5. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 5
GESCO AUF EINEN BLICK
… die besten Mittelständler in einer Aktie
Das Geschäftsmodell
Erwerb mittelständischer Industrieunternehmen und
langfristige Weiterentwicklung zum Hidden Champion
Akquisitionen erfolgen mehrheitlich, i.d.R. zu 100 %,
gerne im Rahmen von Nachfolgeregelungen
Methodenkompetenz, Know-how und
gemeinsames Streben nach Mehrwerten
11 operative Tochtergesellschaften, international
wachsend, unter dem Dach der GESCO AG
Dynamische und operativ eigenständige Einheiten,
die vom Best-Practice einer starken Gruppe profitieren
Innovative Technologie „Made in Germany“
für die Märkte der Welt
GESCO AG
Langfrist-Investor sichert
Zukunftsfähigkeit
GESCO-Gruppe
Mittelständische Industriegruppe
mit Markt-/Technologieführern
6. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 6
GESCO AUF EINEN BLICK
GESCO – Zahlen und Fakten
Technologieführender Mittelstand in einer Aktie
rd. 400 Mio. €
KONZERNUMSATZ 2020
(FORTGEFÜHRT)
8 – 10%
ZIEL-EBIT-MARGE
1989
GRÜNDUNGSJAHR
1998
BÖRSENGANG
11
PORTFOLIOUNTERNEHMEN
100 %
FOKUS AUF DEN MITTELSTAND
1.789
MITARBEITER (30.09.2021)
DAVON 22
HOLDING-MITARBEITER (30.09.2021)
7. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 7
GESCO AUF EINEN BLICK
… Segmente an Endmärkten orientiert
GESCO – Segmente
Produktionsprozess-
Technologie
Dynamische Märkte mit
hohem Innovationsgrad
Automatisierungs- und Prozesslösungen
im Maschinen- und Anlagenbau
Gesundheits- & Infrastruktur-
Technologie
Robuste Märkte mit geringen
Konjunkturschwankungen
Baugruppen, Komponenten
und Verbrauchsgüter
Ressourcen-
Technologie
Zyklische Märkte, Fokus auf
Nischen und Kundenservice
Kundenspezifische Lösungen
bei Vormaterialien, Verladetechnik
für Gase und Flüssigkeiten
Methodenkompetenz und Know-how
gebündelt in Excellence-Programmen
Balanciertes, robustes und widerstands-
fähiges Portfolio mit Anker- und Basis-
Beteiligungen
GESCO AG
8. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 8
GESCO AUF EINEN BLICK
… als ganzheitliches Konzept
EXCELLENCE PROGRAMME
CANVAS – Business Model |
MAPEX |
OPEX |
LEADEX |
P O R T F O L I O
A R C H I T E K T U R
M & A
| (An-)organisch wachsen
| Stärkerer Fokus auf Add-ons
| Größere Unternehmen erwerben
| Netzwerk generiert konstanten Dealflow
H I D D E N
C H A M P I O N S
E
T
N
X
Innovative Nischenanbieter
mit führender Marktposition
Methodenkompetenz und
Know-how ausbauen
12 Basis-Beteiligungen
mit substanzieller Größe
Zielportfolio mit drei
Anker-Beteiligungen
NEXT LEVEL
9. Strategie NEXT LEVEL – Excellence-Programme
GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 9
GESCO AUF EINEN BLICK
Market & Product Excellence MAPEX
Analyse von Kundensegmenten, Produktangeboten,
Kundenkanälen und –beziehungen; neue Ideen für
Produktportfolio und Marktpositionierung
Marktanteile ausweiten, neue Marktsegmente
angehen und Produktinnovationen entwickeln
Leadership Excellence LEADEX
In dynamischem Umfeld Führungskompetenzen
schärfen und Attraktivität als Arbeitgeber stärken
Führungskräfte entwickeln,
Unternehmenskultur stärken
OPEX Operative Excellence
Analyse der Wertschöpfungsprozesse, insbesondere bei
Qualität, Durchlaufzeit und Lieferleistung sowie der
Kostenstrukturen
Effizienz und damit Margen steigern
CANVAS Geschäftsmodell-Analyse
Workshops zur gesamtheitlichen Analyse der
Geschäftsmodelle – Verarbeitung der Ergebnisse im
Rahmen der jährlichen Business Planung
Gemeinsames Verständnis im Management-Team
festigen, Entwicklungspotenziale identifizieren
Über den Zyklus hinweg
EBIT-Ziel-Marge 8 – 10 % p. a.
