\\ 15:50 || Direktinvestition in Zweckgesellschaften digital abwickeln. || GmbH Anteile zu kommerziellen Immobilien ohne Fonds oder Aktien || über die eigene Homepage veräussern? In der Schweiz bereits möglich. || || Dipl.-Ing. Walter Strametz, IMD MBA || Founding & Boardmember FIBREE.org, founder element36.io //

1. Blockchain-REAL, Wien, 21.5.2019
Last Update: 20 May 2019
element36
Direktinvestitionen digital abwickeln

2. Zweckgesellschaft
Projekt Investoren
AG/GmbH

3. Finanzierung einer Zweckgesellschaft
Investoren
Zweckgesellschaft
Alles per Webseite abwickeln
Klassische Rechtsicherheit
Ansprüche im Grundbuch
Wenn möglich, Anteile handelbar
Risikoschutz durch Meilensteine

4. Finanzierung einer Zweckgesellschaft
Investoren
Zweckgesellschaft
• Persönlich & analog
• OK!!!
• Crowdfunding
• Risiko Nachrangdarlehen
• Externe Dienstleister - verliere Direktkontakt
• Fondsstruktur (e.g. AIF)
• aufwändig
• Aktien/Börse (Buwog)
• Noch aufwändiger
• Anteile direkt per Asset-/Security Token
• Handelsregister, Grundbuch sind Bremse?
• PwC Workshop: handelbar auch in Österreich

5. Ein Geschäft, viele Zwischenschritte
Käufer/Investor Verkäufer
Plattform, ...
Intermediäre
• Internet
Plattformen
• Notar
• Treuhand
• Banken
• Fondsstruktur
• Firmenbuch
• Grundbuch
• Versicherung
• Staat

6. Versprechen der Blockchain
Blockchain&
Smart Contracts
blockchain
Käufer/Investor Verkäufer
Intermediäre
• Internet
Plattformen
• Notar
• Treuhand
• Banken
• Firmenbuch
• Grundbuch
• Versicherung
• Staat

7. Lebenszyklus der Zweckgesellschaft
Projektbeschreibung
Prospekt
(Finanzmarkt)
Invest-
Phase
Projekt-
Start
Meilensteine/
Auszahlung
Betrieb HandelRendite
Was macht die Blockchain?
Was ist die Rolle der "Smart Contracts"?
Finanzierung OK

8. Investitionsphase
beschreibung
Prospekt
(Finanzmarkt)
Invest-
Phase
Start
Meilensteine/
Auszahlung
Betrieb HandelRendite
WENN
Investition > 3.000.00 EUR
DANN
weitermachen
SONST
Geld zurück
Smart Contract:

9. Investitionsphase

10. Meilensteine
beschreibung
Prospekt
(Finanzmarkt)
Invest-
Phase
Start
Meilensteine/
Auszahlung
Betrieb HandelRendite
WENN
Alle Genehmigungen OK
Grundbucheintrag bestätigt
DANN
1.000.000 EUR freigeben
SONST
Geld zurück (3.000.000)
Smart Contract:

11. Manueller Schritt:
Bestätigung durch Notar
Bitte bestätigen Sie die Daten auf der Blockchain und auf dem
Grundbuch.
Grundbucheinträge bestätigen
Meilensteine digital durch Externe

12. Meilensteine
beschreibung
Prospekt
(Finanzmarkt)
Invest-
Phase
Start
Meilensteine/
Auszahlung
Betrieb HandelRendite
WENN
Bauphase 1 termingerecht fertig
DANN
1.000.000 EUR freigeben
SONST
Geld zurück (2.000.000)
Smart Contract:

13. Manueller Schritt
Bitte bestätigen Sie ordnungsgemässe Mittelverwendung und
Abschluss Bauphase 1
Bauphase 1 bestätigen
Meilensteine digital durch Wirtschaftsprüfer

14. Meilensteine
beschreibung
Prospekt
(Finanzmarkt)
Invest-
Phase
Start
Meilensteine/
Auszahlung
Betrieb HandelRendite
WENN
Bauphase 2 termingerecht fertig
DANN
1.000.00 EUR freigeben
SONST
Geld zurück (1.000.000)
Smart Contract:

15. Manueller Schritt:
Bestätigung durch Investoren
Projekt fortsetzen oder 25 % Kapitalrückzahlung? Für den Abbruch ist
eine Mehrheit von 67 % notwendig.
Projekt abbrechen
Meilensteine durch Wahl der Investoren
Smart Contract legt z.B. Quorum schon zu Beginn fest
Projekt fortsetzen
forts
etze
n

16. Rendite
beschreibung
Prospekt
(Finanzmarkt)
Invest-
Phase
Start
Meilensteine/
Auszahlung
Betrieb HandelRendite
ERMITTLE Genussrecht
Mietumsatz
10 % Anteil
FÜR ALLE ANTEILE
Verteile Mietumsatz als "Dividende"
Smart Contract:

17. Manueller Schritt:
Genussverteilung
Mieteinnahmen 2019:
Nach Jahresabschluss durch Wirtschaftsprüfer.
10 % an Investoren verteilen
€ 100.000,--

18. Rendite
Zweck-
gesellschaft:
10.000 Euro
Blockchain verteilt das Geld und
macht die Buchhaltung
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro

