Am 29. Oktober 2012 bleibt der New Yorker Börsen aufgrund des Wirbelsturms Sandy geschlossen, während in Europa die Unternehmensberichte und Inflationszahlen im Fokus stehen. Die deutschen und US-Aktienmärkte zeigen gemischte Entwicklungen mit einem moderaten Konsolidierungsmodus im DAX. Zudem besteht Sorge um die wirtschaftliche Lage in Griechenland sowie um die Arbeitsmarktentwicklung in den USA.

1. Helaba Floor Research
Equity Daily 29. Oktober 2012
Indikation Unterstützungen Widerstände Handelsbreite
DAX 7.218 7.160 / 7.084 7.225 / 7.246 7.130 / 7.280
Autor:
EuroStoxx 50 2.506 2.450 / 2.430 2.520 / 2.550 2.465 / 2.545
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/ 9132-2388
 New Yorker-Börsen bleiben heute auf Grund des Wirbelsturm „Sandy“ geschlossen
research@helaba.de
 Unternehmensergebnisse in dieser Woche erneut im Fokus
Redaktion:
Viola Julien
Der Auftakt der Datenwoche verläuft eher verhalten. In Deutschland stehen die Inflationszahlen
auf der Agenda. Im Oktober sollte ein leichter Rückgang ins Kalkül gezogen werden.
In den USA steht heute die Konsumentwicklung des Monats Septembers im Kalender. Da aber die
Q3-Wachstumszahlen am Freitag bereits zeigten, dass der Zuwachs im dritten Quartal robust aus-
gefallen ist, werden die Daten keine größere Marktrelevanz haben. Im Verlauf der Woche stehen
Sales:
vor allem der ISM-Index des Verarbeitenden Gewerbes (Donnerstag) sowie der US-
Aktien- und Anlageprodukte Arbeitsmarktbericht (Freitag) im Mittelpunkt des Interesses. Die Vorgaben für den Einkaufsmana-
0 69/91 32-31 49 gerindex sind verhalten. Am US-Arbeitsmarkt setzt sich unseres Erachtens die moderate Erholung
Eurex Futures Options Desk fort. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe haben sich um die Marke von 370 Tsd. stabilisiert und
0 69/91 32-18 33 dies steht mit anhaltenden Beschäftigungszuwächsen im Einklang. Einen wichtigen Hinweis auf
die monatliche Entwicklung der Beschäftigtenzahl liefert im Vorfeld wie immer der ADP-Report.
Mittelfristig signalisiert eine Reihe von Indikatoren einen weiteren Rückgang der Arbeitslosenquo-
te. Die Eurozone wartet mit dem Q3-BIP in Spanien auf. Die Bank von Spanien schätzte in der
letzten Woche, dass sich die Rezession im dritten Quartal mit einem Minus von 0,4 % VQ fortge-
setzt hat. Angesichts der im August erstmals seit Frühjahr 2011 im Quartalsvergleich gestiegenen
V ortag
Industrieproduktion kam die Prognose der Bank von Spanien überraschend. Konjunkturelle Sor-
%
DA X 7.231,85 0,44%
gen bleiben daher erhalten.
DA X L. 7.235,83 0,39% Aktienmärkte: Bedingt durch recht schwache Vorgaben startete der Dax am Freitag mit Kursab-
Stoxx 50 2.532,89 0,17% schlägen in den Handel und konnte sich zunächst nicht nennenswert erholen. Erst am Nachmittag,
mit Hilfe der US-Quartalszahlen, setzten sich die Käufer schlussendlich durch. Schlechter als
Dow 13.107,21 0,03%
erwartet ausgefallene Quartalsberichte begrenzten die Kursgewinne jedoch. In dieser Woche setzt
Nas daq 2.987,95 0,06% sich hierzulande die Berichtssaison fort. Heute haben bereits Linde und Gea Group Zahlen präsen-
S&P 500 1.411,94 -0,07% tiert. Letztgenannte steigerten den Umsatz
und Gewinn. Linde hat seinen Ausblick be-
Nikkei 8.929,34 -0,04%
stätigt, die positive Geschäftsentwicklung
Öl (Brent) 109,65 1,16% soll fortgesetzt werden. Im weiteren Verlauf
EUR-USD 1,2939 0,05% folgen Bayer, Deutsche Bank, Hugo Boss,
Metro, MAN (alle Dienstag), Deutsche
Lufthansa, Fresenius SE, Vossloh (alle Mitt-
woch), Draegerwerk (Donnerstag) und Bei-
ersdorf am Freitag. Auch in den USA wird
die Berichtssaison fortgesetzt. Insbesondere
werden Pfizer, Ford, United States Steel,
Mastercard, Time Warner, Visa, AIG und
Chevron im Fokus stehen. Die Vorgaben für
den heutigen Handelstag deuten auf einen nahezu unveränderten Start hin. Der Wirbelsturm „San-
dy“ sorgt dafür, dass die New Yorker Aktienbörsen heute (evtl. auch noch Morgen) geschlossen
bleiben. Der Rentenmarkt wird lediglich für eine verkürzte Sitzung geöffnet. Wenige, elektroni-
sche Handelsplätze sollen evtl. geöffnet sein.
