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Die Masse machts - Crowdinvesting als Finanzierungsalternative (Ferienakademie)

Vortrag im Rahmen der Ferienakademie Gründungsmanagement am 25. September 2014 an der Uni Jena.

1 von 62
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Die Masse machts 
Crowdinvesting als 
Finanzierungsalternative 
Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje 
Institut für Medien und Kommunikationswissenschaft, 
Fachgebiet Medien- und Kommunikationsmanagement 
Ferienakademie Gründungsmanagement – 25.09.2014 – Jena
Seite 2
Inhalte 
1. Einführung Crowdfunding 
2. Branchenüberblick Crowdinvesting 
3. Funktionsweise Crowdinvesting 
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
5. Erfolgsbeispiele 
6. Fazit 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje Seite 3
1. Einführung Crowdfunding 
Unsere Crowdfunding-Aktivitäten 
• Betätigungsfelder 
• Aktuelle Projekte [Auszug] 
– Rolle der Plattformen im Crowdinvesting 
– Erfolgsfaktoren und Motivationskriterien im Crowdfunding 
– Crowdfunding als Social Media Tool für KMU (Cofunding) 
– Crowdfunding in verschiedenen Medienmärkten 
– Crowdfunding in der Wissenschaft 
– Crowdfunding und Co-Creation 
Seite 4 
Empirische 
Forschung 
Beratung 
Starter/ Start-ups 
Plattformen 
Wiss. 
Begleitung 
Plattformen 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Historie [Meilensteine] 
• 1885: Finanzierung Sockel der Freiheitsstatue 
• 2000: Gründung von ArtistShare (Musik) 
• 2006: Gründung von Sellaband (Musik) 
• Aug. 2006: Michael Sullivan prägt Crowdfunding-Begriff 
• 2009: Gründung von Kickstarter 
• Sept. 2010: Startnext geht in Deutschland online 
• Aug. 2011: 
– Hohe Aufmerksamkeit durch „Hotel Desire“ 
– Erste Start-ups gehen auf Seedmatch online 
vgl. co:funding handbuch (2012), 8ff. 
Seite 5 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Crowdfunding-Plattformen [Beispiele] 
Seite 6 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Abgrenzung Crowdfunding 
Reward-based crowdfunding 
Equity-based crowdfunding 
Donation-based crowdfunding 
Lending-based crowdfunding 
Crowdfunding Industry Report (2012), 25 
Seite 7 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Abgrenzung Crowdfunding 
Reward-based crowdfunding 
Equity-based crowdfunding 
Donation-based crowdfunding 
Lending-based crowdfunding 
Crowdfunding Industry Report (2012), 25 
Seite 8 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
1. Einführung Crowdfunding 
Reward-based crowdfunding [Relevanz] 
Seite 9 
Bartelt, Theil (2011), 9 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Reward-based crowdfunding [Mechanik] 
http://crowdfunding.startnext.de [17.11.2013] 
Seite 10 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Reward-based crowdfunding [Entwicklung] 
Crowd funding-Monitor H1 2014, 11 
Seite 11 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Reward-based crowdfunding [Beispiel] 
http://www.startnext.de/icrane [25.09.2014] 
Seite 12 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Abgrenzung Crowdfunding 
Reward-based crowdfunding 
Equity-based crowdfunding 
Donation-based crowdfunding 
Lending-based crowdfunding 
Crowdfunding Industry Report (2012), 25 
Seite 13 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Equity-based crowdfunding [Relevanz] 
• Kostengünstiger Zugang zu Finanzierungsquellen 
für junge Unternehmen 
• Vereinfachung der Finanzierung innovativer, 
risikoreicher Projekte 
• Direkte Beteiligung von Kleinanlegern an 
Unternehmen 
vgl. Klöhn, L./ Hornuf, L. (2012), 239 
Seite 14 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Verschiedene Akteure 
Seite 15 
Plattformen 
Crowdfunding 
Starter / 
Start-ups 
1. Einführung Crowdfunding 
Supporter / 
Investoren 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Verschiedene Akteure 
Seite 16 
Plattformen 
Crowdfunding 
Starter / 
Start-ups 
1. Einführung Crowdfunding 
Supporter / 
Investoren 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
1. Einführung Crowdfunding 
Erfolgsfaktoren im Reward-based 
crowdfunding (n=85; n=33) 
• Kampagnenplanung 
• Projektbeschreibung 
• Gestaltung der Projektseite 
• Vorstellungsvideo 
• Informationen zum Projektfortschritt (Blog) 
• Zielbudget 
• sowie: kurze Projektlaufzeiten, Anzahl bisheriger 
Unterstützer; Höhe des erreichten Budgets 
Seite 17 
vgl. Harzer (2013) 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Erfolgsfaktoren im Equity-based 
crowdfunding 
• Externe Kommunikation: 
– Gleiche Faktoren wie zuvor erwartet (+ Business Plan) 
– Start-ups profitieren von Plattform-Bekanntheit 
• Erfolgswahrscheinlichkeit: 
– Opportunity recognition 
– Intellectual Property 
– Start-up team (Entrepreneurial skills, Motivation, 
Flexibilität, Marktkenntnis) 
– Umsetzbarkeit des Projektes 
vgl. Beck (2012), 48ff.; Alvarez & Barney (2007) 
Seite 18 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
1. Einführung Crowdfunding 
Was führt zum Erfolg im Crowdfunding? 
