einlagengeschäft
➢ Aktuell einziger Anbieter
in China mit positivem
Realzins
➢ Alipay hat besseres
Image als staatliche
Banken

20. TransferWise.com: Extrem kostengünstige
Auslandsüberweisungen - “Geld ohne Grenzen”
➢ Auslandsüberweisung
ist der Honigtopf der
Bankgebühren
➢ Selbst innerhalb eines
Währungsraums hohe
Gebühren
➢ Aktienkurs von Western
Union seit Jahren im
Abwärtstrend

21. Facebook und MoneyGram: Auslandsüberweisung aus den USA
in über 200 Länder über “PicomoPay” App
➢ 25% aller Klicks in den
USA bei Facebook
➢ 73% aller Millenials
wünschen sich
Zahlungsfunktion von
Facebook (Millenial
Disruption Index)
➢ Kein “Henne-Ei-
Problem”
(Netzwerkeffekt)

22. Mint.com: Persönlicher Finanzverwaltungsdienst mit Multi-
Konten-Aggregation (198 Mio. Konten in USA/Kanada)
➢ Persönliche
Finanzplanung mit
Sparempfehlungen
durch Peer Group
Vergleiche
➢ Finanzierung durch
Vermittlung langfristiger
Verträge
➢ Gründung 2006,
Übernahme in 2009
durch Intuit (170 Mio.
USD)

23. Friend-to-Friend Zahlungen über Facebook Messenger
➢ Produktvorstellung am
17.03.2015
➢ Einfach über FB
Message bezahlen (in
China bietet WeChat
längst dieses Feature)
➢ Keine (externe) App
erforderlich

24. Social Banking “Kaching” der Commonwealth Bank
➢ Bezahlen per Handy
über Facebook/E-
Mail/SMS
➢ Komplette Integration in
Timeline der Freunde
➢ Push Notifications bei
Zahlungen

25. Exkurs: Alternative “Geldschöpfung” durch Kryptowährungen
➢ Dezentrale Peer-to-Peer
Geldschöpfung mit
eigener Software
➢ Führendes Bitcoin-
Netzwerk entstand 2009
(14 Mio. Bitcoins à 262
USD)
➢ Fälschungssicher und
knapp aufgrund
kryptographischer
Verfahren

26. Angreifer auf
das Kreditgeschäft bzw. die
Projektfinanzierung

27. Lendingclub.com: Peer-to-Peer Kredite (“Social Lending”)
➢ Peer-to-Peer Kredite,
größte Crowdlending
Plattform weltweit
➢ Google seit 2013 mit 8%
beteiligt (Bewertung
1,55 Mrd. USD; 1,9 Mrd.
USD Kredite,
Verdreifachung in zwei
Jahren)
➢ Risikomanagement
über Vorauswahl der
Kreditanträge (nur die
besten 10%) sowie
Diversifikation

28. Crowfunding: Die “Schwarmfinanzierung” wächst mit hohen
zweistelligen jährlichen Wachstumsraten
➢ Selbst große Projekte
werden finanziert
➢ 2012 hat das Videospiel
“Star Citizen” auf der
Plattform Kickstarter
55,5 Mio. USD
eingesammelt
➢ Crowdfunding wird
auch oft für soziale
Projekte eingesetzt

29. Lightfin.de: Private Placements an qualifizierte Investoren
➢ Institutionelle Anleger
drängen ins
Bankgeschäft
➢ Plattformen bringen
Kreditanfragen ohne
Vertrieb
➢ Oftmals werden Ratings
mitgeliefert (z.B. White
Label Moody’s)

30. Kreditech.com: Big Data Scoring für Kreditwürdigkeit
➢ Vollautomatisches
Rating aus 15.000
Datenpunkten
➢ Sozialer Graph,
Browsing Behavior und
GPS-Daten erklären den
Großteil der Bonität
➢ Prognosegüte besser
als traditionelle Modelle

31. Wonga.com: Kurzfristige Konsumentenkredite bis £400 in 5
Minuten
➢ Standardisierte
Erfassung kleiner
Konsumentenkredite
➢ Kreditaussage in
weniger als 5 Minuten
➢ Deutliche
Effizienzsteigerung im
Vergleich zur Filiale

32. Angreifer auf die
Vermögensverwaltung bzw. das
Brokerage-Geschäft

33. Vaamo.de: Massentaugliche Vermögensverwaltung
“Transparent. Einfach. Rentabel.”
➢ Einfachheit als zentrales
Produktfeature
➢ Individualisierung durch
“Selbst-Beratung” über
Schieberegler (“Robo-
Advisor”)
➢ Kostenvorteile durch
Indexfonds

34. Wealthfront.com: ETF-basierte, provisionsfreie
Vermögensverwaltung (1 Mrd. USD AuM in 30 Monaten)
➢ Internationaler
Marktführer mit 1,8
Mio. Visits pro Monat
➢ 3-stellige
Wachstumsraten pro
Jahr
➢ Weit stärkeres
Wachstum als Charles
Schwab (Direct
Brokerage)

35. Wikifolio: Social Trading - “Freunde” ersetzen
Bankberater
➢ Handelsstrategien
werden von L&S
verbrieft (aktuell 8421
Zertifikate)
➢ Heute bereits 40% des
Handelsumsatzes der
Börse Frankfurt
➢ 3-stelliges jährliches
Wachstum

36. Tradingview.com: Austausch von “Active Traders” zu
Charttechnik
➢ Führende Community
für Active Trader im
Bereich Charttechnik
➢ Austausch von
Chartmustern über
HTML5 Tool
➢ Finanzierung über
Trading Tools

37. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
“Banking is essential, banks are not.” (Bill Gates)