Charttechnik: Trotz der Tatsache, dass der deutsche Leitindex am Freitag moderate Kursgewinne
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirt/Leitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311
Frankfurt am Main, Telefon: 069/9132-2024, Internet: http://www.helaba.de. Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch
lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für
zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation
getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

2. Equity Daily
etablieren konnte, befindet sich der Index im Konsolidierungsmodus. Weiter gilt es den 55-Tage-
Moving Average (aktuell bei 7.207) im Auge zu behalten. Dieser ist richtungsweisend für den
mittelfristigen Trend. Die nächste Supportmarke findet sich bei 7.125 Zählern, weitere Marken
lassen sich bei 7.084 und 7.009 Punkten definieren. Auf der Oberseite beginnt bei 7.246 Zählern
eine recht massive Widerstandszone.
Zeit Land Periode Indikator / Ereignis Konsens Vorperiode Einfluss
Wichtige Wirtschaftsdaten 8:30 EZ EZB-Rede: Weidmann
9:00 ES Sep Einzelhandelsumsätze, ber. k. A. -2,1 % VJ gering
13:30 US Sep Konsumausgaben +0,6 % VM +0,5 % gering
Perönl. Einkommen +0,4 % VM +0,1 %
14:00 DE Okt Verbraucherpreise, vorläufig -0,1 % VM 0,0 % gering
+1,9 % VJ 2,0 %
15:30 US Okt Dallas-Fed-Index k. A. -0,9 gering
UBS UBS will einem Insider zufolge bis zu 10.000 der 60.000 Arbeitsplätze abbauen. Das Vorhaben
werde wahrscheinlich bei der Vorlage der Quartalszahlen am Dienstag bekanntgegeben, sagte
Pressemeldungen
eine mit der Sache vertraute Person. (Reuters)
Sturm Die US-Ostküsten-Metropolen wie New York, Washington und Boston wappnen sich für einen
der schwersten Wirbelstürme seit Jahrzehnten. Bis zu 50 Millionen Amerikaner könnten nach
Schätzung der Regierung von "Sandy" betroffen sein, der Montagabend auf die Küste treffen
soll. Erwartet werden Starkregen, Schnee, Überschwemmungen und Stromausfälle. Der New
Yorker Bürgermeister Bloomberg ordnete an, 375.000 Menschen in Sicherheit zu bringen. Die
US-Börsen NASDAQ und NEW YORK STOCK EXCHANGE bleiben heute geschlossen. (Reu-
ters)
Münchener Rück MÜNCHENER RÜCK ist auf ein Auseinanderbrechen der Eurozone vorbereitet. "Wir wollen
nicht, dass der Euro auseinanderbricht. Wir halten dies auch nicht für überwiegend wahrschein-
lich. Aber wir wappnen uns gegen die schlimmsten Fälle, weil das unsere Pflicht als Unterneh-
mer ist und unsere Natur als umsichtiger Versicherer", sagte Vorstandschef Bomhard der
"FASZ". Er warnte auch vor einem neuen Schuldenschnitt für Griechenland. "Einen neuen
Haircut darf es in dieser Lage nicht geben, sonst geht das Vertrauen restlos verloren." (Reuters)
ThyssenKrupp Der Umbau beim Stahlhersteller ThyssenKrupp wird konkret. Vorstandschef Heinrich Hiesinger
gründet zum 1. Januar die neue Sparte Industrial Solutions, in der Anlagenbau und militärischer
