1. TESCO plc.
Strategien im Einzelhandel
Ausländische Direktinvestitionen
Von Melanie Gabauer und Martin Durkac
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2. Welcher potentielle mittel- &
osteuropäische Zielmarkt eignet
sich für TESCO und wie kann er,
die Erfahrungen der bisherigen
Internationalisierungsschritte
nutzend, bearbeitet werden?
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3. Inhalt
TESCO und die Unternehmensgeschichte
Internationalisierungsschritte
TESCO in den MOEL
Finanzielle Analyse
Quicktest nach Kralicek
Umsatzverteilung auf die jeweiligen Regionen
Wechselkursrisiko
Marktbearbeitungsstrategien
Marktauswahl
Externe Analyse (Porters Diamond und Five Forces)
Analyse kultureller Faktoren
SWOT Analyse
Handlungsempfehlungen 3
4. TESCO und die
Unternehmensgeschichte
1919 von Jack Cohen gegründet
TESCO Tee
TESCO = TE Stockwell + Cohen
1932 Private Limited Company
1956 1. Selbstbedienungssupermarkt
1991 größter unabhängiger Treibstoffhändler
1994 Marktführer im Einzelhandel
Online-Buchhandlung, Online-Banking
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5. Tesco 3. größter
Lebensmittelhändler der Welt
Marktpräsenz 14 Länder ∆
Arbeiter & 470.000 + 1,6 %
Angestellten(Weltweit)
Umsatz (Gruppe 2009) 68.341 Mio EUR + 15,1%
Gewinn vor Steuer 2.490 Mio EUR + 5,5%
CO2 Emissionen 4,9 Mio t - 7%
Fair-Trade Produkte (GB) 1.738 + 2,3%
Quelle: TESCO 2010
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6. Internationalisierungsschritte
Quelle: Palmer 2005
Year Country Method of entry
1979 Ireland Acquisition of The Three Guys chain
1992 France Acquisition of Catteau
1994 Hungary Acquisition of 51% of Global
1994 Czech Acquisition of K-Mart business
Republic/Slovakia
1998 Thailand Acquisition of 75% of Lotus
1999 South Korea Partnership with Samsung, 81%
2000 Taiwan Acquisition of one Makro store
2001 Malaysia Joint venture with Sime Darby Bhd, 70%
2002 Poland Acquisition of HIT hypermarket from Dohle
Group
2003 Japan Acquisition of C Two 6
7. TESCO in den Transformationsländern
Quelle: Palmer 2005
Sq.
Price No. of
Country Acq. Date footage
Mio. GBP stores
in Mio.
Hungary Global June 1994 13,4 43 0,1
Poland Savia November 1995 8,0 36 0,2
Czech
Republic/ K-Mart March 1996 77,0 13 1,0
Slovakia
Thailand Lotus March 1999 200,0 13 1,6
South Korea Homeplus April 1999 80,0 2 0,2
Poland HIT July 2002 386,0 15 N/A
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8. TESCO in den MOEL
SK
15%
PL
33%
CZ
22%
HU
30%
Quelle: Tesco 2010
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9. TESCO in den MOEL - Tschechien
1996 Akquisition Kmart
Platz 2 unter den Einzelhändlern
12.2% Marktanteil im Jahr 2008
4 Arten von Geschäften und Einkaufszentren
Hypermärkte
Supermärkte
Kaufhäuser
TESCO Expres
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10. Finanzielle Analyse –
Quicktest nach Kralicek
Finanzielle Stabilität die absolut an der Bilanzsumme
und relativ am Cash Flow gemessen wird
2007 2008 2009
Eigenkapitalquote 32,23% 40,06% 41,77%
Schuldtilgungsdauer in
6,00 3,91 4,15
Jahren
Gesamtkapitalrentabilität 9,22% 10,77% 11,35%
Cash Flow in % der Bilanz 8,28% 8,67% 7,29%
Quelle: TESCO 2010, Kralicek P. 2010
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11. Finanzielle Analyse –
Quicktest nach Kralicek II
Mit einer Note von 1 bis 5 bewertet
