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Klöckner & Co - Ergebnisse 1. Quartal 2013
Die Klöckner & Co SE berichtet im ersten Quartal 2013 von einem Umsatzrückgang von 16,5 % im Vergleich zum Vorjahr, bedingt durch makroökonomische Unsicherheiten und Preisrückgänge, jedoch zeigt die durchgeführte Restrukturierung positive Effekte in der Kostenreduktion und der Verbesserung der Rohertragsmarge. Der Absatz ist in Europa um 15,8 % und in den USA um 3,5 % gesunken, was den allgemeinen Marktentwicklungen entspricht. Für das zweite Quartal wird eine leichte Verbesserung des Absatzes sowie ein EBITDA zwischen 35 und 45 Millionen Euro prognostiziert, da eine wirtschaftliche Erholung bisher ausbleibt.
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- 1. Klöckner & CoSE A Leading Multi Metal Distributor Ergebnisse 1. Quartal 2013 Presse-Telefonkonferenz CEO Gisbert Rühl 8. Mai 2013
- 2. Disclaimer Diese Präsentation enthältzukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab. Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde. 2
- 3. Highlights und Updatezur Strategie01 Finanzkennzahlen Q1 2013 Ausblick Anhang 02 03 04 Agenda 3
- 4. Restrukturierung zeigt deutlicheWirkung – Kosten sinken, Marge steigt, Absatz jedoch schwach 01 4 Erstes Quartal durch Makro-Unsicherheiten, Preisrückgänge und schlechte Wetterverhältnisse in Europa geprägt; Absatz aber in beiden Regionen über Markt • Europa und auch Americas starteten langsamer als erwartet in das Jahr mit einem Absatzplus von +3,8 % ggü. Vorquartal, jedoch -11,4 % ggü. dem Vorjahr (vor Restrukturierung -8,1 %), Umsatz blieb gegenüber dem Vorquartal stabil aufgrund allgemeinen Preisverfalls jedoch -16,5 % ggü. Vorjahr • Europäischer Absatz -15,8 % (bereinigt um Restrukturierungseffekte -10,1 %) gegenüber Vorjahr vs. Markt -14 %, Umsatz zusätzlich preisbedingt -16,9 % gegenüber Vorjahr • US-Absatz -3,5 % gegenüber Vorjahr vs. Markt von -6,6 %, um geringere Absatztage bereinigt auf Vorjahresniveau, Umsatz zusätzlich preisbedingt -14,9 % gegenüber Vorjahr • Restrukturierungsmaßnahmen wirken: Rohertragsmarge von 17,7 % auf 18,6 % gesteigert, Kosten um 16 Mio. € gesenkt, EBITDA-Beitrag von 12 Mio. € erzielt • EBITDA-Rückgang trotz schwierigem Umfeld auf 29 Mio. € begrenzt (Vorjahr: 44 Mio. €) und innerhalb Prognose von 30-40 Mio. € • Restrukturierung fast abgeschlossen: 1.600 von 1.800 Stellen abgebaut, 50 von 60 Standorten geschlossen • Europäisches ABS-Programm mit 360 Mio. € bis Mai 2016 verlängert • Q2: leichte Verbesserung bei Absatz und EBITDA in einem Korridor von 35 bis 45 Mio. € erwartet
- 5. Restrukturierungsmaßnahmen schlagen sichdeutlich in Gewinn- und Verlustrechnung nieder 01 5 Gesamter Rohertrags- Effekt 41 Mio. € 44* -4 Preis- Effekt -14 Volumen- Effekt -23 Q1 2012 Variable Kosten 29 Q1 2013 10 KCO 6.0 Fix- Kosten- Effekt 16 KCO 6.0 Rohertrags- Effekt KCO 6.0 EBITDA-Beitrag 12 Mio. € in Mio. € OPEX KCO 6.0 EBITDA-Beitrag • 1.600 von 1.800 Stellen abgebaut • Veräußerung des Osteuropageschäftes abgeschlossen • Bereits 50 der 60 geplanten Standortschließungen umgesetzt • Einzige ausstehende Maßnahme: Frankreich, aber Fortschritt gemäß Plan Stand der Maßnahmen * Nach Restrukturierungskosten von 3 Mio. €. -0,7 % -2,3 % -2,5 % -2,0 % * inkl. Aufwendungen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011 und ohne Restrukturierungsaufwendungen 274280288 -7,5 % Q1 13Q4 12*Q3 12*Q2 12* 294 Q1 12* 296 -0, % -2,2 % -2,6 % -2,3 %
