Friedrich Lange: 2016 - Jahr der Abrechnung?

1. 2016
Das Jahr der Abrechnung?
Vortrag „Invest“
15. April 2016
Friedrich A. Lange
OXFORD CLUB-Communiqué

2. 2
Anleger brauchen Orientierung: An den
Finanzmärkten gibt es immer mehr Seifenblasen

3. 3
Werfen wir gemeinsam den Blick in die „Glaskugel“

4. 4
Angst und Gier: Diese beiden Grundgefühle
werden stets von Medien angesprochen

5. 5
Großpleite von Lehman Brothers jagte ab 15. September
2008 Schockwellen um den Globus: Finanzwelt am Abgrund

6. 6
Medien beschworen den Welt-Untergang

7. 7
Panik und Angst sind stets schlechte Ratgeber

8. 8
10-Jahres-Chart DAX: Realitätscheck!
Nach dem Crash von 2008: Der DAX zog enorm an, unter 4.000
auf über 12.000 Punkte, zuletzt bei rund 9.900

9. 9
… und gleichfalls der marktbreite US-Aktienindex S&P 500, von
unter 700 auf über 2.130 Punkte, zuletzt bei rund 2.070

10. 10
Warnsignale deuteten auf eine heftige Korrektur
an der US-Leitbörse S&P 500 hin (OC August 2015)

11. 11
Die Warnsignale wurden entspannt weggesteckt

12. 12
Massenmedien im August 2015 : „Mutig sein, jetzt Aktien kaufen!“ OC:
OC: Warten Sie noch – die Märkte suchen einen Boden

13. 13
1-Jahres-Chart DAX
Parallel dazu verlief der DAX noch volatiler

14. 14
1-Jahres-Chart S&P 5oo
Stürzte Anfang 2016 ab

15. 15
Leitzinsen der wichtigsten Notenbanken im
Wettlauf nach unten: EZB jetzt bei 0,0 % Negativzins

16. 16
EZB-Chef: Exzellenter Psychologe
Stützte ab 2012 verbal den Euro: Ab 10. März 2016 kam der
nächste Schub von Liquidität

17. EZB ist verzweifelt: Immer mehr Liquidität
• Der Leitzins ist der Zins, zu dem sich Banken bei der
Zentralbank Geld leihen
• Leitzins auf 0 % von zuvor 0,05 %: Der Zins wurde abgeschafft!
• Verkehrte Welt! Sparsamkeit wurde bislang durch den Zins
belohnt. Das ist vorbei: Jetzt werden Prasser und
Verschwender belohnt!
• Bankeinlagen bei der EZB: - 0,30 % auf - 0,40 %
• Aufkaufprogramm für Wertpapiere aufgestockt von 60 auf 80
Mrd. € pro Monat, jetzt auch Unternehmensbonds
• Refinanzierungsgeschäfte: Banken können auf 4 Jahre zu 0 %-
Zins Kredite erhalten
• Fast 80 % der deutschen Staatsanleihen – rund 880 Mrd. € –
eine negative Verzinsung und 3,3 Bio. € in der Euro-Zone
17

18. 18
Notenbanken baden Finanzmärkte in Liquidität:
Gut für Gläubiger,
schlecht für Sparer und für die Wirtschaft

19. 19
US-TV-Spot über Ben Bernanke, der angeblich das
Geld mit vollen Händen zum Fenster rauswarf

20. 20
Janet Yellen, die Chefin der Fed seit Anfang 2015,
verfolgt weiterhin eine lockere Geldpolitik

21. 21
Illustriert wurde die lockere Geldpolitik
auch als Helikopter-Geld

22. 22
Vertrauenskrise generell für alle Papierwährungen:
Das Vertrauen schwindet zunehmend!

23. 23
Rückblick seit 1450: Auch für Weltreserve-Währungen gilt:
Nichts ist ewig: Jeder Zyklus dauerte etwa 90 Jahre!