Davon wird ein Durchschnittswert ermittelt
2007 2008 2009
Eigenkapitalquote 1 1 1
Schuldtilgungsdauer in 3 2 2
Jahren
Finanzielle Stabilität 2 1,5 1,5
Gesamtkapitalrentabilität 3 3 3
Cash Flow in % der Bilanz 2 2 3
Ertragskraft 2,5 2,5 3
GESAMT 2,25 2 2,25
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Quelle: TESCO 2010, Kralicek P. 2010
12. Finanzielle Analyse -
Umsatzverteilung
Umsatz nach Regionen: GB MOEL Asien
7 938; 13%
GB, MOEL, Asien
2009 in Mio EUR
9 952;
16%
42 890;
71%
Quelle: TESCO 2010
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14. Finanzielle Analyse -
Wechselkursrisiko
Transaction Exposure
Z.B. in HU Ware einkaufen und in BG verkaufen
Groß – Währungen in MOEL schwanken stark
Economic Exposure
Wirtschaftlicher Rückgang in BG
Mittel – Immer noch starkes Wirt.Wachstum 6% `08
Translation Exposure
Langfristige Investition, BG Lev fast in ERM2
Klein
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15. Marktbearbeitungsstrategien -
Marktauswahl
Kriterien Gewicht Slowenien Bulgarien Rumänien Ukraine
EU-Mitglied 0,2 1 1 1
BIP pro Kopf höher als
12.000 EUR 0,2 1
Einwohneranzahl größer
als 5 Mio. 0,2 1 1 1
Gut ausgebautes
Straßennetz? 0,1 1 1
Zersplitterter Markt mit
vielen kleinen
Marktteilnehmern 0,3 1 1 1
Score 0,5 0,8 0,7 0,5
Ranking 3 1 2 3
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16. Marktbearbeitungsstrategien -
Externe Analyse
Ähnliche und zuliefernde
Faktorbedingungen Branchen, Verhandlungsstärke
der Lieferanten
Unternehmensstrategie, -
struktur und -rivalität
Nachfragebedingungen und
Verhandlungsstärke der Staat
Kunden
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17. Faktorbedingungen
Arbeitskraft
Billig (Mindestlohn: 123€, Durchschnittslohn: 200€ pro M)
Vorhanden (Arbeitslosenrate 6,8%)
Gut ausgebildet
Infrastruktur
Autobahnnetz (10% von GB)
Quelle: Eurostat 2009
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18. Nachfragebedingungen
Kaufkraft pro Jahr
BG 2 850 €, Wachstumsrate 5,13%
GB 19 880 €, Wachstumsrate 0,04%
Ausgaben für Lebensmittel und Getränke
Großbritannien Bulgarien
9%
43%
57%
91%
1 600 € 1530 €
18
Quelle: Eurostat 2009
23. Verhandlungsstärke der Lieferanten
Große Produktionskapazitäten bei Obst- und
Gemüseanbau
Exportmeister in Schafmilch und Schweinefleisch
Enge Bindung an TESCO
Schwache Verhandlungsmacht
Ausnützen von Konsignationslieferungen
Quelle: FAO 2010
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24. Staat
Corruption Perception Index sinkt auf 3,8 – 71. Stelle
Bürokratie
Country Default Risk: BBB von S&P
Ladenöffnungszeiten nicht geregelt,
Handelsübliche Praxis:
Unter der Woche 8-20 Uhr
Am WE generell von 10-14 Uhr
Quelle: Transparency International 2010, IGD 2010
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25. Unsere Bewertung
Faktorbeding
Bewertung der ungen
5
Bedingungen mit
4
1-5 Skala 3
2 Nachfragebed
Staat
1 ingungen
0
Unternehmen Ähnliche –
sstrategie-, und
Struktur und- Zuliefernde
Rivalität Branchen
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28. Handlungsempfehlungen
Baldigst möglicher Markteintritt
Brownfield-Investition
TESCO-Express
Neue Hypermärkte
Einprägung der Marke
Ziele: - im Laufe von 5 Jahren einen Marktanteil von 3-4%
erreichen
- unter den Top 3 Lebensmittelhändlern sein.
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