Präsentation Pensionskassen unter Druck - wir bieten Ihnen Lösungen

Solothurner Handelskammer
Pensionskassen unter Druck – Wir bieten Ihnen Lösungen
15. Mai 2012

Wir machen Sie sicherer.

Pensionskassen unter Druck
Lösungssuche für aktuelle Herausforderungen der 2. Säule

Versicherungen, noch immer ein Fels in der Brandung?
Clemens Markstein
Leiter Produktmanagement Unternehmenskunden
Basler Versicherung AG

Die Solothurner Handelskammer
Egerkingen, 15. Mai 2012


Die 2. Säule im Scheinwerferlicht der Medien

NZZ 19.04.2012 NZZ 25.04.2012

Neue Luzerner Zeitung 03.09.2011
SonntagsBlick 11.12.2011

Basellandschaftliche 30.11.2011

Aargauer Zeitung 27.04.2012

Aargauer Zeitung 21.11.2011

Handelszeitung 10.11.2011
SonntagsZeitung 04.12.2011

Solothurner Handelskammer www.baloise.ch 15. Mai 2012 3

Trend zur Langlebigkeit weiterhin ungebrochen…

Lebenserwartung in der Schweiz mit 65 Jahren
30

25

20

15

10

5

0
1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060
Männer Frauen

Quelle: Bundesamt für Statistik


…zudem altert die Bevölkerung weiter

Bevölkerungsentwicklung in der Schweiz
100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060

0-19-Jährige 20-64-Jährige 65-Jährige und älter


Rendite der Schweizer Staatsanleihen im kontinuierlichen Fall

4.5%

4.0%

3.5%

3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%
1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012
7-Year Government Bond Yield Interest Rate Guarantee Swiss Group Life 70/7/7-Formula*

* BPV-Regel zum BVG-Mindestzinssatz im SST: Der BVG-Mindestzinssatz beträgt 70% vom Kassazinssatz der eidg. Anleihen mit
7-jähriger Laufzeit genommen als rollendes Mittel über die letzten 7 Jahre (kurz 70/7/7).

Quelle: Bloomberg


Steigende Konsolidierung des Vorsorgemarktes…
Entwicklung der Anzahl an Vorsorgeeinrichtungen
4'000

3'500
Anzahl Vorsorgeeinrichtungen

3'000

2'500
Sammeleinrichtung
2'000 Gemeinschaftseinrichtung
Einrichtung eines Arbeitgebers
1'500 Andere Formen
Total
1'000

500

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Innerhalb von 10 Jahren ein Drittel weniger Vorsorgeeinrichtungen.



…bei gleichzeitig stärkerer Konzentration auf wenige Anbieter
Verteilung der aktiven Versicherten in den Vorsorgeeinrichtungen

50% der aktiven
Versicherten sind in 2%
der Vorsorgeeinrichtungen
enthalten
Aktive Versicherte

80% der aktiven
enthalten

20% der aktiven
enthalten Vorsorgeeinrichtungen aufsteigend nach Grösse

80% der aktiven Versicherten sind in 10% der Vorsorgeeinrichtungen enthalten.
50% der aktiven Versicherten sind in 2% der Vorsorgeeinrichtungen enthalten.



Anpassungen der gesetzlichen Rahmenbedingungen führen zu
grossen Herausforderungen in der Durchführung der 2. Säule

2007 2008 2009 2010 2011 2012

• Partnerschafts- • 5. IV-Revision • Befristet angestellte • Wahlmöglichkeit • Strukturreform BVG: • Strukturreform BVG:
gesetz (PartG) Arbeitnehmende Altersleistung / Erleichterung der Neue
(BVV2) Austrittsleistung Arbeitsmarkt- Aufsichtsstruktur
• Bundesgesetz über (FZG) beteiligung älterer (Verordnung über
das Bundes- • Änderung der Arbeitnehmender die Aufsicht in der
verwaltungsgericht Anlagevorschriften (BVG) beruflichen
(VGG) (BVV2) Vorsorge BVV 1)
• Überversicherung
• Bundesgesetz über • Kollektiver nach Erreichen des • 1. Massnahmen-
das Bundesgericht Anspruch auf Rentenalters paket der 6. IV-
(BGG) Wertschwankungs- (BVV2) Revision (6a)
reserven bei
• Wechsel der Teilliquidation im • Einkäufe von
Vorsorge- Fall der Mitgabe von Personen, die aus
einrichtung (BVG) Barmitteln (BVV2) dem Ausland
zuziehen (BVV2)

• Schweizerische
Zivilprozessordnung
(ZPO; Berufliche
Vorsorge bei
Ehescheidung bzw.
Auflösung
eingetragener
Partnerschaft)

• Strukturreform BVG:
Governance und
Transparenz
(BVV2).


