Im 190. Jahr ihres Bestehens legt die Tiroler Sparkasse erneut eine solide Bilanz und verzeichnet mit über drei Prozent Netto-Zuwachs einen neuen Kunden-Rekord. Mit deutlichem Einlagen- und Kreditwachstum, einem Jahresüberschuss von EUR 6,1 Mio. sowie einer weiter gestiegenen Kernkapitalquote von 13,24 % bestätigt die Sparkasse ihre Position als starker und verlässlicher Partner der regionalen Wirtschaft.
Welche politischen Ereignisse haben sich in den vergangenen Wochen und Monaten wie auf die Europäische Staatsschuldenkrise ausgewirkt? Wie ist der aktuelle Stand bei den Hilfsprogrammen? Und wohin entwickelt sich die Währungsunion? Die Präsentation des Bundesverbandes deutscher Banken gibt Antworten.
Im 190. Jahr ihres Bestehens legt die Tiroler Sparkasse erneut eine solide Bilanz und verzeichnet mit über drei Prozent Netto-Zuwachs einen neuen Kunden-Rekord. Mit deutlichem Einlagen- und Kreditwachstum, einem Jahresüberschuss von EUR 6,1 Mio. sowie einer weiter gestiegenen Kernkapitalquote von 13,24 % bestätigt die Sparkasse ihre Position als starker und verlässlicher Partner der regionalen Wirtschaft.
Welche politischen Ereignisse haben sich in den vergangenen Wochen und Monaten wie auf die Europäische Staatsschuldenkrise ausgewirkt? Wie ist der aktuelle Stand bei den Hilfsprogrammen? Und wohin entwickelt sich die Währungsunion? Die Präsentation des Bundesverbandes deutscher Banken gibt Antworten.
Deutsche Börse Group Annual General Meeting 2014 Presentation CEO Reto FrancioniDeutsche Börse AG
- Net revenue for Deutsche Börse Aktiengesellschaft in 2013 was €1,912.3 million, down 1% from 2012. Operating costs increased 5% to €967.6 million. EBIT decreased 5% to €954 million.
- For the first quarter of 2014, net revenue was €514.2 million, up 6% from the first quarter of 2013. EBIT increased 5% to €271.6 million.
- Deutsche Börse Group is focused on growth initiatives in areas like OTC derivatives clearing, collateral management services, and expanding its Asian business to increase revenue from structural and cyclical opportunities.
Klöckner & Co SE Annual Report 2013, released on March 6, 2014.
Press Release: http://kloeckner.com/en/press-releases-4865.php
For the german version of the Annual Report please visit: http://kloeckner.com/global/data/Kloeckner_Co_Geschaeftsbericht_2013.pdf (5,2MB)
Deutsche Börse Group Annual General Meeting 2014 Speech CEO Reto FrancioniDeutsche Börse AG
The document is a speech given by the CEO of Deutsche Börse AG at the company's annual general meeting. It discusses the company's performance in 2013 and Q1 2014, and outlines its strategy for 2014-2017.
Key points:
- In 2013, Deutsche Börse generated €1.9 billion in revenue and €950 million in EBIT. Clearstream and Xetra saw increases while Eurex and ISE revenue declined. A dividend of €2.10 per share is proposed.
- Q1 2014 saw increases in revenue and earnings across most segments.
- The strategy focuses on expanding risk/collateral management to unregulated markets, growing technology/services, and expanding
This document provides an agenda and overview for Deutsche Börse Group's 2015 Investor Day in London on June 2nd. The agenda includes presentations on the group overview, cash and derivatives markets, post-trade services, and market data and services. The document also discusses the changing market environment and regulatory landscape, Deutsche Börse Group's business model and strengths, financial and operational performance, growth strategy through partnerships and M&A, and outlook for meeting mid-term revenue targets.
Annual General Meeting: Report of the Chief Executive OfficerDeutsche Börse AG
- The document is the speech from the CEO of Deutsche Börse AG, Reto Francioni, at the company's annual general meeting on May 13, 2015.
- In 2014, Deutsche Börse saw a 7% increase in net revenue to €2,043 million and a 3% increase in EBIT to €982.8 million. The company proposed a stable dividend of €2.10 per share, distributing 58% of net income.
- In Q1 2015, net revenue increased 16% to €600 million and adjusted EBIT grew 16% to €319 million. The CEO was confident about the full year results based on this strong start.
Jeffrey Tessler, a member of Deutsche Börse's executive board, welcomes guests to a symposium on the role of capital markets and banks in fueling economic recovery. He notes that Deutsche Börse processes all steps of the trading, clearing, settlement and custody cycle, making it affected by financial regulations. Tessler believes regulated markets can balance market freedom and stability, as long as regulation avoids hidden agendas that undermine fair competition. Overall, Tessler supports regulation aimed at rediscovering core values like responsibility, integrity and transparency, while acknowledging challenges around regulatory costs and uncertainty.
