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Präsentation zur Rede von Dr. Bernd Scheifele, Hauptversammlung 2017

Präsentation zur Rede von Dr. Bernd Scheifele, Hauptversammlung 2017

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HeidelbergCement
HERZLICH WILLKOMMMEN ZUR
HAUPTVERSAMMLUNG 2017
am 10. Mai 2017
Seite 2
Inhalt
1. 2016: wichtige Schritte für Wachstum und
Wertschaffung für Aktionäre
2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung
3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet
a. Steigerung des Unternehmenswerts nach Übernahme von
Italcementi
b. Fokus auf Nachhaltigkeit und Innovation
4. 1. Quartal 2017: gute operative Entwicklung in
herausforderndem Umfeld
5. Ausblick 2017: Ergebnis weiter steigern
Seite 3
Das Wichtigste in Kürze...
 HeidelbergCement gestärkt durch Übernahme von
Italcementi
 Strategisches Ziel erreicht: Bonität im Investment Grade
 Deutliche Steigerung des Ergebnisses des laufenden
Geschäftsbetriebs, des Cashflows und des um
Einmaleffekte bereinigten Jahresüberschusses (+28%)
 Dividendenvorschlag spürbar um 23% erhöht
 Positiver Ausblick für 2017, aber anspruchsvolle
Rahmenbedingungen
3
Seite 4
HeidelbergCement gestärkt durch Übernahme von
Italcementi
 HeidelbergCement erwirbt führende Marktpositionen
– Marktführer in Italien, Nummer 2 in Frankreich
– Starke Marktstellung in Marokko, Ägypten und Thailand
– Hohe Synergien in Nordamerika und Indien
HeidelbergCement
Italcementi
HeidelbergCement und Italcementi
Seite 5
Übernahme von Italcementi erfolgreich und zügig
abgeschlossen
 Übernahme der Kontrolle am 1. Juli 2016 nach Genehmigung
durch Wettbewerbsbehörden
 Ernennung neuer Manager an der Spitze der meisten Italcementi-
Länder
– Frankreich, Italien, Spanien, Indien, Nordamerika, Marokko, Ägypten,
Thailand und Kasachstan
 Pflichtübernahmeangebot an verbliebene Aktionäre auf Anhieb
erfolgreich
 Börsennotierung von Italcementi wurde am 12. Oktober 2016
eingestellt
 Verkauf von Standorten in USA und Belgien (Auflage der
Wettbewerbsbehörden) erzielt höhere Einnahmen als geplant

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Seite 6
Integration von Italcementi schneller als erwartet
 Schließung überflüssiger Verwaltungen in Bergamo, Paris,
Brüssel und Madrid
– Verlagerung aller wesentlichen Funktionen nach Heidelberg
 Schneller Personalabbau
– 1.870 Personen bis Ende 2016
 Einführung der erfolgreichen HeidelbergCement-Programme zur
Effizienzsteigerung
 Steigerung der Synergieziele auf 470 Mio €
– Operative Verbesserungen, Vertrieb & Verwaltung, Einkauf,
Treasury und Steuern
HeidelbergCement hat große Erfahrung bei Integrationsprozessen

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HeidelbergCement: Interim Financial Report January to March 2017
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HeidelbergCement Trading Statement 2016
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Capital Markets Day 2016 HeidelbergCement
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Q316 Presentation HeidelbergCement
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Q2 2016 Presentation HeidelbergCement
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HeidelbergCement Sustainability Report 2015
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Präsentation zur Rede von Dr. Bernd Scheifele, Hauptversammlung 2017

  • 1. Size and move your picture, so that it fits in here. Size and move your picture, so that it fits in here. Size and move your picture, so that it fits in here. Size and move your picture, so that it fits in here. HeidelbergCement HERZLICH WILLKOMMMEN ZUR HAUPTVERSAMMLUNG 2017 am 10. Mai 2017
  • 2. Seite 2 Inhalt 1. 2016: wichtige Schritte für Wachstum und Wertschaffung für Aktionäre 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Steigerung des Unternehmenswerts nach Übernahme von Italcementi b. Fokus auf Nachhaltigkeit und Innovation 4. 1. Quartal 2017: gute operative Entwicklung in herausforderndem Umfeld 5. Ausblick 2017: Ergebnis weiter steigern
  • 3. Seite 3 Das Wichtigste in Kürze...  HeidelbergCement gestärkt durch Übernahme von Italcementi  Strategisches Ziel erreicht: Bonität im Investment Grade  Deutliche Steigerung des Ergebnisses des laufenden Geschäftsbetriebs, des Cashflows und des um Einmaleffekte bereinigten Jahresüberschusses (+28%)  Dividendenvorschlag spürbar um 23% erhöht  Positiver Ausblick für 2017, aber anspruchsvolle Rahmenbedingungen 3