Herausforderungen heutiger BVG-Stiftungen

 Stabile Rendite in volatilen Kapitalmärkten erzielen

 Finanzierung bestehender und zukünftiger Altersstruktur und
Sicherung des Deckungsgrades

 Steigende Anforderungen, neue Bestimmungen und Gesetze
sowie zunehmende Komplexität des Umfeldes


Anlagestrategie in der 2. Säule - Deutliche Unterschiede
zu beobachten
Anlagemix teilautonome und autonome Vorsorgeeinrichtungen
70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

Aktien Obligationen Immobilien

Die grössten teilautonomen Vorsorgeeinrichtungen (inkl. Autonome mit
Rückversicherung) haben eine Anlagestrategie mit 25-30% Aktien und 30-40%
Obligationen.

Quelle: Geschäftsberichte & Betriebsrechnungen 2010


Produkte, Lösungen und Dienstleistungen der Basler
für die 2. Säule
Vollversicherungen
Vollversicherungen
Basisvorsorge;
Zusatzvorsorge;
Basisvorsorge;
Umhüllende Vorsorge
Zusatzvorsorge;
Umhüllende Vorsorge

Bâloise-Anlagestiftung Trigona
Bâloise-Anlagestiftung
für Personalvorsorge
für Personalvorsorge Trigona
Teilautonome Sammelstiftung;
Teilautonome Sammelstiftung;
Individualisierte
Vermögensanlage für Individualisierte Vermögensanlage
Vermögensanlage
Vermögensanlage für
Personalvorsorge-
Personalvorsorge-
Einrichtungen
Einrichtungen
Basler

Internationales Risikorückdeckung
Risikorückdeckung
Internationales
Pooling (insurope) für teilautonome
für teilautonome
Pooling (insurope)
Vorsorgeeinrichtungen
Vorsorgeeinrichtungen
Online Service
Online Service (BLD) Risikoversicherungen;
Risikoversicherungen;
(BLD) Stop-Loss
Stop-Loss


Basler für die Bewältigung der Anforderungen gewappnet

 Aktuarielle Expertise steht allen Durchführungswegen zur Verfügung
 IT-Plattform der Basler wird von 3 der 6 grossen Lebensversicherer in der
2. Säule verwendet
 Kostendegression in der Implementierung von neuen Anforderungen

 Experten der 2. Säule sind frühzeitig in den Entwicklungen involviert
 Zugriff zudem auf Know-how des Schweizer Versicherungsverbandes bzgl. der 2. Säule

 Langjährige, internationale Erfahrung in der Kapitalanlage
 Fokus auf risikominimierte Anlage

 Tiefe Rentnerquote im Portfolio
 Kunden profitieren je nach Risiko-Rendite-Neigung von unserer Expertise



Das neue Zeitalter der Investments –
Auch ein schwieriges Marktumfeld bietet Chancen
Allan Holmes
Stv. Geschäftsführer Bâloise-Anlagestiftung
Basler Versicherung AG



Der Markt
Wunschvorstellung


Der Markt
Wunsch und Wirklichkeit


Der Markt
Volatile Märkte führen zu veränderten Volkswirtschaften

Zerfall europäische Gemeinschaftswährung

Informationseffizienz
Ende der Obligationen Rally

Tiefzinsphase


Die Entwicklung der Volkswirtschaften
per 2000

20000

18000

16000

14000
BIP in Mrd. $

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
30 50 70 90 110 130
Verschuldung in % des BIP

Italien USA (Artikel) Belgien Frankreich Deutschland (Artikel) Großbritannien Österreich Spanien Schweiz

