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Unbefristete, nachrangige KÜ +
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am Vermögen und Liquidationsgewinn
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Steuerrecht
Eigenkapital Fremdkapital
zB Aktien
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zB atypische stille Beteiligung
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8© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger
Steuerrecht
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TOKEN-AUSGESTALTUNG Besteuerung aus Sicht des Investors
im Fall eines Substanzgenussrechtes
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Natürliche Person Kapitalgesellschaft
27,5% endbesteuert
27,5%
0 %
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TOKEN-AUSGESTALTUNG – VARIANTE PARTIARISCHES
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10© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger
Steuerrecht
Fremdkapital
langfristige, nachrangige
Kapitalüberlassung +
gewinnabhängige Vergütung,
keine Beteiligung am Vermögen
bzw Liquidationsgewinn
Unternehmensrecht
Hybridkapital
Langfristiges,
partiarisches
Nachrangdarlehen
Vergütung für Fremdkapital
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TOKEN-AUSGESTALTUNG Besteuerung aus Sicht des Investors
im Fall eines partiarischen Nachrangdarlehens
11© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger
Natürliche Person
27,5%
endbesteuert
25 % 25 %
Vergütung
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Kapitalgesellschaft
Verbriefung
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Keine
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TOKEN-AUSGESTALTUNG Steuerrecht aus Sicht des Investors
(natürliche Person)
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Einkunftsart iSd EStG?
zB Aktien, Substanzgenussrecht,
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  • 1. blockchain-REAL 2019 21.05.2019 Steuerrechtliche Herausforderungen iZm Krypto Assets & STOs StB Mag. (FH) Natalie Enzinger www.crypto-tax.at www.enzinger-stb.at 1© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Haftungsausschluss: Diese Unterlage gibt bloß einen ersten Überblick und erhebt keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Sie kann ein ausführliches und individuelles Beratungsgespräch nicht ersetzen. Enzinger Steuerberatung übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit dieser Unterlage.
  • 2. IMMOBILIENFINANZIERUNG DURCH TOKENISIERUNG 2© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Unternehmen Token (zB Substanzgenussrecht, nachrangiges Darlehen…) ETH, EUR, USD, etc. Investoren
  • 3. TOKEN-AUSGESTALTUNG - VARIANTEN 3© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Steuerrecht Eigenkapital Fremdkapital 1 3 5 2 4 6 Unternehmensrecht Eigenkapital Hybridkapital Fremdkapital
  • 4. TOKEN-AUSGESTALTUNG aus Sicht des Unternehmens siehe KFS/RL 13 4© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Eigenkapital Unternehmensrecht/Bilanzierung Wenn Bedingungen oben nicht erfüllt Verbindlichkeiten 1. Nachrangigkeit + 2. Keine Befristung + 3. Gewinnabhängigkeit Hybridkapital 1. Nachrangigkeit + 2. Langfristigkeit + 3. Gewinnabhängigkeit
  • 5. TOKEN-AUSGESTALTUNG aus Sicht des Unternehmens 5© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Vergütung für Eigenkapital – steuerlich nicht abzugsfähig Vergütung für Fremdkapital – steuerlich abzugsfähig Betriebsergebnis Finanzergebnis GuV Ergebnis vor Steuern KöSt. Ergebnis nach Steuern Ergebnisverwendung Beteiligung am Gewinn UND Liquidationsgewinn keine Beteiligung am Gewinn UND Liquidationsgewinn Steuerrecht
  • 6. TOKEN-AUSGESTALTUNG - VARIANTEN 6© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Steuerrecht Eigenkapital Fremdkapital Unbefristete, nachrangige KÜ + gewinnabhängige Vergütung, Beteiligung am Vermögen und Liquidationsgewinn Langfristige, nachrangige KÜ + gewinnabhängige Vergütung, Beteiligung am Vermögen und Liquidationsgewinn Befristete/kurzfristige od. nicht nachrangige KÜ, gewinnabhängige Vergütung und Beteiligung am Vermögen und Liquidationsgewinn Unbefristete, nachrangige KÜ + gewinnabhängige Vergütung, keine Beteiligung am Vermögen bzw Liquidationsgewinn Langfristige, nachrangige KÜ + gewinnabhängige Vergütung, keine Beteiligung am Vermögen bzw Liquidationsgewinn Befristete/kurzfristige od. nicht nachrangige KÜ od. keine gewinnabhängige Vergütung, keine Teilnahme am Gewinn/Verlust und/oder Vermögen bzw Liquidationsgewinn Unternehmensrecht Eigenkapital Hybridkapital Fremdkapital
  • 7. TOKEN-AUSGESTALTUNG - VARIANTEN 7© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Steuerrecht Eigenkapital Fremdkapital zB Aktien zB Substanzgenussrecht zB atypische stille Beteiligung zB perpetual bonds (sofern nachrangig und gewinnabhängige Vergütung) zB langfristiges partiarisches Nachrangdarlehen zB Bankdarlehen Unternehmensrecht Eigenkapital Hybridkapital Fremdkapital
  • 8. TOKEN-AUSGESTALTUNG – VARIANTE SUBSTANZGENUSSRECHT 8© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Steuerrecht Eigenkapital Langfristige, nachrangige Kapitalüberlassung + gewinnabhängige Vergütung, Beteiligung am Vermögen und Liquidationsgewinn Unternehmensrecht Hybridkapital Substanzgenussrecht Vergütung für Eigenkapital – steuerlich nicht abzugsfähig
  • 9. TOKEN-AUSGESTALTUNG Besteuerung aus Sicht des Investors im Fall eines Substanzgenussrechtes 9© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Natürliche Person Kapitalgesellschaft 27,5% endbesteuert 27,5% 0 % 25% 25 % Ausschüttung Veräußerung Liquidation 27,5%
  • 10. TOKEN-AUSGESTALTUNG – VARIANTE PARTIARISCHES NACHRANGDARLEHEN 10© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Steuerrecht Fremdkapital langfristige, nachrangige Kapitalüberlassung + gewinnabhängige Vergütung, keine Beteiligung am Vermögen bzw Liquidationsgewinn Unternehmensrecht Hybridkapital Langfristiges, partiarisches Nachrangdarlehen Vergütung für Fremdkapital – steuerlich abzugsfähig
  • 11. TOKEN-AUSGESTALTUNG Besteuerung aus Sicht des Investors im Fall eines partiarischen Nachrangdarlehens 11© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Natürliche Person 27,5% endbesteuert 25 % 25 % Vergütung (Zinsen) Tarif Verbriefung UND public placement Keine Verbriefung oder public placement Kapitalgesellschaft Verbriefung UND public placement Keine Verbriefung oder public placement
  • 12. TOKEN-AUSGESTALTUNG Steuerrecht aus Sicht des Investors (natürliche Person) 12© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Einkunftsart iSd EStG? zB Aktien, Substanzgenussrecht, obligationsähnliches Genussrecht (verbrieft + öffentliches Angebot)… Einkünfte aus Kapitalvermögen § 27 EStG Andere Einkünfte Tarif27,5% zB obligationenähnliche Genussrechte (nicht verbrieft bzw. kein öffentliches Angebot), Nachrangdarlehen, …
  • 13. 13© StB Mag.(FH) Natalie Enzinger StB Mag.(FH) Natalie Enzinger Herrengasse 13, 8010 Graz +43 316 838734 www.crypto-tax.at - www.enzinger-stb.at natalie.enzinger@enzinger-stb.at KONTAKTDATEN