  • 4. Seite 4 HeidelbergCement gestärkt durch Übernahme von Italcementi  HeidelbergCement erwirbt führende Marktpositionen – Marktführer in Italien, Nummer 2 in Frankreich – Starke Marktstellung in Marokko, Ägypten und Thailand – Hohe Synergien in Nordamerika und Indien HeidelbergCement Italcementi HeidelbergCement und Italcementi
  • 5. Seite 5 Übernahme von Italcementi erfolgreich und zügig abgeschlossen  Übernahme der Kontrolle am 1. Juli 2016 nach Genehmigung durch Wettbewerbsbehörden  Ernennung neuer Manager an der Spitze der meisten Italcementi- Länder – Frankreich, Italien, Spanien, Indien, Nordamerika, Marokko, Ägypten, Thailand und Kasachstan  Pflichtübernahmeangebot an verbliebene Aktionäre auf Anhieb erfolgreich  Börsennotierung von Italcementi wurde am 12. Oktober 2016 eingestellt  Verkauf von Standorten in USA und Belgien (Auflage der Wettbewerbsbehörden) erzielt höhere Einnahmen als geplant     
  • 6. Seite 6 Integration von Italcementi schneller als erwartet  Schließung überflüssiger Verwaltungen in Bergamo, Paris, Brüssel und Madrid – Verlagerung aller wesentlichen Funktionen nach Heidelberg  Schneller Personalabbau – 1.870 Personen bis Ende 2016  Einführung der erfolgreichen HeidelbergCement-Programme zur Effizienzsteigerung  Steigerung der Synergieziele auf 470 Mio € – Operative Verbesserungen, Vertrieb & Verwaltung, Einkauf, Treasury und Steuern HeidelbergCement hat große Erfahrung bei Integrationsprozessen    
  • 7. Seite 7 Strategisches Ziel erreicht: Bonität im Investment Grade Ratingagentur Langfrist-Rating Ausblick Moody‘s Investors Service Baa3 stabil Fitch Ratings BBB- stabil S&P Global Ratings BBB- stabil Spürbar günstigere Refinanzierungskonditionen am Kapitalmarkt führen zu niedrigeren Zinskosten und höherem Cashflow
  • 8. Seite 8 Rückblick auf wirtschaftliche Rahmenbedingungen 2016  Weltwirtschaftswachstum mit 3,1% unter dem Niveau von 2015 – Verlangsamtes Wachstum in China, Rezession in Russland und in den Schwellenländern Südamerikas – Generell schwache Entwicklung in Wachstumsmärkten wegen niedriger Rohstoffpreise – Fortsetzung der Erholung in den USA und Europa  Unerwartete Entwicklungen – Brexit: In Großbritannien setzte sich der Aufschwung der Wirtschaft, trotzdem fort, wenn auch etwas schwächer; Britisches Pfund verliert aber gegenüber Euro deutlich an Wert – Präsidentenwahl in den USA: Nach anfänglicher Unsicherheit stieg Zuversicht bei Konsumenten  Euro gewinnt an Stärke gegenüber zahlreichen Währungen  Nach Tiefpunkt zu Jahresbeginn stieg Ölpreis, blieb aber im Durchschnitt unter Vorjahr
  • 9. Seite 9 2016 – Trendwende bei Energiekosten Preisanstieg bei Strom und Kohle vor allem im 4. Quartal 2016 Kostenanstieg konnte 2016 vermieden werden, 2017 werden höhere Marktpreise unsere Kosten beeinflussen 20 30 40 50 LC/MWh 201720162015 NAM NR Deutschland ElektrizitätKohleÖl 20 40 60 80 $/bbl 201720162015 40 60 80 100 120 $/mt 201720162015 Asia (NewCastle) Europe (API2) Brent -10% 201720162015 Pro-forma-Gesamtenergiekosten API2 Q1 2016: 45 $/mt vs. Q1 2017: 81 $/mt Brent Q1 2016: 35 $/bbl vs. Q1 2017: 55 $/bbl Deutschland Q1 2016: 24 €/MWh vs. Q1 2017: 33 €/MWh +80% +57% +38%
  • 10. Seite 10 Wichtige Ziele erreicht… Ziel / Prognose 2016 IST 2016 Moderate Umsatzsteigerung; moderate bis deutliche Steigerung des Ergebnisses des laufenden Geschäftsbetriebs (RCO)1) Umsatz: -2% Pro-forma-like-for-like2) RCO: +6% Moderate bis deutliche Steigerung des Jahresüberschusses vor Einmaleffekten Jahresüberschuss vor Einmaleffekten: +28% Verdienen der Kapitalkosten (ROIC > WACC) ROIC: 7,2% WACC: 7,0% Progressive Dividendenpolitik Dividende: 1,60 € (+23%)    … aber nicht alles hat sich zur vollen Zufriedenheit entwickelt:  Schwächer als erwartete Absatz- und Umsatzentwicklung (Indonesien und Afrika)  Schwächere Marktentwicklung in Frankreich, Italien, Spanien und Ägypten  Deutlicher Anstieg des Ölpreises im Jahresverlauf  1) Entspricht dem in Vorjahren berichteten operativen Ergebnis 2) Unter Berücksichtigung von Italcementi seit Anfang 2015; bereinigt um Wechselkurs- und Konsolidierungseffekte sowie um Erträge aus dem Verkauf von CO2-Rechten HeidelbergCement hat trotz anspruchsvoller Rahmenbedingungen geliefert