Quelle: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database


per 2005

20000

18000

16000

14000
BIP in Mrd. $

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
30 50 70 90 110 130




per 2009

20000

18000

16000

14000
BIP in Mrd. $

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
30 50 70 90 110 130




per 2010

20000

18000

16000

14000
BIP in Mrd. $

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
30 50 70 90 110 130




per 2011

20000

18000

16000

14000
BIP in Mrd. $

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
30 50 70 90 110 130




per 2012

20000

18000

16000

14000
BIP in Mrd. $

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0
30 50 70 90 110 130




Entwicklung der Zinsen
Mit "sicheren" Anlagen weniger Rendite

Vergleich 10-Jahresrenditen
(in %)
6

5

4

3

2

1

0
Jan 03 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Jan 07 Jan 08 Jan 09 Jan 10 Jan 11 Jan 12

USD 10J EUR 10J CHF 10J

Quelle: Bloomberg


Zinsen sind den volatilen Märkten "ausgeliefert"

Entwicklung Zinsdifferenzen
(10Jahresrendite - 2Jahresrendite, in %)

3.0

2.5

2.0

1.5

1.0

0.5

0.0

-0.5
Jan 02 Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12

USD EUR CHF

Quelle: Bloomberg


Das Risiko kostet viel Kapital

EUR Spreads
in %

7

6

5

4

3

2

1

0
Jan 07 Jul 07 Jan 08 Jul 08 Jan 09 Jul 09 Jan 10 Jul 10 Jan 11 Jul 11 Jan 12

AAA AA A BBB

Quelle: Bloomberg


Die Realität hat die Spreads eingeholt

Credit Spread 10y Staatsanleihen PIIGS vs. Deutschland
40

35

30

25

20

15

10

5

0
Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr Jul Okt Jan Apr
07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12

Griechenland Spanien Portugal Irland Italien

Quelle: Bloomberg


Entwicklung der wirtschaftlichen Aktivität
Bewertung vs. Produktion

250

230

210

190

170

150

130

110

90

70
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep
91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 03 04 05 06 07 08 09 10 11
ISM Manufacturing PMI Dow Jones UBS Commodity Index

Quelle: Bloomberg


Entwicklung der Rohstoffpreise
Spekulation oder Nachfrage?

Entwicklung Rohstoffpreise
(30.12.1994 = 100)

1000

800

600

400

200

0
Jan 96 Jan 98 Jan 00 Jan 02 Jan 04 Jan 06 Jan 08 Jan 10 Jan 12

Weizen (USD) Gold (USD) Kupfer (USD) Öl WTI (USD)

Quelle: Bloomberg


BAP BVG-Mix Produkte
Positive Renditen über alle 10 Jahres Perioden (seit 1999)

BVG 25 Index BVG 40 Index BVG Index 93

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%



Wie meistern wir die Auswirkung…
…der Veränderung der Gesellschaft
…der Langlebigkeit
…der Rentner-Zunahme
…der Strukturreform auf die 2. Säule

Marc von Däniken
Fachspezialist für Vorsorgelösungen der 2. Säule



Herausforderungen für unsere Gesellschaft
Adipositas (Fettleibigkeit)

Neue Spezies?
Homo Adipositas


Diabetes 2

Quelle: NZZ, 2012


Demenz

 Aktuelle Kosten Demenz in der Schweiz 6.3 Mrd./Jahr
 Bis 2050 Verdreifachung der Kosten
 2008: 102‘000 Menschen mit Demenz


Langlebigkeit

 Junglenker in der Schusslinie der Medien

Junglenker bei Selbstunfall
schwer verletzt
Südostschweiz 11.11.2011
Betrunkener Junglenker baut mit
Sommerpneus Unfall
Solothurner Zeitung 02.02.2012
Junglenker rast
geradeaus in Kreisel - tot
20 Minuten 08.01.2012
Junglenker verursacht Unfall nach Überholmanöver
Tagesanzeiger 20.03.2009

Junglenker erwischt Kurve nicht Junglenker kommt von der Strasse ab -
20 Minuten 16.10.2011 zwei Verletzte
SDA 01.04.2012


Langlebigkeit

Quelle: Automobil Revue, 2007

 Die Junglenker geraten immer wieder in den Fokus der öffentlichen Kritik
 Wird die Statistik betrachtet, kann aber festgestellt werden, dass die Senioren mehr tödliche Unfälle
verursachen als die Junglenker


Langlebigkeit

 Hans Erni feierte am 24. März 2012 seinen 103. Geburtstag


Langlebigkeit

 In der Schweiz lebten 2011 1300 Hundertjährige. Dies sind doppelt so viele wie 2001

 2021 werden über 2600 Hundertjährige in der Schweiz leben

 Gemäss Schätzungen liegen die Chancen, dass die heute lebenden Kinder 100 Jahre alt
werden, leicht über 50%

 Die Inflationierung der Lebenserwartung liegt bei 1,5 Jahren pro Dekade

Und heute?