24. 24
Japanische 10-Jahres-Staats-Bonds
auf minus 0,084 % Jahresrendite!

25. 25
Zinsen sind auf dem
tiefsten Stand der Menschheitsgeschichte

26. 26
Papiergewährungen kommen und gehen –
Diese sind lediglich auf Zeit!

27. 27
US-Wirtschaftswachstum sinkt tendenziell:
Grund ist der Schuldenüberhang

28. 28
Globales Wirtschaftswachstum
ist wieder rückläufig

29. 29
Öl-Preis (WTI): Reaktion auf 110 bis auf rund 28/26
USD/Fass, jetzt nach Short-Squeeze weiter abwärts

30. 30
Niedriger Ölpreis wird zu
geopolitischen Problemen führen

31. 31
„Barron´s“: Rohstoffe – Zeit, zu kaufen!

32. 32
Euro wurde durch die Massenmedien abgeschrieben

33. 33
Der Euro wurde durch die Massenmedien bereits
vorzeitig abgeschrieben – zu früh

34. 34
Hysterie: Zahlreiche Titanic-Vergleiche 2010 bis 2012
Für die Medien war der Untergang der Euro-Zone
unzweifelhaft

35. 35
Das größte Geberland wird dämonisiert:
Die Deutschen sind wieder die Bösen

36. 36
Euro-Krise: Die Lösung wäre doch so einfach

37. 37
Britische Sicht: Das Euro-Schiff sinkt wieder,
nur EZB-Chef Mario Draghi handelt noch

38. 38
Die Last wird bei Ausfällen zu schwer: Vier Länder garantieren
77%, davon Frankreich, Italien und Spanien die Hälfte

39. 39
Wächst Europa so zusammen?

40. 40
Domino-Day für die Euro-Zone:
Die Stunde der Wahrheit kommt erst noch

41. 41
Peter Scholl-Latour
Ihr versierter, vertrauter Begleiter in den Analysen
des OXFORD CLUB-Communiqués

42. 42
Peter Scholl-Latour
„Wir leben in einem Zeitalter der Massenverblödung …“

43. 43
Agrabah
Bomben auf ein Märchenland –
Flüchtlinge willkommen (30 % / 44 %)

44. 44
Wie bei „Orwell 1984“ verdrehte Tatsachen:
„Krieg ist Frieden“, „Sklaverei ist Freiheit“, Ignoranz ist Wahrheit“

45. 45
„Пожежа починається з іскри“

46. 46
Afghanistan: Der Westen verliert einen weiteren Krieg

47. 47
Syrien: Von Außen finanzierter Bürgerkrieg –
Ein Land versinkt in Blut und Chaos

48. 48
Tod-Feinde Saudi-Arabien und Iran –
Die Konfrontation wird größer

49. 49
Neuer Krisen-Herd Jemen: Saudi-Arabien und acht
Allianz-Länder greifen offen militärisch an:
„Vietnam“!

50. 50
Jemen hat keine Bedeutung als Öl-Förderstaat

51. 51
China lässt seine
militärischen Muskeln spielen

52. 52
China beunruhigt seine Nachbarn
durch umfassende Territorialansprüche

53. 53
Ein „Brexit“
wäre ein Vielfaches schlimmer als der „Grexit“

54. 54
Deutschland würde einen wichtigen Gegenpart
gegen die Südländer verlieren

55. 55
Suchen Sie Sicherheit!

56. 56
Goldpreis/USD (Unze) wieder
im langfristigen Aufwärtstrend

57. 57
Goldpreis: Harte Korrektur im vierten Jahr
Marken auf dem Weg nach oben sind 1.300 USD, Weg frei
ab 1.500 USD

58. 58
Silber, der „kleine Bruder des Goldes“, weit volatiler: Marken
nach oben sind 16,50 USD, 22 USD und frei ab 27 USD/Unze

59. 59
Goldaktien waren extrem unterbewertet:
Auf einem 70-Jahres-Tief zum Gold

60. 60
Gold-/Silber-Ratio: Mit mehr als 80 das seltene Kaufsignal:
Silber ist weitaus preiswerter als Gold!