- Sales down – despite positive exchange rate effects – due to lower prices and volumes, falling 0.9% to €6.4 billion
- Gross profit margin narrowed on negative price trend to 19.2%, against 19.4% in prior-year period
- EBITDA before restructuring expenses at €86 million, versus €191 million in prior year; after restructuring expenses of €63 million, EBITDA was €24 million
- Net loss of €349 million under added impact of goodwill impairments in North America activities
- Strong positive free cash flow of €191 million, compared with negative €64 million in prior year
- Very solid balance sheet maintained with 39% equity ratio
- Implementation of digitalization strategy ramped up with major progress and positive response among suppliers, customers and competitorsSharp increase in EBITDA expected with net income marginally back in positive figures in 2016
- Sales up 2.0% to €6.5 billion
- Gross profit margin further improved from 18.6% to 19.4% through stronger focus on higher-margin business
- Major improvement in operating income (EBITDA) from €124 million to €191 million and in net income from loss of €90 million to profit of €22 million
- Net income allows return to dividend distributions, with dividend of €0.20* per share
- kloeckner.i launched as dedicated Group Center of Competence for Digitalization in Berlin
- Further increase in EBITDA** expected for 2015 despite difficult start to year
Figures relate to fiscal year 2014 relative to prior year.
*Proposal to the May 12, 2015 Annual General Meeting.
**Outlook does not include any effects of further restructuring measures in France.
More at http://www.kloeckner.com/en/press-releases-5268.php?langswitched=1
For a german version of the full year results 2014 please visit:
http://www.kloeckner.com/de/index.php
The document provides an agenda and highlights for an investor day event held by Deutsche Börse Group. The agenda includes presentations on group strategy and financials, the cash and derivatives markets (Xetra and Eurex), post-trade services (Clearstream), and market data and services. Investment highlights note Deutsche Börse's unique position to benefit from regulatory trends, long-term growth strategy across divisions, cost management, and attractive returns delivered to shareholders.
La Unión Europea ha acordado un embargo petrolero contra Rusia en respuesta a la invasión de Ucrania. El embargo prohibirá las importaciones marítimas de petróleo ruso a la UE y pondrá fin a las entregas a través de oleoductos dentro de seis meses. Esta medida forma parte de un sexto paquete de sanciones de la UE destinadas a aumentar la presión económica sobre Moscú y privar al Kremlin de fondos para financiar su guerra.
La planificación educativa es un instrumento que organiza la práctica docente y guía la enseñanza. Ayuda a reducir la incertidumbre, anticipar lo que sucederá en clase, y otorgar coherencia a la tarea pedagógica. Existen diferentes formatos como secuencias, unidades didácticas y proyectos, que se eligen en función de la disciplina y problemática a tratar.
El autor describe una experiencia en la que entró a una tienda llamada "La Tienda del Cielo" donde vio ángeles por todos lados. Un ángel le dio una cesta y le dijo que podía llevar todo lo que necesitara, como paciencia, amor, sabiduría, fe, fuerza, coraje, gracia y salvación. Pagó en la caja y el cajero le dijo que Jesús ya había pagado la cuenta.
La Unión Europea ha acordado un paquete de sanciones contra Rusia por su invasión de Ucrania. Las sanciones incluyen restricciones a las importaciones de productos rusos de alta tecnología y a las exportaciones de bienes de lujo a Rusia. Además, se congelarán los activos de varios oligarcas rusos y se prohibirá el acceso de los bancos rusos a los mercados financieros de la UE.
This document provides information on upcoming events in October in the Alt Camp region of Catalonia, Spain. It announces that from October 25-27 there will be the 3rd Alt Camp Castle Forum in Valls, focusing on castle donations and financing. It also lists other October events including festivals in Alcover and Santa Maria del Camí, markets, exhibitions, hiking trips, and the opening of a new brewery in Bràfim.
El modelo OSI describe 7 capas de una red. La capa física define los medios físicos de transmisión como cables o fibra óptica. La capa de red permite enrutar los datos a través de routers entre dispositivos no directamente conectados. La capa de transporte transporta los datos de manera independiente del tipo de red física mediante protocolos como TCP o UDP.
Limit, Quotes und offenes Orderbuch – Wie Sie die Vorteile der Börse in der P...Deutsche Börse AG
In einem halbstündigen Online-Workshop erklären wir Ihnen anschaulich, wie Sie den passenden Handelsplatz finden, geschickt Limits setzen und so den Kurs mitbestimmen können. Außerdem gehen wir auf verfügbare Ordertypen ein und schauen ins offene Xetra-Orderbuch.
Diese Präsentation stammt aus einem Webinar, das als Aufzeichnung auf http://www.boerse-frankfurt.de/webinare-boersenwissen verfügbar ist.
