CGN INSURTECH HUB - EXECUTIVE SUMMARY // ZUSAMMENFASSUNG Study and recommendations for strengthening Cologne’s InsurTech ecosystem

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EXECUTIVE SUMMARY // ZUSAMMENFASSUNG
CGN INSURTECH HUB
Study and recommendations for strengthening
Cologne’s InsurTech ecosystem

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EXECUTIVE SUMMARY
InsurTech – Insurance Technologies – is
currently reshaping the development and
future of the traditional insurance sector –
much like digital technologies have reshaped
other industries like publishing, music and
media in recent years.
In 2015, the investments in InsurTech took a
massive leap and the trend is continuing in
2016. While US and UK are attracting most of
the investments, other countries and cities
are also competing to position themselves as
InsurTech hubs in the global ecosystem.
On this background, the City of Cologne
and InsurTech.vc have commissioned the
present study investigating Cologne’s
potential for becoming an InsurTech hub
attracting new start-ups, capital and
growth.
The study has been carried out by
Rainmaking Innovation from October to
December 2016. The analysis is based on
a combination of international literature
review and 35+ in depth interviews with both
international InsurTech experts and relevant
stakeholders in and around Cologne’s
InsurTech ecosystem.
Cologne’s InsurTech ecosystem has been
evaluated on 9 key factors, which are
essential for a thriving hub:
1. An embedded ecosystem infrastructure
2. A vibrant InsurTech start-up community
3. Active established players
4. Access to risk capital and funding
5. Political support and ‘friendly’ business
environment
6. Access to talent
7. Visible role models & access to
mentorship
8. Entrepreneurial mind-set and culture
9. Brand as an InsurTech hub
The study shows that Cologne holds some
essential ingredients to leverage from.
The main strengths include:
• The city’s position as one of Germany’s
leading insurance centres with around
70 insurance companies employing more
than 26.000 people.
• A renowned academic scene providing
the insurance sector with strong human
capital.
• Political willingness from the city’s public
authorities to strengthen the InsurTech
ecosystem.
Nevertheless, Cologne’s value proposition
as an InsurTech hub is not attracting the
attention of players from the national or
international InsurTech ecosystem at the
moment.
The main underlying challenges are:
• The InsurTech start-up scene is very
pre-mature consisting of approximately
5 InsurTech start-ups and a few recently
established events.
• Cologne does not reside a centre of
gravity for the InsurTech scene where the
ecosystem can meet and interact. This
means that the interested players do not
have an embedded infrastructure to tap
into.
• The stakeholders of Cologne’s InsurTech
ecosystem in terms of traditional

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insurance companies, educational
institutions, investors, governmental
entities and start-ups tend to work in
isolated entities. The lack of interaction
and collaboration is reflected in a scattered
ecosystem.
Taking the incongruity of Cologne’s InsurTech
ecosystem into consideration, the path to
becoming an InsurTech hub is extensive. To
succeed substantial action needs to transpire
into the development of the ecosystem.
And it needs to be done through an effort of
joint forces between the stakeholders of the
ecosystem.
The study shows that mainly two factors
need to be strengthened: The InsurTech
start-up scene and the interaction between
the existing players in the ecosystem.
From this outset, the recommendations are
targeted at developing a strong embedded
infrastructure eligible to attract local, regional
and international players. In order to do this,
it is recommended to implement the following
prioritised actions:
1. Establish an InsurTech co-working space in
the centre of Cologne
2. Run multiple events
3. Set up a website providing an overview of
Cologne’s InsurTech ecosystem
4. Identify and establish a pool of relevant
InsurTech mentors
5. Engage established insurance corporates
through an Applied Tech Lab
6. Increase political support to create a
thriving business environment
As the InsurTech ecosystem strengthens further
the next step could include the establishment of
an InsurTech start-up accelerator.