- 6. 01 Restrukturierung nahezuabgeschlossen 240 290 6 Mitarbeiter Standorte UK ESP EEC GER BR Q3 2011 Q1 2013 UK ESP F EEC 10.212 11.577 GER Holding US BR Q3 2011 Europa -1.042 Americas Q1 2013 -24 -299 um 1.365 reduziert, inkl. Zeitarbeitskräfte ~1.600 • Personalaufwand um 7 % bzw. um rund 12 Mio. € in Q1 ggü. Vorjahr reduziert • Verkauf osteuropäischer Aktivitäten abgeschlossen • Ausstehende Restrukturierungs- maßnahmen in Frankreich werden planmäßig im 2. Quartal umgesetzt Anmerkungen
- 7. Nach Restrukturierung nurnoch geringe Präsenz in europäischen Peripheriestaaten01 • 95 % des europäischen Geschäfts ist in Zentraleuropa (Umsatz 2012) Reduziert zum Ende des 2. Quartals 7.123 1.600 Mitarbeiter 39 14 Ende Q2 geschlossen Verkauft (Osteuropa) 160 Standorte 1) 2) 1) Basis: September 2011 2) Nur Vertriebsstandorte 36 % 9 % 5% 20 % 5 % 23 % 2 % 95 % 7
- 8. Signifikante Transformation derKonzernstruktur seit 2007, EBITDA-Margenziel von 6 % bleibt bestehen 01 BSS 2010 Macsteel 2011 Primary 2007 Kanada 2008 USA EEC 2013 Restrukturie- rung 2012/13 Große Akquisitionen Große Verkäufe Restrukturierung Organisches Wachstum 6,3 Mrd. € 8,6 Mrd. € Wachstum und Margen- steigerung Wachstum u. Stabilisierung des hohen Ergebnis- niveaus Verbesserung profitabler Kern 3 % Kanada 13 % USA 14 % CH 70 % Europäische Flächen- distribution 43 % USA 2 % EM 12 % CH 9 % BSS 35 % Europäische Flächen- distribution KVT 2008 Temtco 2008 Brasilien 2011 6,0 – 6,5 % 6,0 – 6,5 % 4,0 – 5,0 % 2007 2015e • Anteil des Geschäftes mit commodity-lastigen Stahlprodukten der europäischen Flächendistribution wird bis 2015 halbiert EBITDA-Margenziel 6,0 % 8
- 9. Anteil des höhermargigenGeschäftes steigt um 11%-Punkte01 Bauindustrie 42 % Bauindustrie 35 % Bauindustrie 30 % Maschinenbau 25 % Maschinenbau 25 % Maschinenbau 28 % Automobil- industrie 6 % Automobil- industrie 12 % Automobil- industrie 14 % Andere 27 % Andere 28 % Andere 28 % 2007 2013e 2015e +6 %P -7 %P -5 %P +5 %P 31 % 42 % • Anteil des Geschäftes mit commodity-lastigen Stahlprodukten soll bis 2015 von 42 % in 2007 auf 30 % sinken 9
- 10. Klöckner & Co-Entwicklungund Strategie01 Auch wenn sich die Veränderungen und Verbesserungen im Konzern wegen des extrem schwachen Marktumfelds bislang nicht in den Ergebnissen widerspiegeln, wird Klöckner & Co bei einem Anziehen der Märkte enorm davon profitieren Transformationsprozess: • KCO hat Konzernstruktur seit 2007 deutlich verbessert • Anteil des höhermargigen Geschäfts wurde deutlich erhöht • In Europa wurde die Ausrichtung auf commodity-lastige Flächendistribution und auf die schwachen Peripheriestaaten stark reduziert • Fokus für weiteres Wachstum konzentriert sich auf attraktiveren US-Markt 10
- 11. Highlights und Updatezur Strategie01 Finanzkennzahlen Q1 2013 Ausblick Anhang 02 03 04 Agenda 11
- 12. Finanzkennzahlen Q1 201302 EBITDA Umsatz Rohertrag Absatz *Vor Restrukturierungskosten 1.945 Mio. € 1.625 Mio. € -16,5 % Q1 2013Q1 2012 1.857 Tt -11,4 % Q1 2012 Q1 2013 1.646 Tt -39,6 % Q1 2012 Q1 2013 29 Mio. € 47 Mio. €* 344 Mio. € 303 Mio. € -11,9 % Q1 2013Q1 2012 12