Wegen ihrer überdurchschnittlich hohen Verzinsung sind Hybrid-Anleihen bei Anlegern beliebt. Die Kehrseite der guten Rendite ist das Risiko: Bei dieser nachrangingen Anleiheart mit langer, manchmal auch unendlicher Laufzeit, hängt die tatsächliche Zinszahlung vom Ergebnis des Unternehmens ab. Vorzeitige einseitige Kündigung seitens des Emittenten ist möglich.
Tim Oechsner, Spezialist bei der Hellwigbank, die solche Hybrid-Anleihen in Frankfurt betreuen, stellt die beiden Typen Cocos und Perps vor, erläutert, worauf es beim Handel im Vergleich zu gewöhnlichen Anleihen ankommt.
Diese Präsentation stammt aus einem Webinar, das als Aufzeichnung bei http://www.boerse-frankfurt.de/webinare-anleihen verfügbar ist. Wegen des höheren Risikos sind Hybrid-Anleihen nur für erfahrene Anleger geeignet, an diese richtet sich auch das Webinar.
Deutsche Börse Group Annual General Meeting 2014 Presentation CEO Reto FrancioniDeutsche Börse AG
- Net revenue for Deutsche Börse Aktiengesellschaft in 2013 was €1,912.3 million, down 1% from 2012. Operating costs increased 5% to €967.6 million. EBIT decreased 5% to €954 million.
- For the first quarter of 2014, net revenue was €514.2 million, up 6% from the first quarter of 2013. EBIT increased 5% to €271.6 million.
- Deutsche Börse Group is focused on growth initiatives in areas like OTC derivatives clearing, collateral management services, and expanding its Asian business to increase revenue from structural and cyclical opportunities.
Klöckner & Co SE Annual Report 2013, released on March 6, 2014.
Press Release: http://kloeckner.com/en/press-releases-4865.php
For the german version of the Annual Report please visit: http://kloeckner.com/global/data/Kloeckner_Co_Geschaeftsbericht_2013.pdf (5,2MB)
Deutsche Börse Group Annual General Meeting 2014 Speech CEO Reto FrancioniDeutsche Börse AG
The document is a speech given by the CEO of Deutsche Börse AG at the company's annual general meeting. It discusses the company's performance in 2013 and Q1 2014, and outlines its strategy for 2014-2017.
Key points:
- In 2013, Deutsche Börse generated €1.9 billion in revenue and €950 million in EBIT. Clearstream and Xetra saw increases while Eurex and ISE revenue declined. A dividend of €2.10 per share is proposed.
- Q1 2014 saw increases in revenue and earnings across most segments.
- The strategy focuses on expanding risk/collateral management to unregulated markets, growing technology/services, and expanding
This document provides an agenda and overview for Deutsche Börse Group's 2015 Investor Day in London on June 2nd. The agenda includes presentations on the group overview, cash and derivatives markets, post-trade services, and market data and services. The document also discusses the changing market environment and regulatory landscape, Deutsche Börse Group's business model and strengths, financial and operational performance, growth strategy through partnerships and M&A, and outlook for meeting mid-term revenue targets.
Annual General Meeting: Report of the Chief Executive OfficerDeutsche Börse AG
- The document is the speech from the CEO of Deutsche Börse AG, Reto Francioni, at the company's annual general meeting on May 13, 2015.
- In 2014, Deutsche Börse saw a 7% increase in net revenue to €2,043 million and a 3% increase in EBIT to €982.8 million. The company proposed a stable dividend of €2.10 per share, distributing 58% of net income.
- In Q1 2015, net revenue increased 16% to €600 million and adjusted EBIT grew 16% to €319 million. The CEO was confident about the full year results based on this strong start.
Jeffrey Tessler, a member of Deutsche Börse's executive board, welcomes guests to a symposium on the role of capital markets and banks in fueling economic recovery. He notes that Deutsche Börse processes all steps of the trading, clearing, settlement and custody cycle, making it affected by financial regulations. Tessler believes regulated markets can balance market freedom and stability, as long as regulation avoids hidden agendas that undermine fair competition. Overall, Tessler supports regulation aimed at rediscovering core values like responsibility, integrity and transparency, while acknowledging challenges around regulatory costs and uncertainty.