61. 61
Gold-/Silber-Ratio II: Mit mehr als 80 das seltene
Kaufsignal: Silber ist weitaus preiswerter als Gold!

62. Goldpreis Unze/USD: Korrektur nach 4 Jahren –
Die Euphorie ist weg
• Goldpreis hat sich in den vergangenen vier Jahren
um rund 35 % verbilligt
• Es gibt kaum eine Vermögensanlage, die langfristig
wertbeständiger ist als Gold!
• Weit von Euphorie entfernt
• China, Indien, Russland, Deutschland: Überall kaufen
Menschen Gold zur Absicherung, auch wenn die
Nachfrage schwankt und die Wertentwicklung
enttäuscht
• Gold hat dauerhaft seine Kaufkraft gewahrt, im
Gegensatz zu allen Papierwährungen
62

63. Warum ist der Goldpreis dann überhaupt gefallen?
• Rettung der Finanzmärkte durch die Notenbanken
nach der Finanzkrise, Interesse erlahmte, Sorgen
schwanden, Lage hat sich aber erheblich verschärft
• IWF: Gesamtverschuldung stieg weltweit von 2007
bis Ende 2014 von 141 auf über 199 Bio. USD
• Notenbanken kaufen seit 2010 weiter Gold, voran
China, Indien und Osteuropa: 2015 war der
zweithöchste Rekord mit knapp 588 t
• Global wird mehr frisches Geld gedruckt werden
(EZB, Japan)
• Folgen Sie den wichtigen Notenbanken:
Kaufen Sie Gold!
63

64. 64
Weniger als 0,5% der weltweiten Finanzanlagen
sind mit Gold verbunden!

65. 65
Vorsicht vor Selbstüberschätzung
Untergang der Titanic
„Selbst Gott kann dieses Schiff nicht versenken!“ (Der Ingenieur)

66. 66
Viele Annahmen platzen wie die Seifen-Blasen, so die New
Economy, Solaraktien, US-/Auslandsimmobilien, „sichere“
Steueroasen, Bindung €- CHF, Ölpreis, Rohstoffe

67. 67
KGV ist nicht KGV: Das nach IFRS in Deutschland
beträgt 11 – in den USA liegt es zwischen 16 oder 20

68. 68
Im Leben – wie an den Aktienbörsen – gilt:
Die Schwerkraft kommt wieder

69. 69
Rechnen Sie mit dem „Schwarzen Schwan“, dem Ereignis,
dass angeblich nie eintritt: Es kommt öfter, als Sie denken!

70. 70

71. 71
7 Trendprognosen für 2015 und danach:
„Erwarten Sie das Unerwartete“
1. Aktien zunächst noch weiter aufwärts!
2. Japans Kabutocho bleibt eine der stärksten
Aktienbörsen
3. Währungskrieg: Der US-Dollar wird gegen Yen und
Euro weiter anziehen, Rohstoffländer unter Druck
4. Euro-Zone vor der nächsten Krise
5. Überschuldete Industriestaaten: Höhere Steuern
und Vermögensschnitte sind sicher
6. Gold und Silber bleiben Ihre beste Versicherung
gegen Systemkrisen und sorgen für Ihren
Vermögenszuwachs
7. Das Ende der Steueroasen ist da – Deshalb sollten
Sie keine diskreten Konten haben

72. 72
So wird 2016: 10 Trends –
und wie Sie sich richtig positionieren!
1. Aktien – Die Höhenluft wird dünner:
Rechnen Sie mit höherer Volatilität und
Rückschlägen!
2. Rohstoffe – Boden ist noch nicht erreicht:
Halten Sie sich noch zurück!
3. Euro-Krise: Euro-Länder kommen stärker
unter Druck!
4. Der „Brexit“ rückt näher:
Europa würde sozialistischer!
5. Flüchtlingskrise: Europa übernimmt sich
und driftet auseinander!