- 13. 334 571 698 646 752 766 746 677 716 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Kennzahlennach Region02 * Restrukturierungskosten Europa: Q1: 3 Mio. €; Q2: 17 Mio. €, Q3: -1 Mio. € und Q4: 57 Mio. €; Q4 2011: 10 Mio. €; Americas: Q4: 1 Mio. € EuropaAmericas -15,8 % 1.164 1.192 1.067 990 1.105 1.097 1.018 908 930 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 1.290 1.365 1.251 1.137 1.223 1.237 1.149 1.041 1.017 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 -16,9 % 297 520 634 602 722 727 698 592 608 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 -4,8 % -15,8 % Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €) Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €) ** Werte angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011. 13 81 50 24 22* 22* 35* 12* 16* 14 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012** Q2 2012** Q3 2012** Q4 2012** Q1 2013 30 23 15 13 29 22 12 16* 21 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Q1 2012** Q2 2012** Q3 2012** Q4 2012** Q1 2013
- 14. Starke Bilanz02 50 % 27,0% 31,6 % 22,6 % 2,5 % 16,3 % Bilanz zum 31. März 2013: 4.076 Mio. € 37,0 % 36,4 % 26,6 % Langfristige Vermögenswerte 1.099 Vorräte 1.286 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 923 Sonstige kurzfristige Aktiva 105 Liquidität 663 Eigenkapital 1.507 Langfristige Schulden 1.483 Kurzfristige Schulden 1.086 100 % 0 % 50 % 28,5 % 32,3 % 20,3 % 3,1 % 15,8 % Bilanz zum 31. Dezember 2012: 3.880 Mio. €** 38,7 % 35,7 % 25,6 % Langfristige Vermögenswerte 1.107 Vorräte 1.254 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 787 Sonstige kurzfristige Aktiva 122 Liquidität 610 Eigenkapital 1.502 Langfristige Schulden 1.384 Kurzfristige Schulden 994 100 % 0 % Anmerkungen • Eigenkapitalquote von 37 % • Netto-Finanzverbindlichkeiten von 482 Mio. € • Gearing* von 35 % • NWC um 84 Mio. € auf 1.491 Mio. € gegenüber dem Vorjahr gestiegen * Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital); abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010 14 ** Vergleichswerte angepasst im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IAS 19 rev. 2011.
- 15. Highlights und Updatezur Strategie01 Finanzkennzahlen Q1 2013 Ausblick Anhang 02 03 04 Agenda 15
- 16. Ausblick • Q2 2013 •Absatz wird in Q2 sequentiell steigen, eher auf saisonal besseren klimatischen Bedingungen als auf wirtschaftlicher Erholung basierend • EBITDA in Q2 vor diesem Hintergrund von 35 bis 45 Mio. € erwartet • GJ 2013 • Prognose von stabilem Umsatz und Absatz bei 200 Mio. € EBITDA erscheint zunehmend unrealistisch, da keine Anzeichen für allgemein immer noch erwartete Erholung im 2. Halbjahr ersichtlich • Positiver Free Cash Flow erwartet • Weitere Reduzierung der Netto-Finanzverbindlichkeiten trotz Aufwendungen aus den Restrukturierungen 03 16
- 17. Highlights und Updatezur Strategie01 Finanzkennzahlen Q1 2013 Ausblick Anhang 02 03 04 Agenda 17
- 18. Anhang04 Finanzkalender 2013 24. Mai2013 Hauptversammlung 2013, Düsseldorf 07. August 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2013 06. November 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2013 Corporate Communications Dr. Thilo Theilen, Leiter Investor Relations & Corporate Communications Telefon: +49 203 307 2123 Fax: +49 203 307 5025 E-Mail: ir@kloeckner.com Internet: www.kloeckner.com 18
- 19. Unser Symbol Ein offenesOhr Für höhere Ansprüche und intelligente Lösungen. Die Augen auf Mit Durchblick und Weitblick schon heute die Möglichkeiten von morgen erkennen. Die Nase vorn Mit dem richtigen Riecher für lokale und internationale Absatzchancen. Immer am Ball Mit Einsatz und Ausdauer und dem zuverlässigen Instinkt für Erfolg. Jederzeit auf dem Laufenden Zum Vorteil unserer Kunden: Logistisches Know-how und weltweite Distribution. Mit engagierten und dynamischen Teams.