- Sales down – despite positive exchange rate effects – due to lower prices and volumes, falling 0.9% to €6.4 billion
- Gross profit margin narrowed on negative price trend to 19.2%, against 19.4% in prior-year period
- EBITDA before restructuring expenses at €86 million, versus €191 million in prior year; after restructuring expenses of €63 million, EBITDA was €24 million
- Net loss of €349 million under added impact of goodwill impairments in North America activities
- Strong positive free cash flow of €191 million, compared with negative €64 million in prior year
- Very solid balance sheet maintained with 39% equity ratio
- Implementation of digitalization strategy ramped up with major progress and positive response among suppliers, customers and competitorsSharp increase in EBITDA expected with net income marginally back in positive figures in 2016
- Sales up 2.0% to €6.5 billion
- Gross profit margin further improved from 18.6% to 19.4% through stronger focus on higher-margin business
- Major improvement in operating income (EBITDA) from €124 million to €191 million and in net income from loss of €90 million to profit of €22 million
- Net income allows return to dividend distributions, with dividend of €0.20* per share
- kloeckner.i launched as dedicated Group Center of Competence for Digitalization in Berlin
- Further increase in EBITDA** expected for 2015 despite difficult start to year
Figures relate to fiscal year 2014 relative to prior year.
*Proposal to the May 12, 2015 Annual General Meeting.
**Outlook does not include any effects of further restructuring measures in France.
More at http://www.kloeckner.com/en/press-releases-5268.php?langswitched=1
For a german version of the full year results 2014 please visit:
http://www.kloeckner.com/de/index.php
The document provides an agenda and highlights for an investor day event held by Deutsche Börse Group. The agenda includes presentations on group strategy and financials, the cash and derivatives markets (Xetra and Eurex), post-trade services (Clearstream), and market data and services. Investment highlights note Deutsche Börse's unique position to benefit from regulatory trends, long-term growth strategy across divisions, cost management, and attractive returns delivered to shareholders.
La Unión Europea ha acordado un embargo petrolero contra Rusia en respuesta a la invasión de Ucrania. El embargo prohibirá las importaciones marítimas de petróleo ruso a la UE y pondrá fin a las entregas a través de oleoductos dentro de seis meses. Esta medida forma parte de un sexto paquete de sanciones de la UE destinadas a aumentar la presión económica sobre Moscú y privar al Kremlin de fondos para financiar su guerra.
La planificación educativa es un instrumento que organiza la práctica docente y guía la enseñanza. Ayuda a reducir la incertidumbre, anticipar lo que sucederá en clase, y otorgar coherencia a la tarea pedagógica. Existen diferentes formatos como secuencias, unidades didácticas y proyectos, que se eligen en función de la disciplina y problemática a tratar.
El autor describe una experiencia en la que entró a una tienda llamada "La Tienda del Cielo" donde vio ángeles por todos lados. Un ángel le dio una cesta y le dijo que podía llevar todo lo que necesitara, como paciencia, amor, sabiduría, fe, fuerza, coraje, gracia y salvación. Pagó en la caja y el cajero le dijo que Jesús ya había pagado la cuenta.
La Unión Europea ha acordado un paquete de sanciones contra Rusia por su invasión de Ucrania. Las sanciones incluyen restricciones a las importaciones de productos rusos de alta tecnología y a las exportaciones de bienes de lujo a Rusia. Además, se congelarán los activos de varios oligarcas rusos y se prohibirá el acceso de los bancos rusos a los mercados financieros de la UE.
This document provides information on upcoming events in October in the Alt Camp region of Catalonia, Spain. It announces that from October 25-27 there will be the 3rd Alt Camp Castle Forum in Valls, focusing on castle donations and financing. It also lists other October events including festivals in Alcover and Santa Maria del Camí, markets, exhibitions, hiking trips, and the opening of a new brewery in Bràfim.
El modelo OSI describe 7 capas de una red. La capa física define los medios físicos de transmisión como cables o fibra óptica. La capa de red permite enrutar los datos a través de routers entre dispositivos no directamente conectados. La capa de transporte transporta los datos de manera independiente del tipo de red física mediante protocolos como TCP o UDP.
Limit, Quotes und offenes Orderbuch – Wie Sie die Vorteile der Börse in der P...Deutsche Börse AG
In einem halbstündigen Online-Workshop erklären wir Ihnen anschaulich, wie Sie den passenden Handelsplatz finden, geschickt Limits setzen und so den Kurs mitbestimmen können. Außerdem gehen wir auf verfügbare Ordertypen ein und schauen ins offene Xetra-Orderbuch.
Diese Präsentation stammt aus einem Webinar, das als Aufzeichnung auf http://www.boerse-frankfurt.de/webinare-boersenwissen verfügbar ist.
Wegen ihrer überdurchschnittlich hohen Verzinsung sind Hybrid-Anleihen bei Anlegern beliebt. Die Kehrseite der guten Rendite ist das Risiko: Bei dieser nachrangingen Anleiheart mit langer, manchmal auch unendlicher Laufzeit, hängt die tatsächliche Zinszahlung vom Ergebnis des Unternehmens ab. Vorzeitige einseitige Kündigung seitens des Emittenten ist möglich.
