SlideShare ist ein Scribd-Unternehmen logo
1 von 56
Downloaden Sie, um offline zu lesen
Wie tickt die Crowd?
Was finanziert die Crowd?
Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje
Institut für Medien und Kommunikationswissenschaft,
Fachgebiet Medien- und Kommunikationsmanagement
ThEx-Forum – 18. November 2013 – Erfurt
Inhalte
1.  Einführung Crowdfunding
2.  Branchenüberblick Crowdinvesting
3.  Funktionsweise Crowdinvesting
4.  Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen
5.  Erfolgsbeispiele
6.  Fazit

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 2
1. Einführung Crowdfunding

Unsere Crowdfunding-Aktivitäten
•  Betätigungsfelder

Empirische
Forschung

Beratung
Starter/ Start-ups
Plattformen

Wiss.
Begleitung
Plattformen

•  Aktuelle Projekte [Auszug]
– 
– 
– 
– 
– 
– 

Rolle der Plattformen im Crowdinvesting
Erfolgsfaktoren und Motivationskriterien im Crowdfunding
Crowdfunding als Social Media Tool für KMU (Cofunding)
Crowdfunding in verschiedenen Medienmärkten
Crowdfunding in der Wissenschaft
Crowdfunding und Co-Creation

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 3
1. Einführung Crowdfunding

Crowdfunding-Plattformen [Beispiele]

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 4
1. Einführung Crowdfunding

Abgrenzung Crowdfunding
Reward-based crowdfunding
Equity-based crowdfunding
Donation-based crowdfunding
Lending-based crowdfunding
Crowdfunding Industry Report (2012), 25
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 5
1. Einführung Crowdfunding

Abgrenzung Crowdfunding
Reward-based crowdfunding
Equity-based crowdfunding
Donation-based crowdfunding
Lending-based crowdfunding
Crowdfunding Industry Report (2012), 25
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 6
1. Einführung Crowdfunding

Reward-based crowdfunding [Relevanz]

Bartelt, Theil (2011), 9
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 7
1. Einführung Crowdfunding

Reward-based crowdfunding [Mechanik]

http://crowdfunding.startnext.de [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 8
1. Einführung Crowdfunding

Reward-based crowdfunding [Entwicklung]

Crowd funding-Monitor Q3 2013, 11
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 9
1. Einführung Crowdfunding

Reward-based crowdfunding [Beispiel]

http://www.startnext.de/icrane [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 10
1. Einführung Crowdfunding

Abgrenzung Crowdfunding
Reward-based crowdfunding
Equity-based crowdfunding
Donation-based crowdfunding
Lending-based crowdfunding
Crowdfunding Industry Report (2012), 25
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 11
1. Einführung Crowdfunding

Equity-based crowdfunding [Relevanz]
•  Kostengünstiger Zugang zu Finanzierungsquellen
für junge Unternehmen
•  Vereinfachung der Finanzierung innovativer,
risikoreicher Projekte
•  Direkte Beteiligung von Kleinanlegern an
Unternehmen

vgl. Klöhn, L./ Hornuf, L. (2012), 239
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 12
1. Einführung Crowdfunding

Verschiedene Akteure
Plattformen

Crowdfunding

Starter /
Start-ups
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Supporter /
Investoren
Seite 13
1. Einführung Crowdfunding

Verschiedene Akteure
Plattformen

Crowdfunding

Starter /
Start-ups
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Supporter /
Investoren
Seite 14
1. Einführung Crowdfunding

Erfolgsfaktoren im Reward-based
crowdfunding (n=85; n=33)
• 
• 
• 
• 
• 
• 

Kampagnenplanung
Projektbeschreibung
Gestaltung der Projektseite
Vorstellungsvideo
Informationen zum Projektfortschritt (Blog)
Zielbudget

•  sowie: kurze Projektlaufzeiten, Anzahl bisheriger
Unterstützer; Höhe des erreichten Budgets
vgl. Harzer (2013)
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 15
1. Einführung Crowdfunding

Erfolgsfaktoren im Equity-based
crowdfunding
•  Externe Kommunikation:
–  Gleiche Faktoren wie zuvor erwartet (+ Business Plan)
–  Start-ups profitieren von Plattform-Bekanntheit

•  Erfolgswahrscheinlichkeit:
–  Opportunity recognition
–  Intellectual Property
–  Start-up team (Entrepreneurial skills, Motivation,
Flexibilität, Marktkenntnis)
–  Umsetzbarkeit des Projektes
vgl. Beck (2012), 48ff.; Alvarez & Barney (2007)
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 16
1. Einführung Crowdfunding

Was führt zum Erfolg im Crowdfunding?

à Kommunikation
Bild: http://www.qllective.com

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 17
1. Einführung Crowdfunding

Verschiedene Akteure
Plattformen

Crowdfunding

Starter /
Start-ups
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Supporter /
Investoren
Seite 18
1. Einführung Crowdfunding

Was motiviert Supporter? (n=89)
• 
• 
• 
• 
• 

Idealismus
Unterhaltung
Zugehörigkeit
Empathie
Neugier

•  Weniger wichtig: Gegenleistung, Anerkennung und
Verantwortung, Schuldgefühl, Subjektive Norm
vgl. Helm (2011), 67
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 19
1. Einführung Crowdfunding

Was motiviert Investoren?
Finanzielle
Faktoren

Nicht-finanzielle
Faktoren

Soziale
Faktoren

•  Hohe ROIErwartung

•  Direkte Investments in
Start-ups

•  Minimaler
Verwaltungsaufwand

•  Unterstützung lokaler
Start-ups

•  Prestige durch
Finanzierung
von jungen
Unternehmen

•  Informations- &
Kontrollrechte
•  Stimmrechte

•  Zugang zu
spannenden Start-upTechnologien
•  Mittel der
Selbstdarstellung

vgl. Beck (2012), 52; Collins & Pierrakis (2012), 3, 25; Klöhn & Hornuf (2012), 239
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 20
1. Einführung Crowdfunding

Verschiedene Akteure
Plattformen

Crowdfunding

Starter /
Start-ups
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Supporter /
Investoren
Seite 21
1. Einführung Crowdfunding

Rolle der Plattformen
•  Nehmen Rolle des Intermediärs ein
•  Ermöglichen Finanzierung, Kommunikation &
Information
•  Ermöglichen Netzwerk-Effekte
vgl. u.a. Klöhn & Hornuf (2012)
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 22
2. Branchenüberblick Crowdinvesting

Eingesammeltes Kapital zum Stichtag
[erfolgreich beendete Projekte]

Crowd investing-Monitor Q3 2013, 8
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 23
2. Branchenüberblick Crowdinvesting