Operative Excellence 9 – 12 Monate Vorlauf vor Eintritt der Wirksamkeit 3 % p. a.
Umsatz pro MA
wächst um
12 – 24 Monate Vorlauf vor Eintritt der Wirksamkeit
Market & Product Excellence 3 % p. a.
Umsatz wächst
über Markt um
17x 5x
6x
10. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 10
GESCO AUF EINEN BLICK
… ausgerichtet auf unser Zielportfolio
M & A
Netzwerk
generiert weiterhin
guten Dealflow
Direktansprache
ausgewählter Targets nach
eigenen Marktanalysen
Suchprofil
Umsätze
20 Mio. € bis 100 Mio. €
bei Direkt-Investments
Add-ons
mit strategischem Mehrwert
für bestehende Unternehmen
ab 5 Mio. € Umsatz
GESCO
immer auf der Suche
nach zukünftigen
Hidden Champions
11. GESCO baut Medizintechnik aus
GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 11
Erwerb der UMT-Gruppe am 15. Juni 2021
GESCO AUF EINEN BLICK
1976 Gründung durch W. Krömker
2012
Übernahme Mehrheitsanteile durch
VR Equitypartner & Invicto
2014 Erste erfolgreiche FDA-Inspektion
2015
Übernahme Tragfreund GmbH
neue Geschäftsführung
2017
SKYDOQ®-Serie
Red Dot Design Award
2021 100 % Übernahme durch GESCO
Bückeburg
Hannover
Porta Westfalica
Umsatz 2020A (Mio. €) rd. 20
Mitarbeiter: ca. 60
Kontinente: 3
Produkte: 450
Aktive Patente: 14
Produktionsfläche (m²): > 3.000
United MedTec
Holding GmbH
W. Krömker
GmbH
Tragfreund
GmbH
100 % 100 %
12. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 12
GESCO AUF EINEN BLICK
W. Krömker GmbH
Produktportfolio
13. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 13
GESCO AUF EINEN BLICK
UMT-Gruppe
Integration des Neuerwerbs in die GESCO-Gruppe
United MedTec
Holding GmbH
W. Krömker
GmbH
Tragfreund
GmbH
Haseke
GmbH & Co. KG
UMT-Gruppe
Substanzielle Basisbeteiligung
mit Potenzial zum Hidden Champion
im attraktiven Bereich der Medizintechnik
Haseke
Beteiligungs-GmbH
Lizenzgebende
Gesellschaft für Krömker
(SKYDOQ®-Serie)
Geschäftsjahr 2020
Umsatz: ca. 20 Mio. €
Mitarbeiter: ca. 60
Geschäftsjahr 2020
Umsatz: 12,1 Mio. €
Mitarbeiter: 69
Verwaltungsgesellschaft
100 % 100 %
100 %
100 %
14. Strategie NEXT LEVEL
GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 14
Zielportfolioarchitektur
GESCO AUF EINEN BLICK
Balanciertes, robustes und widerstandsfähiges Portfolio
IST (fortgeführte Geschäftsbereiche) SOLL
Gesundheits- und Infrastruktur-Technologie
Ressourcen-
Technologie
Produktionsprozess-
Technologie
UMT-Gruppe
12 Basisbeteiligungen mit
substanziellen Umsatz- und
Ergebnisbeiträgen
3 Ankerbeteiligungen
mit unterschiedlichen
Zielmärkten
MAE SuS Kesel Dörren-
berg
SVT PGW
Funke Setter Astro-
plast
Hubl Haseke Krömker
Aufgegebene
Geschäftsbereiche
12/2020
Verkauf von sechs
Tochtergesellschaften
und Schließung des
Segments Mobilitäts-
Technologie
02/2021
Management-Buy-Out
bei der VWH GmbH und
Abrundung des
Dezember-Deals
18. 33,2
37,3
-1,5
64,9
43,3
4,1
Auftragseingang Umsatz EBIT
9M 2020 9M 2021
Segment Produktionsprozess-Technologie
GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 18
Edelstahltechnologie mit starkem Ergebnis – Investitionsgüter positiv
ERSTE NEUN MONATE 2021
EBIT-Marge
2021 (2020)
Q1: 8,6 % (neg.)
