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Intelligente Ordertypen
Mit Strategie und Ziel geschickt Aufträge platzieren
16. September 2016
Edda Vogt, Deutsche Börse AG, Product Marketing Cash Market
2
Themen
§ Quotes: Kauf- und Verkaufsangebote
§ Quotes mit Limit: Das offen Xetra-Orderbuch
§ Ordertypen: Market oder Limit, Stop-Orders
§ Intelligente Ordertypen: Trailing-Stop- und OcO-Order
Intelligente Ordertypen
3
Quotes mit Volumen
Kauf- und Verkaufsangebote
Intelligente Ordertypen
4
Quotes mit Limits im offenen Xetra-Orderbuch
Kauf- und Verkaufsangebote
Intelligente Ordertypen
5
Ordertypen
1
6
Market oder Limit-Orders
Ordertypen
Intelligente Ordertypen
7
§ Absicherung vom Kursgewinn oder Begrenzung vom maximal Verlust
§ Stop-Market-Order: Ausführung zum nächsten Kurs bestens oder billigst
§ Stop-Limit-Order: Ausführung zum nächsten Kurs, der das Limit erfüllt
Stop-Orders
Ordertypen
Intelligente Ordertypen
8
Verkauf
Kauf
Stop-Orders
Ordertypen
Stop-loss
§ Absicherung der Aktienpositionen
gegen größere Kursrückgänge
Stop-buy
§ Kauf bei Erreichen eines höheren
Kurses (Einstiegssignal)
Intelligente Ordertypen
9
§ Stops nicht an geraden Kursschwellen setzen
§ Puffer zwischen aktuellem Kurs und Stop lassen (Volatilität berücksichtigen!)
§ Achtung Kurslücken
§ Mentaler versus harter Stop
Stop-Orders
Ordertypen
Intelligente Ordertypen
10
Intelligente Ordertypen
Trailing-Stop, OcO
2
11
§ Gewinne laufen lassen – Verluste begrenzen
§ Automatisches Nachziehen des Stop-loss
§ Selbst einstellbarer Trailing-Abstand zum aktuellen Börsenkurs
§ Trailing-Abstand relativ (in Prozent zum Börsenkurs) oder absolut
(als Geldbetrag)
Trailing-Stop-loss-Orders
Intelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
12
Trailing-Stop-loss-Orders
Intelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
13
Trailing-Stop-loss-Orders
Intelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
14
Harald…
§ .. ist im Besitz der Phantasia-Aktie,
§ .. sieht eine Chance auf steigende Kurse,
§ .. möchte von einem Trend profitieren, solange dieser anhält,
§ .. möchte bei einem Kursrückgang zuvor entstandene Kursgewinne
sofort realisieren.
Trailing-Stop-loss-Orders
Intelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
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0
0,2
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0,6
0,8
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1,2
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1,6
1,8
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Trailing Stop
Verkauf
Aktienkurs = 0,50
Initialer Stop-loss = 0,40
Trailing-Abstand = 0,20
Abstand zum Kurs ist kleiner als der Trailing-Abstand
Stop zieht mit, sobald Abstand zum Kurs = Trailing-
Abstand
§ Stop-loss zu Beginn unter dem
aktuellem Börsenkurs
§ Initialer Stop-loss kann Trailing
Abstand unter- oder
überschreiten
§ Stop-loss wird bei steigenden
Kursen nachgezogen, verharrt
aber, wenn der Kurs sinkt
§ Durchbrechen oder Berühren
des Stop-loss: Order wird zum
nächsten Kurs ausgeführt
Trailing-Stop-loss-Orders
Intelligente Ordertypen
Verkaufssituation mit der Erwartung steigender Preise
Intelligente Ordertypen
16
Karen …
§ .. möchte die Aktie der Hoffnungs-AG kaufen,
§ .. ist sich unsicher, ob der Einstiegskurs schon günstig ist,
§ .. möchte einsteigen, sobald eine Erholung einsetzt.