73. 73
So wird das Jahr 2016: 10 Trends –
und wie Sie sich richtig positionieren!
6. Der Aufstieg des Terrors:
Rechnen Sie mit spektakulären Großanschlägen!
7. Geopolitik: Die Gefahren aus dem toten Winkel
für Ihre Investments nehmen zu!
8. Verursachen Rohstoff-Schwellenländer
die nächste System-Krise?
9. Bargeld wird bekämpft –
Halten Sie dagegen: Ihrer Freiheit zuliebe!
10. Gold und Silber bleiben Ihre beste Versicherung
gegen Systemkrisen!

74. 74
Griechenland
Bargeld I: Bitte zugriffssicher aufbewahren!

75. 75
Zypern
Bargeld II: Bitte zugriffssicher aufbewahren!

76. 76
Horten Sie Bargeld zu Hause – Wehren Sie sich
gegen bargeldlose Zahlungen!
Lassen Sie sich nicht die geplanten Einschränkungen gegen
Bargeld gefallen!
1. Bezahlen Sie möglichst viele Rechnungen und Einkäufe
in bar. Zahlen Sie auch möglichst bar ein!
2. Schränken Sie Zahlungen per Karte oder iPhone
möglichst ein.
3. Reduzieren Sie Ihre Kontoguthaben! Halten Sie Bargeld –
gut versteckt auch zu Hause vor!
4. Treten Sie in Diskussionen offen die den Gebrauch von
Bargeld ein.
5. Stimmen Sie bei Wahlen gegen Parteien und Politiker,
die für Einschränkungen von Bargeld eintreten!

77. 77
OXFORD CLUB = Konträre Lösungen
Ich werde skeptisch, wenn alle die gleiche Meinung haben!
1. Wenn jeder gleich denkt, denkt niemand wirklich nach!
2. 2012: Alle redeten vom Ende der Euro-Zone = „Hysterie“
3. 2015 dominierte Sorglosigkeit: Alles ist gut, bleibt gut!
4. Geopolitische Spannungen verschärfen sich, u.a. in der
Ukraine, Gaza, Irak, Syrien, Libyen, südchinesisches Meer,
Jemen etc.
5. „Wir leben im Zeitalter der medialen Massenverblödung!“,
Peter Scholl-Latour
6. Illusion der Allmacht: Notenbanken bescheren ewigen
Wohlstand?
7. Inflation ist da, bei den Vermögenswerten:
Bonds, Aktien, Immobilien
8. 60er Jahre: Löhne, 70er: Rohstoffe,
90er: Aktien, 2000: Bonds
9. Jetzt steigen alle Vermögensklassen

78. 78
OXFORD CLUB = konträre Lösungen
10. Hohe Cash-Quote von mindestens 40 %:
Dann können Sie später zu niedrigen Kursen kaufen
11. Aktienbörsen = Hohe Selbstzufriedenheit, aber keine
Euphorie, Korrekturen waren überfällig und nach über 200%
im S&P 500 und DAX sind 10 bis 20% keine Überraschung
12. Zentralbanken werden überschätzt:
Sie können kein dauerhaftes Wachstum erzeugen
13. Wahrscheinlich: Konzertierte Aktien der Zentralbanken,
noch mehr Geld zu drucken = Explosion von Gold und Silber
14. Edelmetallaktien sind das einzige Segment, dass noch
günstig bewertet ist
15. Lösung: Immobilien, werthaltige Aktien, Bargeld, Gold und
Silber
16. Gold und Silber sind ein ultimatives
Wertaufbewahrungsmittel und Ihre Versicherung!