Q2: neg. (neg.)
Q3: 16,8 % (11,8 %)
9M: 9,6 % (neg.)
9M/Q3 2021
Auftragseingang in Q3 und 9M nahezu verdoppelt
Starkes Q3 unterstützt EBIT-Marge in 9M
Überproportionaler Ergebnisbeitrag durch Edelstahltechnologie
Positive Effekte aus Geschäft mit Investitionsgütern in Q3
(spürbare Umsatz- und Ergebnisbeiträge üblicherweise in H2)
Ausblick 2021
Leichte Erholung im Maschinen- und Anlagenbau
Margenstarkes Wachstum in der Edelstahlverarbeitung
Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus Investitionsgütern in H2 2021
Ergebnis entlastet um Restrukturierung im Vorjahr
Veränderung (YOY)
Q1 +58,1 % +23,8 % ↑
Q2 +>100 % +10,5 % -
Q3 +94,1 % +15,2 % +64,4 %
9M +95,4 % +16,1 % ↑
(in Mio. €, fortgeführte Geschäftsbereiche)
↑ = Anstieg in den positiven Bereich im Vergleich zu negativem Wert der Vergleichsperiode
19. 168,1 167,6
8,1
224,5
199,6
23,2
Auftragseingang Umsatz EBIT
9M 2020 9M 2021
Segment Ressourcen-Technologie
GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 19
Hohe Nachfrage auf breiter Front – gut laufendes rohmaterialintensives Geschäft
ERSTE NEUN MONATE 2021
9M/Q3 2021
Deutliche Erholung der Nachfrage, insbes. in Q2 und Q3
Signifikanter Umsatz- und Ergebnisanstieg in 9M
Ergebnis und EBIT-Marge in Q3 spürbar verbessert
Starker Ergebnisbeitrag aus rohmaterialintensiven Unternehmen
Positive Entwicklung insgesamt von allen Unternehmen getragen
Ausblick 2021
Höhere Nachfrage im Werkzeug- und Bandstahlbereich
Anhaltend gute Auftragslage in der Verladetechnik
Positive Effekte aus der Materialpreisentwicklung
Deutlicher Umsatzanstieg
Überproportionaler Ergebnisanstieg
Veränderung (YOY)
Q1 +10,9 % +14,0 % +>100 %
Q2 +44,7 % +35,2 % +>100 %
Q3 +52,8 % +10,8 % +>100 %
9M +33,6 % +19,2 % +>100 %
(in Mio. €, fortgeführte
Geschäftsbereiche)
EBIT-Marge
2021 (2020)
Q1: 8,8 % (4,0 %)
Q2: 10,6 % (3,2 %)
Q3: 15,4 % (7,1 %)
9M: 11,6 % (4,8 %)
20. 92,6 89,9
9,5
131,7
108,1
11,1
Auftragseingang Umsatz EBIT
9M 2020 9M 2021
Segment Gesundheits- und Infrastruktur-Technologie
GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 20
Geschäftsvolumen erneut ausgebaut – dämpfende Einmaleffekte in Q3
ERSTE NEUN MONATE 2021
9M/Q3 2021
Auftragseingang in Q3 wiederholt angestiegen
Gute Nachfrage insbes. in der Bau- und Halbleiterindustrie
Umsatz in 9M signifikant erhöht (+20,3 % inkl. UMT, +15,1 %
exkl. UMT)
EBIT-Marge in 9M stabil, leicht unter Vorjahresniveau
Dämpfende Einmaleffekte in Q3:
Umstrukturierung der neu erworbenen UMT-Gruppe
Neuer Produktionsstandort in den USA (Setter)
Ausblick 2021
Positive Umsatzentwicklung bei allen Unternehmen
Insgesamt stabile Marge
Veränderung (YOY)
Q1 +20,2 % +0,1 % +2,9 %
Q2 +52,0 % +30,4 % +42,7 %
Q3 +59,1 % +30,2 % +5,5 %
9M +42,2 % +20,3 % +16,8 %
(in Mio. €, fortgeführte
Geschäftsbereiche)
EBIT-Marge
2021 (2020)
Q1: 10,3 % (10,0 %)
Q2: 12,5 % (11,2 %)
Q3: 8,4 % (10,6 %)
9M: 10,3 % (10,6 %)
21. Finanz- und Vermögenslage
GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 21
Solide finanzielle Parameter
ERSTE NEUN MONATE 2021