Eingesammeltes Kapital im Zeitraum
[erfolgreich beendete Projekte, Werte in Balken in 100Tsd. €]

Crowd investing-Monitor Q3 2013, 9
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 24
2. Branchenüberblick Crowdinvesting

Ausblick für 2013
•  Derzeit 13 Plattformen am Markt
•  Weitere Konsolidierung zu erwarten
•  Start von insgesamt 80+ Start-ups auf relevanten
Plattformen
•  Mögl. Finanzierungsvolumen: 13 bis 15 Mio. €
•  Trends: größere Finanzierungsrunden,
Anschlussfinanzierungen, Mix-Plattformen
vgl. Crowd investing-Monitor Q3 2013, 7, 14
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 25
3. Funktionsweise Crowdinvesting

Mechanik im Crowdinvesting
Kapital

Investoren

Internet

Start-up

Erfolgsanteil
vgl. Beck (2012), 1
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 26
3. Funktionsweise Crowdinvesting

Idealtypische Schritte Crowdinvesting
1. Einreichung Businessplan
2. Selektion durch Plattform
3. Fundingphase
4. Investor Relations
vgl. Beck (2012), 11
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 27
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Fokus deutscher Plattformen

vgl. Crowd investing-Monitor Q3 2013, 5
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 28
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Auswahl für diesen Vortrag

vgl. Crowd investing-Monitor Q2 2013, 5
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 29
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Genereller Aufbau Plattformen
•  Eckdaten zur Finanzierung
•  Pitch-Video
•  Ausführliche Projekt-Details
•  Businessplan/Finanzdaten (nach Login)
•  Start-up-Updates (z.T. nach Login)
•  Kontakt zu Start-ups (nach Login)
•  Investorenübersicht (nach Login)
•  Anbindung Social Media-Kanäle
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 30
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Aufbau am Beispiel Seedmatch

https://seedmatch.de/startups/Lendstar/uebersicht [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 31
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Generelle Unterschiede der Plattformen
•  Mechanismen in der Beteiligung
•  Finanzierungsfokus
•  Beteiligungsform
•  Fundinglimit
•  Finanzierung der Plattform
•  Mindestbeteiligungen
•  Mindestbeteiligungsdauer
•  Profit für Investor
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 33
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Fakten zu Seedmatch
• 

Start: August 2011 in Dresden

• 

Finanzierungsfokus: B2C, Cleantech, Social Business

• 

Beteiligungsform: stille Beteiligung oder partiarisches Nachrangdarlehen

• 

Fundinglimit: unbegrenzt (größtes Projekt 1.000.000 €)

• 

Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom
Start-up (5-10 %)

• 

Mindestbeteiligung: 250 €

• 

Mindestbeteiligungsdauer: i.d.R. 5-7 Jahre

• 
• 

Profit für Investor: Gewinnbeteiligung und Abfindung bei Exit
Aktuelle Anzahl der Projekte: 49 abgeschlossen (48 erfolgreich), 2 laufend

• 

Aktuell eingeworbenes Kapital: 9.073.500 €

• 

Registrierte Nutzer: 19.098
vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.seedmatch.de [17.11.2013]

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 34
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Fakten zu Innovestment
• 

Start: 2011 in Köln

• 

Finanzierungsfokus: Geschäftsidee mit Alleinstellungsmerkmalen und
Wachstumspotential

• 

Beteiligungsform: stille Beteiligung

• 

Fundinglimit: 100.000 € (größtes Projekt: 140.895 €)

• 

Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom
Start-up (8 %)

• 

Mindestbeteiligung: 1.000 €

• 

Mindestbeteiligungsdauer: 3 Jahre

• 

Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn und Verkaufserlös

• 

Aktuelle Anzahl der Projekte: 33 abgeschlossen (21 erfolgreich), 4 laufend

• 

Aktuell eingeworbenes Kapital: 1.647.814 €

• 

Registrierte Nutzer: 3.912 (Stand: 27.05.2013)
vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.innovestment.de [17.11.2013]

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 35
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Fakten zu Companisto
• 

Start: Juni 2012 in Berlin

• 

Finanzierungsfokus: Team und Geschäftsmodell müssen Crowd überzeugen

• 

Beteiligungsform: partiarisches Nachrangdarlehen

• 

Fundinglimit: unbegrenzt (größtes Projekt 500.000 €)

• 

Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom
Start-up (9 %)

• 

Mindestbeteiligung: 5 € (bis 10.000 € möglich)

• 

Mindestbeteiligungsdauer: 8-10 Jahre

• 
• 

Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn, Unternehmenswert und Verkaufserlös
Aktuelle Anzahl der Projekte: 19 abgeschlossen (19 erfolgreich), 4 laufend

• 

Aktuell eingeworbenes Kapital: 3.308.360 €

• 

Registrierte Nutzer: 10.488 €
vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.companisto.de [17.11.2013]

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 36
4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen

Fakten zu Bergfürst
• 

Start: 2012 in Berlin

• 

Finanzierungsfokus: innovative Wachstumsunternehmen

• 

Beteiligungsform: stimmberechtigte Eigenkapitalbeteiligungen
in Form von Aktien

• 

Fundinglimit: unbegrenzt

• 

Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom
Start-up (ca. 8 %) sowie Gebühr für Anlegerverwaltung, 5 € Flat Fee für Aktionär
pro Order im Sekundärmarkt

• 

Mindestbeteiligung: 250 €

• 

Mindestbeteiligungsdauer: keine

• 

Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn und Verkaufserlös

• 

Aktuelle Anzahl der Projekte: 1 abgeschlossen (1 erfolgreich)

• 

Aktuell eingeworbenes Kapital: 3.000.000 €

• 

Registrierte Nutzer: -

vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.bergfuerst.de [17.11.2013]

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 37
5. Erfolgsbeispiele

Top 5-Finanzierungen
3 Mio. €

Bergfürst, Nov. 2013

1 Mio. €

Seedmatch, Juni 2013

0,6 Mio. €

Seedmatch, Juni 2013

0,5 Mio. €

Companisto, Sept. 2013

0,43 Mio. €

Seedmatch, Sept. 2013
Crowd investing-Monitor Q3 2013, 13; http://www.bergfuerst.de [17.11.2013]

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 38
5. Erfolgsbeispiele

•  Geschäftsidee: URBANARA verbindet Menschen direkt mit
Herstellern hochwertiger Heimtextilien und Accessoires und bietet
höchste Qualität und Transparenz zum Direktpreis.
•  Fundingziel: 3.000.000 – 3.750.000 €
•  Eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € (100 %)
•  Investoren: ca. 1.000
•  Abgeschlossen am: 04.11.2013
•  Beteiligungsart: Aktien
•  Aktueller Kurs: 10,50 €
https://de.bergfuerst.com/unternehmen/urbanara [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 39
5. Erfolgsbeispiele

