Das Dokument vom 31. Oktober 2012 von Helaba bietet einen Überblick über die aktuelle Marktlage, insbesondere die Auswirkungen des Hurrikans Sandy auf die US-Wirtschaft und die Aktienmärkte. Trotz der negativen Effekte wird ein freundlicher Handelsstart im DAX prognostiziert, unterstützt durch positive Unternehmensberichte, während der Yen unerwartet an Wert gewinnt. Wichtige wirtschaftliche Indikatoren werden ebenfalls erwähnt, darunter Einzelhandelsumsätze und Verbraucherpreise.

1. Helaba Floor Research
Equity Daily 31. Oktober 2012
Indikation Unterstützungen Widerstände Handelsbreite
DAX 7.287 7.225 / 7.160 7.330 / 7.360 7.180 / 7.360
Autor:
EuroStoxx 50 2.518 2.450 / 2.430 2.546 / 2.573 2.480 / 2.560
Christian Schmidt
Technischer Analyst
Tel.: 0 69/ 9132-2388
 US-Aktienmärkte heute wieder geöffnet
research@helaba.de
 Asiatische Märkte überwiegend im Plus
Redaktion:
Viola Julien
Hurrikan Sandy hat zugeschlagen und an der US-Ostküste beträchtliche Schäden hinterlassen. Die
Spur der Verwüstung wird auch in den konjunkturellen Datenveröffentlichungen zu finden sein. In
den in dieser Woche anstehenden, wichtigen Datenveröffentlichungen des Monats Oktober (ISM-
Index und Arbeitsmarktbericht) werden sich negative Effekte des Wirbelsturms aber nicht nieder-
schlagen, denn die Erhebung der Daten erfolgte bereits der zweiten Oktober-Woche. Die wöchent-
Sales:
lichen Datenreihen am Donnerstag beziehen sich ebenfalls auf die Vorwoche und so werden die
Aktien- und Anlageprodukte belastenden Einflüsse erst in den kommenden Wochen zum Vorschein kommen; z. B. in den Ein-
0 69/91 32-31 49 zelhandelszahlen des Oktobers. Die Folgewirkung der Schäden dürfte aber auch in den November-
Eurex Futures Options Desk zahlen noch zu spüren sein.
0 69/91 32-18 33 Ungeachtet der Fülle von Berichten zur Situation an der US-Ostküste konnte die Bank von Japan
für Bewegung an den Finanzmärkten sorgen. Bereits in der letzten Woche waren Spekulationen
aufgekommen, die Währungshüter in Tokio könnten nochmals eine Ausweitung der Geldbasis
beschließen. Nachdem schließlich auch die Industrieproduktionszahlen enttäuschten, wurden wei-
tere Wertpapierkäufe beschlossen. Paradoxerweise schwächte sich der Yen im Nachgang nicht ab,
sondern legte zu. Dies dürfte der Bank von Japan und der Regierung allerdings nicht gefallen.
V ortag %
DA X 7.284,40 1,13%
Aktienmärkte: Die Indikation für den gestrigen Handelsstart des Dax deutete auf eindeutig
schwächere Kurse hin. All diejenigen, die sich entsprechend positioniert haben, waren umgehend
DA X L. 7.282,97 1,01% zum Umdenken gezwungen. Spätestens mit dem Überwinden des 7.220er-Widerstandes setzten
Stoxx 50 2.547,16 0,98% Anschlusskäufe ein, die den deutschen Aktienindex in der Spitze bis auf 7.292 Zähler klettern
ließen. Ursächlich für die verbesserte Stimmung waren allen voran die Geschäftszahlen von der
Dow 13.107,21 0,00%
Deutschen Bank und der Allianz. Die am
Nas daq 2.987,95 0,00% Vortag im Zusammenhang mit „Sandy“
S&P 500 1.411,94 0,00% aufgekommene Risikoaversion ließ gestern
wieder merklich nach. Der V-Dax ging von
Nikkei 8.928,29 0,98%
19,97 auf 18,85 zurück. Erwartungsgemäß
Öl (Brent) 110,26 0,07% fielen die Handelsumsätze unterdurchschnitt-
EUR-USD 1,2956 0,42% lich aus, jedoch war im Vergleich zum Mon-
tag ein moderater Anstieg zu verzeichnen.