Bilanzsumme +11,9 % insbes. durch Erwerb UMT-Gruppe
Komfortable Eigenkapitalausstattung
Langfristige Vermögenswerte erhöht (+18,7 %), u.a. durch Anstieg
immaterielle Vermögenswerte (+27,9 Mio. €)
Kurzfristige Vermögenswerte erhöht (+7,2 %) u.a. durch Aufbau
Vorräte und Lieferforderungen (+22,4 Mio. €)
Langfristige Schulden erhöht (+10,5 %) insbes. wegen gestiegener
latenter Steuer-, Pensions- und Leasingverbindlichkeiten im
Zusammenhang mit dem Erwerb der UMT-Gruppe
Kurzfristige Schulden erhöht i. W. aufgrund gestiegener
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, erhaltener
Anzahlungen auf Bestellungen, sonstiger Verbindlichkeiten
Kurz- und langfristige Bankverbindlichkeiten reduziert
Stabiler Barmittelbestand und niedrige Nettoverschuldung
Verbesserter Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Working-Capital auf Niveau 31.12.2020 (Working-Capital-Quote
verbessert auf 32,6 %, letzte 12 Monate)
Bilanzkennzahlen 30.09.2021 31.12.2020
(in Mio. €)
Bilanzsumme 437,3 390,8
Eigenkapital 242,9 227,8
Eigenkapitalquote (in %) 55,5 58,3
Langfristige Schulden 75,4 68,2
Kurzfristige Schulden 119,1 94,8
Liquide Mittel 48,9 49,2
Nettoverschuldung 30.09.2021 31.12.2020
(in Mio. €)
Bankverbindlichkeiten - langfristig 37,5 38,2
Bankverbindlichkeiten - kurzfristig 37,8 44,4
Liquide Mittel -48,9 -49,2
Nettoverschuldung - Kreditinstitute 26,4 33,4
Leasingverbindlichkeiten 20,1 15,3
Nettoverschuldung inkl. Leasing 46,5 48,7
22. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 22
ERSTE NEUN MONATE 2021
… auf dem Weg zum NEXT LEVEL
Ergebnisprognose für Gesamtjahr 2021 erneut angehoben
Weitere Auswirkungen der Corona-Pandemie können nicht abschließend beurteilt werden.
Die Erwartungen können sich auch kurzfristig signifikant ändern.
In Mio. €
(Ausblick vor M&A/ohne
Veränderung Konsolidierungskreis)
Geschäftsjahr
2021
Geschäftsjahr
2020 (fortgeführt)
Konzernumsatz
445 - 465
465 - 485 397,2
Konzernüberschuss
nach Anteilen Dritter
16,5 - 18,5
20,0 - 22,0 5,8
24. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 24
GESCO AN DER BÖRSE
Portfolioumbau und Konjunktur stützen Aktienkurs-Performance
Aktienkursentwicklung
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
160%
31-12-2020 31-03-2021 30-06-2021 30-09-2021 31-12-2021
GESCO AG (excl. dividend) SDAX (price index)
31.12.2020
Schluss- und Tiefstkurs: 18,35 €
(100 %)
31.12.2021
Schlusskurs: 25,50 €
(+39,0 %)
16.09.2021
Höchstkurs: 26,10 €
(+42,2 %)
Quelle: Bloomberg, Aktienkursverläufe indexiert, Stand: 31.01.2022.
25. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 25
GESCO AN DER BÖRSE
Stabile Inhaberschaft auch in anspruchvollen Zeiten
Aktie und Aktionärsstruktur
Streubesitz
(gemäß Defintion der
Deutschen Börse)
69,0%
Investmentaktiengesellschaft für
langfristige Investoren TGV
16,8%
Baden-Württembergische
Versorgungsanstalt für Ärzte,
Zahnärzte und Tierärzte
3,3%
LGT Capital Partners Ltd.
3,0%
Andere institutionelle
Investoren
23,4%
Andere Privatanleger
39,3%
Stefan Heimöller
14,2%
Quelle: Unternehmensangaben, Stand: 31.01.2022.