•  Geschäftsidee: Heizen mit Servern: AoTerra versorgt Immobilien
mit Heizenergie & Warmwasser durch Nutzung der Abwärme von
Servern. Und baut so eine leistungsstarke, dezentrale, grüne
Cloudlösung – hosted in Germany.
•  Fundingschwelle: 100.000 €
•  Fundinglimit: 1.000.000 €
•  Eingeworbenes Kapital: 1.000.000 € (1000 %)
•  Investoren: 861
•  Abgeschlossen am: 14.06.2013
•  Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen
https://seedmatch.de/startups/aoterra/uebersicht [15.07.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 40
5. Erfolgsbeispiele

•  Idee: Die TOLLABOX ist Lernen durch Spaß und dank
Abomodell eine lukrative Bildungsinnovation! Sie erspart Eltern
viel Stress und entfaltet die Kreativität und Fähigkeiten der Kinder
ab Vorschulalter.
•  Fundingschwelle: 50.000 €
•  Fundinglimit: 600.000 €
•  Eingeworbenes Kapital: 600.000 € (1200 %)
•  Investoren: 597
•  Abgeschlossen am: 10.06.2013
•  Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen
https://seedmatch.de/startups/Tollabox/uebersicht [15.07.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 41
5. Erfolgsbeispiele

•  Geschäftsidee: WONDERPOTS Frozen Yogurt – die gesunde
Alternative zu Sahneeis. Unser Ziel ist es, mit unserem
ausgereiften WONDERPOTS-Shop-Konzept das "Starbucks für
Frozen Yogurt " zu werden.
•  Fundingschwelle: 50.000 €
•  Fundinglimit: 500.000 €
•  Eingeworbenes Kapital: 500.000 € (1000 %)
•  Investoren: 892
•  Abgeschlossen am: 09.09.2013
•  Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen
https://www.companisto.de/startups/wonderpots-startup-23/overview [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 42
5. Erfolgsbeispiele

•  Geschäftsidee: foodieSquare wird Marktführer für den Vertrieb
einzigartiger Lebensmittelprodukte! Sowohl für Privatkunden mit
dem Abomodell TastyClub als auch als Zulieferer für
Gastronomie und Feinkost.
•  Fundingschwelle: 50.000 €
•  Fundinglimit: 450.000 €
•  Eingeworbenes Kapital: 433.750 € (867,5 %)
•  Investoren: 510
•  Abgeschlossen am: 28.09.2013
•  Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen
https://www.seedmatch.de/startups/foodieSquare-2/uebersicht [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 43
5. Erfolgsbeispiele

Für welche Start-ups ist
Crowdinvesting geeignet?
•  Einfache, klar verständliche und massenfähige
Geschäftsideen
•  Hoher, nachvollziehbarer Kundennutzen
•  Zukunftsweisendes, skalierbares und ausgereiftes
Geschäftsmodell
•  Deutlicher USP
•  Produkte, die von Unterstützung der Crowd profitieren
•  Komplementäres Gründerteam
•  Expertise in Kommunikation (insb. Social Media)
vgl. https://seedmatch.de/ueber-uns/fuer-startups [17.11.2013]; Hofmann (2012)
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 44
6. Fazit

Fazit
•  Etablierte, alternative Form der Teilfinanzierung von
Projekten & Start-ups
•  Begünstigt kulturelle Vielfalt & bereichert Start-upSzene
•  Hauptprinzipien: Reputation, Transparenz & Vertrauen
•  Marketing-Tool
•  Ermöglicht Crowd Involvement (crowdsourcing)
•  Erfordert strategische Kommunikation

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 45
Kontakt
Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje
Fachgebiet Medien- und Kommunikationsmanagement
Institut für Medien und Kommunikationswissenschaft – Technische Universität Ilmenau
Ernst-Abbe-Zentrum – Ehrenbergstraße 29 – D-98693 Ilmenau
T: +49-3677-69-4680
F: +49-3677-69-4650
E: dennis.bruentje@tu-ilmenau.de
www.tu-ilmenau.de/mkm
www.facebook.com/fgmkm
www.twitter.com/fgmkm
www.slideshare.net/dan_nice

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 46
Backup
Backup

Historie [Meilensteine]
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 

1885: Finanzierung Sockel der Freiheitsstatue
2000: Gründung von ArtistShare (Musik)
2006: Gründung von Sellaband (Musik)
Aug. 2006: Michael Sullivan prägt Crowdfunding-Begriff
2009: Gründung von Kickstarter
Sept. 2010: Startnext geht in Deutschland online
Aug. 2011:
–  Hohe Aufmerksamkeit durch „Hotel Desire“
–  Erste Start-ups gehen auf Seedmatch online
vgl. co:funding handbuch (2012), 8ff.

ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 48
Backup

Cofunding

Bartelt, Theil (2011), 9
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 49
Backup

Erfolgreich beendete Finanzierungsrunden
[im jeweiligen Zeitraum]

Crowd investing-Monitor Q3 2013, 10
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 50
Backup

So funktioniert Seedmatch

http://blog.seedmatch.de/2010/09/17/das-seedmatch-prinzip [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 51
Backup

So funktioniert Innovestment

http://www.innovestment.de [19.04.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 52
Backup

So funktioniert Companisto

https://www.companisto.de/how-companisto-works [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 53
Backup

So funktioniert Bergfürst

http://www.bergfuerst.de [17.11.2013]
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 54
Backup

Hybride Finanzierungsformen
atypische stille
Beteiligung

Genussrecht

Partiarisches
Darlehen

Beteiligung am
Gewinn

ja

ja

ja (optional an einer
anderen
Erfolgsgröße)

Beteiligung am
Verlust

ja, aber i.d.R.
begrenzt auf Einlage

ja, aber nur bis zur
Höhe des Einsatzes

nein

Beteiligung am
Vermögen

ja

nein

nein

Beteiligung am
Liquidationserlös

ja

optional

nein

nein

ja (mit Nachrang ggü.
anderen Gläubigern)

ja

i.d.R. nein

nein

nein

Schuldrechtliche
Vereinbarung
Stimm- und
Mitspracherecht

vgl. Beck (2012), 82
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 55
Backup

Herausforderungen im Crowdfunding

crowd vetting Co-Creation

due diligence Regulation transparency

fraud detection fraud protection
follow-on financing

Communication
risk reduction

ROI business valuation
post-investment support Consulting

information asymmetries

vgl. u.a. Beck (2012); Collins & Perrakis (2012); Hofmann (2012); Klöhn & Hornuf (2012)
ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje

Seite 56

Weitere ähnliche Inhalte

Andere mochten auch

Figaronron - Ducasse d'Ath 03 (23-08-2009)
Figaronron - Ducasse d'Ath 03 (23-08-2009)Figaronron - Ducasse d'Ath 03 (23-08-2009)
Figaronron - Ducasse d'Ath 03 (23-08-2009)
Figaronron Figaronron
 
Inventaire de foresterie urbaine : techniques de relevé-terrain
Inventaire de foresterie urbaine : techniques de relevé-terrainInventaire de foresterie urbaine : techniques de relevé-terrain
Inventaire de foresterie urbaine : techniques de relevé-terrain
ACSG - Section Montréal
 
ilusiones opticas
ilusiones opticasilusiones opticas
ilusiones opticas
guesta5361
 
Figaronron - City Parade 2007 (Partie 03)
Figaronron - City Parade 2007 (Partie 03)Figaronron - City Parade 2007 (Partie 03)
Figaronron - City Parade 2007 (Partie 03)
Figaronron Figaronron
 
Proyecto sena[1][1][1][1]
Proyecto sena[1][1][1][1]Proyecto sena[1][1][1][1]
Proyecto sena[1][1][1][1]
valeria
 
Dp Conf De Presse Presentation Kit Audi
Dp Conf De Presse Presentation Kit AudiDp Conf De Presse Presentation Kit Audi
Dp Conf De Presse Presentation Kit Audi
jmfer
 
Copia de estudio mincetur para regiones
Copia de estudio mincetur  para regionesCopia de estudio mincetur  para regiones
Copia de estudio mincetur para regiones
camara ilo
 
Salvador Dali
Salvador DaliSalvador Dali
Salvador Dali
ellkay
 
Curiosidades del mundo jn
Curiosidades del mundo jnCuriosidades del mundo jn
Curiosidades del mundo jn
guest57782a
 
Presentacion estrategias de evaluación 2009
Presentacion estrategias de evaluación 2009Presentacion estrategias de evaluación 2009
Presentacion estrategias de evaluación 2009
MPPE
 

Andere mochten auch (20)

Figaronron - Ducasse d'Ath 03 (23-08-2009)
Figaronron - Ducasse d'Ath 03 (23-08-2009)Figaronron - Ducasse d'Ath 03 (23-08-2009)
Figaronron - Ducasse d'Ath 03 (23-08-2009)
 
Hoi An Vietnan. Jr Cordeiro.
Hoi An   Vietnan. Jr Cordeiro.Hoi An   Vietnan. Jr Cordeiro.
Hoi An Vietnan. Jr Cordeiro.
 
Inventaire de foresterie urbaine : techniques de relevé-terrain
Inventaire de foresterie urbaine : techniques de relevé-terrainInventaire de foresterie urbaine : techniques de relevé-terrain
Inventaire de foresterie urbaine : techniques de relevé-terrain
 
Institutos
InstitutosInstitutos
Institutos
 
ilusiones opticas
ilusiones opticasilusiones opticas
ilusiones opticas
 
Figaronron - City Parade 2007 (Partie 03)
Figaronron - City Parade 2007 (Partie 03)Figaronron - City Parade 2007 (Partie 03)
Figaronron - City Parade 2007 (Partie 03)
 
Las tics
Las ticsLas tics
Las tics
 
Compu.odp
Compu.odpCompu.odp
Compu.odp
 
Arancel
ArancelArancel
Arancel
 
001
001001
001
 
Proyecto sena[1][1][1][1]
Proyecto sena[1][1][1][1]Proyecto sena[1][1][1][1]
Proyecto sena[1][1][1][1]
 
Dp Conf De Presse Presentation Kit Audi
Dp Conf De Presse Presentation Kit AudiDp Conf De Presse Presentation Kit Audi
Dp Conf De Presse Presentation Kit Audi
 
Copia de estudio mincetur para regiones
Copia de estudio mincetur  para regionesCopia de estudio mincetur  para regiones
Copia de estudio mincetur para regiones
 
12345 jhojan sosiales
12345 jhojan sosiales12345 jhojan sosiales
12345 jhojan sosiales
 
Salvador Dali
Salvador DaliSalvador Dali
Salvador Dali
 
Guía
GuíaGuía
Guía
 
Curiosidades del mundo jn
Curiosidades del mundo jnCuriosidades del mundo jn
Curiosidades del mundo jn
 
Valores Humanos
Valores HumanosValores Humanos
Valores Humanos
 
Presentacion estrategias de evaluación 2009
Presentacion estrategias de evaluación 2009Presentacion estrategias de evaluación 2009
Presentacion estrategias de evaluación 2009
 
Borrador nueva OM
Borrador nueva OMBorrador nueva OM
Borrador nueva OM
 

Ähnlich wie Wie tickt die Crowd? Was finanziert die Crowd?

Bericht über die Konzeption und Planung eines Events am Beis
Bericht über die Konzeption und Planung eines Events am BeisBericht über die Konzeption und Planung eines Events am Beis
Bericht über die Konzeption und Planung eines Events am Beis
Chantal Genoud
 

Ähnlich wie Wie tickt die Crowd? Was finanziert die Crowd? (20)

Die Masse machts - Crowdinvesting als Alternative zur Finanzierung von Existe...
Die Masse machts - Crowdinvesting als Alternative zur Finanzierung von Existe...Die Masse machts - Crowdinvesting als Alternative zur Finanzierung von Existe...
Die Masse machts - Crowdinvesting als Alternative zur Finanzierung von Existe...
 
Crowdfunding Workshop im OTELO (November 2013)
Crowdfunding Workshop im OTELO (November 2013) Crowdfunding Workshop im OTELO (November 2013)
Crowdfunding Workshop im OTELO (November 2013)
 
4 arten des crowdfundings
4 arten des crowdfundings4 arten des crowdfundings
4 arten des crowdfundings
 
Crowdfunding: Neues Finanzierungsmodell für die Musikbranche?
Crowdfunding: Neues Finanzierungsmodell für die Musikbranche?Crowdfunding: Neues Finanzierungsmodell für die Musikbranche?
Crowdfunding: Neues Finanzierungsmodell für die Musikbranche?
 
Crowdfunding
CrowdfundingCrowdfunding
Crowdfunding
 
Crowdfinancing Neue Wege der Geldebeschaffung, Vortrag auf der INITIALE 2015...
Crowdfinancing  Neue Wege der Geldebeschaffung, Vortrag auf der INITIALE 2015...Crowdfinancing  Neue Wege der Geldebeschaffung, Vortrag auf der INITIALE 2015...
Crowdfinancing Neue Wege der Geldebeschaffung, Vortrag auf der INITIALE 2015...
 