Trailing-Stop-loss-Orders
Intelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
17
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
Turbo Zertifikat Trailing Stop
Abstand zum Kurs < Trailing Abstand
Zieht mit sobald Abstand zum Kurs = Trailing Abstand
Aktienkurs = 1,60
Trailing-Abstand = 0.20
Initialer Stop-buy = 1.70
Kauf
Börslicher Direkthandel und intelligente Ordertypen
§ Stop-buy zu Beginn über
aktuellem Börsenkurs
§ Initialer Stop-buy kann Trailing
Abstand unter- oder
überschreiten
§ Stop-buy wird bei fallenden
Kursen nachgezogen und
verharrt bei steigenden Kursen
§ Durchbrechen oder Berühren
des Stop-buy: Order wird zum
nächsten Kurs ausgeführt
Trailing-Stop-loss-Orders
Intelligente Ordertypen
Kaufsituation mit der Erwartung später steigender Preise
18
§ Zwei Orders für die gleiche Position
§ Gewinne sichern, Verluste begrenzen
§ Bei Ausführung der einen Order wird die andere Order gelöscht.
Beim Verkauf:
§ Absicherung nach unten durch einen Stop-loss
§ Automatisches Realisieren von Kursgewinnen durch ein Verkaufslimit
nach oben.
Beim Kauf:
§ Günstige Einstiegschancen durch ein Limits unter dem aktuellen Kurs
§ Automatischer Einstieg beim Erreichen des Stop-buy
OCO – One-Cancels-Other
Intelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
19
Oli..
§ … möchte einen Optionsschein kaufen,
§ … sieht einen günstigen Einstiegsmoment, sowohl beim Erreichen
eines neuen Tiefs als auch bei Durchbrechen einer
Widerstandszone,
§ … setzt ein Kauflimit > Einstieg zu Kursen unter dem aktuellen
Marktpreis,
§ … setzt ein Stop-buy > profitieren von weiter steigenden Kursen
beim Durchbrechen einer Widerstandszone.
OCO – One-Cancels-Other
Intelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
20
Kauf
Kauf
Börslicher Direkthandel und intelligente Ordertypen
§ Erreichen des Stop-Buy:
Order wird zum nächsten Kurs
ausgeführt
§ Erreichen des Kauflimits:
Order wird zum nächst
möglichen Kurs ausgeführt
§ Bei Ausführung der einen Order
wird die jeweils andere auto-
matisch gelöscht.
OCO – One-Cancels-Other
Intelligente Ordertypen
0,45
0,55
0,65
0,75
0,85
0,95
1,05
1,15
Optionsschein Szenario 1 Optionsschein Szenario 2
Stop-Buy Buy Limit
21
OCO – One-Cancels-Other
Intelligente Ordertypen
Marlene …
§ .. ist im Besitz eines Optionsscheins und möchte diesen verkaufen.
§ .. misst dem Optionsschein Potential nach oben zu und möchte ab
einem gewissen Kursniveau aber automatisch aussteigen und
Gewinne mitnehmen.
§ .. sieht gleichzeitig die Gefahr fallender Kurse und möchte
mögliche Verluste durch einen Stop-loss begrenzen.
Intelligente Ordertypen
22
0,25
0,45
0,65
0,85
1,05
1,25
1,45
Option Szenario 1 Option Szenario 2
Sell Limit Stop Loss
Verkauf
Verkauf
§ Erreichen des Verkaufslimit:
Order wird zum bestmöglichen
Kurs oberhalb des Limits
ausgeführt.
§ Erreichen des Stop-loss:
Order wird zum bestmöglichen
Kurs ausgeführt.
§ Bei Ausführung der einen
Order wird die jeweils andere
automatisch gelöscht.