Tim Oechsner, Spezialist bei der Hellwigbank, die solche Hybrid-Anleihen in Frankfurt betreuen, stellt die beiden Typen Cocos und Perps vor, erläutert, worauf es beim Handel im Vergleich zu gewöhnlichen Anleihen ankommt.
Diese Präsentation stammt aus einem Webinar, das als Aufzeichnung bei http://www.boerse-frankfurt.de/webinare-anleihen verfügbar ist. Wegen des höheren Risikos sind Hybrid-Anleihen nur für erfahrene Anleger geeignet, an diese richtet sich auch das Webinar.
Neue Chancen mit Short-, Hebel- und Smart-Beta-ETFs: Worauf Sie beim Einsatz ...Deutsche Börse AG
Short- und Hebel-ETFs geben Ihrem Depot den extra Rendite-Kick, wenn Sie einige Besonderheiten beachten. Wir stellen diese vor. Außerdem geben wir Ihnen Tipps zur optimalen Platzierung Ihrer Order, zeigen das offene Xetra-Orderbuch und wie Sie dieses geschickt nutzen können. Zum Abschluss greifen wir den neusten Trend in passiven Investments auf: Smart-Beta-ETFs.
Der Vortrag richtet sich an Anlage-orientierte Selbstentscheider, die mit den Grundbegriffen der börslichen Geldanlage bereits vertraut sind.
Intelligente Ordertypen: Mit Strategie und Ziel geschickt Aufträge platzierenDeutsche Börse AG
Eine ganze Reihe von Ordertypen und -zusätzen bestimmen die Reiseroute Ihrer Kauf- und Verkaufsaufträge. Insbesondere eine zweite Generation intelligenter Ordertypen ermöglicht die geschickte Platzierung "mitdenkender" Orders in einem dynamischen Markt. Dieses Webinar gibt einenkurzen Überblick über die wichtigsten Ordertypen und geht dann intensiver auf die
intelligenten Ordertypen ein bzw. in welchen Szenarien ihr Einsatz sinnvoll ist.
Themen des Webinars in der Präsentation:
Geschichte des Goldes
Gold als Krisen- und Inflationsindikator
Gold zur Portfoliodiversifikation: 5 Prozent-Empfehlung von Mercer Investment Consultants
Kostenvergleich der Goldanlagemöglichkeiten
Annual General Meeting: Presentation to the report of the CEO Deutsche Börse AG
This document provides a summary of Deutsche Börse Group's financial results for 2014 and the first quarter of 2015, as well as the company's financial guidance for 2015. In 2014, net revenue increased 7% to €2.043 billion, EBIT adjusted rose 5% to €954 million, and earnings per share adjusted grew 3% to €3.63. For 2015, the company expects net revenue of €2.2-2.4 billion and EBIT of €975 million to €1.175 billion. Deutsche Börse Group remains focused on growing its business through organic and acquisition-based strategies while effectively managing costs.
- Reto Francioni, CEO of Deutsche Börse AG, is giving his farewell speech at the company's New Year's reception after over a decade as CEO.
- He thanks Chancellor Merkel for her support of Frankfurt as a financial center and interest in Deutsche Börse.
- Francioni highlights Deutsche Börse's recent expansion into Asia, including a partnership with Bank of China and activities in Singapore, to capitalize on Asia's economic growth and demand for financial services.
- While more progress remains, Francioni is proud of Deutsche Börse's role in stabilizing markets during the 2008 financial crisis and looks forward to the company continuing to support European growth and job creation under
- Joachim Faber, Chairman of the Supervisory Board of Deutsche Börse AG, welcomed guests to the New Year's Reception, including the German Chancellor.
- He noted that Germany's capital markets are underperforming given the size of the economy, with low participation from German investors and a high proportion of foreign investors in German companies.
- Two ways to improve the situation are expanding capital investment allowed in insurance and significantly growing pension coverage through large pension pools to deepen Germany's capital markets.
The European Central Bank yesterday published the results of its Comprehensive Assessment and stress test. As a key European market infrastructure with a banking license Clearstream was included in the assessment - and achieved very good results.
ETFs – ein ganzer Markt in einer Order. Wie Sie den passenden Indexfonds find...Deutsche Börse AG
ETFs sind ein tolles Anlageinstrument insbesondere für private Anleger. Günstiger und oft erfolgreicher als aktiv verwaltete Investmentsfonds, handelbar wie Aktien aber diversifiziert.
Der Vortrag geht auf diese Themen ein:
- Definition, Vorteile, Risiken von ETFs
- Der Markt
- Tipps für den Kauf von ETFs
- 10 Schritte zum ETF für Anleger
Karoline is a Summer Student at Clearstream, Deutsche Börse Group's settlement and custody division. During her stay she will find out how it is like to work in a bank and share her experiences with you in weekly reports.