  • 11. Seite 11 Finanzkennzahlen Mio € 2015 2016 Verände- rung auf vgl. Basis 1) Umsatzerlöse 13.465 15.166 13% -2% 2.613 2.939 13% 2% in % der Umsatzerlöse 19,4% 19,4% 1.846 1.984 7% 3% 983 896 -9% Anteil der Gruppe 800 706 -12% Ergebnis je Aktie in € (IAS 33) 3) 4,26 3,66 -14% Bereinigtes Ergebnis je Aktie in €4) 4,32 5,34 23% Mittelfluss aus operativer Geschäftstätigkeit 1.449 1.874 29% Nettofinanzschulden 5.286 8.999 3.713 Dynamischer Verschuldungsgrad 5) 2,02x 3,06x Januar-Dezember Jahresüberschuss Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen2) Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs 2) Finanzkennzahlen 2016 wie berichtet 1) Bereinigt um Währungs- und Konsolidierungseffekten 2) Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor/nach Abschreibungen entspricht dem in den Vorjahren berichteten Operativen Ergebnis vor Abschreibungen/Operativen Ergebnis. Umbenennung aufgrund der Umsetzung einer ESMA-Richtlinie (European Securities and Markets Authority) 3) Den Aktionären der HeidelbergCement AG zuzurechnen 4) Ohne zusätzliches ordentliches Ergebnis in Höhe von -324 Mio € 5) Nettoverschuldung/Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen Deutliches Wachstum aufgrund der Übernahme von Italcementi
  • 12. Seite 12 Pro-forma-Kennzahlen Berücksichtigung von Italcementi seit Anfang 2015 1) Bereinigt um Währungs- und Konsolidierungseffekte sowie Erlöse aus dem Verkauf von CO2-Emissionsrechten in Höhe von 50 Mio € 2015 (Q1: 21 Mio € und Q2: 29 Mio €) und -3 Mio € 2016 (Q2: 17 Mio € und Q4: -20 Mio €) 2) Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor/ nach Abschreibungen entspricht dem in den Vorjahren berichteten Operativen Ergebnis vor Abschreibungen/Operativen Ergebnis. Umbenennung aufgrund der Umsetzung einer ESMA-Richtlinie (European Securities and Markets Authority) Operative Verbesserung in anspruchsvollem Marktumfeld Pro-forma-Finanzkennzahlen Mio € 2015 2016 Abw. in % auf vgl. Basis 1) Umsatzerlöse 17.331 17.084 -1% -1% 3.153 3.195 1% 5% in % der Umsatzerlöse 18,2% 18,7% Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs2) 2.037 2.073 2% 6% in % der Umsatzerlöse 11,8% 12,1% Januar-Dezember Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen2)
  • 13. Seite 13 81 104 2015 +28% 2016 +9% 2016 272 2015 249 37 43 +16% 20162015 9 9 +3% 20162015 Absatzentwicklung 2016 Januar-Dezember Transportbeton (Mio cbm) Zement (Mio t) Zuschlagstoffe (Mio t) Asphalt (Mio t) Deutliche Absatzsteigerung aufgrund der Konsolidierung von Italcementi seit 1. Juli 2016
  • 14. Seite 14 Umsatzentwicklung in den Konzerngebieten Nordamerika 8% 2016 4.027 2015 3.746 West- und Südeuropa +22% 2016 3.928 2015 3.225 Nord- und Osteuropa- Zentralasien +14% 2016 2.425 2015 2.124 Afrika-Östlicher Mittelmeerraum 952 +38% 2016 1.314 2015 Asien-Pazifik +5% 2016 2.907 2015 2.775 Mio €
  • 15. Seite 15 Erwerb von Italcementi stärkt Marktstellung vor allem in Europa und Afrika, aber auch in Nordamerika und Asien  Umsatz 2015: 13.465 Mio € (in % und Mio €) 7,4% 21,6% 29,2% 16,6% 17,4% 7,8% Afrika-Östlicher Mittelmeerraum Asien-Pazifik Nordamerika Nord- und Osteuropa-Zentralasien Restl. West- und Südeuropa Deutschland 2.227 2.124 3.746 2.775 952 4.027 1.314  Pro-Forma-Umsatz 2016*: 17.084 Mio € (in % und Mio €) 10,9% 19,3% 25,7% 15,1% 22,2% 6,7% 3.661 2.484 4.235 3.186 1.800 * Unter Einbeziehung von Italcementi im gesamten Jahr 2016 1.107 998
  • 16. Seite 16 Starkes Ergebniswachstum durch Konsolidierung von Italcementi Deutlicher Anstieg des Ergebnisses des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen (RCOBD*) durch Einbezug von Italcementi im 2. Halbjahr 2016 334 44 52 Währung 2.561 Konsolidierung Operativ 2.939 2015 Ergeb. des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreib. auf vgl. Basis 2016 Ergeb. des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreib. berichtet +12% +13% -52 2015 Ergeb. des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreib. (RCOBD*) 2.613 Mio € * RCOBD: Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen, ehemals operatives Ergebnis vor Abschreibungen
  • 17. Seite 17 Mio € Hohe Einmaleffekte im Zusammenhang mit der Italcementi-Akquisition belasten das zusätzliche ordentliche Ergebnis Zusätzliches ordentliches Ergebnis 2016 -12 -324 10 Übrige (netto) -28 Abwertung ägypt. Pfund -47 Rückstellung Unfall Mibau -25 Wertmin- derung GoF (DR Kongo) -41 Wertmin- derung Sachanlagen (u.a. Ukraine) -34 Erwerb Italcementi1) -159 Nettogewinn aus Veräußerungen Gesamt 2015 Gesamt 2016 1) Beinhaltet Restrukturierungsaufwendungen, Akquisitionskosten etc.