Seite 19 
à Kommunikation 
Bild: http://www.qllective.com 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Verschiedene Akteure 
Seite 20 
Plattformen 
Crowdfunding 
Starter / 
Start-ups 
1. Einführung Crowdfunding 
Supporter / 
Investoren 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Was motiviert Supporter? (n=89) 
• Idealismus 
• Unterhaltung 
• Zugehörigkeit 
• Empathie 
• Neugier 
1. Einführung Crowdfunding 
• Weniger wichtig: Gegenleistung, Anerkennung und 
Verantwortung, Schuldgefühl, Subjektive Norm 
Seite 21 
vgl. Helm (2011), 67 
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Was motiviert Investoren? 
Finanzielle 
Nicht-finanzielle 
Faktoren 
Faktoren 
Soziale 
Faktoren 
• Hohe ROI-Erwartung 
• Minimaler 
Verwaltungs-aufwand 
• Informations- & 
Kontrollrechte 
• Stimmrechte 
• Direkte Investments in 
Start-ups 
• Unterstützung lokaler 
Start-ups 
• Zugang zu 
spannenden Start-up- 
Technologien 
• Mittel der 
Selbstdarstellung 
• Prestige durch 
Finanzierung 
von jungen 
Unternehmen 
vgl. Beck (2012), 52; Collins & Pierrakis (2012), 3, 25; Klöhn & Hornuf (2012), 239 
Seite 22 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Verschiedene Akteure 
Seite 23 
Plattformen 
Crowdfunding 
Starter / 
Start-ups 
1. Einführung Crowdfunding 
Supporter / 
Investoren 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Rolle der Plattformen 
• Nehmen Rolle des Intermediärs ein 
• Ermöglichen Finanzierung, Kommunikation & 
Information 
• Ermöglichen Netzwerk-Effekte 
vgl. u.a. Klöhn & Hornuf (2012) 
Seite 24 
1. Einführung Crowdfunding 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
2. Branchenüberblick Crowdinvesting 
Eingesammeltes Kapital zum Stichtag 
[erfolgreich beendete Projekte] 
Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 7 
Seite 25 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
2. Branchenüberblick Crowdinvesting 
Eingesammeltes Kapital im Zeitraum 
[erfolgreich beendete Projekte, Werte in Balken in 100Tsd. €] 
Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 8 
Seite 26 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Marktanteile der Plattformen 
[Volumen erfolgreicher Finanzierungen] 
2. Branchenüberblick Crowdinvesting 
Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 10 
Seite 27 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Erfolgreich beendete Finanzierungsrunden 
[im jeweiligen Zeitraum] 
Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 9 
Seite 28 
Backup 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
2. Branchenüberblick Crowdinvesting 
Ausblick für 2014 
• Obwohl viele Plattformen in den Markt starten 
wollten, konzentriert sich der Markt weiterhin auf 
zwei bis vier Plattformen 
• Mögl. Finanzierungsvolumen (ambitioniert): 
20 bis 25 Mio. € 
• Trends: größere Finanzierungsrunden, 
Anschlussfinanzierungen, erste Insolvenzen 
vgl. Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 6, 15 
Seite 29 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Mechanik im Crowdinvesting 
Internet 
3. Funktionsweise Crowdinvesting 
Seite 30 
Kapital 
Start-up 
Erfolgs-anteil 
Investoren 
vgl. Beck (2012), 1 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
3. Funktionsweise Crowdinvesting 
Idealtypische Schritte Crowdinvesting 
1. Einreichung Businessplan 
2. Selektion durch Plattform 
3. Fundingphase 
4. Investor Relations 
Seite 31 
vgl. Beck (2012), 11 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
Fokus deutscher Plattformen 
vgl. Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 5 
Seite 32 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Auswahl für diesen Vortrag 
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
vgl. Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 5 
Seite 33 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
Genereller Aufbau Plattformen 
• Eckdaten zur Finanzierung 
• Pitch-Video 
• Ausführliche Projekt-Details 
• Businessplan/Finanzdaten (nach Login) 
• Start-up-Updates (z.T. nach Login) 
• Kontakt zu Start-ups (nach Login) 
• Investorenübersicht (nach Login) 
• Anbindung Social Media-Kanäle 
Seite 34 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
Aufbau am Beispiel Seedmatch 
https://seedmatch.de/startups/Lendstar/uebersicht [25.09.2014] 
Seite 35 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
Generelle Unterschiede der Plattformen 
• Mechanismen in der Beteiligung 
• Finanzierungsfokus 
• Beteiligungsform 
• Fundinglimit 
• Finanzierung der Plattform 