Zwischen 2006 und 2011 erhöhte sich die Lebenserwartung …

 der 65-jährigen Männer um 1,15 Jahre, von 18,99 auf 20,14 Jahre

 der 64-jährigen Frauen um 0,77 Jahre, von 23,02 auf 23,79 Jahre

Quelle: VZ, 2010


Unterdeckung

Quelle: Finanz und Wirtschaft, 2012


Unterdeckung

Quelle: Swisscanto Pensionskassen-Monitor per 31.03.2012


Unterdeckung


Lösungsansatz
Trigona: Mehrwert für Ihre Kunden

3.8 %

 Die Renten der Bâloise
Ertrag sind ausfinanziert und
belasten die Kasse somit
100 % nicht

 Bei Erreichen des
Rentenalters werden die
Rentner an die Basel-
Deckungskapital Leben "verkauft"

01.01. 31.12.


Lösungsansatz
Vorgehen anderer Stiftungen

3.8 %

ca. 2 %  Die Renten der Bâloise
sind ausfinanziert und
Zuweisung an Rentner belasten die Kasse somit
100 % nicht

 Bei Erreichen des
Rentenalters werden die
Rentner an die Basel-
Deckungskapital Leben "verkauft"

 Bei anderen Stiftungen
müssen die Altersrentner
mitfinanziert werden

01.01. 31.12.


Lösungsansatz
Wann ist der richtige Zeitpunkt für Trigona?

Pictet BVG 93, jährliche Performance
20%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

 Negative Jahre sind im Vergleichsindex der beruflichen Vorsorge in der Minderheit


Lösungsansatz
Welche Auswirkung hat ein um 1% höherer Anlagezins?

Kadermitarbeiter Angestellter
Durchschnittlicher Sparbeitrag p.a. 20'000 10'000
(Arbeitnehmer – und Arbeitgeberanteil)
Dauer 40 Jahre 40 Jahre
Anlagezins 1.5% 1.5%
Alterskapital 1‘085‘357 542‘678
Altersrente (Umwandlungssatz 6,2%) 67‘292 33‘646

 Ein um 1% höherer Anlagezins erhöht die Altersleistung um 24%


Lösungsansatz
Welche Auswirkung hat ein um 2% höherer Anlagezins?

Kadermitarbeiter Angestellter
Durchschnittlicher Sparbeitrag p.a. 20'000 10'000
(Arbeitnehmer – und Arbeitgeberanteil)
Dauer 40 Jahre 40 Jahre

 Ein um 2% höherer Anlagezins erhöht die Altersleistung um 55%


Lösungsansatz
Wann ist der richtige Zeitpunkt für Trigona?


Lösungsansatz
Mehrwert für Ihre Kunden am Beispiel Trigona

 Völlige Transparenz (kein Produkt ist so transparent wie Trigona)

 Keine versteckten Kosten

 Firmeneigene Kapitalbildung (jeder Anschluss hat seinen eigenen Deckungsgrad)

 Firmenspezifische Vorsorgekonzepte

 Rentner sind ausfinanziert

 Drei Anlagetöpfe zum Auswählen

 Auch Pensionskassen in Unterdeckung können übernommen werden


Lösungsansatz
Trigona finanziert die Langlebigkeit mit einem "Nachschussfonds"

 Der Nachschussfonds fliesst zurück, im Falle dass sich der Versicherte das Kapital auszahlen
lässt anstatt eine Rente zu beziehen

 Trigona ist eine BVG-Lösung für Aktive – Die Rentner werden an die Balser Leben "verkauft"

 Die Basler Leben garantiert die Leistung der Rentner lebenslänglich (wie in der
Vollversicherung)

 Volle Transparenz: jedes Unternehmen hat seinen eigenen "Nachschussfonds" pro
Vorsorgekasse, welcher nach der Altersstruktur des angeschlossenen Unternehmens berechnet
wird

 Die Konkurrenz verrechnet eine Prämie


Herausforderung Strukturreform
Die Verwaltungskosten werden massiv ansteigen

Quelle: Bilanz


Neue Anforderungen

 Per 1. Januar 2011
Massnahmen, die älteren Arbeitnehmern die Beteiligung am Arbeitsmarkt erleichtern
(Weiterversicherung des bisherigen versicherten Verdienstes)

