Megaprojekte und Großprojekte bei Mergers & Acquisitions erfordern besonderes Erfahrungsmanagement und spezielles Design, das auf die besonderen Herausforderungen ausgerichtet ist

1. Management komplexer M&A-
Projekte
Deloitte Best Practice-Workshops 2012
Kai Lucks
August 2012 Prof. Dr.-Ing. Kai Lucks 1

2. Komplexität ist…
…Vielschichtigkeit (lexikalische Definition)
…Einzigartigkeit
…Eine neue Herausforderung
…Für jedes Unternehmen anders gelagert
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3. Erfolgsquoten
77 50 66 53 31 % Fehlerquote
McKinsey Mercer Booz-Allen KPMG KPMG
(1987) (1995) (1998) (1999) (2001)
• M&A ist eine große Herausforderung
• Professionalisierung verspricht große Verbesserungen
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4. Es gibt grundlegende Treiber von Komplexität:
Restructuring Degree Simple Size
Relocations, Sales Volumes,
Closings Employees
Complexity of Case
Locations,
Countries
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5. Die Komplexität ist je nach Projekt-Typ unterschiedlich
Siemens Definition:
Interlocking 2 Projects
Integrated
Acquisition-
Acquisitio Restructure
Reengineering
n
Ko
closing closing
m
pl
ex Meiste Private Equity:
itä
t
Stand alone Reengineering
Acquisition
only
Restructure
closing closing
Overlap: Complementarity:
Cost Cutting Technology
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6. Siemens hat für komplexe Projekte ein Referenzprojekt-
modell entwickelt, auf der Basis eines Prozess-
Ansatzes
Strategy Check Strategy Review Strategic Controlling
Strategy Cand. + Path Screening
Business Case Business Plan
Core Processes
Exploration Due Diligence Antitrust Prep. Antitrust Proced. Due Diligence 2 Financial Acquisition Controlling
Deal-
Vendor Due Dil) Deal Structure.
making
Negotiation + Contracts Closing preparat. Post Closing Contract Mangement
Carve Out (1) Integration Concept Integration Preparation Organization. + Processes
Structure Levers Measures Program.
& Change
Change Program.
Readiness Plan 100-D-Implem. 1-Year-Implem. Cont. Improvem.
Support Processes
Information
Communication
Valuation
Controlling
Start Negot. Invest. Signing Closing 100 Days 1 Year
Appl. Appl.
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7. Die Wissens-Elemente für M&A-Projektführung hat
Siemens auf dem Intranet hinterlegt
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8. M&A-Wissensmanagement wird bei Siemens durch
einen geschlossenen Lern-Kreislauf betrieben
Preparatory Transaction Implementation
Project Approval Approval Sign- Clos- 90 1
Business Management
Start 1 2 ing ing Days Year
Strategic Planning
Business Case
Deal Contract Management
Integration Preparation Implementation & Controlling
Know-How Transfer (CoC M&A Integration)
Erfahrungsmanagement ist der Schlüssel für den Erfolg
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9. Bei hoch-komplexen M&A-Projekten wird das Design
weitgehend durch die spezielle Aufgabe bestimmt
Beispiel Projekt Alstom Industriekraftwerke: 4 Stufen, 2 Sorten von Teams
Phase I Phase II
Step 1: Step 2: Step 3: Step 4:
From strategic logic From clear integration From intelligent mea- From prerequisites
to clear integration targets to intelligent sures to implementa- to implementation
targets measures tion prerequisites
"Goals" "Potentials" "Commitments" "Achievements"
Functional teams Transition depending on
• Team tasks
• Team scope
• Cross-functional
coordination requirements Subdivisional teams
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10. Beispiel: Matrix-Aufbau beim Projekt Siemens Alstom
Industriekraftwerke
Steering committee
(Voges, Kley, Lucks, Stieler, Behrens)
Closing team
Integration Office
(Bopp, Brückner) Integration management ...
... (Balling) CD S2 - Alex
PGI management team (= Sponsors)