Crowdfunding esg 4-advice
Crowdfunding esg 4-adviceCrowdfunding esg 4-advice
Crowdfunding esg 4-advice
 
Crowdfunding Webinar (WerdeDigital)
Crowdfunding Webinar (WerdeDigital)Crowdfunding Webinar (WerdeDigital)
Crowdfunding Webinar (WerdeDigital)
 
Crowdfunding in elf Schritten
Crowdfunding in elf SchrittenCrowdfunding in elf Schritten
Crowdfunding in elf Schritten
 
Crowdfunding Einführung
Crowdfunding EinführungCrowdfunding Einführung
Crowdfunding Einführung
 
Crowdfinancing- Option für die internationale Projektfinanzierung in der deut...
Crowdfinancing- Option für die internationale Projektfinanzierung in der deut...Crowdfinancing- Option für die internationale Projektfinanzierung in der deut...
Crowdfinancing- Option für die internationale Projektfinanzierung in der deut...
 
Crowdfunding 2012
Crowdfunding 2012Crowdfunding 2012
Crowdfunding 2012
 
Crowdfunding: running for the money
Crowdfunding: running for the moneyCrowdfunding: running for the money
Crowdfunding: running for the money
 
Ideen finanzieren mit einer Community
Ideen finanzieren mit einer CommunityIdeen finanzieren mit einer Community
Ideen finanzieren mit einer Community
 
Crowdfunding - Geld für Ideen in unserer Region
Crowdfunding - Geld für Ideen in unserer RegionCrowdfunding - Geld für Ideen in unserer Region
Crowdfunding - Geld für Ideen in unserer Region
 
Erfolgsfaktoren im Crowdfunding (Team 4)
Erfolgsfaktoren im Crowdfunding (Team 4)Erfolgsfaktoren im Crowdfunding (Team 4)
Erfolgsfaktoren im Crowdfunding (Team 4)
 
AXIS Linz Crowdfunding Vortrag
AXIS Linz Crowdfunding VortragAXIS Linz Crowdfunding Vortrag
AXIS Linz Crowdfunding Vortrag
 
Crowdsourcing -das_outsourcing_der_zukunft
Crowdsourcing  -das_outsourcing_der_zukunftCrowdsourcing  -das_outsourcing_der_zukunft
Crowdsourcing -das_outsourcing_der_zukunft
 
Bericht über die Konzeption und Planung eines Events am Beis
Bericht über die Konzeption und Planung eines Events am BeisBericht über die Konzeption und Planung eines Events am Beis
Bericht über die Konzeption und Planung eines Events am Beis
 
Crowdfunding Einführung für Kreative und Start-Ups
Crowdfunding Einführung für Kreative und Start-UpsCrowdfunding Einführung für Kreative und Start-Ups
Crowdfunding Einführung für Kreative und Start-Ups
 

Mehr von Dennis Brüntje

Mehr von Dennis Brüntje (17)

Reward-Based Crowdfunding for Technology-Oriented Start-Ups
Reward-Based Crowdfunding for Technology-Oriented Start-UpsReward-Based Crowdfunding for Technology-Oriented Start-Ups
Reward-Based Crowdfunding for Technology-Oriented Start-Ups
 
Crowdinvesting im internationalen Vergleich (Team 6)
Crowdinvesting im internationalen Vergleich (Team 6)Crowdinvesting im internationalen Vergleich (Team 6)
Crowdinvesting im internationalen Vergleich (Team 6)
 
Crowdfunding im internationalen Vergleich (Team 5)
Crowdfunding im internationalen Vergleich (Team 5)Crowdfunding im internationalen Vergleich (Team 5)
Crowdfunding im internationalen Vergleich (Team 5)
 
Erfolgsfaktoren im Crowdinvesting (Team 3)
Erfolgsfaktoren im Crowdinvesting (Team 3)Erfolgsfaktoren im Crowdinvesting (Team 3)
Erfolgsfaktoren im Crowdinvesting (Team 3)
 
Überblick Crowdinvesting-Plattformen in Deutschland (Team 2)
Überblick Crowdinvesting-Plattformen in Deutschland (Team 2)Überblick Crowdinvesting-Plattformen in Deutschland (Team 2)
Überblick Crowdinvesting-Plattformen in Deutschland (Team 2)
 
Überblick Crowdfunding-Plattformen in Deutschland (Team 1)
Überblick Crowdfunding-Plattformen in Deutschland (Team 1)Überblick Crowdfunding-Plattformen in Deutschland (Team 1)
Überblick Crowdfunding-Plattformen in Deutschland (Team 1)
 
Crowdfunding and Co-Creation. What are fruitful interconnections?
Crowdfunding and Co-Creation. What are fruitful interconnections?Crowdfunding and Co-Creation. What are fruitful interconnections?
Crowdfunding and Co-Creation. What are fruitful interconnections?
 
270611 - Status Quo Team 4
270611 - Status Quo Team 4270611 - Status Quo Team 4
270611 - Status Quo Team 4
 
270611 - Status Quo Team 3
270611 - Status Quo Team 3270611 - Status Quo Team 3
270611 - Status Quo Team 3
 
270611 - Status Quo Team 2
270611 - Status Quo Team 2270611 - Status Quo Team 2
270611 - Status Quo Team 2
 
270611 - Status Quo Team 1
270611 - Status Quo Team 1270611 - Status Quo Team 1
270611 - Status Quo Team 1
 
300511 - Social Investors
300511 - Social Investors300511 - Social Investors
300511 - Social Investors
 
230511 - CSR vs. Social Entrepreneurship
230511 - CSR vs. Social Entrepreneurship230511 - CSR vs. Social Entrepreneurship
230511 - CSR vs. Social Entrepreneurship
 
230511 - Strategien & Erfolgsfaktoren
230511 - Strategien & Erfolgsfaktoren230511 - Strategien & Erfolgsfaktoren
230511 - Strategien & Erfolgsfaktoren
 
160511 soship Workshop #2 mySherpas
160511 soship Workshop #2 mySherpas160511 soship Workshop #2 mySherpas
160511 soship Workshop #2 mySherpas
 
090511 - Social Business Case Studies
090511 - Social Business Case Studies090511 - Social Business Case Studies
090511 - Social Business Case Studies
 
020511 - soship Workshop #1 PLA
020511 - soship Workshop #1 PLA020511 - soship Workshop #1 PLA
020511 - soship Workshop #1 PLA
 

Wie tickt die Crowd? Was finanziert die Crowd?

