Präsentation von Team 6 zu einem internationalen Vergleich im Crowdinvesting im Master-Forschungsmodul 'Crowdfunding und -investing' an der TU Ilmenau. Infos zum Forschungsmodul unter: http://goo.gl/D0S3R

1. 08. Juli 2013
Crowdinvesting im
internationalenVergleich
Christin Fiedler, Ramona Gigl, Jingjiao Hao, Ulrike Mahnke
Montag, 8. Juli 13

2. Gliederung
1 Europa
1.1 Großbritannien
1.2 Frankreich & Niederlande
1.3 Österreich
2 Asien & Australien
2.1 Dubai & Australien
2.2 China
3 USA
4 Diskussion
Montag, 8. Juli 13

3. 1 Crowdinvesting in Europa
„ Equity For Punks“ “Raising £2.2m before our
deadline for closing the scheme is
proof that people are not only
looking for an alternative to mass-
market beer; they are looking for
an alternative way to invest their
money, a way that bypasses banks,
brokers and global mega
corporations.”
(Quelle: YouTube, 2013)
(James Watt, 2012, Cofounder of BrewDog)
Montag, 8. Juli 13

4. 1.1 Großbritannien
Professionelles Erscheinungsbild mit umfangreichen Informationen für Investoren und Startups
Einbindung verschiedener sozialer Netzwerke
Nationale Beschränkung, keine Spezialisierung
Nicht-börsennotierte Kapitalgesellschaften (kleine Aktiengesellschaften)
Aktienbeteiligung der Investoren
Plattformgebühren: erfolgsabhängig (5-7,5%)
Haftung bei Verlust in Höhe des eingesetzten Kapitals
Bei Verkauf des Startups anteilig am Erlös
Rewardsystem
Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) = ein Programm zur Inanspruchnahme von
Steuervergünstigungen
Besonderheiten der Crowdinvesting-Plattformen
Montag, 8. Juli 13

5. 1.1 Großbritannien
Aktienbeteiligung mit vollem Wahlrecht der
Investoren
Mindestbetrag der Beteiligung: £ 100, bei
SEIS: £ 1000
Minimalbetrag der Investitionssumme:
£ 50.000
Maximalbetrag: £ 2 Mio.
Return of Investment: Aktienverkauf,
Dividenden
Rücktritt als Investor bis 7 Tage nach
Investition möglich
Pitch Gebühr von £500 und 1% jährlich für
Investor Relations
Plattform für Crowdlending, Crowdfunding,
Crowdinvesting
Mindestbetrag der Beteiligung: £ 10
individueller Minimalbetrag der
Investitionssumme und Funding Goal
(Entscheidung bei Startups)
Maximalbetrag (Funding Goal): unbegrenzt
Rücktritt als Investor, wenn Funding Goal nicht
erreicht wird
Return of Investment: Aktienverkauf,
Dividenden
Zusätzliche Gebühr von 10%, wenn Funding
Goal nicht erreicht wird
Montag, 8. Juli 13

6. 1.1 Großbritannien
Projekte im Wert von über £ 1 Mio. finanziert
Die am schnellst wachsende Plattform weltweit
Mindestbetrag der Beteiligung: £ 10
Investitionen im Wert von £ 1000 innerhalb 12
Monate
Maximalbetrag der Investitionssumme:
£ 150.000
Return of Investment: Aktienverkauf
Gebühr von 7,5% für erfolgreich finanzierte
Projekte und 7,5% vom Gewinn des Investors
Montag, 8. Juli 13

7. 1.1 Großbritannien
Projekte im Wert von über £ 9 Mio. finanziert
Aktienbeteiligung teilweise mit Wahlrecht
(abhängig vom Startup)
Mindestbetrag der Beteiligung: £ 10
Investitionen im Wert von £ 1000 innerhalb 12
Monate
Maximalbetrag der Investitionssumme:
£ 150.000
Fundingdauer: 60 Tage
Return of Investment: Aktienkapital am
Unternehmen (Prozentsatz nicht genannt)
Montag, 8. Juli 13