  • 18. Seite 18 Absenkung der Finanzierungskosten trotz Erwerb von Italcementi und steigender Nettofinanzschulden Nettofinanzschulden pro Quartal -92 -35 -494 -385 -16 -550 -396 -118 Saldo Zinsertrag/Zinsaufwendung Wechselkursverluste Sonstiges Entwicklung Finanzergebnis 2015 2016 Mio € 5.286 5.970 6.3316.125 8.9998.868 5.8655.890 Q1 Q3Q2 Q4 2015 2016
  • 19. Seite 19 Zinssatz der Refinanzierung deutlich niedriger Deutlich niedrigerer Zinssatz der Refinanzierung trägt zur Verbesserung des Finanzergebnisses bei 3.511 1.152 1,9% 5,7% 66,565,3 Rückzahlung 2016 Neuemission 2016 Volumen in Mio € Durchschnittlicher Zinssatz in % Annualisierte Zinszahlungen in Mio €
  • 20. Seite 20 Ergebnis je Aktie  Ergebnis je Aktie berichtet1) (€)  Bereinigtes Ergebnis je Aktie2) (€) 3,66 2015 -14% 2016 4,26 5,34 4,32 2015 2016 23% 1) Den Aktionären der HeidelbergCement AG zuzurechnen 2) Ohne zusätzliches ordentliches Ergebnis in Höhe von -324 Mio €
  • 21. Seite 21 Bilanz (Kurzfassung) Konzern-Bilanz Mio € 31.12.2015 31.12.2016 Anteil am Kapital 2016 Immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 20.310 26.284 71 % Finanzanlagen 1.832 2.387 6 % Sonstige langfristige Aktiva 1.526 1.774 5 % Kurzfristige Aktiva 4.707 6.701 18 % Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche 7 0 % Eigenkapital und Minderheitsanteile 15.976 17.873 48 % Langfristiges Fremdkapital 7.531 12.271 33 % Kurzfristiges Fremdkapital 4.867 7.010 19 % Bilanzsumme 28.374 37.154 100 % Eigenkapitalquote 56,3% 48,1% Nettofinanzschulden (Mio €) 5.286 8.999 Nettofinanzschulden/Eigenkapital (Gearing) 33,1% 50,4% Anstieg der Bilanzsumme aufgrund von Konsolidierung von Italcementi und Wertgewinn des US-Dollars zum Jahresende (+5% über Durchschnittskurs)
  • 22. Seite 22 Kapitalflussrechnung (Kurzfassung) Konzern-Kapitalflussrechnung Mio € 2015 2016 Abweichung Cashflow 1.777 2.188 411 Veränderung des Working Capital -22 97 119 Verbrauch von Rückstellungen -244 -383 -138 Mittelfluss aus operativer Geschäftstätigkeit – fortzuführendes Geschäft 1.511 1.902 392 Mittelfluss aus operativer Geschäftstätigkeit – aufgegebenes Geschäft -61 -28 33 Mittelfluss aus operativer Geschäftstätigkeit 1.449 1.874 425 Zahlungswirksame Investitionen -1.002 -4.039 -3.037 Sonstige Mittelzuflüsse 249 817 567 Mittelfluss aus Investitionstätigkeit – fortzuführendes Geschäft -752 -3.222 -2.470 Mittelfluss aus Investitionstätigkeit – aufgegebenes Geschäft 1.245 901 -344 Mittelfluss aus Investitionstätigkeit 493 -2.321 -2.813 Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit – fortzuführendes Geschäft -1.822 1.056 2.878 Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit – aufgegebenes Geschäft -5 0 5 Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit -1.827 1.056 2.883 Wechselkursveränderung der liquiden Mittel 7 13 6 Veränderung der liquiden Mittel 122 622 500 Spürbarer Anstieg des Cashflows aus operativer Geschäftstätigkeit
  • 23. Seite 23 Entwicklung Nettofinanzschulden 2016 Akquisitionsbedingter Anstieg der Nettofinanzschulden auf knapp unter 9 Mrd € Kenngröße dynamischer Verschuldungsgrad (Nettofinanzschulden/RCOBD***) mit 2,8x nach Großakquisition in Ordnung 8.999 5.286 6.9577.3077.047 7.7708.1468.423 11.566 14.608 2,8 2,0 3,0 3,3 2,9 3,3 3,6 4,03,9 6,0 20082007 +3.713 2016**2015*201420132012201120102009 Nettofinanzschulden (Mio €) Strategisches Ziel (Investment-Grade-Bereich) Dyn. Verschuldungsgrad * Inkl. Put-Optionen von Minderheiten ** Berechnet auf Pro-forma-Basis *** RCOBD: Ergebnis der laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen, entspricht dem in Vorjahren berichteten operativen Ergebnis vor Abschreibungen (OIBD)
  • 24. Seite 24 Prämie auf die Kapitalkosten verdient ROIC übertrifft mit 7,2% die Kapitalkosten in Höhe von 7,0% (WACC) 7,0% 7,1% 6,7% 6,7% 6,3% 7,2% 23.615 21.55920.849 2014 20162015 Vor Italcementi-Übernahme Nach der Übernahme Investiertes Kapital (Mio €) WACC ROIC HeidelbergCement verdient auch nach der Italcementi-Übernahme eine Prämie auf die Kapitalkosten
  • 25. Seite 25 Dividendenerhöhung um 23% auf 1,60 € vorgeschlagen Dividende (€) 1,60 1,30 0,75 0,60 0,47 0,35 0,25 0,12 0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20 1,40 1,60 +23% Vorschlag 2016 2013 201520142012201120102009 +45% Strategische Priorität der Wertschaffung für Aktionäre spiegelt sich in progressiver Steigerung des Dividendenvorschlags wider Durchschnittliche jährliche Steigerung Ausschüttungs- quote: 31%* * Bereinigt um das zusätzliche ordentliche Ergebnis in Höhe von -324 Mio € und bezogen auf 198.416.477 Aktien