• Mindestbeteiligungen 
• Mindestbeteiligungsdauer 
• Profit für Investor 
Seite 37 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Fakten zu Seedmatch 
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
• Start: August 2011 in Dresden 
• Finanzierungsfokus: B2C, Cleantech, Social Business 
• Beteiligungsform: stille Beteiligung oder partiarisches Nachrangdarlehen 
• Fundinglimit: unbegrenzt (größtes Projekt 3.000.000 €) 
• Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom 
Start-up (5-10 %) 
• Mindestbeteiligung: 250 € 
• Mindestbeteiligungsdauer: i.d.R. 5-7 Jahre 
• Profit für Investor: Gewinnbeteiligung und Abfindung bei Exit 
• Aktuelle Anzahl der Projekte: 64 (abgeschlossen), 6 (laufend) 
• Aktuell eingeworbenes Kapital: 19.742.000 € 
• Registrierte Nutzer: 32.231 
vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.seedmatch.de [25.09.2014] 
Seite 38 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Fakten zu Companisto 
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
• Start: Juni 2012 in Berlin 
• Finanzierungsfokus: Team und Geschäftsmodell müssen Crowd überzeugen 
• Beteiligungsform: partiarisches Nachrangdarlehen 
• Fundinglimit: unbegrenzt (größtes Projekt 4.380.415 / 940.450 €) 
• Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom 
Start-up (9 %) 
• Mindestbeteiligung: 5 € (bis 10.000 € möglich) 
• Mindestbeteiligungsdauer: 8-10 Jahre 
• Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn, Unternehmenswert und Verkaufserlös 
• Aktuelle Anzahl der Projekte: 30 (abgeschlossen), 2 (laufend) 
• Aktuell eingeworbenes Kapital: 11.145.870 € 
• Registrierte Nutzer: 20.934 € 
vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.companisto.de [28.07.2014] 
Seite 39 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Fakten zu Innovestment 
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
• Start: November 2011 in Köln 
• Finanzierungsfokus: Geschäftsidee mit Alleinstellungsmerkmalen und 
Wachstumspotential 
• Beteiligungsform: stille Beteiligung 
• Fundinglimit: 100.000 € (größtes Projekt: 178.000 €) 
• Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom 
Start-up (8 %) 
• Mindestbeteiligung: 1.000 € 
• Mindestbeteiligungsdauer: 3 Jahre 
• Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn und Verkaufserlös 
• Aktuelle Anzahl der Projekte: 28 (abgeschlossen), 0 (laufend) 
• Aktuell eingeworbenes Kapital: 2.493.314 € 
• Registrierte Nutzer: 3.912 (Stand: 27.05.2013) 
vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.innovestment.de [25.09.2014] 
Seite 40 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Fakten zu Bergfürst 
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 
• Start: 2012 in Berlin 
• Finanzierungsfokus: innovative Wachstumsunternehmen 
• Beteiligungsform: stimmberechtigte Eigenkapitalbeteiligungen 
in Form von Aktien 
• Fundinglimit: unbegrenzt 
• Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom 
Start-up (ca. 8 %) sowie Gebühr für Anlegerverwaltung, 5 € Flat Fee für Aktionär 
pro Order im Sekundärmarkt 
• Mindestbeteiligung: 250 € 
• Mindestbeteiligungsdauer: keine 
• Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn und Verkaufserlös 
• Aktuelle Anzahl der Projekte: 1 (abgeschlossen), 1 (vorbereitet) 
• Aktuell eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € 
• Registrierte Nutzer: über 9.000 
vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.bergfuerst.de [25.09.2014] 
Seite 41 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Top 5 Unternehmens-Finanzierungen 
3 Mio. € Bergfürst, Nov. 2013 
3 Mio. € Seedmatch, Mai 2014 
1,2 Mio. € Seedmatch, Dez. 2013 
1,0 Mio. € Seedmatch, Juni 2013 
0,9 Mio. € Companisto, Aug. 2013 
Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 13, Companisto [25.09.2014] 
Seite 42 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
• Geschäftsidee: URBANARA verbindet Menschen direkt mit 
Herstellern hochwertiger Heimtextilien und Accessoires und bietet 
höchste Qualität und Transparenz zum Direktpreis. 
• Fundingziel: 3.000.000 – 3.750.000 € 
• Eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € (100 %) 
• Investoren: ca. 1.000 
• Abgeschlossen am: 04.11.2013 
• Beteiligungsart: Aktien 
• Aktueller Kurs: 9,50 € 
https://de.bergfuerst.com/unternehmen/urbanara [25.09.2014] 
Seite 43 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
• Idee: Nach dem Weltrekord wieder da: Protonet baut den 
einfachsten Server der Welt! Alle Vorteile der Cloud bei 100%iger 
Datenhoheit. 