Karoline is a Summer Student at Clearstream, Deutsche Börse Group's settlement and custody division. During her stay she will find out how it is like to work in a bank and share her experiences with you in weekly reports.
Karoline is a Summer Student at Clearstream, Deutsche Börse Group's settlement and custody division. During her stay she will find out how it is like to work in a bank and share her experiences with you in weekly reports.
Karoline is a Summer Student at Clearstream, Deutsche Börse Group's settlement and custody division. During her stay she will find out how it is like to work in a bank and share her experiences with you in weekly reports.
During the Global Securities Financing conference in Singapore on 20 May 2014 we have asked the delegates - who represent pan-regional institutions, infrastructures, investment banks, universal banks and central banks – for their opinion on the role of collateral for the financial industry in Asia. These are the results.
Deutsche Börse Group Annual General Meeting 2014 Presentation CEO Reto FrancioniDeutsche Börse AG
The document provides an overview of Deutsche Börse AG's annual general meeting, including key financial figures for 2013 and Q1 2014. Net revenue for 2013 was €1.9 billion, a 1% decrease from 2012. EBIT declined 5% to €954 million. For Q1 2014, net revenue increased 6% to €514.2 million and EBIT rose 5% to €271.6 million. The company aims to increase efficiency and pursue growth opportunities in areas like OTC clearing, collateral management, and expanding its Asian business.
Unternehmensanleihen in Prime und Entry Standard - aktuelle FassungDeutsche Börse AG
Corporate Bonds mittelständischer Unternehmen reizen Anleger weiterhin mit hohen Kupons. Allerdings gehen mit den möglichen Renditen entsprechende Risiken einher. Eine sorgfältige Anleiheauswahl ist entscheidend für den Anlageerfolg. In dem Vortrag wird nicht erläutert, was Anleihen in Zeichnung und Handel von Aktien unterscheidet, sondern auch worauf Anleger bei ihrer Investitionsentscheidung grundsätzlich achten sollten.
2. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Agenda
Standortbestimmung Gruppe Deutsche Börse
Vorläufiges Ergebnis 2011
Wachstumsstrategie
1
3. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Ausgezeichnetes Ergebnis in 2011
Konzern-Jahres-
Umsatzerlöse (Mio. €) Kosten (Mio. €)1
überschuss (Mio. €)1
+6% +15%
-1% Vorschlag zur
2.233 1.147 833
1.134 Ausschüttung an die
Aktionäre
2.106
Reguläre Dividende
722
von 2,30 € je Aktie
Sonderdividende von
1,00 € je Aktie
Aktienrückkäufe mit
einem Volumen von
bis zu 200 Mio. € in
H2/2012
2010 2011 2010 2011 2010 2011
1) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010), Kosten für Effizienzprogramme (2010, 2011), Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011) und dem Ertrag im 2
Zusammenhang mit der Neubewertung der Aktienkomponente der Transaktion mit der SIX Group zur vollständigen Übernahme der Eurex (2011)
4. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Top Position im globalen Börsensektor in 2011 beibehalten
Umsatzerlöse 2011 (Mrd. €) Marktkapitalisierung (Mrd. €)1
CME 2,4 Hong Kong 15,1
Deutsche Börse2 2,3 CME 14,2
NYSE Euronext 1,9 BM&FBovespa 10,6
Nasdaq OMX 1,2 Deutsche Börse 9,5
ICE 1,0 ICE 7,2
LSE3 0,8 NYSE Euronext 5,5
BM&FBovespa3 0,8 SGX 4,7
Hong Kong3 0,7 ASX 4,3
ASX3 0,5 Nasdaq OMX 3,5
SGX3 0,4 LSE 3,0
BME3 0,3 BME 1,7
1) Stand 9. Februar 2012 3
2) Umsatzerlöse und Nettozinserträge aus dem Bankgeschäft
3) Analystenschätzungen
5. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie in den letzten
Jahren
Dimensionen Wichtige Entwicklungen der letzten Jahre
Aufbau eines weltweit führenden Derivatehandels- und
Produkte/ Clearinggeschäfts (~3 Mrd. Kontrakte p.a.)