8. 1.2 Frankreich & Niederlande
Sitz: Toulouse, FR
Gründung: 2008
Keine Spezialisierung
6 Teammitglieder
Sitz: Rotterdam, NL
Gründung: 2011
Keine Spezialisierung
7 Teammitglieder
Montag, 8. Juli 13

9. 1.2 Frankreich & Niederlande
Plattform
Rechtsform SAS (vereinfachte AG,
nicht börsenfähig)
B.V.(niederländische
Gesellschaft mit
beschränkter Haftung)
Mindestinvestitionssum
me
100 Euro 20 Euro
Investmenthöhe Nicht genannt 20 000 Euro – 2,5
Millionen Euro
Investmentdauer Durchschnitt: 3 Monate Maximal 1 Jahr
Beteiligungsart Stille Gesellschaft Beteiligung an Gesellschaft
Return of Investment Dividenden (richtet sich
nach Beteiligung am
Unternehmen)
5 % Gewinnbeteiligung an
der Investmentsumme,
Dividenden
Haftung bei Verlust In Höhe des eingesetzten
Kapitals
In Höhe des eingesetzten
Kapitals
Haftungsausschluss der
Anbieter bzgl. Inhalte
ja ja
Montag, 8. Juli 13

10. 1.2 Frankreich & Niederlande
Plattform
Datenschutz und
Vertraulichkeit der Daten
ja ja
Investorenregistrierung Kostenlos, Volljährigkeit,
Bestätigung für Financial
Investment Counsel Services
2,5 % des investierten
Kapitals
Startup-Registrierung Kostenlos, keine Prüfung Kostenlos (UN: 250 Euro),
Chamber of Commerce
registration number
Plattformkosten Nicht genannt 5 % Gewinnbeteiligung an
der Investmentsumme
Kündigungsfrist Nicht genannt Bis Erreichen der
Investmentschwelle möglich
Unternehmensauswahl - wachsende Märkte
- UN, die weniger als 8 Jahre
bestehen
- Mitglied der EU
- Notwendigkeit der
Rechtsform B.V.
Montag, 8. Juli 13

11. 1.3 Österreich
Sitz: Wien, A
Gründung: 2012/2013
Keine Spezialisierung
7 Teammitglieder
Sitz: Graz, A
Gründung: 2012/2013
Keine Spezialisierung
Montag, 8. Juli 13

12. 1.3 Österreich
Plattform
Rechtsform GmbH GmbH
Mindestinvestitionssum
me
Zwischen 100 und 3000
Euro
Zwischen 250 und 5000
Euro
Investmenthöhe Maximal 99 900 Euro Bis 100 000 Euro
Investmentdauer Nicht genannt 2 Monate
Beteiligungsart Stille Gesellschaft
(Genussrechtskapital)
Stille Gesellschaft
(Genussrechtskapital)
Return of Investment Gewinnerlös,
Ausschüttungen (Beschluss
bei UN)
Jährliche
Gewinnbeteiligung,
Verkauf des UN
Haftung bei Verlust In Höhe des eingesetzten
Kapitals
In Höhe des eingesetzten
Kapitals
Haftungsausschluss der
Anbieter bzgl. Inhalte
ja ja
Montag, 8. Juli 13

13. 1.3 Österreich
Plattform
Datenschutz und
Vertraulichkeit der Daten
ja ja
Investorenregistrierung Kostenlos, Identitätsprüfung Kostenlos, Identitätsprüfung
Startup-Registrierung Kostenlos, Vorselektion Kostenlos, Identitätsprüfung,
Vorselektion
Plattformkosten 7,5 % der
Investementsumme
Nicht genannt
Kündigungsfrist Nach 10 Jahren;
Zum Ende jeden Jahres
Verkauf der Beteiligungen
möglich
Nach 3 bis 7 Jahren
Unternehmensauswahl - Innovatives und
gewinnorientiertes UN aus
Österreich
- Notwendigkeit der
Rechtsform GmbH
- Gewerbeschein
Montag, 8. Juli 13

14. 2.1 Australien & Dubai
Sitz: Robina, Australia
Gründung: 2007
bisher gesammelt $133,813,078.00
Sitz: Dubai, VAE
Gründung: 2011
7 Teammitglieder
Montag, 8. Juli 13