  • 1. Wie tickt die Crowd? Was finanziert die Crowd? Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje Institut für Medien und Kommunikationswissenschaft, Fachgebiet Medien- und Kommunikationsmanagement ThEx-Forum – 18. November 2013 – Erfurt
  • 2. Inhalte 1.  Einführung Crowdfunding 2.  Branchenüberblick Crowdinvesting 3.  Funktionsweise Crowdinvesting 4.  Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen 5.  Erfolgsbeispiele 6.  Fazit ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 2
  • 3. 1. Einführung Crowdfunding Unsere Crowdfunding-Aktivitäten •  Betätigungsfelder Empirische Forschung Beratung Starter/ Start-ups Plattformen Wiss. Begleitung Plattformen •  Aktuelle Projekte [Auszug] –  –  –  –  –  –  Rolle der Plattformen im Crowdinvesting Erfolgsfaktoren und Motivationskriterien im Crowdfunding Crowdfunding als Social Media Tool für KMU (Cofunding) Crowdfunding in verschiedenen Medienmärkten Crowdfunding in der Wissenschaft Crowdfunding und Co-Creation ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 3
  • 4. 1. Einführung Crowdfunding Crowdfunding-Plattformen [Beispiele] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 4
  • 5. 1. Einführung Crowdfunding Abgrenzung Crowdfunding Reward-based crowdfunding Equity-based crowdfunding Donation-based crowdfunding Lending-based crowdfunding Crowdfunding Industry Report (2012), 25 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 5
  • 6. 1. Einführung Crowdfunding Abgrenzung Crowdfunding Reward-based crowdfunding Equity-based crowdfunding Donation-based crowdfunding Lending-based crowdfunding Crowdfunding Industry Report (2012), 25 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 6
  • 7. 1. Einführung Crowdfunding Reward-based crowdfunding [Relevanz] Bartelt, Theil (2011), 9 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 7
  • 8. 1. Einführung Crowdfunding Reward-based crowdfunding [Mechanik] http://crowdfunding.startnext.de [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 8
  • 9. 1. Einführung Crowdfunding Reward-based crowdfunding [Entwicklung] Crowd funding-Monitor Q3 2013, 11 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 9
  • 10. 1. Einführung Crowdfunding Reward-based crowdfunding [Beispiel] http://www.startnext.de/icrane [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 10
  • 11. 1. Einführung Crowdfunding Abgrenzung Crowdfunding Reward-based crowdfunding Equity-based crowdfunding Donation-based crowdfunding Lending-based crowdfunding Crowdfunding Industry Report (2012), 25 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 11
  • 12. 1. Einführung Crowdfunding Equity-based crowdfunding [Relevanz] •  Kostengünstiger Zugang zu Finanzierungsquellen für junge Unternehmen •  Vereinfachung der Finanzierung innovativer, risikoreicher Projekte •  Direkte Beteiligung von Kleinanlegern an Unternehmen vgl. Klöhn, L./ Hornuf, L. (2012), 239 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 12
  • 13. 1. Einführung Crowdfunding Verschiedene Akteure Plattformen Crowdfunding Starter / Start-ups ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Supporter / Investoren Seite 13
  • 14. 1. Einführung Crowdfunding Verschiedene Akteure Plattformen Crowdfunding Starter / Start-ups ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Supporter / Investoren Seite 14
  • 15. 1. Einführung Crowdfunding Erfolgsfaktoren im Reward-based crowdfunding (n=85; n=33) •  •  •  •  •  •  Kampagnenplanung Projektbeschreibung Gestaltung der Projektseite Vorstellungsvideo Informationen zum Projektfortschritt (Blog) Zielbudget •  sowie: kurze Projektlaufzeiten, Anzahl bisheriger Unterstützer; Höhe des erreichten Budgets vgl. Harzer (2013) ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 15
  • 16. 1. Einführung Crowdfunding Erfolgsfaktoren im Equity-based crowdfunding •  Externe Kommunikation: –  Gleiche Faktoren wie zuvor erwartet (+ Business Plan) –  Start-ups profitieren von Plattform-Bekanntheit •  Erfolgswahrscheinlichkeit: –  Opportunity recognition –  Intellectual Property –  Start-up team (Entrepreneurial skills, Motivation, Flexibilität, Marktkenntnis) –  Umsetzbarkeit des Projektes vgl. Beck (2012), 48ff.; Alvarez & Barney (2007) ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 16
  • 17. 1. Einführung Crowdfunding Was führt zum Erfolg im Crowdfunding? à Kommunikation Bild: http://www.qllective.com ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 17
  • 18. 1. Einführung Crowdfunding Verschiedene Akteure Plattformen Crowdfunding Starter / Start-ups ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Supporter / Investoren Seite 18
  • 19. 1. Einführung Crowdfunding Was motiviert Supporter? (n=89) •  •  •  •  •  Idealismus Unterhaltung Zugehörigkeit Empathie Neugier •  Weniger wichtig: Gegenleistung, Anerkennung und Verantwortung, Schuldgefühl, Subjektive Norm vgl. Helm (2011), 67 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 19
  • 20. 1. Einführung Crowdfunding Was motiviert Investoren? Finanzielle Faktoren Nicht-finanzielle Faktoren Soziale Faktoren •  Hohe ROIErwartung •  Direkte Investments in Start-ups •  Minimaler Verwaltungsaufwand •  Unterstützung lokaler Start-ups •  Prestige durch Finanzierung von jungen Unternehmen •  Informations- & Kontrollrechte •  Stimmrechte •  Zugang zu spannenden Start-upTechnologien •  Mittel der Selbstdarstellung vgl. Beck (2012), 52; Collins & Pierrakis (2012), 3, 25; Klöhn & Hornuf (2012), 239 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 20
  • 21. 1. Einführung Crowdfunding Verschiedene Akteure Plattformen Crowdfunding Starter / Start-ups ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Supporter / Investoren Seite 21
  • 22. 1. Einführung Crowdfunding Rolle der Plattformen •  Nehmen Rolle des Intermediärs ein •  Ermöglichen Finanzierung, Kommunikation & Information •  Ermöglichen Netzwerk-Effekte vgl. u.a. Klöhn & Hornuf (2012) ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 22
  • 23. 2. Branchenüberblick Crowdinvesting Eingesammeltes Kapital zum Stichtag [erfolgreich beendete Projekte] Crowd investing-Monitor Q3 2013, 8 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 23