Team Team Team Team Team Team
Steam Gas Com- Oil & Power Service
Turbines Turbines pressors Gas Plants
Sponsor Team Supply Management Hartwig
Sponsor Team Manufacturing Butz
Sponsor Team International Sales Network Ehrenberg / Stahl
Sponsor Team Service Network Tiefenbach
Sponsor Team R&D/Technology Southall
Sponsor Team Accounting/Controlling Biendarra
Sponsor Team IT Reinecke
Functional
Sponsor Team HR teams
Peyton-Jones
Subdivisional
Sponsor Team Communications Schütz (GZ-)teams
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11. Die Komplexität nimmt mit fortschreitendem Prozess
grundsätzlich zu
Steering Project
Owner Project Project
Committee Steering Committee Owner Steering Committee Owner
Project
Manager Integration
Team-Leader
Manager
Strat /Struct Exploration Legal, Tax &
Team Team Antitrust Strat / Struct Due Diligence Strat /Struct Post Closing Human
Tax Team Project Office
Team Team Team Contracts Resources
Value
Negotiation Valuation Information Communication Change
Legal Team Management
Team Team Team Team Team
Team
Antitrust Intellectual Tax Business 1 Business 2 Business 3 Business 4
Team Property Team
Human Information Real
Compliance Reporting Cotrolling
Resources Technology Estate
Integration
Information Marketing
Preparation Manufacturing Purchasing Manufacturing Service
Technology & Sales
Team
Location 1 Location 2 Country A Country B
Capa-
cities
Start
Time
Negot.Appl. Invest.Appl. Signing Closing 100 Days 1 Year
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12. Komplexe Projekte werden bei Siemens durch ein
umfangreicheres Projektbüro gesteuert
Das Project Office am Beispiel VA Tech wurde schon vor dem Closing
aufgesetzt
Overall Integration Office
Project Change Readiness for Base lining, Integration
Modules 1 steering and 2 management and 3 4 target setting, 5
Day One in RCs
administration communication impact controlling
E.g.: E.g.: E.g.: E.g.: E.g.:
• Monitoring of • Communication • Checklists and • Request • Methodology
project progress time schedule framework for coordination support for RCs
• Coordination of • Regular sound readiness issues • Target setting • Support of
Tasks meetings checks • Consolidated methodology selected RCs
• Preparation of • … readiness cockpit •… •…
Steering •…
Committees
•…
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13. Auch kleinere Projekte können komplexe
Herausforderungen darstellen:
Beispiel: Hybridmodell bestehend aus Projektstufen und durchgängigen Prozessen
Due
Strategy Path Explo- Busin. Con- Integr 100 One
Dili-
Check Screen ration Case tracts Prep. Days. Year
gence
1 Legal Process
2 Information Process
3 Measures Planning Process
4 Valuation Process
5 Communication & Change Process
6 Controlling Process
Negotiation Readiness at
Permission Closing
Prof. Dr.-Ing. Kai Lucks

14. Wie kann man Komplexität bei M&A-Projekten
beherrschen?
1 Fangen Sie mit überschaubaren Projekten an
2 Entwickeln Sie ein Grundmodell zur Projektführung für M&A
3 Sichern Sie die Konsistenz vom Anfang bis zum Ende
4 Besorgen Sie sich die notwendige Kapazität von Anfang an
5 Beschaffen Sie sich Erfahrungsträger, intern oder extern
6 Investieren Sie in die Transaktion und in die Implementierung
7 Bauen Sie ein Wissensmanagement-System auf
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15. Komplexe M&A Projekte können erfolgreich sein
– auch bei stürmischer Witterung
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16. Siemens Alstom Industriekraftwerke: Team-Kapazitäten
80
BCG
70 Bearing Point
60
50
Average
FullTime 40
Employees
per month 30 Internal
20
10
0
May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
03 03 03 03 03 03 03 03 04 04 04 04 04 04 04 04 04 04 04 04
Closing Closing Transfer to
SGT MGT + IT operational
Business
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