  • 26. Seite 26 Inhalt 1. 2016: wichtige Schritte für Wachstum und Wertschaffung für Aktionäre 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Steigerung des Unternehmenswerts nach Übernahme von Italcementi b. Fokus auf Nachhaltigkeit und Innovation 4. 1. Quartal 2017: gute operative Entwicklung in herausforderndem Umfeld 5. Ausblick 2017: Ergebnis weiter steigern
  • 27. Seite 27 Aktienkursverlauf 2016 60 70 80 90 100 110 120 130 140 01.11.201601.07.201601.03.2016 01.05.201601.01.2016 01.09.2016 31.12.2016 LafargeHolcim HeidelbergCement MSCI World Construction Materials Index DAX Aktienkurse (Basis 1. Januar 2016 = 100) HeidelbergCement-Aktienkurs schlägt DAX im dritten Jahr in Folge +17% +7% +21% +7% Quelle: Bloomberg
  • 28. Seite 28 Starke Rendite über den Fünfjahreszeitraum  Ein Aktionär, der Ende 2011 Heidelberg- Cement Aktien für 1.000 € gekauft hat, hat bis Ende 2016 einen Gesamtertrag von 185% erwirtschaftet (Dividenden reinvestiert).  Die jährliche Gesamtrendite beträgt 23,3% und liegt damit deutlich über dem DAX mit 13,6%. Eine Investition in HeidelbergCement-Aktien hat sich über den Fünfjahreszeitraum fast verdreifacht Investiertes Kapital in € 2.852 1.000 31.12.201631.12.2011
  • 29. Seite 29 Aktionärsstruktur bei HeidelbergCement Aktionärsstruktur weiter verbreitert: Anteil institutioneller Investoren in USA und Italien gestiegen Geografische Aufteilung der Aktionärsstruktur (Stand Dez. 2016)  25,52% Ludwig Merckle über Beteiligungen  10,01% The Capital Group Companies, Inc., Los Angeles/USA  7,34% Stephen A. Schwarzman und Maximilian Management LLC, Wilmington/USA (über First Eagle Investment Management, LLC, New York/USA)  4,995% BlackRock, Inc., Wilmington/USA  3,84% Société Générale S.A., Paris/Frankreich Aktionärsstruktur (letzte Mitteilungen) 9% 17% 14% 29% 31% Großbritannien + Irland Rest der Welt, Privatanleger Europa (ohne GB + D) Nordamerika Deutschland
  • 30. Seite 30 Investor-Relations-Arbeit und Analystenempfehlungen 5 4 3 2 1 Kaufen Halten Verkaufen Quelle: Bloomberg Schwerpunkte & Erfolge der Investor-Relations-Arbeit Durchschnittliche Empfehlung der Analysten (Stand 28.4.2017)  Geografische Verbreiterung der Aktionärsstruktur:  Anteil US-amerikanischer und italienischer Investoren steigt  Reduzierung der Volatilität des Aktienkurses:  Anteil langfristig orientierter Investoren erhöht  Extel IR-Umfrage 2016: HeidelbergCement wird im Bausektor in allen Kategorien auf den ersten Platz gewählt: CEO, CFO, IR-Arbeit und IR-Mitarbeiter
  • 31. Seite 31 CDP Ranking 2016  HeidelbergCement wurde von CDP (Carbon Disclosure Project) als einer der weltweit führenden Akteure bei Maßnahmen und Strategien gegen den Klimawandel durch Aufnahme in die „Climate A List“ ausgezeichnet  HeidelbergCement wurde außerdem der Status des „Sector Leader Energy & Materials“ in der DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz) sowie des „Index/Country Leader DAX“ zuerkannt
  • 32. Seite 32 Inhalt 1. 2016: wichtige Schritte für Wachstum und Wertschaffung für Aktionäre 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Steigerung des Unternehmenswerts nach Übernahme von Italcementi b. Fokus auf Nachhaltigkeit und Innovation 4. 1. Quartal 2017: gute operative Entwicklung in herausforderndem Umfeld 5. Ausblick 2017: Ergebnis weiter steigern
  • 33. Seite 33 HeidelbergCement in der Welt: 3.000 Standorte in rund 60 Ländern auf fünf Kontinenten Nummer 1 bei Zuschlagstoffen, Nummer 2 bei Zement und Nummer 3 bei Transportbeton
  • 34. Seite 34 Ausbau der starken Marktpositionen Zusammenschluss schafft globale Nr. 1 bei Zuschlagstoffen, Nr. 2 bei Zement und Nr. 3 bei Transportbeton 271 283287* 67 233 125* 5255 48* Absatz Zement 2016Absatz Zuschlagstoffe 2016 Absatz Transportbeton 2016 (Mio t) (Mio cbm)(Mio t) * Alle Kennzahlen von HeidelbergCement sind Pro-forma-Zahlen
  • 35. Seite 35 HeidelbergCement ist in wichtigen urbanen Zentren gut aufgestellt Vancouver San Francisco Los Angeles Dallas Atlanta New York Toronto Chicago London Frankfurt St. Petersburg Moskau Istanbul Delhi Mumbai Bangalore Guangzhou Hongkong Singapur Kuala Lumpur Jakarta Perth Edmonton Seattle San Diego Houston Brisbane Sydney Melbourne Paris Kairo Marrakesch Bangkok Rom Zementwerke Zuschlagstoffe Metropolen
  • 36. Seite 36 Kontinuierliches Wachstum Unser Ziel: Steigerung des Unternehmenswertes Erhöhung des Cashflow Attraktive Erträge für Aktionäre
  • 37. Seite 37 Unser Ziel: Steigerung des Unternehmenswertes Ziele 2019 Umsatz in Mrd € >20 Ergebnis des laufenden Geschäftsberiebs vor Abschreibungen in Mrd € >5 Ausbau der vertikalen Integration in urbanen Zentren Profitieren von der Markterholung in reifen Märkten, insbesondere bei Zuschlagstoffen Preissetzung über Inflationsrate Gezieltes und diszipliniertes Wachstum Kultur der kontinuierlichen Effizienzsteigerung Digitalisierung der Wertschöpfungskette Fokus auf Cash-Erzeugung