Die NYSE wurden von „Sandy“ verschont,
so dass der Handel an den US-Börsen heute
wieder aufgenommen wird. Die letzte Han-
delsunterbrechung auf Grund eines Hurrikans
geht auf das Jahr 1985 zurück. Insgesamt
wird damit gerechnet, dass der Handel heute recht hektisch verlaufen könnte. Der Dax wird heute
etwas freundlicher in den Handel starten. Gute Quartalsberichte in Asien aber auch hierzulande
sorgen für Kursphantasie. Die Lufthansa steigerte den Überschuss in Q3 um 30 % auf 642 Mio.
Euro. Der Umsatz wurde um 6,2 % auf 8,312 Mrd. Euro gesteigert. Insgesamt wurden die Schät-
zungen recht deutlich übertroffen. Entsprechend wird die Aktie heute mit Kursaufschlägen von
rund 2,2 % eröffnen.
Charttechnik: Das charttechnische Bild des Dax hat sich mit den Kursgewinnen von gestern
Herausgeber: Helaba Volkswirtschaft/Research, verantwortlich: Dr. G. R. Traud, Chefvolkswirt/Leitung Research, Neue Mainzer Straße 52-58, 60311
Frankfurt am Main, Telefon: 069/9132-2024, Internet: http://www.helaba.de. Die Publikation ist mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthält jedoch
lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für
zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in dieser Publikation
getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden.

2. Equity Daily
aufgehellt. Nun gilt es die Widerstände bei 7.290 bzw. 7.330 Zählern zu überwinden. Gelingt dies
nachhaltig, d.h. mit Schlusskursen über den Widerstandsmarken, lautet das nächste Kursziel 7.451
Punkte.
Zeit Land Periode Indikator / Ereignis Konsens Vorperiode Einfluss
Wichtige Wirtschaftsdaten 8:00 DE Sep Einzelhandelsumsätze +0,3 % VM +0,1 % gering
-1,1 % VJ -0,8 %
11:00 EZ Okt Konsumentenpreise, Schnellschätzung +2,5 % VJ +2,7 % gering
12:00 US KW 43 MBA-Hypothekenmarktindex k. A. -12,0 % gering
14:15 EZ EZB-Vorträge: Constancio, Demetriades
(18:30)
14:30 US Fed-Vortrag: Raskin
14:45 US Okt Chicago-PMI 51,0 49,7 mittel
Münchener Rück MÜNCHENER RÜCK erwartet 2012 erstmals seit Öffnung des brasilianischen Marktes dort
einen Rückgang der Prämieneinnahmen, wie Brasilien-Chef Müller dem "Handelsblatt" sagte.
Pressemeldungen
(Reuters)
UBS Die Schweizer Großbank UBS kürzt radikal ihr Investmentbanking. Verwaltungsratschef Axel
Weber erläutert in einem Interview, warum andere Banken diesem Weg folgen dürften. "Viele
Banken haben es noch nicht begriffen", sagte er. (Handelsblatt S. 29/FAZ S. 13/Börsen-Zeitung
S. 5)
Gazprom Der Energiekonzern Gazprom treibt seine Pläne für ein größeres Engagement in Asien voran. Er
will in den nächsten Jahren über 35 Milliarden Euro in die Erschließung eines Gasfeldes in
Ostsibirien und in eine neue Pipeline investieren. (Handelsblatt S. 19)
Clariant Beim Schweizer Chemiekonzern Clariant hat die sich eintrübende Konjunktur zu einem Gewinn-
einbruch geführt. Der Reingewinn sank im dritten Quartal um knapp 40 Prozent auf 81 Millionen
Franken (67 Millionen Euro), wie der Konzern aus Basel am Mittwoch mitteilte. Für das Gesamt-
jahr geht Clariant nun von nur wenig wachsenden Umsätzen und einer etwas höheren operati-
ven Rendite (Ebitda-Marge) aus. Bislang war ein Umsatzwachstum in Lokalwährungen sowie ein
im Vergleich zum Vorjahr konstantes Rentabilitätsniveau in Aussicht gestellt worden. Der
