MarktkommentarRenten.pdf

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[PDF] Pressemitteilung: Marktkommentar Renten
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  1. 1. Marktkommentar RentenMittwoch, 16. Januar 2013Trading – Range: 142.43–143.78Tendenz: freundlichAn den internationalen Finanzmärkten wird das Krisenszenario in der Eurozone zunehmend durchKonjunktursorgen überlagert. Schwache Wachstumszahlen für Deutschland und enttäuschendeQuartalszahlen von SAP drückten den DAX ins Minus und begünstigen die Fortsetzung der Erholung amdeutschen Bondmarkt. Allerdings konnten nur lange und mittlere Fälligkeiten profitieren, kurze Laufzeitenzeigten sich wenig verändert. Die Musik spielt weiter am Primärmarkt, sekundär halten sich die Umsätzein Grenzen.Anleihen der EU- Krisenländer standen dagegen unter mäßigem Abgabedruck und korrigierten einen Teilder seit Jahresanfang erzielten Kursgewinne. Der Zinsvorsprung 10-jähriger spanischer (4.99 %),italienischer (4.21 %) und portugiesischer Titel (6.14 %) weiteten sich gegenüber deutschenStaatsanleihen um 4, 5 bzw.4 BP aus. Staatspapiere aus Frankreich (2.12 %) und Belgien (2.17 %)rentierten 3 BP höher als Bunds.US- Treasuries haben trotz wenig Veränderung an den Aktienmärkten weiter zugelegt, widersprüchlicheKonjunkturdaten spielten kaum eine Rolle. Die Einzelhandelsumsätzen sind im Dezember (+0.5 %; exAutos +0.6 %) stärker als erwartet gestiegen. Dagegen enttäuschte der nur leichte Rückgang desEmpire- State- Index (-7.78 nach -8.1). Der Streit um die Anhebung der Schuldengrenze rückt mehr undmehr ins Visier der Anleger und mahnt zur Zurückhaltung.Der Bund- Kontrakt (143.07) legte 48 Stellen zu, Bobl (126.41) und Schatz (110.48) gingen 19 bzw.einen halben Tick höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.53 %, derRenditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 138 BP.10-jährige US-Treasuries rentieren 2 ½ BP niedriger bei 1.815 %, der JGB- Future (144.29) legt aufgrund vonGewinnmitnahmen an der Aktienbörse 13 Ticks zu. In Japan macht sich nach der Ankündigung desmilliardenschweren Konjunkturprogramms Ernüchterung breit und das Verbrauchervertrauen ist imDezember weiter gesunken. Der Euro verbilligt sich auf 1.329 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf93.4 Dollar.In den Vereinigten Staaten werden heute Verbraucherpreise (0 %/1.8 %; Kernrate +0.2 %/2 %),Industrieproduktion (+0.2 %, Kapazitätsauslastung 78.5 %) sowie der NAHB- Wohnungsmarktindex(48 nach 47) veröffentlicht. Diese Daten werden jedoch ebenso wenig wie die endgültigenVerbraucherpreise in der Eurozone im Dezember (+0.3 %/2.2 %) das Marktgeschehen maßgeblichbeeinflussen können. Die Aufträge im japanischen Maschinenbau sind im November überraschen starkum 3.9 % gestiegen.Am Primärmarkt begibt die Finanzagentur des Bundes heute eine neue 10-jährige Bundesanleihe imVolumen von € 5 Mrd. Spanien ist dann erneut am Donnerstag mit Aufstockungen im Volumen von € 3.5-4.5 Mrd. (Oktober 2015, Januar2018 & Juli 2041) am Start. Am gleichen Tag versteigert Frankreich 7-8Mrd. Euro 2-5 Jahre BTAN/OAT sowie € 1.3-1.7 Mrd. 5-, 6- und 15-jährige OAT- Linker.Italien syndizierte eine 15- jährige Anleihe (01.09.2028) im Volumen von 6 Mrd. Euro 30 BP über der4 ½ % BTP März 2026..EFSF begab eine 7-jährige Anleihe im Volumen von € 6 Mrd. Euro bei Midswap +29 BP. Die DeutscheHypothekenbank platzierte einen 5- jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von € 500 Mio. beiMidswap +1 BP.DNB Boligkreditt AS emittierte einen 5- jährigen norwegischen Covered Bond im Volumen von 1.5 Mrd.Euro bei Midswap +13 BP:Die Investitionsbank Berlin zahlte für eine im April 2016 fällige Anleihe im Volumen von 500 Mio. EuroMidswap -9 BP.Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt
  2. 2. Marktkommentar Renten, Mittwoch, 16.01.2013 Seite 2/4Technik:Der Bund- Future setzte seine Erholung fort, markierte ein Tageshoch bei 143.39 und schloss (143.07)48 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart zeigen Stabilisierungsansätze, Kaufsignalestehen jedoch noch aus. Auf Wochenbasis bleibt der Ausblick trübe, der Aufwärtstrend bei 142.69 bleibtdas Maß aller Dinge.Unterstützungen liegen bei 142.94 (Hoch v. 14.01.), 142.79 (Tief v. 15.01.), 142.44/43 (Tief v.14.01./10.01.), 142.27 (Abwärtstrend). 142.19 (38.2 %- Retracement von 139.73 bis 146.17), 142.05 (Tiefv. 11.01.), 141.95 (Hoch v. 25.10.) und 141.37 (61.8 %- Retracement von 138.41 bis146.17/Wochenchart).Widerstände sehen wir bei 143.39 (Hoch v. 15.01.), 143.52/54 (Hoch v. 08.01./61.8 %-Retracement von144.17 bis 142.52), 143.66 (Hoch v. 10.01.) und 143.77/78 (Hoch v. 09.01./38.2 %- Fibonacci von 145.82bis 142.52). Erst darüber hellt sich das Bild nachhaltig auf.Unterstützungen: 142.94 142.79 142.43Widerstand: 143.39 143.54 143.78Tageschart:Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt
  3. 3. Marktkommentar Renten, Mittwoch, 16.01.2013 Seite 3/4Wochenchart:AutorThomas WeidmannHandel Wertpapiere, Devisen, DerivateDisclaimerDieses Dokument wurde von der Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale („Helaba“) ausschließlich zu Informationszweckenerstellt. Das Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapierenoder Finanzinstrumenten dar. Es ersetzt insbesondere keine Anlageberatung. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alleenthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments zumZeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können sich ohne weiteren Hinweis ändern und stimmen nicht notwendigerweise mitdenen Dritter überein. Das Dokument beruht auf Informationen, die von der Helaba als zutreffend und adäquat erachtet werden, diejedoch nicht verifiziert worden sind. Eine Haftung für die Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen oder derenthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen, Empfehlungen oder Erklärungen wird nicht übernommen. Eine Investitionsentscheidungsollte nur auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie des Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen. Die in demDokument enthaltenen Empfehlungen können je nach Anlageziel, Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelneAnleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren,können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der Helaba stehen.Die Helaba übernimmt keinerlei Beratungstätigkeit in Bezug auf steuerliche, bilanzielle und/oder rechtliche Fragestellungen.Derartige Fragen sind mit unabhängigen Beratern vor Abschluss von Transaktionen zu klären.[Jede Form der Verbreitung dieses Dokuments bedarf unserer ausdrücklichen vorherigen schriftlichen Zustimmung. © LandesbankHessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt]Die Angaben auf unseren Publikationen werden von uns sorgfältig geprüft. Dennoch können wir keine Haftung oder Garantiefür Vollständigkeit, inhaltliche Richtigkeit oder Aktualität der Angaben übernehmen. Bitte beachten Sie, dass die Seiten nurunverbindliche Informationen enthalten, die insbesondere nicht als Anlageempfehlung verstanden werden dürfen und dieeine individuelle Beratung mit weiteren zeitnahen Informationen nicht ersetzen. Unsere Internetseiten genießenurheberrechtlichen Schutz. Jeder Form der Verbreitung oder Vervielfältigung bedarf unserer ausdrücklichen vorherigenGenehmigung. © Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Frankfurt am Main und Erfurt

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