1
Services Produktangebot um Sicherheiten- und Liquiditätsmanagement- Wichtige Finanz-
services erweitert (11 Prozent des Umsatzes bei Clearstream) kennzahlen1
Schaffung des größten Produktangebots eines Kassamarkts mit
mehr als 900.000 Instrumenten auf einem System Umsatzerlöse: +37%
Höchster asiatischer Umsatzbeitrag einer westlichen Börse (20 Operative
2 Distribution Prozent des Umsatzes von Clearstream) Kosten: -2%
Aufbau der STOXX®-Indexfamilie als führender, handelbarer
Konzern-Jahres-
Aktienbenchmark für Europas Wirtschaft
überschuss: +95%
Einführung neuer Partnerschaftsformate mit erfolgreichem Start
von KOSPI® -Produkten auf Eurex
Aktienkurs: +92%
Bestnoten für Verlässlichkeit und Leistungskennzahlen in der IT
3 Technologie Erfolgreicher Start eines Derivatehandelssystems der nächsten
Generation bei ISE (OptimiseTM)
IT-Outsourcing-Lösungen tragen 4 Prozent zum Umsatz bei
1) Finanzdaten 2011 im Vergleich zu 2005, Aktienkurs 9. Februar 2012 im Vergleich zu 1. Januar 2005 4
7. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Agenda
Standortbestimmung Gruppe Deutsche Börse
Vorläufiges Ergebnis 2011
Wachstumsstrategie
6
8. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
2011 – Umsatz- und Gewinnwachstum spiegeln Skalierbarkeit des
Geschäftsmodells wider
Nettozins- Jahres- Ergebnis je
Umsatzerlöse Kosten1 EBIT1
erträge überschuss1 Aktie1
Mio. € €
+6% +26% -1% +13% +15% +16%
2.233 75 1.147 1.235 833 4,49
1.134
2.106
1.091
722
59 3,88
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011
1) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010: 453,3 Mio. €), Kosten für Effizienzprogramme (2010: 110,7 Mio. €, 2011: 1,3 Mio. €), Kosten im Zusammenhang mit Fusionen 7
(2011: 82,2 Mio. €) und dem Ertrag im Zusammenhang mit der Neubewertung der Aktienkomponente der Transaktion mit der SIX Group zur vollständigen Übernahme der
Eurex (2011: 77,4 Mio. €)
9. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
2011 – Wachstum in allen Geschäftsbereichen der Gruppe
Gruppe Deutsche Börse: Umsatzerlöse +6% / EBIT + 13%
Mio. € Xetra Eurex Clearstream
Market Data &
Analytics
Sales Sales Sales Sales
+5% +10% +4%1 +5%
EBIT EBIT EBIT EBIT
+18% +18% +8% +6%
946 236
275 851
859 820 225
262
Umsatz-
erlöse 567 146
150 481 345 372 137
EBIT2 128
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011
1) Umsatzerlöse und Nettozinserträge 8
2) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010), Kosten für Effizienzprogramme (2010, 2011) und Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011)
10. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
2011 – Erfolgsbilanz im effektiven Kostenmanagement weitergeführt
Entwicklung der Gesamtkosten (Mio. €)1
Die Deutsche Börse weist seit Jahren ein
Operative Kosten effektives Kostenmanagement vor:
-13%
2007-2010: Restrukturierungs- und
1.248 1.256 Effizienzprogramm mit jährlichen
1.231
Einsparungen von 100 Mio. €
1.147 1.134
223 261 2009: Senkung der diskretionären
250
211 Fixkosten um 70 Mio. €
244
2010-2012: Jährliche Einsparung von 150
Mio. € durch Optimierung operativer
1.025 Prozesse und Kosten sowie Straffung der
995 981 936 890
Managementstruktur
Weitere Effizienzgewinne, über das Programm
für 2010-2012 hinaus, angestrebt
2007 2008 2009 2010 2011
Volumenabhängige Kosten Operative Kosten
1) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010), Kosten für Effizienzprogramme (2007-2011) und Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011) 9
11. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Agenda
Standortbestimmung Gruppe Deutsche Börse
Vorläufiges Ergebnis 2011
Wachstumsstrategie
10
12. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Beschleunigung der bestehenden Wachstumsstrategie
Ausweitung des Produkt-/Serviceangebots auf unregulierte und unbesicherte Märkte
1
Ausdehnung des Eurex-Clearing/Risikomanagements auf neue Märkte & Anlageklassen
Globaler Rollout von Sicherheiten- und Liquiditätsmanagement Services bei Clearstream
Beschleunigung 2 Ausbau der Technologieführerschaft
der Wachstums- Förderung von Produkt-, Prozess- & Systeminnovation (z.B. IT-Strategie „One-platform“)
Zusammenführen von Marktdaten und IT um Wachstumsmöglichkeiten auszunutzen
strategie
Geografische Expansion und neue Kundengruppen
3
Erhöhung der Kundenreichweite und Erschließung neuer Formate der Zusammenarbeit
Priorisierung von Partnerschaften über M&A reflektiert regulatorische Stimmung
Effektives Kostenmanagement Kapitalmanagement