79. 79
OXFORD CLUB-Communiqué
Warnungen – ebenso wichtig wie Empfehlungen!
• Immobilien-, Medien-, Schiffsflotten-Fonds
• Nutzlose Timesharing-Ferienwohnungen
• Argentinien-Anleihen
• Überbewertete Immobilien, u.a. USA, Spanien, Irland,
Niederlanden
• Fremdwährungskredite (CHF, Yen), bes. Ungarn, Österreich
• „Mausefalle Schweizer Konto“ und andere „Steueroasen“
• Hohe Besteuerungen von Ausländern in Spanien, Frankreich
• Staatsgarantien sind nichts wert, Beispiele: Griechenland,
Zypern, Spanien, Österreich (Heta)
• SEC erlaubt künftig Blockaden durch US-Fonds
• Bargeldkontrollen an den Grenzen, Kontrollabfragen im Land
• Lebensversicherungen vor dem Aus
• Einschränkungen des Gebrauchs von Bargeld

80. 80
OXFORD CLUB-Communiqué
Gewinnmitnahmen seit Herbst 2010, Teil I
• Queenston Mining 1.116 %
• La Mancha Resources 831 %
• BGF World Gold Fund 661 %
• First Majestic Silver 654 %
• Lynas 548 %
• Aurizon Mines 494 %
• European Goldfields 460 %
• Jinshan Gold Mines 410 %
• Goldcorp 395 %
• New Gold 316 %
• Lihir Gold 321 %

81. 81
OXFORD CLUB-Communiqué
Gewinnmitnahmen seit Herbst 2010, Teil II
• Bear Creek Mining 393 %
• Alexco Resource 333 %
• Minco Silver 290 %
• Prosperity Goldfields 287 %
• Entreé Gold 231 %
• Minera Andes 231 %
• Taseko Mines 227 %
• ZKB Silber-ETF 224 %
• CGA Mining 218 %
• Craton Capital Precious Metal Fund 205 %

82. 82
OXFORD CLUB-Communiqué
Gewinnmitnahmen seit Herbst 2010, Teil III
• Junior-Goldminers-Strategie-Zertifikat 97 %
• Denison Mines 96 %
• Scorpio Mining 195 %
• DZ-Call Yen/USD 187 %
• Yara International 165 %
• Allianz 139 %
• Primero Mining 130 %
• ECU Silver 107 %
• Deutsche Beteiligungs AG 105 %
• Uranerz Energy 104 %

83. 83
OXFORD CLUB-Communiqué
Gewinnmitnahmen seit Herbst 2010, Teil IV
• Neo Material Technologies 103 %
• Pretium Resources 94 %
• Munich Re 90 %
• Abengoa 88 %
• Enzon Pharmaceuticals 83 %
• Nevsun Resources 78 %
• Augusta Technologie 78 %
• Claude Resources 77,05 %
• Momenta Pharmaceuticals 71 %

84. 84
OXFORD CLUB-Communiqué
Gewinnmitnahmen seit Herbst 2010, Teil V
• Fortune Bay Minerals 70 %
• OceanaGold 63,40 %
• Freenet AG 58 %
• Rio Alto Mining/Tahoe Resources 55 %
• Newcrest Mining 55 %
• Rio Alto Mining/Tahoe Resources 55 %
• Deutsche Bank-Call/Nikkei 225, 10.6.15 53 %
• Green Plains 48 %
• Tom Group 46 %
• European Goldfields 43 %

85. 85
Vor turbulenten Zeiten: Probleme werden nicht
gelöst, es wird nur Zeit gekauft

86. 86
OXFORD CLUB-Communiqué
Behalten Sie die Übersicht im aufziehenden Sturm!

87. 87
FAZIT
Sachwert schlägt Geldwert
Sachwerte, Gold, Silber, Bargeld,
werthaltige Aktien sichern Sie ab –
und Ihre schuldenfreie Immobilie!
Prognosen je Unze
Goldpreis: 3.000 USD
Silberpreis: 100 USD

88. 88
DANKE für Ihre
Aufmerksamkeit!
Schön, dass es Sie gibt …
und das Sie hier sind, zugeschaut und
zugehört haben!
Alles Gute für Sie …
… über die Börse hinaus!
Ihr Friedrich Alfred Lange,
Chefanalyst, OXFORD CLUB-Communiqué