Umsatz stieg im dritten Quartal um drei Prozent auf 1,923 Milliarden Franken. Dies war aller-
dings zum größten Teil auf Währungsgewinne und Preiserhöhungen sowie niedrigere Rohstoff-
preise zurückzuführen. (Reuters)
Wirecard Wirecard AG: * Erfolgreiche Geschäftsentwicklung im dritten Quartal 2012 * Konzernumsatz
steigt im 3. Quartal 2012 um 20,2 Prozent auf 101,6 Millionen Euro * Ergebnis vor Zinsen,
Steuern und Abschreibungen (Ebitda) plus 25 Prozent auf 29,0 Millionen Euro * Bestätigen
Prognose, 2012 Ebitda zwischen 103 und 115 Millionen Euro zu erzielen (Reuters)
Griechenland Die griechische Regierung hat trotz des Widerstands des kleinsten Koalitionspartners gute
Chancen, ihr umstrittenes Reformpaket im Parlament durchzubringen. Ministerpräsident Sama-
ras erhielt am Dienstagabend Unterstützung von den mitregierenden Sozialisten. "Die überwie-
gende Mehrheit der Pasok-Abgeordneten ist für das Paket", sagte ein Vertreter der sozialisti-
schen Partei. Der kleinste Koalitionspartner, die Demokratische Linke (DL), lehnt dagegen die im
Rahmen des Pakets geplante Arbeitsmarkt-Reform weiter ab. (Reuters)
Sturm Der Wirbelsturm "Sandy" dürfte die Versicherungsbranche nach Experten-Einschätzung teuer zu
stehen kommen. Die auf Risikoabschätzung spezialisierte Agentur AIR Worldwide schätzt den
versicherten Schaden in den USA an Land auf sieben bis 15 Milliarden Dollar. Hierin seien aber
keine Schäden durch überflutete Häuser, U-Bahnen oder Tunnel enthalten, teilte das Unterneh-
men mit. Sollten sich die Prognosen bewahrheiten, wäre Sandy der drittschlimmste
Hurrikan in der Geschichte. Durch den Sturm kamen mindestens 45 Menschen ums
Leben, wie die Behörden mitteilten. (Reuters)
Helaba Floor Research · 31. Oktober 2012· © Helaba 2

3. Equity Daily
Datum 2.ob. Pivot 1.ob. Pivot PIVOT 1.unt. Pivot 2.unt. Pivot
DAX 31. Okt 12 7325,88 7305,14 7272,09 7251,35 7218,30
Marktdaten
Tec DAX 31. Okt 12 807,48 805,28 801,92 799,72 796,36
SMI 31. Okt 12 6675,89 6654,49 6627,72 6606,32 6579,55
CAC 40 31. Okt 12 3492,46 3475,95 3445,46 3428,95 3398,46
S&P 500 31. Okt 12 #WERT! #WERT! #WERT! #WERT! #WERT!
EuroStoxx50 31. Okt 12 2540,38 2528,18 2505,02 2492,82 2469,66
Dow Jones 31. Okt 12 13107,21 13107,21 13107,21 13107,21 13107,21
DAX-Future 31. Okt 12 7353,50 7315,00 7256,50 7218,00 7159,50
EuroStoxx-Fut. 31. Okt 12 2546,33 2527,67 2499,33 2480,67 2452,33
Bund-Future 31. Okt 12 142,28 141,91 141,63 141,26 140,98
Bobl-Future 31. Okt 12 126,06 125,92 125,82 125,68 125,58
Schatz-Future 31. Okt 12 110,76 110,73 110,71 110,68 110,65
T-Bond-Fut. 31. Okt 12 149,48 149,05 148,70 148,27 147,92
Gilt-Future 31. Okt 12 119,70 119,54 119,39 119,23 119,08
24.10.12 25.10.12 26.10.12 29.10.12 30.10.12
DAX-Future 7.195,50 7.199,00 7232,00 7.206,50 7.276,50
DAX 7192,85 7195,50 7231,85 7203,16 7284,40
M-Dax 11330,05 11356,36 11413,57 11398,07 11504,35
Tec DAX 800,37 801,06 801,15 799,53 803,09
EuroStoxx50 2490,58 2483,43 2496,10 2478,84 2515,99
Dow Jones 30 13102,53 13077,34 13103,68 13107,21 13107,21
S&P 500 1433,82 1413,11 1408,75 1412,97 1411,94
Nasdaq 2694,56 2666,02 2655,55 2657,66 2665,83
V-DAX 20,00 19,37 19,03 19,97 18,85
Volumen DAX-Future 137.625 114.135 128.697 59.881 61.806
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