• Fundingschwelle: 100.000 € 
• Fundinglimit: 3.000.000 € (stufenweise erhöht) 
• Eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € (3.000 %) 
• Investoren: 1.827 
• Abgeschlossen am: 18.07.2014 
• Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen 
https://www.seedmatch.de/startups/protonet-2 [25.09.2014] 
Seite 44 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
https://www.seedmatch.de/startups/protonet-2 [25.09.2014] 
Seite 45 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
• Geschäftsidee: Der Volocopter von e-volo ist eine Luftfahrt- 
Revolution made in Germany. Sicherer, einfacher und sauberer 
als je zuvor, ändert er die Art sich fortzubewegen. 
• Fundingschwelle: 100.000 € 
• Fundinglimit: 1.200.000 € 
• Eingeworbenes Kapital: 1.200.000 € (1.200 %) 
• Investoren: 751 
• Abgeschlossen am: 12.12.2013 
• Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen 
https://www.seedmatch.de/startups/e-volo [25.09.2014] 
Seite 46 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
https://www.seedmatch.de/startups/e-volo [25.09.2014] 
Seite 47 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
• Geschäftsidee: Heizen mit Servern: AoTerra versorgt Immobilien 
mit Heizenergie & Warmwasser durch Nutzung der Abwärme von 
Servern. Und baut so eine leistungsstarke, dezentrale, grüne 
Cloudlösung – hosted in Germany. 
• Fundingschwelle: 100.000 € 
• Fundinglimit: 1.000.000 € 
• Eingeworbenes Kapital: 1.000.000 € (1.000 %) 
• Investoren: 883 
• Abgeschlossen am: 14.06.2013 
• Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen 
https://seedmatch.de/startups/aoterra/uebersicht [25.09.2014] 
Seite 48 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
• Geschäftsidee: Nach 5 Jahren Entwicklungsarbeit präsentieren 
wir mit unserem einzigartigen Herstellungsverfahren und eigener 
Kyl-Technik die wohl größte Eis-Evolution seit der Erfindung des 
Speiseeises: das Molekyleis. 
• Fundingschwelle: 50.000 € 
• Fundinglimit: 1.000.000 € 
• Eingeworbenes Kapital: 940.450 € (1.880 %) 
• Investoren: 1.982 
• Abgeschlossen am: 10.08.2014 
• Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen 
https://www.companisto.com/de/startups/kyl-startup-33/overview [25.09.2014] 
Seite 49 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
https://www.companisto.com/de/startups/kyl-startup-33/overview [25.09.2014] 
Seite 50 
5. Erfolgsbeispiele 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Für welche Start-ups ist 
Crowdinvesting geeignet? 
• Einfache, klar verständliche und massenfähige 
Geschäftsideen 
• Hoher, nachvollziehbarer Kundennutzen 
• Zukunftsweisendes, skalierbares und ausgereiftes 
Geschäftsmodell 
• Deutlicher USP 
• Produkte, die von Unterstützung der Crowd profitieren 
• Komplementäres Gründerteam 
• Expertise in Kommunikation (insb. Social Media) 
Seite 51 
5. Erfolgsbeispiele 
vgl. https://seedmatch.de/ueber-uns/fuer-startups [17.11.2013]; Hofmann (2012) 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Fazit 
• Etablierte, alternative Form der Teilfinanzierung von 
Projekten & Start-ups 
• Begünstigt kulturelle Vielfalt & bereichert Start-up- 
Szene 
• Hauptprinzipien: Reputation, Transparenz & Vertrauen 
• Marketing-Tool 
• Ermöglicht Crowd Involvement (crowdsourcing) 
• Erfordert strategische Kommunikation 
Seite 52 
6. Fazit 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Kontakt 
Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje 
Fachgebiet Medien- und Kommunikationsmanagement 
Institut für Medien und Kommunikationswissenschaft – Technische Universität Ilmenau 
Ernst-Abbe-Zentrum – Ehrenbergstraße 29 – D-98693 Ilmenau 
T: +49-3677-69-4680 
F: +49-3677-69-4650 
E: dennis.bruentje@tu-ilmenau.de 
www.tu-ilmenau.de/mkm 
www.facebook.com/fgmkm 
www.twitter.com/fgmkm 
www.slideshare.net/dan_nice 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje Seite 53
Backup
Durchführung CF-Projekt 
Seite 55 
Backup 
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Cofunding 
Bartelt, Theil (2011), 9 
Seite 56 
Backup 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
So funktioniert Seedmatch 
http://blog.seedmatch.de/2010/09/17/das-seedmatch-prinzip [17.11.2013] 
Seite 57 
Backup 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
So funktioniert Innovestment 
http://www.innovestment.de [19.04.2013] 
Seite 58 
Backup 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
So funktioniert Companisto 
https://www.companisto.de/how-companisto-works [17.11.2013] 
Seite 59 
Backup 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
So funktioniert Bergfürst 
http://www.bergfuerst.de [17.11.2013] 
Seite 60 
Backup 
Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
Hybride Finanzierungsformen 
Backup 
atypische stille 
Beteiligung Genussrecht Partiarisches 
Darlehen 
Beteiligung am 
Gewinn ja ja 
ja (optional an einer 
anderen 
Erfolgsgröße) 
Beteiligung am 
Verlust 
ja, aber i.d.R. 