15. 2.1 Australien & Dubai
Sponsor (Dritter)
Admission Stage:
Primary Sales (3 Runden)
Secondary Sales
Informationsveröffentlichungspflicht
Montag, 8. Juli 13

16. 2.1 Australien & Dubai
erste globale Crowdinvesting-Plattform
Due-Diligence-Prüfung für Unternehmen
Montag, 8. Juli 13

17. 2.1 Australien & Dubai
Plattform
Rechtsform proprietary company,
börsennotiertes
Unternehmen (NSX: AOB)
GmbH
Mindestinvestitionssum
me
Nicht genannt 100 Dollars
Investmenthöhe $200K - $10Mio. Nicht gennat
Investmentdauer Mindestens ein Jahr
Drei Mal Round
90 days
Beteiligungsart Beteiligung an Gesellschaft (Beteiligung an Gesellschaft)
Return of Investment Gesellschaftsanteile Aktien oder Anteile an dem
Unternehmen
Haftung bei Verlust In Höhe des eingesetzten
Kapitals
Nicht genannt
Haftungsausschluss der
Anbieter bzgl. Inhalte
ja ja
Montag, 8. Juli 13

18. 2.1 Australien & Dubai
Plattform
Datenschutz und
Vertraulichkeit der Daten
Ja, nach seiner Privacy Policy ja
Investorenregistrierung Kostenlos Kostenlos, 15$ der ersten
Investition
Startup-Registrierung Eintrittspreis: 3960$ (alle)
monatliche Gebühr: 458$
(während
Kapitalbeschaffung)
Sponsor: eine
Erfolgsgebühr von 5-8%
für geleistete Dienste
250 Dollar für die Due-
Diligence-Prüfung
Plattformkosten 990$ Anmeldegebühr 7,25% der Crowd-Menge
Kündigungsfrist ASSOB Secondary Sales System" Cannot cancel the
commitment
Unternehmensauswahl Nur Australian-domizilierte
Unternehmen
nicht börsennotierte oder
pre-IPO Unternehmen
KMU nach Due Diligence
Montag, 8. Juli 13

19. 2.2 China
Montag, 8. Juli 13

20. 3 Crowdinvesting in den USA
Vergangenheit: Kapitel von nicht anerkannten Investoren zu beschaffen = illegal
JOBS Act erleichtert Startups die Kapitalbeschaffung
bis zu 1 Million Dollar möglich
verlangt von Unternehmen, die mehr als $500.000 erhalten wollen einen geprüften
Jahresabschluss
Security and Exchange Comission (SEC) muss die Regeln noch vervollständigen, damit
Unternehmen legal Anteile am Unternehmen über Crowdfunding Plattformen verkaufen
können
JOBS Act
Montag, 8. Juli 13

21. 3 USA
Sitz: Los Angeles, CA, USA
Gründung: 2011
Keine Spezialisierung
13 Teammitglieder
für Startups in USA, Mexiko
erste Crowdinvesting Plattform in Mexiko
Beteiligung: ?
Investitionssumme: $ 1 Million
Gebühr von 10% für erfolgreich finanzierte
Projekte, 5% vom Gewinn des Investors
250 Unternehmen und 19.000 Entrepreneurs
und Investoren registriert
Montag, 8. Juli 13

22. 3 USA
Sitz: Letterkenny, Irland
London, UK
Mountain View, CA, USA
New York, USA
Gründung: 2011
Keine Spezialisierung
6 Teammitglieder
für Startups in USA, UK und Irland
Beteiligung: $ 1000 - 25.000
Investitionssumme: $ 25.000 - 500.000
Funding Zeitraum:180 Tage
Gebühr von 5% für erfolgreich finanzierte
Projekte
für Investoren aus USA, UK und Irland
Montag, 8. Juli 13

