In der BASF Kapitalmarktstory geben wir Ihnen einen kurzen Überblick über die Entwicklung der BASF in den letzten Jahren, unser Portfolio sowie unsere Stärke in operativer Exzellenz.
2. Weiterhin starke Geschäftsdynamik
im 3. Quartal
Umsatz (Mrd. €) EBIT vor Sondereinflüssen (Mrd. €)
20 2,5 2,2 2,2
15,5 16,2 15,8 2,0
16 2,0
12,8 13,2
1,5
12 1,5 1,2
8 1,0
4 0,5
0 0,0
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2009 2010 2009 2010
Umsatzentwicklung
Zeitraum Mengen Preise Portfolio Währungen
Q3’10 vs. Q2’10 -3%* 0% 0% 0%
Q3’10 vs. Q3’09 5% 10% 0% 8%
1-9 ’10 vs. 1-9 ’09 14% 6% 2% 4%
* +2% Volumenwachstum ohne Agricultural Solutions und Oil & Gas
BASF Kapitalmarktstory November 2010 2
3. Wichtige operative Entwicklungen
STYROLUTION Construction Chemicals Oil & Gas
Carve-out der Styrenics- BASF Betonzusatzmittel Fünf Ölfunde in der Nordsee in
Aktivitäten in STYROLUTION werden beim Bau des 2010:
Mit Wirkung zum 1. Januar, Gotthard-Basistunnels – des – Norwegen: Beta und Maria
2011 längsten Eisenbahntunnels der
Welt – verwendet – Großbritannien: Catcher,
Umsatz 2009: 2,5 Mrd. € Blakeney, Cladhan
Maßgeschneiderte Fließmittel
Mitarbeiter 2009: 1.460 für lange Strecken und hohe Neue Funde mit Wachstums-
Temperaturen potenzial
Beginn der Bewertungsphase
so bald wie möglich
BASF Kapitalmarktstory November 2010 3
4. Weiterhin starker Cashflow
Cashflow (Mrd. €)
7
6
5,3
5
4
3,8
3
2
1
0
2001* 2002* 2003* 2004 2005** 2006 2007 2008 2009*** 2010
-1
Q1-Q3
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit * nach handelsrechtlichen Vorschriften
** Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich Investitionen
Free Cashflow** (in 2005 vor sog. “Contractual Trust Arrangements”)
*** 2009 um Reklassifizierung von Liquiditätseffekten bei Währungs-
derivaten angepasst
BASF Capital Market Story November 2010 4
5. Attraktive Dividendenpolitik
Dividende je Aktie (€)
Durchschnittliche jährliche
Dividendenerhöhung von
1,95 1,95
2,0
2,0 12,8% (2001-2009)
1,70
1,50 Dividendenrendite in jedem
1,5
1,5 Jahr seit 2001 über 3%
1,00 Attraktive Dividendenrendite
1,0
1,0 0,85 von 3,9% in 2009*
0,65 0,70 0,70
Beständige, langfristige Wert-
0,5
0,5
entwicklung der BASF-Aktie
im Zeitraum Januar 2001 –
0,0 Juni 2010: Durchschnittliche
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 jährl. Performance** von 11%
Rendite* 3,1% 3,9% 3,1% 3,2% 3,1% 4,1% 3,8% 7,0% 3,9% Für 2010 erwarten wir, die
Dividende zu erhöhen.
* Dividendenrendite basierend auf dem Jahresschlusskurs
** bei Wiederanlage der Dividende
BASF Kapitalmarktstory November 2010 5
6. 1 | Fokus auf operative Exzellenz
Kosten
2 | Gut aufgestellt für profitables Wachstum
Ergebnis
3 | Ausblick
Ergebnis
6
7. Einzigartiges Verbundkonzept
Kosteneinsparungen allein in Ludwigshafen > 500 Mio. € p.a.
BASF-Verbundstandort Ludwigshafen Verbundkonzept
Vertikale und horizontale
Integration von Produktions-
betrieben, Energie- und
Abfallströmen, Logistik und
Infrastruktur am Standort
Wissensverbund
Energieverbund und
Kraft-Wärme-Kopplungs-
anlagen führen zu:
- Einsparungen von
ca. 2,6 Mio. Tonnen
Rohölequivalent p.a.