begrenzt auf Einlage 
ja, aber nur bis zur 
Höhe des Einsatzes nein 
Beteiligung am 
Vermögen ja nein nein 
Beteiligung am 
Liquidationserlös ja optional nein 
Schuldrechtliche 
Vereinbarung nein ja (mit Nachrang ggü. 
anderen Gläubigern) ja 
Stimm- und 
Mitspracherecht i.d.R. nein nein nein 
Seite 61 
vgl. Beck (2012), 82 
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Herausforderungen im Crowdfunding 
transparency 
crowd vetting 
due diligence 
fraud detection fraud protection 
risk reduction ROI 
Communication 
follow-on financing 
post-investment support 
business valuation 
Consulting 
vgl. u.a. Beck (2012); Collins & Perrakis (2012); Hofmann (2012); Klöhn & Hornuf (2012) 
Seite 62 
Co-Creation 
Regulation 
information asymmetries 
Backup 
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Die Masse machts - Crowdinvesting als Finanzierungsalternative (Ferienakademie)

  • 1. Die Masse machts Crowdinvesting als Finanzierungsalternative Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje Institut für Medien und Kommunikationswissenschaft, Fachgebiet Medien- und Kommunikationsmanagement Ferienakademie Gründungsmanagement – 25.09.2014 – Jena
  • 3. Inhalte 1. Einführung Crowdfunding 2. Branchenüberblick Crowdinvesting 3. Funktionsweise Crowdinvesting 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 5. Erfolgsbeispiele 6. Fazit Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje Seite 3
  • 4. 1. Einführung Crowdfunding Unsere Crowdfunding-Aktivitäten • Betätigungsfelder • Aktuelle Projekte [Auszug] – Rolle der Plattformen im Crowdinvesting – Erfolgsfaktoren und Motivationskriterien im Crowdfunding – Crowdfunding als Social Media Tool für KMU (Cofunding) – Crowdfunding in verschiedenen Medienmärkten – Crowdfunding in der Wissenschaft – Crowdfunding und Co-Creation Seite 4 Empirische Forschung Beratung Starter/ Start-ups Plattformen Wiss. Begleitung Plattformen Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 5. Historie [Meilensteine] • 1885: Finanzierung Sockel der Freiheitsstatue • 2000: Gründung von ArtistShare (Musik) • 2006: Gründung von Sellaband (Musik) • Aug. 2006: Michael Sullivan prägt Crowdfunding-Begriff • 2009: Gründung von Kickstarter • Sept. 2010: Startnext geht in Deutschland online • Aug. 2011: – Hohe Aufmerksamkeit durch „Hotel Desire“ – Erste Start-ups gehen auf Seedmatch online vgl. co:funding handbuch (2012), 8ff. Seite 5 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 6. Crowdfunding-Plattformen [Beispiele] Seite 6 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 7. Abgrenzung Crowdfunding Reward-based crowdfunding Equity-based crowdfunding Donation-based crowdfunding Lending-based crowdfunding Crowdfunding Industry Report (2012), 25 Seite 7 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 8. Abgrenzung Crowdfunding Reward-based crowdfunding Equity-based crowdfunding Donation-based crowdfunding Lending-based crowdfunding Crowdfunding Industry Report (2012), 25 Seite 8 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 9. 1. Einführung Crowdfunding Reward-based crowdfunding [Relevanz] Seite 9 Bartelt, Theil (2011), 9 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 10. Reward-based crowdfunding [Mechanik] http://crowdfunding.startnext.de [17.11.2013] Seite 10 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 11. Reward-based crowdfunding [Entwicklung] Crowd funding-Monitor H1 2014, 11 Seite 11 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 12. Reward-based crowdfunding [Beispiel] http://www.startnext.de/icrane [25.09.2014] Seite 12 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 13. Abgrenzung Crowdfunding Reward-based crowdfunding Equity-based crowdfunding Donation-based crowdfunding Lending-based crowdfunding Crowdfunding Industry Report (2012), 25 Seite 13 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 14. Equity-based crowdfunding [Relevanz] • Kostengünstiger Zugang zu Finanzierungsquellen für junge Unternehmen • Vereinfachung der Finanzierung innovativer, risikoreicher Projekte • Direkte Beteiligung von Kleinanlegern an Unternehmen vgl. Klöhn, L./ Hornuf, L. (2012), 239 Seite 14 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 15. Verschiedene Akteure Seite 15 Plattformen Crowdfunding Starter / Start-ups 1. Einführung Crowdfunding Supporter / Investoren Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 16. Verschiedene Akteure Seite 16 Plattformen Crowdfunding Starter / Start-ups 1. Einführung Crowdfunding Supporter / Investoren Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 17. 1. Einführung Crowdfunding Erfolgsfaktoren im Reward-based crowdfunding (n=85; n=33) • Kampagnenplanung • Projektbeschreibung • Gestaltung der Projektseite • Vorstellungsvideo • Informationen zum Projektfortschritt (Blog) • Zielbudget • sowie: kurze Projektlaufzeiten, Anzahl bisheriger Unterstützer; Höhe des erreichten Budgets Seite 17 vgl. Harzer (2013) Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 18. Erfolgsfaktoren im Equity-based crowdfunding • Externe Kommunikation: – Gleiche Faktoren wie zuvor erwartet (+ Business Plan) – Start-ups profitieren von Plattform-Bekanntheit • Erfolgswahrscheinlichkeit: – Opportunity recognition – Intellectual Property – Start-up team (Entrepreneurial skills, Motivation, Flexibilität, Marktkenntnis) – Umsetzbarkeit des Projektes vgl. Beck (2012), 48ff.; Alvarez & Barney (2007) Seite 18 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 19. 