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ZUSAMMENFASSUNG
InsurTech - Insurance Technology
(Versicherungstechnologie) – ist
mittendrin die Entwicklung und Zukunft
des traditionellen Versicherungswesens
aufzumischen - ähnlich wie digitale
Technologien in den letzten Jahren andere
Branchen wie Verlagswesen, Musik und
Medien neugestaltet haben.
Im Jahr 2015 haben die Investitionen in
InsurTech einen gewaltigen Sprung erlebt
und der Trend geht auch 2016 weiter. Die
Vereinigten Staaten und Großbritannien
ziehen zwar weiterhin am meisten
Investitionen an, es gibt jedoch auch immer
mehr andere Länder und Städte die sich
als InsurTech Hubs im globalen Ökosystem
positionieren.
Vor diesem Hintergrund haben die Stadt
Köln und InsurTech.vc die vorliegende
Studie in Auftrag gegeben, um das
Potenzial der Stadt Köln zu untersuchen,
ein InsurTech Hub zu werden, der neue
Start-ups, Kapital und Wachstum anziehen
könnte.
Die Studie wurde von Rainmaking
Innovation von Oktober bis Dezember
2016 durchgeführt. Die Analyse basiert
auf einer Kombination aus internationaler
Literaturrecherche und 35+ Interviews die
mit internationalen InsurTech-Experten und
relevanten Stakeholdern in und um Kölns
InsurTech-Ökosystem geführt wurden.
Das Kölner InsurTech-Ökosystem wurde
anhand von 9 Schlüsselfaktoren bewertet,
die für einen florierenden Hub unerlässlich
sind:
1. Eine etablierte Ökosysteminfrastruktur
2. Eine pulsierende InsurTech Startup
Community
3. Aktive, etablierte Branchenplayer
4. Zugang zu Risikokapital und
Finanzierung
5. Politische Unterstützung und ein
unternehmerfreundliches Umfeld
6. Zugang zu Talent
7. Sichtbare Vorbilder und bestehende
Mentoring-Programme
8. Unternehmerisches „Mindset“ und Kultur
9. Markenpositionierung als InsurTech Hub
Die Studie zeigt, dass Köln einige
wesentliche Bedingungen erfüllt auf die
weiter aufgebaut werden kann.
Die wichtigsten Stärken sind:
• Die Positionierung der Stadt als eines
der führenden Versicherungszentren
Deutschlands mit rund 70
Versicherungsunternehmen und über
26.000 Mitarbeitern.
• Ein renommiertes akademisches Umfeld,
welches dem Versicherungssektor ein
starkes Humankapital zur Verfügung
stellt.
• Politische Bereitschaft der Behörden
der Stadt, das InsurTech-Ökosystem
voranzutreiben.
Nichtsdestotrotz zieht Köln als InsurTech
Hub derzeit noch nicht genügend
Aufmerksamkeit von Akteuren der
nationalen oder internationalen
InsurTech-Szene auf sich.
Die grundlegenden Herausforderungen sind:
• Die Kölner InsurTech Startup-Szene ist

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mit ca. 5 InsurTech Startups und einigen
neueren Events noch sehr unterentwickelt.
• Köln stellt keinen zentralen
Anziehungspunkt für die InsurTech-Szene
dar, wo sich das Ökosystem treffen und
interagieren könnte. Demnach verfügen die
interessierten Branchenplayer über keine
eingebettete Infrastruktur.
• Die vielen relevanten Akteure des Kölner
InsurTech-Ökosystems arbeiten meist
in isolierten Einheiten. Der Mangel an
Interaktion und Zusammenarbeit spiegelt
sich in einem zerstreuten Ökosystem wider.
Unter Berücksichtigung der Inkongruenz des
Kölner InsurTech-Ökosystems, ist der Weg
zu einem InsurTech Hub ein langer Weg. Um
erfolgreich sein zu können und die Entwicklung
des Ökosystems voranzutreiben, müssen
grundlegende Maßnahmen ergriffen werden.
Und das kann nur durch eine gemeinsame
Anstrengung aller Stakeholder des Ökosystems
erreicht werden.
Die Studie zeigt, dass vor allem zwei Faktoren
gestärkt werden müssen: die InsurTech
Startup-Szene und die Interaktion zwischen
den etablierten Akteuren im Ökosystem.
Darauf basierend zielen die Empfehlungen
auf die Entwicklung einer starken etatblierten
Infrastruktur ab, die lokale, regionale und
internationale Akteure gewinnen kann. Um dies
zu erreichen, empfiehlt es sich, die folgenden
priorisierten Maßnahmen durchzuführen:
1. Gründung eines InsurTech Coworking Space
im Zentrum der Stadt Köln
2. Organisation relevanter Veranstaltungen
3. Aufbau einer Website, die einen Überblick
über das Kölner InsurTech-Ökosystem bietet
4. Identifikation und Aufbau eines Pools an
relevanten InsurTech-Mentoren
5. Einbeziehung etablierter
Versicherungsunternehmen durch ein
Applied Tech Lab
6. Verstärkung der politischen Unterstützung,
um ein gewinnbringendes Geschäftsumfeld
zu schaffen
Wenn das Kölner InsurTech-Ökosystem auf
diese Weise weiter gestärkt wird, könnte der
nächste Schritt die Gründung eines InsurTech
Accelerator (Beschleunigungsprogramm) für
Startups sein.