  • 38. Seite 38 Permanente Portfoliooptimierung auch 2016  Australien: Kauf von Rocla Quarry Products (RQP) – RQP betreibt vor allem 12 Sandgruben in den Metropolregionen Perth, Adelaide, Melbourne und Sydney mit 6 Mio t Jahresproduktion  Nordeuopa: Anteil an Mibau von 50% auf 60% erhöht (Vollkonsolidierung) – Mibau betreibt 4 Steinbrüche für Zuschlagstoffe in Norwegen mit 10-12 Mio t Jahresproduktion  Afrika: Markteintritt in Mosambik mit Kauf von Austral Cimentos Sofala (ACS) – ACS betreibt ein Zementmahlwerk in Nähe der Hafenstadt Beira mit jährlicher Produktionskapazität von 0,35 Mio t 38
  • 39. Seite 39 Italcementi: Synergieziel auf 470 Mio € erhöht 155 110 400 20 20 30 70 470 Gesamt2018 140 2017 175 2016 155 Bisheriges Ziel Zusätzl. Synergien Aufteilung Mio € Operativ 165 Vertrieb & Verwaltung 115 Einkauf 50 Sonstiges 95 Gesamt RCOBD* 425 Treasury & Steuern 45 Synergien gesamt 470  * RCOBD: Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen, ehemals operatives Ergebnis vor Abschreibungen Zielerhöhung aufgrund schneller als ursprünglich geplantem Personalabbau und höherer Effizienzsteigerungspotenziale
  • 40. Seite 40 Kontinuierliche Verbesserung von Effizienz und Margen Verstärkter Einsatz moderner IT-Systeme (Industrie 4.0) „CIP“ – Zement  Unternehmerisches Denken und Kultur der kontinuierlichen Verbesserung bei Mitarbeitern fördern  2016 an 67 Zementwerken aktiv 120 Mio € nachhaltige Ergebnisverbesserung 2015 - 2017 „LEO“ – Logistik  Zentralisierte Auftragsannahme/Disposition  Echtzeit-Monitoring Belieferungsprozesse: Telematik, elektronischer Lieferschein  Nachfrageorientierte Bestandsplanung  Voll-Automatisierte Beladeprozesse 150 Mio € Senkung der Logistikkosten „Aggregates CI“ – Zuschlagstoffe  Steigerung von Professionalität & Effizienz im operativen und kommerziellen Bereich durch kontinuierliche Verbesserungen  Umsetzung an allen Standorten  Digitalisierung operativer Prozesse 120 Mio € nachhaltige Ergebnisverbesserung 2016 - 2018 „FOX“– Einkauf  Fortsetzung der erfolgreichen Kostensparinitiative  Standardisierung und Optimierung der Beschaffungsprozesse  Digitalisierung des Lieferantenmanagements >100 Mio € jährliche Einsparungen Kontinuierliche Effizienz- und Margenverbesserung ist Teil der DNA von HeidelbergCement
  • 41. Seite 41 Transportbeton: CCR – „Competence Center Readymix“  Transportbetonmargen von großen Zementunternehmen in der Regel niedriger als bei unabhängigen Wettbewerbern  Schwerpunkte für Verbesserungen sind Material (Rezepturen) und Logistik (80% der Kosten) Neues Programm Verbesserungspotenziale UMSATZ Einsparziele in Mio € 50% 30% 10% 10% Material Logistik Produktion Gemeinkosten 30 40 50 120 2019 Gesamt20182017
  • 42. Seite 42 Vertrieb: „Sales is a Science“– Digitalisierung und Prozessstandardisierung (Industrie 4.0) Den Markt wirklich kennen Die Kunden besser verstehen als jeder andere Jeden Markt individuell managen Die richtigen Mengen verkaufen Zu einem höheren Preis Marktmodell  Kombination aus externen und internen Informationen zum Aufbau eines Modells für die zukünftige Marktentwicklung  Einschätzung auf Basis von Mikro- Märkten  Detaillierte Markt- und Kunden- segmentierung (Größe, Wachstum, Margen)  Globaler Ansatz und Aufbau des Modells durch Datenexperten, aber lokale Verantwortung für die Pflege und Nutzung Vertriebsprozess  Strukturierte Vertriebsplanung:  Tägliche, wöchentliche, monatliche und quartalsweise Planung der Aufgaben  Freitägliche Vertriebstreffen (Rückblick auf die Woche, Planung der nächsten Woche)  Quartalsweise Abweichungs- analyse zwischen Plan und Ist (pro Segment und Kunde)  Digitalisierung durch einfach zu nutzende CRM Tools „Market Intelligence and Sales Processes“ Neue Konzernfunktion
  • 43. Seite 43 Deutliches Cashflow-Potenzial durch günstige Refinanzierung von Anleihen Finanzierungskosten: hohes Cashflow-Potenzial 1.000 1.480 1.000 1.800 500 1.000 750 1.000 640 669 753 2025 1.003 3 2024 752 2 2023 1.028 2021 524 24 2020 1.825 25 2019 1.027 27 2018 1.556 76 2017 2.393 28 2022 Mittlerer Coupon 6,9% 7,1% 5,4% 5,9% 3,3% 1,8% 2,3% 2,3% 1,5% AnleihenFinanzierungsinstrumente Rückzahlung im Januar 2017; refinanziert mit einer 4-jährigen Anleihe mit 0,5 % Coupon Fälligkeitenprofil zum 31. Dezember 2016 Mio €
  • 44. Seite 44 Unser Bestreben: attraktive Erträge für Aktionäre erzielen HeidelbergCement 2019 Umsatz > 20 Mrd € Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen > 5 Mrd € ROIC > 10% Verschuldungsgrad 1,5x – 2,5x Ergebnis je Aktie ~11 € Ausschüttungsquote 40% – 45%