1. Einführung Crowdfunding Was führt zum Erfolg im Crowdfunding? Seite 19 à Kommunikation Bild: http://www.qllective.com Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 20. Verschiedene Akteure Seite 20 Plattformen Crowdfunding Starter / Start-ups 1. Einführung Crowdfunding Supporter / Investoren Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 21. Was motiviert Supporter? (n=89) • Idealismus • Unterhaltung • Zugehörigkeit • Empathie • Neugier 1. Einführung Crowdfunding • Weniger wichtig: Gegenleistung, Anerkennung und Verantwortung, Schuldgefühl, Subjektive Norm Seite 21 vgl. Helm (2011), 67 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 22. Was motiviert Investoren? Finanzielle Nicht-finanzielle Faktoren Faktoren Soziale Faktoren • Hohe ROI-Erwartung • Minimaler Verwaltungs-aufwand • Informations- & Kontrollrechte • Stimmrechte • Direkte Investments in Start-ups • Unterstützung lokaler Start-ups • Zugang zu spannenden Start-up- Technologien • Mittel der Selbstdarstellung • Prestige durch Finanzierung von jungen Unternehmen vgl. Beck (2012), 52; Collins & Pierrakis (2012), 3, 25; Klöhn & Hornuf (2012), 239 Seite 22 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 23. Verschiedene Akteure Seite 23 Plattformen Crowdfunding Starter / Start-ups 1. Einführung Crowdfunding Supporter / Investoren Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 24. Rolle der Plattformen • Nehmen Rolle des Intermediärs ein • Ermöglichen Finanzierung, Kommunikation & Information • Ermöglichen Netzwerk-Effekte vgl. u.a. Klöhn & Hornuf (2012) Seite 24 1. Einführung Crowdfunding Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 25. 2. Branchenüberblick Crowdinvesting Eingesammeltes Kapital zum Stichtag [erfolgreich beendete Projekte] Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 7 Seite 25 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 26. 2. Branchenüberblick Crowdinvesting Eingesammeltes Kapital im Zeitraum [erfolgreich beendete Projekte, Werte in Balken in 100Tsd. €] Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 8 Seite 26 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 27. Marktanteile der Plattformen [Volumen erfolgreicher Finanzierungen] 2. Branchenüberblick Crowdinvesting Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 10 Seite 27 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 28. Erfolgreich beendete Finanzierungsrunden [im jeweiligen Zeitraum] Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 9 Seite 28 Backup Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 29. 2. Branchenüberblick Crowdinvesting Ausblick für 2014 • Obwohl viele Plattformen in den Markt starten wollten, konzentriert sich der Markt weiterhin auf zwei bis vier Plattformen • Mögl. Finanzierungsvolumen (ambitioniert): 20 bis 25 Mio. € • Trends: größere Finanzierungsrunden, Anschlussfinanzierungen, erste Insolvenzen vgl. Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 6, 15 Seite 29 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 30. Mechanik im Crowdinvesting Internet 3. Funktionsweise Crowdinvesting Seite 30 Kapital Start-up Erfolgs-anteil Investoren vgl. Beck (2012), 1 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 31. 3. Funktionsweise Crowdinvesting Idealtypische Schritte Crowdinvesting 1. Einreichung Businessplan 2. Selektion durch Plattform 3. Fundingphase 4. Investor Relations Seite 31 vgl. Beck (2012), 11 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 32. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Fokus deutscher Plattformen vgl. Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 5 Seite 32 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 33. Auswahl für diesen Vortrag 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen vgl. Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 5 Seite 33 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 34. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Genereller Aufbau Plattformen • Eckdaten zur Finanzierung • Pitch-Video • Ausführliche Projekt-Details • Businessplan/Finanzdaten (nach Login) • Start-up-Updates (z.T. nach Login) • Kontakt zu Start-ups (nach Login) • Investorenübersicht (nach Login) • Anbindung Social Media-Kanäle Seite 34 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 35. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Aufbau am Beispiel Seedmatch https://seedmatch.de/startups/Lendstar/uebersicht [25.09.2014] Seite 35 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 36. Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 37. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Generelle Unterschiede der Plattformen • Mechanismen in der Beteiligung • Finanzierungsfokus • Beteiligungsform • Fundinglimit • Finanzierung der Plattform • Mindestbeteiligungen • Mindestbeteiligungsdauer • Profit für Investor Seite 37 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 38. Fakten zu Seedmatch 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen • Start: August 2011 in Dresden • Finanzierungsfokus: B2C, Cleantech, Social Business • Beteiligungsform: stille Beteiligung oder partiarisches Nachrangdarlehen • Fundinglimit: unbegrenzt (größtes Projekt 3.000.000 €) • Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom Start-up (5-10 %) • Mindestbeteiligung: 250 € • Mindestbeteiligungsdauer: i.d.R. 5-7 Jahre • Profit für Investor: Gewinnbeteiligung und Abfindung bei Exit • Aktuelle Anzahl der Projekte: 64 (abgeschlossen), 6 (laufend) • Aktuell eingeworbenes Kapital: 19.742.000 € • Registrierte Nutzer: 32.231 vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.seedmatch.de [25.09.2014] Seite 38 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 39. Fakten zu Companisto 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen • Start: Juni 2012 in Berlin • Finanzierungsfokus: Team und Geschäftsmodell müssen Crowd überzeugen • Beteiligungsform: partiarisches Nachrangdarlehen • Fundinglimit: unbegrenzt (größtes Projekt 4.380.415 / 940.450 €) • Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom Start-up (9 %) • Mindestbeteiligung: 5 € (bis 10.000 € möglich) • Mindestbeteiligungsdauer: 8-10 Jahre • Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn, Unternehmenswert und Verkaufserlös • Aktuelle Anzahl der Projekte: 30 (abgeschlossen), 2 (laufend) • Aktuell eingeworbenes Kapital: 11.145.870 € • Registrierte Nutzer: 20.934 € vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.companisto.de [28.07.2014] Seite 39 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 40. Fakten zu Innovestment 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen • Start: November 2011 in Köln • Finanzierungsfokus: Geschäftsidee mit Alleinstellungsmerkmalen und Wachstumspotential • Beteiligungsform: stille Beteiligung • Fundinglimit: 100.000 € (größtes Projekt: 178.000 €) • Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom Start-up (8 %) • Mindestbeteiligung: 1.000 € • Mindestbeteiligungsdauer: 3 Jahre • Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn und Verkaufserlös • Aktuelle Anzahl der Projekte: 28 (abgeschlossen), 0 (laufend) • Aktuell eingeworbenes Kapital: 2.493.314 € • Registrierte Nutzer: 3.912 (Stand: 27.05.2013) vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.innovestment.de [25.09.2014] Seite 40 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 41. Fakten zu Bergfürst 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen • Start: 2012 in Berlin • Finanzierungsfokus: innovative Wachstumsunternehmen • Beteiligungsform: stimmberechtigte Eigenkapitalbeteiligungen in Form von Aktien • Fundinglimit: unbegrenzt • Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom Start-up (ca. 8 %) sowie Gebühr für Anlegerverwaltung, 5 € Flat Fee für Aktionär pro Order im Sekundärmarkt • Mindestbeteiligung: 250 € • Mindestbeteiligungsdauer: keine • Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn und Verkaufserlös • Aktuelle Anzahl der Projekte: 1 (abgeschlossen), 1 (vorbereitet) • Aktuell eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € • Registrierte Nutzer: über 9.000 vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.bergfuerst.de [25.09.2014] Seite 41 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 42. Top 5 Unternehmens-Finanzierungen 3 Mio. € Bergfürst, Nov. 2013 3 Mio. € Seedmatch, Mai 2014 1,2 Mio. € Seedmatch, Dez. 2013 1,0 Mio. € Seedmatch, Juni 2013 0,9 Mio. € Companisto, Aug. 2013 Crowdinvesting-Monitor H1 2014, 13, Companisto [25.09.2014] Seite 42 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 43. • Geschäftsidee: URBANARA verbindet Menschen direkt mit Herstellern hochwertiger Heimtextilien und Accessoires und bietet höchste Qualität und Transparenz zum Direktpreis. • Fundingziel: 3.000.000 – 3.750.000 € • Eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € (100 %) • Investoren: ca. 1.000 • Abgeschlossen am: 04.11.2013 • Beteiligungsart: Aktien • Aktueller Kurs: 9,50 € https://de.bergfuerst.com/unternehmen/urbanara [25.09.2014] Seite 43 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 44. • Idee: Nach dem Weltrekord wieder da: Protonet baut den einfachsten Server der Welt! Alle Vorteile der Cloud bei 100%iger Datenhoheit. • Fundingschwelle: 100.000 € • Fundinglimit: 3.000.000 € (stufenweise erhöht) • Eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € (3.000 %) • Investoren: 1.827 • Abgeschlossen am: 18.07.2014 • Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen https://www.seedmatch.de/startups/protonet-2 [25.09.2014] Seite 44 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 45. https://www.seedmatch.de/startups/protonet-2 [25.09.2014] Seite 45 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 46. • Geschäftsidee: Der Volocopter von e-volo ist eine Luftfahrt- Revolution made