- Reduktion der
CO2-Emissionen um
ca. 6 Mio. Tonnen p.a.
7BASF Kapitalmarktstory November 2010 7
8. Stetiges Management der Fixkosten
BASF Gruppe: Entwicklung 2001-2009
Umsatz und Ergebnis seit 2001
Index
Trend
signifikant gestiegen
250
Anteil der Fixkosten liegt bei
ca. 30% der Gesamtkosten
200
Ciba-Synergien und NEXT
werden Fixkosten weiter
150
senken
100
Für 2010 erwartete Synergien
aus der Integration von Ciba:
350 Mio. € „Run-rate”
50
2001 2003 2005 2007 2009
Fixkosten indiziert Umsatz indiziert EBITDA indiziert
BASF Kapitalmarktstory November 2010 8
9. Nachhaltige Verbesserung der Kostenbasis
Jährliche Beiträge zur Ergebnisverbesserung (Mio. €) New EXcellence Targets (NEXT)
Über 500 Einzelprojekte zur
Vereinfachung von Prozessen,
2.500
Strukturen und Produktions-
2.000 standorten in allen Regionen
1.500
Projektzeitraum: 2008-2011
Jährlicher Ergebnisbeitrag von
1.000
600 Mio. € in 2010 erwartet
500 geplanter Ergebnisbeitrag
0
bis 2012: ≥1 Mrd. €
2003 2005 2007 2009 2010* 2012
*erwartet
Abgeschlossene Neues Effizienzsteigerungs-
Restrukturierungsprogramme programm NEXT
BASF Kapitalmarktstory November 2010 9
10. 1 | Fokus auf operative Exzellenz
Kosten
2 | Gut aufgestellt für profitables Wachstum
Ergebnis
3 | Ausblick
Ergebnis
10
11. Gut aufgestellt für profitables Wachstum
Führende Positionen Stetige Portfolio- Exzellente
in Wachstums- optimierung Innovations-
industrien und plattform
-märkten
Megatrends für Aktives Portfolio- Produkt- und
Wachstum nutzen management weiter Systeminnovationen
Expansion in Asien vorantreiben als Wachstumstreiber
vorantreiben Portfolio stärker an Starke Innovations-
den individuellen pipeline
Anforderungen
unserer Kunden
ausrichten
Wir wollen das jährliche Wachstum des Chemiemarkts
Wachstumsziel:
um mindestens zwei Prozentpunkte übertreffen.
BASF Kapitalmarktstory November 2010 11
12. Führende Positionen in
Wachstumsindustrien und
-märkten
12
BASF Kapitalmarktstory November 2010 12
13. Ehrgeizige Ziele für 2020
Regionale Umsatzziele 2020 (in €) Profitables Wachstum mit dem
Ziel 90 Mrd. € Umsatz bis 2020
Europa, inklusive
Wir wollen die weltweite
Nordamerika Afrika, Mittlerer Osten Chemieproduktion um 2
p.a
. Prozentpunkte übertreffen
p.a.
5-6% 4-5
%
17 Wir wollen in allen Regionen
9 Mrd. Mrd.* 49
Mrd.** eine Prämie auf die
30
2009 2020
Mrd. Asien-Pazifik Kapitalkosten verdienen
.
p.a
%
2009 2020 7-8 20
Südamerika Mrd.
9 Mrd.
. a.