OCO – One-Cancels-Other
Intelligente Ordertypen
Intelligente Ordertypen
23
Ordertypen in Frankfurt
Market-Order
unlimitierte Kauf- und Verkaufs-Order, die zum nächsten erhältlichen
Preis nach Eingabe in das Handelssystem ausgeführt wird
Limit-Order
limitierte Order, die zum angegebenen Limit oder
besser ausgeführt wird
Stop-Market-Order
Auftrag zum Kauf oder Verkauf, sobald ein bestimmter Kurs
erreicht ist
Stop-Limit-Order
wie Stop-Market-Order, nur mit einem zusätzlichen Limit
Trailing-Stop-Order
zieht ganz komfortabel automatisch Ihre Limits nach
One-cancels-Other-Order (OCO)
ermöglicht es, in zwei gegenläufigen Szenarien zu bestehen,
egal ob der Preis steigt oder fällt
Order-on-Event
bindet Ihre Ausführung an eine Marktindikation, z. B. an einen Index
oder Future
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Intelligente Ordertypen
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Informationen für Anleger
n boerse-frankfurt.de (auch als App)
> ausführliche Stamm- und Handelsdaten
> Quotes vom Frankfurter Parketthandel in Echtzeit mit Volumen
> Offenes Xetra-Orderbuch
n Täglicher Newsletter nach Themengebieten
n Zahlreiche Publikationen mit Börsen-Wissen
n Hotline +49 / 69 211 1 8310,
Börsentäglich von 9 bis 18 Uhr
n E-Mail: boerse-frankfurt@deutsche-boerse.com
Edda Vogt, Deutsche Börse AG.
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit.
Intelligente Ordertypen
25
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Alle in dieser Unterlage enthaltenen Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden und
werden ohne Übernahme von Haftung und Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend bezüglich
Aktualität, Genauigkeit, Vollständigkeit, Richtigkeit oder der Verwendbarkeit für einen bestimmten Zweck
zur Verfügung gestellt. Diese Publikation wird nur aus Gründen der Kundenannehmlichkeit zur Verfügung
gestellt und stellt weder eine rechtliche oder finanzielle Beratung noch eine verbindliche Verpflichtung der
Frankfurter Wertpapierbörse, der Deutsche Börse AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften dar.
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Intelligente Ordertypen: Mit Strategie und Ziel geschickt Aufträge platzieren

  • 1. 1 Intelligente Ordertypen Mit Strategie und Ziel geschickt Aufträge platzieren 16. September 2016 Edda Vogt, Deutsche Börse AG, Product Marketing Cash Market
  • 2. 2 Themen § Quotes: Kauf- und Verkaufsangebote § Quotes mit Limit: Das offen Xetra-Orderbuch § Ordertypen: Market oder Limit, Stop-Orders § Intelligente Ordertypen: Trailing-Stop- und OcO-Order Intelligente Ordertypen
  • 3. 3 Quotes mit Volumen Kauf- und Verkaufsangebote Intelligente Ordertypen
  • 4. 4 Quotes mit Limits im offenen Xetra-Orderbuch Kauf- und Verkaufsangebote Intelligente Ordertypen
  • 7. 7 § Absicherung vom Kursgewinn oder Begrenzung vom maximal Verlust § Stop-Market-Order: Ausführung zum nächsten Kurs bestens oder billigst § Stop-Limit-Order: Ausführung zum nächsten Kurs, der das Limit erfüllt Stop-Orders Ordertypen Intelligente Ordertypen
  • 8. 8 Verkauf Kauf Stop-Orders Ordertypen Stop-loss § Absicherung der Aktienpositionen gegen größere Kursrückgänge Stop-buy § Kauf bei Erreichen eines höheren Kurses (Einstiegssignal) Intelligente Ordertypen