 Per 1. August 2011 (ab Jahresabschluss 2012)
Verschärfte Governance- und Transparenzvorschriften

Bestimmungen zur neuen Aufsichtsstruktur (Direkt- und Oberaufsicht)

Anforderungen an die Geschäftsführung und Vermögensverwaltung


Neue Anforderungen

 Mindestanzahl an Mitgliedern des Stiftungsrates (mind. 4; bisher nur 2)

 Transparenzbestimmung

 Kostenexplosion bei Aufsichtsgebühren zu erwarten, da auch bei einzelnen Kantonen die
Tarife angehoben werden dürften.
In Einzelfällen wird die Aufsicht gleich viel kosten wie der Experte und die Revision

 Verbot von Leistungsverbesserung bei unvollständig geäufneten Wertschwankungsreserven
- Verbot hat "nur" für Sammel- und Gemeinschaftseinrichtungen überlebt
- Wann führt dies zu einer Leistungsverbesserung?
Beitragsprimat: Verzinsungen über BVG-Mindestzins
Leistungsprimat: Leistungen über Niveau des technischen Zinssatzes

 Verstärkte Unabhängigkeit des Experten für berufliche Vorsorge
Expertentätigkeit und Geschäftsführung durch gleiche Gesellschaft unvereinbar; d.h. wenn der
Experte auch Mitglied der Geschäftsführung ist, sind evtl. Anpassungen notwendig


Finanzierung der Aufsichtsanstalten (z.B. Aargau)

 Führung nach kaufmännischen Grundsätzen: Budget, Finanzplan, Finanz- und
Betriebsbuchhaltung

 Kostendeckende Gebühren

 Dotationskapital des Kantons von max. 2 Mio. an Kanton zurückzuführen und zu verzinsen

 Für Übergangszeit von maximal 2 Jahren unentgeltliche Zurverfügungstellung von Räumen,
Mobiliar und IT-Infrastruktur

Quelle: Aufsichtsbehörde Aargau, 2012



Mehrwerte für KMU
Daniel Schmutz
Unternehmensberater Versicherungsexperte
Spezialist für Vorsorge und Vermögen

Erwin Schweighauser
Versicherungsexperte



Die Basler Sicherheitswelt KMU

 Unsere Kooperationsangebote helfen Ihnen, die Risiken Ihres Betriebes zu minimieren und
Betriebsunterbrüche zu vermeiden

 Oft können grosse Risiken schon mit kleinen Investitionen stark reduziert werden

 Die Kooperationspartner der Basler Sicherheitswelt beraten Sie individuell und kompetent vor
Ort

 Für unsere Kunden haben wir Angebote zu folgenden Risikobereichen zusammengestellt:
 Brandschutz
 Hochwasserschutz
 Datensicherheit
 Einbruchschutz


Personalorientierung

 Wie sind die Mitarbeiter versichert bei Krankheit und Unfall (AHV, Pensionskasse,
Lohnfortzahlung)?

 Informationspflicht der Firmen

 Informationen zum Thema WEF-Bezug BVG, frühzeitige Pensionierung sowie alle Fragen rund
ums Thema Altersvorsorge und den Risiken, die damit zusammenhängen

Vorteile unserer Lösung:

 Entlastung des Administrationsaufwandes für die Personalabteilungen
 Informierte Mitarbeiter schaffen ein gutes Arbeitsklima
 Die Sicherheit steht im Vordergrund


Rechtshinweis:
Bei der vorliegenden Präsentation handelt es sich um eine unverbindliche Marketingmitteilung, welche ausschliesslich zu Informationszwecken
dient. Sie stellt weder ein öffentliches Angebot, eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar, noch ist sie
als Aufforderung zu verstehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder Nebenleistung abzugeben.
Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Fondsanteilen sind die jeweils aktuellen Verkaufsprospekte und jeweils aktuellen Jahres- und
Halbjahresberichte.

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Finanzinstrumente bzw. Indices zu und sind somit keine Gewähr für zukünftige Entwicklungen. Das gilt insbesondere für den Einsatz von Backtest-
Daten, welche immer zu hypothetischen, vergangenheitsbezogenen Darstellungen führen.

Jede Veranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Auch Währungsschwankungen können die
Entwicklung eines Investments beeinflussen. Potentielle Anleger müssen sich der mit dem jeweiligen Finanzinstrument verbundenen Anlagerisiken
bewusst sein, einschliesslich des Risikos, den investierten Betrag vollständig zu verlieren.


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