~8% p 2009 2020
6 Mrd.
3 Mrd.
2009 2020
* entspricht einem Umsatz von 17 Mrd. € in 2020,
basierend auf einem Wechselkurs von 1,40 US$/€
** angenommener Ölpreis von 75 US$/Barrel bis
2013, danach Steigerung auf ~100 US$/Barrel bis
2020
BASF Kapitalmarktstory November 2010 13
14. Wachstum in Schwellenländern
Den Chemiemarkt in Asien-Pazifik um 2 Prozentpunkte p.a. übertreffen
China BASF erwartet, den Umsatz
in Asien-Pazifik bis 2010 auf
Südkorea
Japan 20 Mrd. € zu verdoppeln
Pakistan Marktfokus verstärken durch
Bangladesch Taiwan Industrie- und Kundenziel-gruppen
Hongkong Innovationen für Asien in Asien
Indien Thailand
Vietnam entwickeln und vermarkten
In Asien investieren, mit dem Ziel
Malaysia 70% des Umsatzes durch lokale
Singapur Produktion zu generieren
Indonesien – Investitionen in Höhe von 2
Mrd. € für 2009-2013 geplant
Regionale Zentren
• Erweiterung des
Verbundstandortes
Verbundstandorte Australien Nanjing, China
Chemieproduktionsstandorte * • Neue MDI-Anlage in
Asien-Pazifik Service Center Chongqing, China
Forschungsstandort * Neuseeland
* einige Standorte nicht maßstabgetreu dargestellt
BASF Kapitalmarktstory November 2010 14
16. Proaktives Portfoliomanagement
Bedeutende Ausgewählte Transaktionen Bedeutende
Akquisitionen von 1999 bis heute Devestitionen
Pflanzenschutz Pharma
Superabsorber Düngemittel
Öl & Gas (Revus) BASF- Raffinerien
Technische Kunststoffe Kerngeschäfte Fasern
Elektrochemikalien
Drucksysteme
Auftragssynthese
Polyolefine (Basell)
Katalysatoren (Engelhard)
Polystyrol Nordamerika
Bauchemikalien Starke Generische Agrochemie
Wasserbasierte Lacke Partnerschaften
Premixe
Pigmente (Ciba)
Gazprom
Kunststoffadditive (Ciba) Monsanto
Cognis Petronas Styrenics
(Akquisition bekannt gegeben) (steht zur Veräußerung)
Shell
16 Milliarden €* Sinopec 10 Milliarden €**
10 Milliarden €**
(Umsatz) Total (Umsatz)
(Umsatz)
* ohne Cognis ** ohne Styrenics
BASF Kapitalmarktstory November 2010 16
17. Aktives Portfoliomanagement
zahlt sich aus
EBITDA nach Aktivitäten (in Mrd. €, ohne „Sonstige”) Ein breit gefächertes Portfolio
ist unsere Kernkompetenz
10
Neu gestaltetes Portfolio durch
Akquisitionen
8 - Näher am Kunden
6 - Innovationsgetrieben
- Profitables Wachstum über
4
dem Branchendurchschnitt
2 EBITDA der BASF (ohne
“Sonstige”) war 9 Mrd. € in
0 1-9/2010
2001* 2003* 2005 2007** 2009 2010
Q1-Q3 EBITDA-Marge in 1-9/2010:
17,8%
Chemieaktivitäten * nach handelsrechtlichen Vorschriften
** ab 2007 gemäß der neuen Segmentstruktur
Agricultural Solutions (ohne Styrenics und Kosten der Konzernzentrale)
Oil & Gas, inklusive nicht anrechenbarer Ölfördersteuern
BASF Capital Market Story November 2010 17
18. Cognis – ein weltweit führender Anbieter
von Produkten mit hoher Wertschöpfung
Care Chemicals Nutrition & Health Functional Products
Produkte und Formulierungen Produkte, Formulierungen und Spezifische Lösungen auf Basis
für Kosmetik und Wasch- Lösungen für funktionelle nachwachsender Rohstoffe für
und Reinigungsmittel Lebensmittel, Getränke, Bergbau, synthetische
Nahrungsmittelzusatzstoffe Schmierstoffe, Lacke und
und Pharma Pflanzenschutz
Umsatz 2009: 1.457 Mio. € Umsatz 2009: 325 Mio. € Umsatz 2009: 786 Mio. €
EBITDA-Marge 2009: 13,2% EBITDA-Marge 2009: 13,2% EBITDA-Marge 2009: 11,2%
BASF Kapitalmarktstory November 2010 18
19. BASF + Cognis
Klare Ziele
Zielsetzung der Integration in das Segment Performance Products