  • 9. 9 § Stops nicht an geraden Kursschwellen setzen § Puffer zwischen aktuellem Kurs und Stop lassen (Volatilität berücksichtigen!) § Achtung Kurslücken § Mentaler versus harter Stop Stop-Orders Ordertypen Intelligente Ordertypen
  • 11. 11 § Gewinne laufen lassen – Verluste begrenzen § Automatisches Nachziehen des Stop-loss § Selbst einstellbarer Trailing-Abstand zum aktuellen Börsenkurs § Trailing-Abstand relativ (in Prozent zum Börsenkurs) oder absolut (als Geldbetrag) Trailing-Stop-loss-Orders Intelligente Ordertypen Intelligente Ordertypen
  • 14. 14 Harald… § .. ist im Besitz der Phantasia-Aktie, § .. sieht eine Chance auf steigende Kurse, § .. möchte von einem Trend profitieren, solange dieser anhält, § .. möchte bei einem Kursrückgang zuvor entstandene Kursgewinne sofort realisieren. Trailing-Stop-loss-Orders Intelligente Ordertypen Intelligente Ordertypen
  • 15. 15 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 2 Trailing Stop Verkauf Aktienkurs = 0,50 Initialer Stop-loss = 0,40 Trailing-Abstand = 0,20 Abstand zum Kurs ist kleiner als der Trailing-Abstand Stop zieht mit, sobald Abstand zum Kurs = Trailing- Abstand § Stop-loss zu Beginn unter dem aktuellem Börsenkurs § Initialer Stop-loss kann Trailing Abstand unter- oder überschreiten § Stop-loss wird bei steigenden Kursen nachgezogen, verharrt aber, wenn der Kurs sinkt § Durchbrechen oder Berühren des Stop-loss: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt Trailing-Stop-loss-Orders Intelligente Ordertypen Verkaufssituation mit der Erwartung steigender Preise Intelligente Ordertypen
  • 16. 16 Karen … § .. möchte die Aktie der Hoffnungs-AG kaufen, § .. ist sich unsicher, ob der Einstiegskurs schon günstig ist, § .. möchte einsteigen, sobald eine Erholung einsetzt. Trailing-Stop-loss-Orders Intelligente Ordertypen Intelligente Ordertypen
  • 17. 17 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2 1,4 1,6 1,8 Turbo Zertifikat Trailing Stop Abstand zum Kurs < Trailing Abstand Zieht mit sobald Abstand zum Kurs = Trailing Abstand Aktienkurs = 1,60 Trailing-Abstand = 0.20 Initialer Stop-buy = 1.70 Kauf Börslicher Direkthandel und intelligente Ordertypen § Stop-buy zu Beginn über aktuellem Börsenkurs § Initialer Stop-buy kann Trailing Abstand unter- oder überschreiten § Stop-buy wird bei fallenden Kursen nachgezogen und verharrt bei steigenden Kursen § Durchbrechen oder Berühren des Stop-buy: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt Trailing-Stop-loss-Orders Intelligente Ordertypen Kaufsituation mit der Erwartung später steigender Preise
  • 18. 18 § Zwei Orders für die gleiche Position § Gewinne sichern, Verluste begrenzen § Bei Ausführung der einen Order wird die andere Order gelöscht. Beim Verkauf: § Absicherung nach unten durch einen Stop-loss § Automatisches Realisieren von Kursgewinnen durch ein Verkaufslimit nach oben. Beim Kauf: § Günstige Einstiegschancen durch ein Limits unter dem aktuellen Kurs § Automatischer Einstieg beim Erreichen des Stop-buy OCO – One-Cancels-Other Intelligente Ordertypen Intelligente Ordertypen
  • 19. 19 Oli.. § … möchte einen Optionsschein kaufen, § … sieht einen günstigen Einstiegsmoment, sowohl beim Erreichen eines neuen Tiefs als auch bei Durchbrechen einer Widerstandszone, § … setzt ein Kauflimit > Einstieg zu Kursen unter dem aktuellen Marktpreis, § … setzt ein Stop-buy > profitieren von weiter steigenden Kursen beim Durchbrechen einer Widerstandszone. OCO – One-Cancels-Other Intelligente Ordertypen Intelligente Ordertypen