  • 24. 2. Branchenüberblick Crowdinvesting Eingesammeltes Kapital im Zeitraum [erfolgreich beendete Projekte, Werte in Balken in 100Tsd. €] Crowd investing-Monitor Q3 2013, 9 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 24
  • 25. 2. Branchenüberblick Crowdinvesting Ausblick für 2013 •  Derzeit 13 Plattformen am Markt •  Weitere Konsolidierung zu erwarten •  Start von insgesamt 80+ Start-ups auf relevanten Plattformen •  Mögl. Finanzierungsvolumen: 13 bis 15 Mio. € •  Trends: größere Finanzierungsrunden, Anschlussfinanzierungen, Mix-Plattformen vgl. Crowd investing-Monitor Q3 2013, 7, 14 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 25
  • 26. 3. Funktionsweise Crowdinvesting Mechanik im Crowdinvesting Kapital Investoren Internet Start-up Erfolgsanteil vgl. Beck (2012), 1 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 26
  • 27. 3. Funktionsweise Crowdinvesting Idealtypische Schritte Crowdinvesting 1. Einreichung Businessplan 2. Selektion durch Plattform 3. Fundingphase 4. Investor Relations vgl. Beck (2012), 11 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 27
  • 28. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Fokus deutscher Plattformen vgl. Crowd investing-Monitor Q3 2013, 5 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 28
  • 29. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Auswahl für diesen Vortrag vgl. Crowd investing-Monitor Q2 2013, 5 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 29
  • 30. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Genereller Aufbau Plattformen •  Eckdaten zur Finanzierung •  Pitch-Video •  Ausführliche Projekt-Details •  Businessplan/Finanzdaten (nach Login) •  Start-up-Updates (z.T. nach Login) •  Kontakt zu Start-ups (nach Login) •  Investorenübersicht (nach Login) •  Anbindung Social Media-Kanäle ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 30
  • 31. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Aufbau am Beispiel Seedmatch https://seedmatch.de/startups/Lendstar/uebersicht [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 31
  • 32. ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje
  • 33. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Generelle Unterschiede der Plattformen •  Mechanismen in der Beteiligung •  Finanzierungsfokus •  Beteiligungsform •  Fundinglimit •  Finanzierung der Plattform •  Mindestbeteiligungen •  Mindestbeteiligungsdauer •  Profit für Investor ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 33
  • 34. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Fakten zu Seedmatch •  Start: August 2011 in Dresden •  Finanzierungsfokus: B2C, Cleantech, Social Business •  Beteiligungsform: stille Beteiligung oder partiarisches Nachrangdarlehen •  Fundinglimit: unbegrenzt (größtes Projekt 1.000.000 €) •  Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom Start-up (5-10 %) •  Mindestbeteiligung: 250 € •  Mindestbeteiligungsdauer: i.d.R. 5-7 Jahre •  •  Profit für Investor: Gewinnbeteiligung und Abfindung bei Exit Aktuelle Anzahl der Projekte: 49 abgeschlossen (48 erfolgreich), 2 laufend •  Aktuell eingeworbenes Kapital: 9.073.500 € •  Registrierte Nutzer: 19.098 vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.seedmatch.de [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 34
  • 35. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Fakten zu Innovestment •  Start: 2011 in Köln •  Finanzierungsfokus: Geschäftsidee mit Alleinstellungsmerkmalen und Wachstumspotential •  Beteiligungsform: stille Beteiligung •  Fundinglimit: 100.000 € (größtes Projekt: 140.895 €) •  Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom Start-up (8 %) •  Mindestbeteiligung: 1.000 € •  Mindestbeteiligungsdauer: 3 Jahre •  Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn und Verkaufserlös •  Aktuelle Anzahl der Projekte: 33 abgeschlossen (21 erfolgreich), 4 laufend •  Aktuell eingeworbenes Kapital: 1.647.814 € •  Registrierte Nutzer: 3.912 (Stand: 27.05.2013) vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.innovestment.de [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 35
  • 36. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Fakten zu Companisto •  Start: Juni 2012 in Berlin •  Finanzierungsfokus: Team und Geschäftsmodell müssen Crowd überzeugen •  Beteiligungsform: partiarisches Nachrangdarlehen •  Fundinglimit: unbegrenzt (größtes Projekt 500.000 €) •  Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom Start-up (9 %) •  Mindestbeteiligung: 5 € (bis 10.000 € möglich) •  Mindestbeteiligungsdauer: 8-10 Jahre •  •  Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn, Unternehmenswert und Verkaufserlös Aktuelle Anzahl der Projekte: 19 abgeschlossen (19 erfolgreich), 4 laufend •  Aktuell eingeworbenes Kapital: 3.308.360 € •  Registrierte Nutzer: 10.488 € vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.companisto.de [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 36
  • 37. 4. Abgrenzung Crowdinvesting-Plattformen Fakten zu Bergfürst •  Start: 2012 in Berlin •  Finanzierungsfokus: innovative Wachstumsunternehmen •  Beteiligungsform: stimmberechtigte Eigenkapitalbeteiligungen in Form von Aktien •  Fundinglimit: unbegrenzt •  Finanzierung der Plattform: erfolgsabhängige Vermittlungsgebühr zahlbar vom Start-up (ca. 8 %) sowie Gebühr für Anlegerverwaltung, 5 € Flat Fee für Aktionär pro Order im Sekundärmarkt •  Mindestbeteiligung: 250 € •  Mindestbeteiligungsdauer: keine •  Profit für Investor: Beteiligung an Gewinn und Verkaufserlös •  Aktuelle Anzahl der Projekte: 1 abgeschlossen (1 erfolgreich) •  Aktuell eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € •  Registrierte Nutzer: - vgl. Beck (2012), 68, 123; http://www.bergfuerst.de [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 37
  • 38. 5. Erfolgsbeispiele Top 5-Finanzierungen 3 Mio. € Bergfürst, Nov. 2013 1 Mio. € Seedmatch, Juni 2013 0,6 Mio. € Seedmatch, Juni 2013 0,5 Mio. € Companisto, Sept. 2013 0,43 Mio. € Seedmatch, Sept. 2013 Crowd investing-Monitor Q3 2013, 13; http://www.bergfuerst.de [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 38