Wachstum von >2%-Punkten über dem relevanten Marktdurchschnitt
EBITDA-Marge von 20% im Segment Performance Products bis 2012
Positiver Beitrag zum Ergebnis je Aktie ab 2012
Integrationskosten von 200-250 Mio. € bis Ende 2012
Kostensynergien von mindestens 5% des Umsatzes 2009; vollständig erreicht bis 2013
BASF Kapitalmarktstory November 2010 19
20. Exzellente
Innovationsplattform
20
BASF Kapitalmarktstory November 2010 20
21. Innovation als Wachstumstreiber
Gesamtausgaben für F&E in 2009 (Mrd. €) Starkes Engagement in F&E
Investitionen in F&E:
3,5% vom Umsatz*
Chemicals Konzernforschung
9% 23%
Über 9.300 Mitarbeiter im
Bereich F&E beschäftigt
Plastics
Ca. 1.900 Partnerschaften mit
9% 24% Sonstige
1,4 Universitäten, Start-up-Unter-
Performance 2% nehmen und Industriepartnern
Products Mrd. €
1% Fünf Wachstumscluster:
20%
- Nanotechnologie
Functional Agricultural
- Energiemanagement
Solutions Solutions
- Pflanzenbiotechnologie
12% 25%
- Weiße Biotechnologie
- Rohstoffwandel
Budget für Wachstumscluster
(2009-2011): bis zu 1 Mrd. €
Ausgaben für F&E in 2010 auf ähnlichem Niveau geplant
* ohne Oil & Gas
BASF Kapitalmarktstory November 2010 21
22. Vorstellung der nächsten führenden
Technologien
CO2-Gaswäsche Standak® Top NaphthaMax® III
Hocheffizientes Abtrennen von SeedSolutions® Innovation für Katalysator für die Verwendung
Kohlendioxid (CO2) aus Sojabauern in Brasilien in FCC-Anlagen (FCC = flüssig
Abgasen von mit Kohle Anwendungsfertige katalytisches Cracken)
betriebenen Kraftwerken Formulierungen für den Erhöhte Zeolithaktivität und
Entwicklung neuer Prozesse Saatgutschutz mit Eigen- Verkoksungs-Selektivität sowie
und Lösungsmittel schaften zur Förderung der verbesserte hydrothermische
Pflanzengesundheit Stabilität
Von hochwertigem Saatgut Verbesserte Ausbeute der FCC-
getriebener, attraktiver und Anlagen
schnell wachsender Markt Höhere Raffinierie-Margen
BASF Capital Market Story November 2010 22
23. Innovationspipeline im Wert von 19 Mrd. €
Kapitalwert nach Segmenten (Mrd. €) F&E trägt deutlich zum
Ergebniswachstum bei
20 19 Mrd. € Kapitalwert (net present value
4% Chemicals = NPV) repräsentiert
7% Plastics
diskontierte Erträge aus F&E-
15 17% Performance Products Projekten nach Steuern
9% Functional Solutions abzüglich Aufwendungen für
F&E
10
Wesentlicher Beitrag durch
45% Agricultural Solutions
Agricultural Solutions und
5 Performance Products
3% Oil & Gas Historisch hohe Erfolgsquote
15% Konzernforschung durch konsequentes F&E-
0 3.5
4.5 Controlling und „Phasegate”-
Prozess, inkl. Lebenszyklus-
management
* New or improved products or new applications,
max. 5 years on market, including Growth Clusters
BASF Kapitalmarktstory November 2010 23
24. 1 | Fokus auf operative Exzellenz
Kosten
2 | Gut aufgestellt für profitables Wachstum
Ergebnis
3 | Ausblick
Ergebnis
24
25. Erwartungen für 2010
Bruttoinlandsprodukt 3% - 4%
Chemieproduktion
7% - 8%
(ohne Pharma)
Industrial production 7% - 8%
US$ / € 1,30
Ölpreis (US$ / Barrel) 75
BASF Capital Market Story November 2010 25
26. Ausblick: Spitzenjahr 2010
Ziele 2010
Wir erwarten,
- dass sich die gute Geschäftsentwicklung im 4. Quartal fortsetzt,
- einen Umsatz von etwa 63 Milliarden € sowie ein Ergebnis der Betriebstätigkeit vor
Sondereinflüssen von über 8 Milliarden €,
- dass wir eine hohe Prämie auf unsere Kapitalkosten verdienen werden,
- dass wir die Dividende erhöhen werden.
