[PDF] Pressemitteilung: Marktkommentar Renten [http://www.lifepr.de?boxid=321396]

1. Marktkommentar Renten
Dienstag, 12. Juni 2012
Trading – Range: 143.09–144.67
Tendenz: fest
Ein Sieg sieht anders aus! Madrid hatte den Rettungskredit für seine Finanzbranche als Erfolg
bezeichnet. Die internationalen Bondmärkte reagierten allerdings nur anfangs erleichtert auf den Schritt
Spaniens, einen Hilfsantrag beim EFSF zur Rettung spanischer Banken zu stellen. Sorgen, dass die
Iberer ohne Hilfen ihre gesamte Schuldenlast nicht mehr tragen könnten, vertrieben die erste Euphorie.
Zudem richtet sich die Aufmerksamkeit bereits auf die Wahl am Wochenende in Griechenland, deren
ungewisser Ausgang die Währungsunion vor eine Zerreißprobe stellen könnte. Auch Italien rückt aus
Furcht, als nächstes Land Hilfe in Anspruch nehmen zu müssen, immer mehr ins Visier der Investoren.
Während langlaufende Bundesanleihen im Handelsverlauf mit schwindender Risikobereitschaft ihre
Kursverluste wieder aufholten und deutlich ins Plus drehten, gerieten Anleihen der Schuldenstaaten
erneut schwer unter Druck. Die Renditespreads zwischen Bonds der EU- Peripherie und deutschen
Staatstiteln weiteten sich mit Ausnahme portugiesischer (10.11 %/-38 BP) und griechischer Bonds (27.32
%/-37 BP) kräftig aus. Die Risikoprämien 10-jähriger italienischer (6.00 %) und spanischer Anleihen (6.47
%) erhöhten sich um 28 bzw. 33 BP. Staatspapiere aus Frankreich (2.54 %) und Belgien (3.02 %)
rentierten 7 bis 9 BP höher als vergleichbare deutsche Anleihen.
US- Staatsanleihen profitierten ebenfalls von der Flucht in als sicher geltende Anlagen und notierten
deutlich fester, leiden aber heute in Fernost trotz schwacher Aktienbörsen unter Gewinnmitnahmen.
Der Bund- Kontrakt (144.04) schloss 56 Stellen fester, Schatz (110.67) und Bobl (126.20) gingen wenig
verändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.29 %, der Renditeabstand
zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 124 BP. 10-jährige US- Treasuries
rentieren 11 BP niedriger bei 1.60 %, der JGB- Future (143.50) legt 12 Ticks zu. Der Euro verbilligt sich
auf 1.25 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf 82.2 Dollar.
Heute stehen Produktionszahlen für April (+0.1 %/-1 %) aus Großbritannien zur Veröffentlichung an.
Daneben richtet sich die Aufmerksamkeit auf Importpreise (-1 %/-0.6 %) in den Vereinigten Staaten.
Am Primärmarkt stocken die Niederlande DSL mit einer Laufzeit bis Januar 2033 um 1.5-2.5 Mrd. Euro.
Österreich RAGB 01/2062 und 11/2022 um jeweils 1.1 Mrd. Euro auf. Die Finanzagentur des Bundes
ist am Mittwoch mit 5 Mrd. Euro in der 10-jährigen Bund an der Reihe, Italien platziert am Donnerstag
März 2015, April 2018 und Februar 2020 BTPs über insgesamt ca. 6 Mrd. Euro. Das amerikanische
Schatzamt versteigert 3- jährige Notes im Volumen von 32 Mrd. USD. Großbritannien stockt 5-jährige
Gilts um 4.75 Mrd. GBP auf.
DNB Boligkreditt AS kam mit einem 7- jährigen norwegischen Covered Bond im Volumen von 1.5 Mrd.
Euro bei Midswap +40 BP. Die Swedbank AB platzierte eine 3- jährige ungesicherte Anleihe im Volumen
von 1.25 Mrd. Euro bei Midswap +85 BP. Die AAREAL BANK AG ist mit einem 5-jährigen
Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro am Markt, der im Bereich Midswap + 20 BP
vermarktet wird. Die Deutsche Hypothekenbank platziert einen 5- jährigen Hypothekenpfandbrief im
Volumen von 500 Mio. Euro. Die Republik Polen begab eine Anleihe mit Fälligkeit Januar 2023 im
Volumen von 1.5 Mrd. Euro bei Midswap +195 BP.
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2. Marktkommentar Renten, Dienstag, 12.06.2012
Seite 2/4
Technik:
Der Bund- Future erholte sich nach anfänglicher Schwäche recht schnell und schloss (144.04) 56 Stellen
über Vortagsniveau. Die Indikatoren sind nach Süden gerichtet, zeigen aber Anzeichen einer
Bodenbildung. Der kurzfristige Aufwärtstrend (144.92) wurde bisher aber nicht wieder erreicht. Auch auf
Wochenbasis überwiegen noch negative Faktoren, ein Verkaufssignal blieb beim MACD bisher aber aus.
Das Bild wird sich oberhalb des Hochs vom 08.06. bei 144.18 weiter aufhellen. Darüber liegen die
nächsten Widerstände bei 144.31 (Tief v. 06.06.), 144.67 (Tief v. 05.06.), 144.78 (Hoch v. 06.06.), 144.92
(Trend) und 145.12 (Hoch v. 31.05.).
Unterstützung sehen wir bei 143.69 (Hoch v.07.06.), 143.47 (38.2 %- Fibonacci von 142.48 bis 144.08),
143.26 (Tief v. 08.06.), 143.09 (61.8 %), 142.86 (Hoch v. 18.05.), 142.55 (Tief v. 07.06.) und im Bereich
142.48/44 (Tief v. 11.06./38.2 %- Retracement von 135.25 bis 146.89).
Unterstützungen: 143.69 143.47 143.09
Widerstand: 144.18 144.67 144.92
Tageschart:
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3. Marktkommentar Renten, Dienstag, 12.06.2012
Seite 3/4
Wochenchart:
Autor
Thomas Weidmann
Handel Wertpapiere, Devisen, Derivate
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