Kostendisziplin bleibt Kernpriorität Beibehaltung des starken Kreditratingprofils
Weitere Effizienzgewinne angestrebt Fortführung des attraktiven
Kapitalmanagementprogramms
11
13. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Wachstum – Ausgaben für Wachstum und Infrastruktur erhöht
Ausgaben für Wachstum (Mio. €)
Ausdehnung der Produkte/Services auf unregulierte/unbesicherte Märkte
1 Angesichts der veränderten Markt- und Regulierungsanforderungen Einführung
+40 von Clearing für OTC-Derivate im Einklang mit dem EMIR-Umsetzungszeitplan
Mio. € Weiterentwicklung des Risikomanagementmodells, um Cross-Margening
innerhalb von Portfolios zu ermöglichen (2012)
160 Globales Angebot der Dienstleistungen im Sicherheitenmanagement (CETIP
10 Xetra 2011, Australien & Süd Amerika 2012)
10 MD&A
120 Ausbau der technologischen Führungsposition
2 Einführung einer Handelsplattform der nächsten Generation für Eurex® (2012)
60 Clearstream und Xetra® (2014) basierend auf der "One platform"-IT-Strategie
Aufbau einer neuen Clearing-Architektur zur weiteren Verbesserung der
Risikomanagementfähigkeiten
Zusammenführung von MD&A und IT in einem Geschäftsbereich, um
Wachstumsmöglichkeiten und „Outsourcing“ Bedarf von Kunden auszunutzen
Erhöhung der Reichweite in neue Kundengruppen und Wachstumsregionen
3 Erhöhung des Umsatzanteils des asiatischen Geschäfts bei Clearstream von
80 Eurex
~ 20 Prozent auf ~ 30 Prozent bis 2016
Weiterer Ausbau der Kundennetzwerke von Eurex in Asien und Xetra in
Osteuropa
Ansprache von institutionellen Investoren mit der nächsten Phase von
Segregierungsdienstleistungen (2012)
2011 2012
12
14. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Wachstum – Positiver Ausblick durch vollständige Kontrolle über
Eurex untermauert
Entwicklung der Umsatzerlöse (Mio. €)
Treiber für das erwartete Umsatzwachstum sind:
+5-
+12% Vollständige Übernahme der Eurex
(wirtschaftlicher Anteil von 15 Prozent der SIX
~ 2.500 -
2.455 2.350 Group; Abschluss der Transaktion
voraussichtlich in Q2/2012; wirtschaftlich
2.233
2.185 effektiv rückwirkend zum Januar 2012)
2.062 2.106
Geplante Konsolidierung der European Energy
Exchange AG zum 1. Juli 2012
Entwicklung der zugrunde liegenden
Geschäftsaktivitäten und Beitrag neuer
Produkte/Initiativen (höhere Investitionen
in Wachstum)
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
13
15. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Operative Effizienz – Kostenmanagement bleibt Kernpriorität
Entwicklung der Kosten (Mio. €)1
Für 2012 plant die Deutsche Börse mit Kosten
von rund 1.200 Mio. €2
1.248 1.256 1.231 1.200 Kostenprognose für 2012 berücksichtigt:
1.147 1.134
223 261 250 Konsolidierungseffekte (EEX)
211 270
244
Höhere volumenabhängige Kosten
Inflationserwartungen
Höhere Investitionen in Wachstum und
1.025 995 981 Infrastruktur werden durch weitere
936 890 930
Kosteneffizienzen ausgeglichen
(z.B. verbleibende Einsparungen durch
"Excellence" in 2012)
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Volumenabhängige Kosten Operative Kosten
1) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010), Kosten für Effizienzprogramme (2007-2011) und Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011) 14
2) Ohne Kosten im Zusammenhang mit Fusionen und Kosten für Effizienzprogramme (~30 Mio. € in 2012)
16. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Kapitalmanagement – Starker Cashflow erlaubt gutes
Kreditratingprofil und attraktive Distributionspolitik
Kapitalmanagementpolitik Ausschüttungen an Aktionäre (Mio. €)
Wie in der Vergangenheit schüttet die Deutsche
Börse Mittel, die für das operatives Geschäft 783
und seine Weiterentwicklung nicht erforderlich bis
725 Aktienrückkäufe
sind, an ihre Aktionäre aus zu
(H2/2012)
Die Kapitalmanagementpolitik sieht eine 200
Dividendenausschüttungsquote von 40 bis 60% 380
vor, die durch Aktienrückkäufe ergänzt wird 503 Sonderdividende:
395 ~190
1,00 € je Aktie
Beide Distributionskomponenten unterliegen den 112
Kapitalanforderungen, Investitionsbedürfnissen 390 390
und allgemeinen Liquiditätsaspekten
Aufgrund ihrer signifikanten Geschäfts- Reguläre
aktivitäten in den Bereichen Clearing und Nach- 403 391 ~430 Dividende:
handel fokussiert sich die Deutsche Börse auf 330 2,30 € je Aktie
die Beibehaltung eines guten Kredit- und
Ratingprofils, u.a. das starke Kreditrating („AA“)
von Clearstream Banking S.A.
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Aktienrückkäufe Dividende
15