  • 45. Seite 45 Inhalt 1. 2016: wichtige Schritte für Wachstum und Wertschaffung für Aktionäre 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Steigerung des Unternehmenswerts nach Übernahme von Italcementi b. Fokus auf Nachhaltigkeit und Innovation 4. 1. Quartal 2017: gute operative Entwicklung in herausforderndem Umfeld 5. Ausblick 2017: Ergebnis weiter steigern
  • 46. Seite 46 Neues Forschungszentrum in Leimen eröffnet  Eröffnung am 26. Oktober 2016 nach nur 15-monatiger Bauzeit  190 hochwertige Arbeitsplätze und 7.200 m² Nutzfläche  Innovativer Einsatz von Beton: Betonkern-Aktivierung zur Klimatisierung  Beherbergt HeidelbergCement Technology Center (HTC) mit seinen Ingenieurs-, Forschungs- und Entwicklungsabteilungen
  • 47. Seite 47 Führend bei Innovationen zum Klimaschutz  Forschungsprojekte zur Abscheidung von CO2 – Tests über vier verschiedene Technologien im norwegischen Werk Brevik abgeschlossen – Teilnahme an den Forschungskooperationen „CEMCAP“ und „LEILAC“ (finanziert vom EU-Förderprogramm „Horizont 2020“)  Forschungsprojekte zum Recycling von CO2 – „Power to Gas“: Umwandlung von CO2 mit Überschuss aus erneuerbaren Energien in Methan – Karbonisierung: Aufnahme von CO2 durch geogene Mineralien – Erzeugung von Biomasse (z.B. Mikro-Algen) aus CO2 zur weiteren Entwicklung von Biokraftstoffen oder für Tiernahrung  Alternative Klinkertechnologie Ternocem® – Geänderte chemische Zusammensetzung spart rund 30% CO2-Emissionen und 18% Energie; Entwicklung zur Marktreife läuft
  • 48. Seite 48 Nachhaltigkeit: Fokus auf Artenschutz  Quarry Life Award – Internationaler Forschungs- und Bildungswettbewerb zur Förderung der Biodiversität in Abbaustätten – Zielgruppe: Studenten, Wissenschaftler, Nichtregierungsorganisationen – 2016: 94 Projekte in 21 Ländern durchgeführt  Partnerschaft mit BirdLife International (seit 2011) – Besseres Biodiversitätsmanagement durch die Zusammenarbeit mit den Experten von BirdLife und deren nationalen Partnerorganisationen in Europa und Afrika
  • 50. Seite 50 Beispiel: innovative Betonlösungen  Fassade der Dior-Filiale in Miami, hergestellt mit dem biodynamischen Zement i.active auf Basis der TX Active Technologie.  TX Active basierte Baustoffe verbessern die Luftqualität und sehen ästhetisch aus.  TX Active basiert auf dem photokatalytischen Effekt: unter Lichteinwirkung werden organische und anorganische Substanzen in der Luft oxidiert und in harmlose Stoffe umwandelt.  Die Fassade erhielt den American Architecture Prize in Silber für kommerzielle Architektur. Barbaritobancel Architectes, Foto mit freundlicher Genehmigung von Alessandra Chemollo
  • 51. Seite 51 Inhalt 1. 2016: wichtige Schritte für Wachstum und Wertschaffung für Aktionäre 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Steigerung des Unternehmenswerts nach Übernahme von Italcementi b. Fokus auf Nachhaltigkeit und Innovation 4. 1. Quartal 2017: gute operative Entwicklung in herausforderndem Umfeld 5. Ausblick 2017: Ergebnis weiter steigern
  • 52. Seite 52 Markt- und Finanzüberblick im 1. Quartal 2017  Italcementi-Akquisition stärkt Umsatz und Ergebnis – Deutlicher Absatzanstieg in allen Geschäftsbereichen – Umsatzerlöse um 34% auf 3.784 Mio € gestiegen (Q1 2016: 2.832 Mio €) – Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen nimmt um 19% auf 383 Mio € zu – Ergebnis je Aktie um 7% gegenüber Q1 2016 verbessert  Höherer Ergebnisbeitrag in reifen Märkten – Preisdruck in Schwellenländern – Operative Ergebnisverbesserung in reifen Märkten trotz schlechten Wetters kompensiert nahezu Margendruck in Asien und Afrika und Energiekostenanstieg  Erfolgreiches Cashflow-Management – Über 1 Mrd € freier Cashflow in den letzten 12 Monaten – Verbessertes Finanzergebnis aufgrund günstiger Refinanzierung  Ausblick für das Gesamtjahr 2017 bestätigt Solides Ergebnis trotz starker Vergleichsbasis, Kosteninflation und schlechtem Wetter
  • 53. Seite 53 Finanzkennzahlen Januar - März berichtet Januar - März pro forma1) auf vgl. Mio € 2016 2017 Abw. in % 2016 2017 Abw. in % Basis 2) in % Gewinn- und Verlustrechnung Umsatz 2.832 3.784 34 % 3.743 3.784 1 % 0% Ergebnis aus Gemeinschaftsunternehmen 31 30 -2 % 321 383 19 % 391 383 -2 % -3% RCOBD-Marge in % 11,3% 10,1% 10,4% 10,1% Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs 138 108 -21 % 124 108 -13 % -14% Fehlbetrag der Periode -31 -35 -13 % Anteil der Gruppe am Fehlbetrag -72 -70 2 % Ergebnis je Aktie in € 3) -0,38 -0,35 7 % Januar - März Mio € 2016 2017 Veränd. Kapitalflussrechnung Mittelfluss aus operativer Geschäftstätigkeit -262 -485 -224 Zahlungswirksame Investitionen -257 -195 62 Bilanz Nettofinanzschulden 5.890 9.601 3.711 Gearing 38,7% 53,8% Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs vor Abschreibungen (RCOBD) Finanzkennzahlen im 1. Quartal 2017 1) Unter Einbeziehung von Italcementi im 1. Quartal 2016 2) Auf vergleichbarer Basis: ohne Berücksichtigung von Währungs- und Konsolidierungseffekten 3) Den Aktionären der HeidelbergCement AG zuzurechnen