in Germany. Sicherer, einfacher und sauberer als je zuvor, ändert er die Art sich fortzubewegen. • Fundingschwelle: 100.000 € • Fundinglimit: 1.200.000 € • Eingeworbenes Kapital: 1.200.000 € (1.200 %) • Investoren: 751 • Abgeschlossen am: 12.12.2013 • Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen https://www.seedmatch.de/startups/e-volo [25.09.2014] Seite 46 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 47. https://www.seedmatch.de/startups/e-volo [25.09.2014] Seite 47 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 48. • Geschäftsidee: Heizen mit Servern: AoTerra versorgt Immobilien mit Heizenergie & Warmwasser durch Nutzung der Abwärme von Servern. Und baut so eine leistungsstarke, dezentrale, grüne Cloudlösung – hosted in Germany. • Fundingschwelle: 100.000 € • Fundinglimit: 1.000.000 € • Eingeworbenes Kapital: 1.000.000 € (1.000 %) • Investoren: 883 • Abgeschlossen am: 14.06.2013 • Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen https://seedmatch.de/startups/aoterra/uebersicht [25.09.2014] Seite 48 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 49. • Geschäftsidee: Nach 5 Jahren Entwicklungsarbeit präsentieren wir mit unserem einzigartigen Herstellungsverfahren und eigener Kyl-Technik die wohl größte Eis-Evolution seit der Erfindung des Speiseeises: das Molekyleis. • Fundingschwelle: 50.000 € • Fundinglimit: 1.000.000 € • Eingeworbenes Kapital: 940.450 € (1.880 %) • Investoren: 1.982 • Abgeschlossen am: 10.08.2014 • Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen https://www.companisto.com/de/startups/kyl-startup-33/overview [25.09.2014] Seite 49 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 50. https://www.companisto.com/de/startups/kyl-startup-33/overview [25.09.2014] Seite 50 5. Erfolgsbeispiele Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 51. Für welche Start-ups ist Crowdinvesting geeignet? • Einfache, klar verständliche und massenfähige Geschäftsideen • Hoher, nachvollziehbarer Kundennutzen • Zukunftsweisendes, skalierbares und ausgereiftes Geschäftsmodell • Deutlicher USP • Produkte, die von Unterstützung der Crowd profitieren • Komplementäres Gründerteam • Expertise in Kommunikation (insb. Social Media) Seite 51 5. Erfolgsbeispiele vgl. https://seedmatch.de/ueber-uns/fuer-startups [17.11.2013]; Hofmann (2012) Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 52. Fazit • Etablierte, alternative Form der Teilfinanzierung von Projekten & Start-ups • Begünstigt kulturelle Vielfalt & bereichert Start-up- Szene • Hauptprinzipien: Reputation, Transparenz & Vertrauen • Marketing-Tool • Ermöglicht Crowd Involvement (crowdsourcing) • Erfordert strategische Kommunikation Seite 52 6. Fazit Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 53. Kontakt Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje Fachgebiet Medien- und Kommunikationsmanagement Institut für Medien und Kommunikationswissenschaft – Technische Universität Ilmenau Ernst-Abbe-Zentrum – Ehrenbergstraße 29 – D-98693 Ilmenau T: +49-3677-69-4680 F: +49-3677-69-4650 E: dennis.bruentje@tu-ilmenau.de www.tu-ilmenau.de/mkm www.facebook.com/fgmkm www.twitter.com/fgmkm www.slideshare.net/dan_nice Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje Seite 53
  • 55. Durchführung CF-Projekt Seite 55 Backup Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 56. Cofunding Bartelt, Theil (2011), 9 Seite 56 Backup Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 57. So funktioniert Seedmatch http://blog.seedmatch.de/2010/09/17/das-seedmatch-prinzip [17.11.2013] Seite 57 Backup Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 58. So funktioniert Innovestment http://www.innovestment.de [19.04.2013] Seite 58 Backup Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 59. So funktioniert Companisto https://www.companisto.de/how-companisto-works [17.11.2013] Seite 59 Backup Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 60. So funktioniert Bergfürst http://www.bergfuerst.de [17.11.2013] Seite 60 Backup Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 61. Hybride Finanzierungsformen Backup atypische stille Beteiligung Genussrecht Partiarisches Darlehen Beteiligung am Gewinn ja ja ja (optional an einer anderen Erfolgsgröße) Beteiligung am Verlust ja, aber i.d.R. begrenzt auf Einlage ja, aber nur bis zur Höhe des Einsatzes nein Beteiligung am Vermögen ja nein nein Beteiligung am Liquidationserlös ja optional nein Schuldrechtliche Vereinbarung nein ja (mit Nachrang ggü. anderen Gläubigern) ja Stimm- und Mitspracherecht i.d.R. nein nein nein Seite 61 vgl. Beck (2012), 82 Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje
  • 62. Herausforderungen im Crowdfunding transparency crowd vetting due diligence fraud detection fraud protection risk reduction ROI Communication follow-on financing post-investment support business valuation Consulting vgl. u.a. Beck (2012); Collins & Perrakis (2012); Hofmann (2012); Klöhn & Hornuf (2012) Seite 62 Co-Creation Regulation information asymmetries Backup Ferienakademie Gründungsmanagement | Die Masse machts | © D. Brüntje