19. Rendite - direkt bei Mietzahlung
.. geht auch direkt. Renditezahlungen zu keinem
Zeitpunkt in der Bilanz der Zweckgesellschaft
Tokenholder
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
1428,57 Euro
Mieter, 12 x
600 Euro
650 Euro
600 Euro
400 Euro
12 x, in Summe

20. Handel
beschreibung
Prospekt
(Finanzmarkt)
Invest-
Phase
Start
Meilensteine/
Auszahlung
Betrieb HandelRendite
ERMITTLE Verkauf OK:
Check Anti Geldwäscherei
Maximaler Anteil
(manueller check?)
Übertrag des Eigentums
Smart Contract:

21. Handel
• Wie Aktienhandel, (noch) nicht im e-Banking
• Technisch problemlos durch Blockchain und Standards
• Schweiz OK
• Lykke, element36, Share Dispenser
• Für Handel: Lizenz Effektenhandel
• Europa grundsätzlich ähnlich, ca. 2 Jahre Vorsprung
• Österreich - KurG?
• Ansatz pwc FIBREE workshop: Kuratoren-Gesetz KurG
• Stellvertreter im Grundbuch mit Hypothek (klare Rangfolge!),
Teilansprüche müssten NICHT im Grundbuch erfasst sein (-->
Blockchain!)
• Prospektpflicht bei öffentlichen Angebot
• Handelsplattform: Bewilligungspflichtig

22. Beispiele
• Solidblock: St. Regis Aspen Resort (USA):
Security Token, 18 muSD Private
Placement (HNIs), tradeable,
• Blocksquare: Immobilie in SLO: Asset
Tokens, BST (Incentive) und handelbar
• Immobilie in Baar/CH

23. Blockchain ist ... WEB3
• Treuhandkonto - bei "Meilensteinen" ist das
Kapital NICHT beim Projektbetreiber (Smart
Escrow)
• Direktgeschäft zwischen Projektanbieter und
Kunden
• Werkzeuge der "Hochfinanz" für jedermann
• Crowdfunding, Direktinvestment aber digital
• "BUCHALTUNG" & Transaktionen direkt im Web -
ohne Banken, Paypal, VISA, Wiener Börse, etc...
WWW --> Web 2.0 --> WEB3

24. rechtlich
Intermediäre
• Internet
Plattformen
• Notar
• Treuhand
• Banken
• Firmenbuch
• Grundbuch
• Versicherung
• Staat
Mit Blockchain direkt aber illegal
Kapital/
Asset
blockchain
Käufer/Investor Verkäufer

25. Problem
Smart Contracts funktionieren nur mit
Kryptowährungen.
Kryptowährungen muss man erst kaufen,
um sie mit Smart Contracts zu
verwenden.

26. Kryptowährungen sind ... Spekulation
Es gibt die unterschiedlichsten Ansichten.
Meine Meinung - Kryptowährungen sind:
• Spekulation - Besitzer sind zumeist
Spekulanten
• Als Zahlungsmittel kaum gebraucht:
viel Unsinn (Aktien-Automat?)
• Blockchain-Projekte (DApps) sind
geblendet von der Vision "Währung"
und verschliessen sich dem Markt
• Krypto-Börsen ausgenommen

27. Woran sieht man das?
(vermeiden Sie diesen Fehler)
e.g. Blocksquare:
Grossteil der Investition aus FIAT,
Blockchain verkommt zum PR-Gag

28. Mit Blockchain (fast) direkt
Kapital/
Asset
blockchain
€
rechtlich/technisch
Intermediäre
• Internet
Plattformen
• Notar
• Treuhand
• Banken
• Firmenbuch
• Grundbuch
• Versicherung
• Staat
Käufer/Investor Verkäufer

29. Verwendung element36
✓ Security Tokens
✓ Escrow Services
✓ Digital onboarding
✓ AML compliant
✓ PEP/sanction checks
✓ Decentral Identity
✓ Much faster/cheaper
✓ Trade Finance
✓ Data privacy (GDPR)
EUR 30.000,--
IBAN
CH90 0830 7000
ERC20
End-user Business Partners, Websites and Developers element36
SEPA
EUR 30.000,--

30. Kopplung Banknetz und Blockchain
€

31. Call to Action
Perfekte Rahmenbedingungen in
Österreich!
• Österreich wenig entwickelt -
"Blue Ocean"
• Firmen haben Erfahrung mit
Umsetzung, Technologie ist reifer
• Erste rechtliche Hürden sind
genommen, Execution-Risk ist
geringer
• Sandboxing auch in Österreich
Tech Cycle Blockchain -
wo stehen wir?

32. Déjà vus und Mißverständnisse
• Energieverbrauch & Nachhaltigkeit
• Transaktionsvolumen
• Wallets "enthalten" Kryptowährung?
• Blockchain ist illegal
• Verwendungszweck, Vergleich mit Messer
• Sicherheit - Vergleich mit Bargeld
• Menschen, Börsen, Webseiten und PCs sind das
Risiko
• Blockchain als Datenbank
• Nein - Kombination On- & Off-Chain
• Datensicherheit und GDPR

33. element36
blockchain power
for your business