  • 20. 20 Kauf Kauf Börslicher Direkthandel und intelligente Ordertypen § Erreichen des Stop-Buy: Order wird zum nächsten Kurs ausgeführt § Erreichen des Kauflimits: Order wird zum nächst möglichen Kurs ausgeführt § Bei Ausführung der einen Order wird die jeweils andere auto- matisch gelöscht. OCO – One-Cancels-Other Intelligente Ordertypen 0,45 0,55 0,65 0,75 0,85 0,95 1,05 1,15 Optionsschein Szenario 1 Optionsschein Szenario 2 Stop-Buy Buy Limit
  • 21. 21 OCO – One-Cancels-Other Intelligente Ordertypen Marlene … § .. ist im Besitz eines Optionsscheins und möchte diesen verkaufen. § .. misst dem Optionsschein Potential nach oben zu und möchte ab einem gewissen Kursniveau aber automatisch aussteigen und Gewinne mitnehmen. § .. sieht gleichzeitig die Gefahr fallender Kurse und möchte mögliche Verluste durch einen Stop-loss begrenzen. Intelligente Ordertypen
  • 22. 22 0,25 0,45 0,65 0,85 1,05 1,25 1,45 Option Szenario 1 Option Szenario 2 Sell Limit Stop Loss Verkauf Verkauf § Erreichen des Verkaufslimit: Order wird zum bestmöglichen Kurs oberhalb des Limits ausgeführt. § Erreichen des Stop-loss: Order wird zum bestmöglichen Kurs ausgeführt. § Bei Ausführung der einen Order wird die jeweils andere automatisch gelöscht. OCO – One-Cancels-Other Intelligente Ordertypen Intelligente Ordertypen
  • 23. 23 Ordertypen in Frankfurt Market-Order unlimitierte Kauf- und Verkaufs-Order, die zum nächsten erhältlichen Preis nach Eingabe in das Handelssystem ausgeführt wird Limit-Order limitierte Order, die zum angegebenen Limit oder besser ausgeführt wird Stop-Market-Order Auftrag zum Kauf oder Verkauf, sobald ein bestimmter Kurs erreicht ist Stop-Limit-Order wie Stop-Market-Order, nur mit einem zusätzlichen Limit Trailing-Stop-Order zieht ganz komfortabel automatisch Ihre Limits nach One-cancels-Other-Order (OCO) ermöglicht es, in zwei gegenläufigen Szenarien zu bestehen, egal ob der Preis steigt oder fällt Order-on-Event bindet Ihre Ausführung an eine Marktindikation, z. B. an einen Index oder Future ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü ü Intelligente Ordertypen
  • 24. 24 Informationen für Anleger n boerse-frankfurt.de (auch als App) > ausführliche Stamm- und Handelsdaten > Quotes vom Frankfurter Parketthandel in Echtzeit mit Volumen > Offenes Xetra-Orderbuch n Täglicher Newsletter nach Themengebieten n Zahlreiche Publikationen mit Börsen-Wissen n Hotline +49 / 69 211 1 8310, Börsentäglich von 9 bis 18 Uhr n E-Mail: boerse-frankfurt@deutsche-boerse.com Edda Vogt, Deutsche Börse AG. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit. Intelligente Ordertypen
  • 25. 25 Disclaimer Alle in dieser Unterlage enthaltenen Informationen können ohne Vorankündigung geändert werden und werden ohne Übernahme von Haftung und Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend bezüglich Aktualität, Genauigkeit, Vollständigkeit, Richtigkeit oder der Verwendbarkeit für einen bestimmten Zweck zur Verfügung gestellt. Diese Publikation wird nur aus Gründen der Kundenannehmlichkeit zur Verfügung gestellt und stellt weder eine rechtliche oder finanzielle Beratung noch eine verbindliche Verpflichtung der Frankfurter Wertpapierbörse, der Deutsche Börse AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften dar. Intelligente Ordertypen