  • 39. 5. Erfolgsbeispiele •  Geschäftsidee: URBANARA verbindet Menschen direkt mit Herstellern hochwertiger Heimtextilien und Accessoires und bietet höchste Qualität und Transparenz zum Direktpreis. •  Fundingziel: 3.000.000 – 3.750.000 € •  Eingeworbenes Kapital: 3.000.000 € (100 %) •  Investoren: ca. 1.000 •  Abgeschlossen am: 04.11.2013 •  Beteiligungsart: Aktien •  Aktueller Kurs: 10,50 € https://de.bergfuerst.com/unternehmen/urbanara [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 39
  • 40. 5. Erfolgsbeispiele •  Geschäftsidee: Heizen mit Servern: AoTerra versorgt Immobilien mit Heizenergie & Warmwasser durch Nutzung der Abwärme von Servern. Und baut so eine leistungsstarke, dezentrale, grüne Cloudlösung – hosted in Germany. •  Fundingschwelle: 100.000 € •  Fundinglimit: 1.000.000 € •  Eingeworbenes Kapital: 1.000.000 € (1000 %) •  Investoren: 861 •  Abgeschlossen am: 14.06.2013 •  Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen https://seedmatch.de/startups/aoterra/uebersicht [15.07.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 40
  • 41. 5. Erfolgsbeispiele •  Idee: Die TOLLABOX ist Lernen durch Spaß und dank Abomodell eine lukrative Bildungsinnovation! Sie erspart Eltern viel Stress und entfaltet die Kreativität und Fähigkeiten der Kinder ab Vorschulalter. •  Fundingschwelle: 50.000 € •  Fundinglimit: 600.000 € •  Eingeworbenes Kapital: 600.000 € (1200 %) •  Investoren: 597 •  Abgeschlossen am: 10.06.2013 •  Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen https://seedmatch.de/startups/Tollabox/uebersicht [15.07.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 41
  • 42. 5. Erfolgsbeispiele •  Geschäftsidee: WONDERPOTS Frozen Yogurt – die gesunde Alternative zu Sahneeis. Unser Ziel ist es, mit unserem ausgereiften WONDERPOTS-Shop-Konzept das "Starbucks für Frozen Yogurt " zu werden. •  Fundingschwelle: 50.000 € •  Fundinglimit: 500.000 € •  Eingeworbenes Kapital: 500.000 € (1000 %) •  Investoren: 892 •  Abgeschlossen am: 09.09.2013 •  Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen https://www.companisto.de/startups/wonderpots-startup-23/overview [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 42
  • 43. 5. Erfolgsbeispiele •  Geschäftsidee: foodieSquare wird Marktführer für den Vertrieb einzigartiger Lebensmittelprodukte! Sowohl für Privatkunden mit dem Abomodell TastyClub als auch als Zulieferer für Gastronomie und Feinkost. •  Fundingschwelle: 50.000 € •  Fundinglimit: 450.000 € •  Eingeworbenes Kapital: 433.750 € (867,5 %) •  Investoren: 510 •  Abgeschlossen am: 28.09.2013 •  Beteiligungsart: Partiarisches Nachrangdarlehen https://www.seedmatch.de/startups/foodieSquare-2/uebersicht [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 43
  • 44. 5. Erfolgsbeispiele Für welche Start-ups ist Crowdinvesting geeignet? •  Einfache, klar verständliche und massenfähige Geschäftsideen •  Hoher, nachvollziehbarer Kundennutzen •  Zukunftsweisendes, skalierbares und ausgereiftes Geschäftsmodell •  Deutlicher USP •  Produkte, die von Unterstützung der Crowd profitieren •  Komplementäres Gründerteam •  Expertise in Kommunikation (insb. Social Media) vgl. https://seedmatch.de/ueber-uns/fuer-startups [17.11.2013]; Hofmann (2012) ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 44
  • 45. 6. Fazit Fazit •  Etablierte, alternative Form der Teilfinanzierung von Projekten & Start-ups •  Begünstigt kulturelle Vielfalt & bereichert Start-upSzene •  Hauptprinzipien: Reputation, Transparenz & Vertrauen •  Marketing-Tool •  Ermöglicht Crowd Involvement (crowdsourcing) •  Erfordert strategische Kommunikation ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 45
  • 46. Kontakt Dipl.-Medienwiss. Dennis Brüntje Fachgebiet Medien- und Kommunikationsmanagement Institut für Medien und Kommunikationswissenschaft – Technische Universität Ilmenau Ernst-Abbe-Zentrum – Ehrenbergstraße 29 – D-98693 Ilmenau T: +49-3677-69-4680 F: +49-3677-69-4650 E: dennis.bruentje@tu-ilmenau.de www.tu-ilmenau.de/mkm www.facebook.com/fgmkm www.twitter.com/fgmkm www.slideshare.net/dan_nice ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 46
  • 48. Backup Historie [Meilensteine] •  •  •  •  •  •  •  1885: Finanzierung Sockel der Freiheitsstatue 2000: Gründung von ArtistShare (Musik) 2006: Gründung von Sellaband (Musik) Aug. 2006: Michael Sullivan prägt Crowdfunding-Begriff 2009: Gründung von Kickstarter Sept. 2010: Startnext geht in Deutschland online Aug. 2011: –  Hohe Aufmerksamkeit durch „Hotel Desire“ –  Erste Start-ups gehen auf Seedmatch online vgl. co:funding handbuch (2012), 8ff. ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 48
  • 49. Backup Cofunding Bartelt, Theil (2011), 9 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 49
  • 50. Backup Erfolgreich beendete Finanzierungsrunden [im jeweiligen Zeitraum] Crowd investing-Monitor Q3 2013, 10 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 50
  • 51. Backup So funktioniert Seedmatch http://blog.seedmatch.de/2010/09/17/das-seedmatch-prinzip [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 51
  • 52. Backup So funktioniert Innovestment http://www.innovestment.de [19.04.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 52
  • 53. Backup So funktioniert Companisto https://www.companisto.de/how-companisto-works [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 53
  • 54. Backup So funktioniert Bergfürst http://www.bergfuerst.de [17.11.2013] ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 54
  • 55. Backup Hybride Finanzierungsformen atypische stille Beteiligung Genussrecht Partiarisches Darlehen Beteiligung am Gewinn ja ja ja (optional an einer anderen Erfolgsgröße) Beteiligung am Verlust ja, aber i.d.R. begrenzt auf Einlage ja, aber nur bis zur Höhe des Einsatzes nein Beteiligung am Vermögen ja nein nein Beteiligung am Liquidationserlös ja optional nein nein ja (mit Nachrang ggü. anderen Gläubigern) ja i.d.R. nein nein nein Schuldrechtliche Vereinbarung Stimm- und Mitspracherecht vgl. Beck (2012), 82 ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 55
  • 56. Backup Herausforderungen im Crowdfunding crowd vetting Co-Creation due diligence Regulation transparency fraud detection fraud protection follow-on financing Communication risk reduction ROI business valuation post-investment support Consulting information asymmetries vgl. u.a. Beck (2012); Collins & Perrakis (2012); Hofmann (2012); Klöhn & Hornuf (2012) ThEx-Forum | Wie tickt die Crowd? | © D. Brüntje Seite 56