Mittelfristige Ziele
Wir wollen unseren Umsatz um durchschnittlich zwei Prozentpunkte kräftiger steigern als die
weltweite Chemieproduktion.
Wir streben an, unser Ergebnis jährlich zu steigern und bis zum Jahr 2012 eine EBITDA-
Marge von 18% zu erreichen.
Dividendenpolitik
Wir streben weiterhin an, die Dividende jährlich zu steigern, sie zumindest aber auf dem
Niveau des jeweiligen Vorjahres zu halten.
BASF Kapitalmarktstory November 2010 26
27. Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten
unterliegen, einschließlich Aussagen im Zusammenhang mit den voraussichtlich zu
erzielenden Gewinnen aus den hier beschriebenen Angeboten. Diese Präsentation enthält
eine Reihe von zukunftsgerichteten Aussagen insbesondere über zukünftige Ereignisse,
zukünftige Wertentwicklung, Pläne, Strategien, Erwartungen, Ausblicke,
Wettbewerbsumfeld, Regulierung sowie Angebot und Nachfrage. BASF hat diese
zukunftsgerichteten Aussagen auf ihre Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse und
Wertentwicklung gestützt. Die aktuelle Finanzlage der in dieser Präsentation beschriebenen
Unternehmen kann aufgrund der Ungewissheit, die Schätzungen, Vorhersagen und
Prognosen innewohnt, erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen getroffenen
Voraussagen abweichen, und die Wertentwicklung kann besser oder schlechter sein als
erwartet. In Anbetracht dieser Ungewissheiten sollten die Leser sich nicht übermäßig auf
zukunftsgerichtete Aussagen verlassen.
Die in zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen Schätzungen und Hypothesen werden
dem Zeitpunkt ihrer Erstellung entsprechend dargestellt. Die Änderung der in dieser
Präsentation enthaltenen Informationen bleibt dabei vorbehalten und BASF übernimmt
keine Verpflichtung, die zukunftsgerichteten Aussagen und die damit verbundenen
Schätzungen und Annahmen zu aktualisieren, sofern die geltenden Gesetze und
Vorschriften dies nicht verlangen.
BASF Kapitalmarktstory November 2010 27
29. BASF heute – ein ausgewogenes Portfolio
Gesamtumsatz 2009: 50,7 Mrd. €
In % vom Umsatz 2009
Chemicals Plastics* Performance Functional Agricultural Oil & Gas
Products Solutions Solutions
15% 14% 18% 14% 7% 22%
Inorganics Performance Dispersions & Catalysts Crop Exploration &
Polymers Pigments Protection Production
and
Petrochemicals Polyurethanes Care Construction Natural Gas
Chemicals Chemicals Trading
Intermediates Paper Coatings
Chemicals
Performance
Chemicals
* Styrenics wird unter „Sonstige” berichtet
BASF Kapitalmarktstory November 2010 29
30. Stetig und langfristig Wert schaffen
Langfristige Wertentwicklung: Jan. 2001 – Sep. 2010 Verpflichtung zu “Shareholder
(durchschnittliche jährliche Wertentwicklung bei Wiederanlage der
Value”
Dividende)
Gesamtentwicklung der BASF
deutlich über Branchenniveau
11,3% BASF
Durchschnittliche jährliche
Steigerung der Dividende von
12,8% (2001-2009)
-3,0% Euro Stoxx 50
Attraktive Dividendenrendite
von 3,9% in 2009, basierend
auf dem Jahresschlusskurs
-0,3% DAX 30
Ziel, die Dividende jährlich zu
steigern oder zumindest auf
5,7% MSCI World Chemicals dem Niveau des jeweiligen
Vorjahres zu halten
-5 0 5 10 15
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