Schiffbau zusammengelegt werden. Im Zuge der strategischen Weiterentwicklung werde der
Anlagenbau gestärkt. (FTD S. 1)
HansGrohe Der Badarmaturenhersteller Hansgrohe wächst langsamer. Er profitiert zwar von einer Sanie-
rungswelle in Deutschland. Sorge bereitet aber das Geschäft in Brasilien. (FAZ S. 16)
Griechenland Die Verhandlungen der griechischen Regierung mit den internationalen Geldgebern über die
geforderten Arbeitsmarktreformen stocken noch immer. Die Troika aus EU-Kommission, EZB
und IWF habe weitere Zugeständnisse abgelehnt, sagte Finanzminister Stournaras am Sonn-
tagabend. Der kleine Koalitionspartner Demokratische Linke verlangt unter anderem eine
nationale Tarifvereinbarung für alle Arbeitnehmer. (Reuters)
Griechenland Bundesfinanzminister Schäuble bleibt bei seinem striktem Nein zu einem Schuldenerlass durch
öffentliche Gläubiger. Allerdings könne ein Programm zum Schuldenrückkauf erwogen werden,
sagte er dem Deutschlandfunk. (Reuters)
EZB EZB-CHEF DRAGHI hat die Anregung von Bundesfinanzminister Schäuble zur deutlichen
Stärkung des EU-Währungskommissars begrüßt. "Ich unterstütze den Vorschlag ausdrücklich",
sagte Draghi dem "Spiegel". Er vertrete die Auffassung, dass die Länder einen Teil ihrer Souve-
ränität an die europäische Ebene abtreten müssten, wenn das Vertrauen in die Eurozone wie-
dergestellt werden solle. (Reuters)
Helaba Floor Research · 29. Oktober 2012· © Helaba 2

3. Equity Daily
Datum 2.ob. Pivot 1.ob. Pivot PIVOT 1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
DAX 29. Okt 12 7322,10 7276,98 7212,24 7167,12 7102,38
Marktdaten
Tec DAX 29. Okt 12 805,44 803,30 799,36 797,22 793,28
SMI 29. Okt 12 6640,69 6620,76 6593,70 6573,77 6546,71
CAC 40 29. Okt 12 3485,78 3460,43 3421,40 3396,05 3357,02
S&P 500 29. Okt 12 1424,58 1418,26 1410,77 1404,45 1396,96
EuroStoxx50 29. Okt 12 2532,05 2514,07 2487,28 2469,30 2442,51
Dow Jones 29. Okt 12 13211,25 13159,23 13099,70 13047,68 12988,15
DAX-Future 29. Okt 12 7325,67 7278,83 7212,17 7165,33 7098,67
EuroStoxx-Fut. 29. Okt 12 2533,67 2512,33 2481,67 2460,33 2429,67
Bund-Future 29. Okt 12 141,48 141,17 140,84 140,53 140,20
Bobl-Future 29. Okt 12 125,85 125,69 125,52 125,36 125,19
Schatz-Future 29. Okt 12 110,74 110,71 110,66 110,62 110,57
T-Bond-Fut. 29. Okt 12 149,19 148,59 147,59 147,00 146,00
Gilt-Future 29. Okt 12 119,34 119,15 118,93 118,74 118,52
22.10.12 23.10.12 24.10.12 25.10.12 26.10.12
DAX-Future 7.323,50 7.177,50 7195,50 7.199,00 7.232,00
DAX 7328,05 7323,50 7192,85 7200,23 7231,85
M-Dax 11470,06 11267,95 11330,05 11356,36 11413,57
Tec DAX 806,38 793,32 800,37 801,06 801,15
EuroStoxx50 2531,10 2477,92 2490,58 2483,43 2496,10
Dow Jones 30 13345,89 13102,53 13077,34 13103,68 13107,21
S&P 500 1433,82 1413,11 1408,75 1412,97 1411,94
Nasdaq 2694,56 2666,02 2655,55 2657,66 2665,83
V-DAX 18,34 20,20 20,00 19,37 19,03
Volumen DAX-Future 112.218 157.958 137.625 114.135 128.697
■
Helaba Floor Research · 29. Oktober 2012· © Helaba 3