23. 3 USA
Sitz: Cambridge, USA
Gründung: 2012
Keine Spezialisierung
Beteiligung: $ 100 - 100.000
Investitionssumme: 5-10% des Einkommens
Funding Zeitraum: ?
derzeit Gebühr von 20% für erfolgreich
finanzierte Projekte
3-7% Bearbeitungsgebühren bei Investoren
5% Transaktionskosten auf Fundings mit nicht
akkreditierten Investoren
für Investoren weltweit
Montag, 8. Juli 13

24. 4 Diskussion
Ist der Einsatz von Crowdinvesting auch für kreative und
kleinere Projekte geeignet?
Hat Crowdinvesting auch in Entwicklungs- und
Schwellenländern Zukunft?
In welchem Land ist in den nächsten Jahren das größte
Wachstumspotential im Crowdinvesting zu erwarten?
Welche Vorteile und Risiken kann das Mitspracherecht von
Investoren mit sich bringen?
Montag, 8. Juli 13

25. Literatur
Business Week, Clark, P. (2013): http://www.businessweek.com/articles/2013-06-04/what-jobs-act-a-white-house-crowdfunding-crowd-is-doing-fine-
without-it, aufgerufen am: 04.07.2013
Bendig, M., Evers, J., Knirsch, S. & Wippermann, P. (2013). Die Zukunft der Gründungsförderung – neue Trends und innovative Instrumente. Trendstudie.
Verfügbar unter: http://www.bmwi.de/BMWi/Redaktion/PDF/Publikationen/Studien/zukunft-der-
gruendungsfoerderung,property=pdf,bereich=bmwi2012,sprache=de,rwb=true.pdf [03.07.2013]
Best practice business.com (2013). Brewdog expandiert weiter: Equity for Punks geht in die dritte Runde. Verfügbar unter: http://www.best-practice-
business.de/blog/crowdsourcing/2013/06/28/brewdog-sucht-wieder-equity-for-punks-und-noch-mehr/ [03.07.2013]
Digitalnewsroom.co.uk (2013). BrewDog. Verfügbar unter: http://www.digitalnewsroom.co.uk/brewdog/equity-for-punks-ends/ [03.07.2013]
Europemicrofinancefocus.com (2013). Crowdinvesting potentially means big change for European/American Entrepreneurs. Verfügbar unter: http://
europe.microfinancefocus.com/crowdinvesting-potentially-means-big-change-for-europeanamerican-entrepreneurs/ [03.07.2013]
Gründermarkt.de (2013). Gesellschafter. Verfügbar unter: http://www.gruendermarkt.de/gesellschafter.html [06.07.2013].
Montag, 8. Juli 13

26. Literatur
Gründerszene (2013): Genussrechtskapital. Verfügbar unter: http://www.gruenderszene.de/lexikon/begriffe/genussrechtskapital (04.07.2013). Koch, R.
(2012): Crowdinvesting und Peer-to-Peer-Lending. Genossenschaftsbanking 2.0 als neue Strategie der Unternehmensfinanzierung. Berlin: epubli.
Pinterest: Wiseed. Verfügbar unter: http://pinterest.com/pin/548242954607934165/ (04.07.2013).
Pressetext Nachrichtenagentur (10.04.2013): Kapsch unterstützt Crowdinvesting Plattform Conda. Verfügbar unter: http://www.pressetext.com/news/
20130410034 (04.07.2013).
The Verge, Jeffries, A. (2013): http://www.theverge.com/2013/4/5/4187516/its-the-first-anniversary-of-the-jobs-act-but-still-no-equity-crowdfunding
Internetauftritt https://www.conda.at/ (04.07.2013).
Internetauftritt http://www.symbid.com/ (04.07.2013).
Internetauftritt http://www.wiseed.com/en (04.07.2013).
Internetauftritt https://1000x1000.at/home (04.07.2013).
Willfort, R. (15.02.2013): 1000x1000.at schreibt österreichische Crowdinvesting-Geschichte. Verfügbar unter: http://www.ots.at/presseaussendung/
OTS_20130215_OTS0202/1000x1000at-schreibt-oesterreichische-crowdinvesting-geschichte-bild# (04.07.2013).
YouTube.com (2013): Equity For Punks. Verfügbar unter: http://www.youtube.com/watch?v=flonbdlHW4A [07.07.2013].
Montag, 8. Juli 13