  • 54. Seite 54 Absatzentwicklung 1. Quartal 2017 (Italcementi seit 1. Juli 2016 einbezogen) 49 +23% 2017 61 2016 28 18 +58% 20172016 Zement (Mio t) Zuschlagstoffe (Mio t) 8 +31% 2017 10 2016 +6% 2017 1,5 2016 1,4 Transportbeton (Mio cbm) Asphalt (Mio t)
  • 55. Seite 55 We expect now “high single digit” cost inflation; rather than “low double digit” Moderater Anstieg der Energiekosten im 1. Quartal 2017 3,5% 2,5% Energie gesamtStromBrennstoffe 4,2% Energiekostenanstieg auf Jahresebene von knapp 10% erwartet Energiekostenentwicklung Q1 2017 vs. Q1 2016 im Zementbereich
  • 56. Seite 56 Erfolgreiche Finanzierungsmaßnahmen im 1. Quartal 2017 Deutlich niedrigerer Zinssatz der Refinanzierung trägt zur Verbesserung des Finanzergebnisses und des Cashflow bei 1.750 1.000 1,1% 8,0% 20,0 80,0 Rückzahlung Neuemission im 1. Quartal 2017 Volumen in Mio € Durchschnittlicher Zinssatz in % Annualisierte Zinszahlungen in Mio € Zwei Euroanleihen über 1 Mrd € und 750 Mio € im Januar und März platziert
  • 57. Seite 57 Inhalt 1. 2016: wichtige Schritte für Wachstum und Wertschaffung für Aktionäre 2. Der Kapitalmarkt honoriert die positive Entwicklung 3. HeidelbergCement ist für die Zukunft gut gerüstet a. Steigerung des Unternehmenswerts nach Übernahme von Italcementi b. Fokus auf Nachhaltigkeit und Innovation 4. 1. Quartal 2017: gute operative Entwicklung in herausforderndem Umfeld 5. Ausblick 2017: Ergebnis weiter steigern
  • 58. Seite 58 Erwartete weltweite Zementnachfrage 2017 +4% +5% +1% +1% 0% -4% 0%1% +5 to +10% +2% -3% +2% +2% +5% 0% 0% 2% +2% +2%+2% 0% +1% -1% +2% +7% +5% +8% +3% +1% -5% +1% Nordamerika: Solides Wachstum in USA; Erholung in Westkanada Mittelamerika: Schwacher Verbrauch Südamerika: Stagnation Südafrika: Schwache Nachfrage Sub-Sahara Afrika: Solides Wachstum* Nordafrika: Geringes Wachstum Europa: Leichte Erholung GB: Stagnation Japan: Leichter Anstieg Russland & Kasachstan: Erholung Indien: Starkes Wachstum Mittlerer Osten: Rückgang China: Leichter Rückgang Philippinen: Starke Nachfrage Australien: Stetiges Wachstum Indonesien: Deutlicher Anstieg Türkei: Stagnation +2% Ägypten: Anstieg Solide Nachfrage und stetiges Wachstum in unseren Kernmärkten erwartet * Ausgenommen die Ölförderländer Nigeria, Gabun und Angola Nordeuropa: Solides Wachstum
  • 59. Seite 59 Fokussierung auf Margen Haupttreiber der Geschäftsentwicklung 2017 Insgesamt herausforderndes aber positives Geschäftsumfeld 2017 erwartet Positive Trends in Europa Realisierung von Synergien Solides Geschäft in GB und Australien Wachstum in USA Druck auf Märkte in Afrika Anstieg der Inflation Erhöhter Wettbewerb in Indonesien Energiekosten Anstieg Infrastrukturbau Indonesien Investitionen in Energieprojekte Ausgang der Wahlen in Europa Verlauf der Brexit-Verhandlungen Unsicherheiten im Nahen Osten Abschwächung des Euro RISIKEN CHANCEN
  • 60. Seite 60  Absatzwachstum in allen Geschäftsbereichen auf Pro-forma-Basis*  Anhaltendes Wachstum in USA (Absatz- und Preissteigerungen)  Steigende Nachfrage in Großbritannien (starke vertikale Integration)  Weiteres Marktwachstum in Deutschland, Nordeuropa und Australien  Höhere Nachfrage in Italien, Frankreich, Marokko und Ägypten  Steigender Absatz in Indonesien, Indien und den Ländern Afrikas durch höhere Nachfrage  Deutlich steigende Energiekosten  Rückläufige Finanzierungskosten Ausblick 2017 Verbesserte operative und Finanzergebnisse  Absatzwachstum in allen Geschäftsbereichen  Moderate Steigerung von Umsatz und Ergebnis des laufenden Geschäftsbetriebs*  Deutliche Steigerung des Jahresüberschusses vor Einmaleffekten* * Vor Wechselkurs- und Konsolidierungseffekten sowie unter Berücksichtigung von Italcementi für das Gesamtjahr 2016
  • 61. Seite 61 Management-Fokus 2017  Erfolgreiche Realisierung der Synergien aus der Italcementi-Akquisition  Eindämmung der Kosteninflation und Kompensation durch Preissteigerungen  Weitere Margenverbesserung durch Programme zur Steigerung der Effizienz  Diszipliniertes Cash-Management zur Absenkung des Verschuldungsgrades
  • 62. Size and move your picture, so that it fits in here. Size and move your picture, so that it fits in here. Size and move your picture, so that it fits in here. Size and move your picture, so that it fits in here. Auf Wiedersehen bei der Hauptversammlung am 9. Mai 2018