ISIN DE000A1K0201
WKN A1K020
Börsenkürzel GSC1
Grundkapital (31.12.2021) 10.839.499 €
Anzahl Aktien (31.12.2021) 10.839.499
Börsengang 24.03.1998
Transparenzsstandard Prime Standard
Jahresendkurs (31.12.2021) 25,50 €
Marktkapitalisierung (31.12.2021) 276,4 Mio. €
Streubesitz (31.01.2022) 69,0%
Research/Coverage GSC Research
Pareto Securities
SMC Research
Warburg Research
Indizes CDAX Gesamtindex
Prime All Shares
Prime Industrial
Prime Industrial Diversified
Classic All Share
26. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 26
GESCO AN DER BÖRSE
Dividendenpolitik bleibt unverändert
0,83 €
0,73 €
0,58 €
0,67 €
0,35 €
0,60 €
0,90 €
0,23 €
0,00 €
2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2018/2019 2019 2020 2021
Dividende
Geschäftsjahr 2020
Dividendenzahlung für Geschäftsjahr 2020 im Rahmen der
Dividendenpolitik ausgesetzt
Hintergrund ist insgesamt negatives Jahresergebnis nach
Anteilen Dritter für Geschäftsjahr 2020
Dividendenpolitik
Ausschüttung innerhalb der Bandbreite von 20 % bis 60 % des
Konzernjahresüberschusses nach Anteilen Dritter
Bandbreite bietet Flexibilität für Strategie NEXT LEVEL
Dividende
in 2022
29. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 29
ANHANG
Finanzkalender 2022
Im stetigen Dialog mit dem Kapitalmarkt
Datum Berichterstattung/Veranstaltung Art/Ort
09.02.2022 Hamburger Investorentag (Montega) Hamburg
16.02.2022 Tag der Beteiligungsgesellschaften (M.M. Warburg) Virtuell
21.04.2022 Bilanzpresse-, Investoren- und Analystenkonferenz zum GJ 2021 Virtuell
03.05.2022 GESCO-Unternehmenspräsentation (SdK) Virtuell
13.05.2022 Quartalsmitteilung Q1 2022 Veröffentlichung
23.05.2022 Frühjahrskonferenz (Equity Forum) Frankfurt/Main
12.08.2022 Halbjahresfinanzbericht 2022 Veröffentlichung
24.08.2022 Ordentliche Hauptversammlung Wuppertal oder virtuell
05.09.2022 Herbstkonferenz (Equity Forum) Frankfurt/Main
15.09.2022 12. ZKK – Zürcher Kapitalmarkt Konferenz (GBC/Scherrer AM) Zürich
14.11.2022 Quartalsmitteilung Q3 2022 Veröffentlichung
15.11.2022 34. MKK - Münchner Kapitalmarkt Konferenz (GBC) München
28.-30.11.2022 Deutsches Eigenkapitalforum (Deutsche Börse) TBD
30. GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 30
ANHANG
Aktionärs- und Pressekontakt
Für Fragen und Anregungen stehen wir gerne zur Verfügung
Peter Alex
Head of
Investor Relations & Communications
Telefon +49 (0) 202 24820-18
Fax +49 (0) 202 24820-49
Yvette Gotzmann
Team
Investor Relations & Communications
Telefon +49 (0) 202 24820-17
Fax +49 (0) 202 24820-49
investorrelations@gesco.de • presse@gesco.de • stimmrechte@gesco.de
31. Haftungshinweise
Diese Präsentation kann bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen enthalten, die auf den
gegenwärtigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung der GESCO AG beruhen.
Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können
dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die
Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen.
Diese Faktoren schließen diejenigen ein, die GESCO in veröffentlichten Berichten beschrieben hat.
Diese Berichte stehen unter www.gesco.de zur Verfügung. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei
Verpflichtung, solche zukunftsgerichteten Aussagen fortzuschreiben und an zukünftige Ereignisse
oder Entwicklungen anzupassen.
Diese Präsentation ist kein Angebot zum Verkauf und keine Aufforderung bzw. kein Angebot zum
Kauf von Wertpapieren der Gesellschaft, und kein Teil dieser Präsentation sollte als Grundlage für
einen Vertrag oder eine Verpflichtung herangezogen werden bzw. auf die Inhalte dieser Präsentation
darf in diesem Zusammenhang nicht vertraut werden. Diese Präsentation wird lediglich zu Ihrer
Information vorgelegt und kann ohne Vorankündigung geändert werden.
GESCO AG – Unternehmenspräsentation – Februar 2022 31