1. Bilanzpressekonferenz
Sperrfrist 14.2.2012, 10 Uhr CET
Frankfurt am Main
14. Februar 2012

2. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Agenda
Standortbestimmung Gruppe Deutsche Börse
Vorläufiges Ergebnis 2011
Wachstumsstrategie
1

3. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Ausgezeichnetes Ergebnis in 2011
Konzern-Jahres-
Umsatzerlöse (Mio. €) Kosten (Mio. €)1
überschuss (Mio. €)1
+6% +15%
-1% Vorschlag zur
2.233 1.147 833
1.134 Ausschüttung an die
Aktionäre
2.106
 Reguläre Dividende
722
von 2,30 € je Aktie
 Sonderdividende von
1,00 € je Aktie
 Aktienrückkäufe mit
einem Volumen von
bis zu 200 Mio. € in
H2/2012
2010 2011 2010 2011 2010 2011
1) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010), Kosten für Effizienzprogramme (2010, 2011), Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011) und dem Ertrag im 2
Zusammenhang mit der Neubewertung der Aktienkomponente der Transaktion mit der SIX Group zur vollständigen Übernahme der Eurex (2011)

4. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Top Position im globalen Börsensektor in 2011 beibehalten
Umsatzerlöse 2011 (Mrd. €) Marktkapitalisierung (Mrd. €)1
CME 2,4 Hong Kong 15,1
Deutsche Börse2 2,3 CME 14,2
NYSE Euronext 1,9 BM&FBovespa 10,6
Nasdaq OMX 1,2 Deutsche Börse 9,5
ICE 1,0 ICE 7,2
LSE3 0,8 NYSE Euronext 5,5
BM&FBovespa3 0,8 SGX 4,7
Hong Kong3 0,7 ASX 4,3
ASX3 0,5 Nasdaq OMX 3,5
SGX3 0,4 LSE 3,0
BME3 0,3 BME 1,7
1) Stand 9. Februar 2012 3
2) Umsatzerlöse und Nettozinserträge aus dem Bankgeschäft
3) Analystenschätzungen

5. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Erfolgreiche Umsetzung der Wachstumsstrategie in den letzten
Jahren
Dimensionen Wichtige Entwicklungen der letzten Jahre
 Aufbau eines weltweit führenden Derivatehandels- und
Produkte/ Clearinggeschäfts (~3 Mrd. Kontrakte p.a.)
1
Services  Produktangebot um Sicherheiten- und Liquiditätsmanagement- Wichtige Finanz-
services erweitert (11 Prozent des Umsatzes bei Clearstream) kennzahlen1
 Schaffung des größten Produktangebots eines Kassamarkts mit
mehr als 900.000 Instrumenten auf einem System Umsatzerlöse: +37%
 Höchster asiatischer Umsatzbeitrag einer westlichen Börse (20 Operative
2 Distribution Prozent des Umsatzes von Clearstream) Kosten: -2%
 Aufbau der STOXX®-Indexfamilie als führender, handelbarer
Konzern-Jahres-
Aktienbenchmark für Europas Wirtschaft
überschuss: +95%
 Einführung neuer Partnerschaftsformate mit erfolgreichem Start
von KOSPI® -Produkten auf Eurex
Aktienkurs: +92%
 Bestnoten für Verlässlichkeit und Leistungskennzahlen in der IT
3 Technologie  Erfolgreicher Start eines Derivatehandelssystems der nächsten
Generation bei ISE (OptimiseTM)
 IT-Outsourcing-Lösungen tragen 4 Prozent zum Umsatz bei
1) Finanzdaten 2011 im Vergleich zu 2005, Aktienkurs 9. Februar 2012 im Vergleich zu 1. Januar 2005 4

6. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Wachstumsinitiativen gewinnen weiter an Dynamik
1) Xetra – Orderbuchvolumen (Mrd. €)1 3) Clearstream/Eurex – GC Pooling® (Mrd. €)2
+24% +29%
17 118
12 14 92
9 11 73
42
14
2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011
2) Clearstream – GSF (Mrd. €)2 4) Eurex – Dividende, Volatilität, KOSPI-Derivate (Mio.)3
+14% 4,5 x
522 592 26
399 484
333
3 6
2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011
1) Monatlicher Durchschnitt Xetra und Parkett; inkl. ETFs (Exchange Traded Funds), aktive ETFs, Exchange Traded Commodities (ETC) und Exchange Traded Notes (ETN) 5
2) Durchschnittliche Außenstände
3) Anzahl gehandelter Kontrakte

7. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Agenda
Standortbestimmung Gruppe Deutsche Börse
Vorläufiges Ergebnis 2011
Wachstumsstrategie
6

8. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
2011 – Umsatz- und Gewinnwachstum spiegeln Skalierbarkeit des
Geschäftsmodells wider
Nettozins- Jahres- Ergebnis je
Umsatzerlöse Kosten1 EBIT1
erträge überschuss1 Aktie1
Mio. € €
+6% +26% -1% +13% +15% +16%
2.233 75 1.147 1.235 833 4,49
1.134
2.106
1.091
722
59 3,88
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011
1) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010: 453,3 Mio. €), Kosten für Effizienzprogramme (2010: 110,7 Mio. €, 2011: 1,3 Mio. €), Kosten im Zusammenhang mit Fusionen 7
(2011: 82,2 Mio. €) und dem Ertrag im Zusammenhang mit der Neubewertung der Aktienkomponente der Transaktion mit der SIX Group zur vollständigen Übernahme der
Eurex (2011: 77,4 Mio. €)

9. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
2011 – Wachstum in allen Geschäftsbereichen der Gruppe
Gruppe Deutsche Börse: Umsatzerlöse +6% / EBIT + 13%
Mio. € Xetra Eurex Clearstream
Market Data &
Analytics
Sales Sales Sales Sales
+5% +10% +4%1 +5%
EBIT EBIT EBIT EBIT
+18% +18% +8% +6%
946 236
275 851
859 820 225
262
Umsatz-
erlöse 567 146
150 481 345 372 137
EBIT2 128
2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011
1) Umsatzerlöse und Nettozinserträge 8
2) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010), Kosten für Effizienzprogramme (2010, 2011) und Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011)

10. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
2011 – Erfolgsbilanz im effektiven Kostenmanagement weitergeführt
Entwicklung der Gesamtkosten (Mio. €)1
 Die Deutsche Börse weist seit Jahren ein
Operative Kosten effektives Kostenmanagement vor:
-13%
 2007-2010: Restrukturierungs- und
1.248 1.256 Effizienzprogramm mit jährlichen
1.231
Einsparungen von 100 Mio. €
1.147 1.134
223 261  2009: Senkung der diskretionären
250
211 Fixkosten um 70 Mio. €
244
 2010-2012: Jährliche Einsparung von 150
Mio. € durch Optimierung operativer
1.025 Prozesse und Kosten sowie Straffung der
995 981 936 890
Managementstruktur
 Weitere Effizienzgewinne, über das Programm
für 2010-2012 hinaus, angestrebt
2007 2008 2009 2010 2011
Volumenabhängige Kosten Operative Kosten
1) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010), Kosten für Effizienzprogramme (2007-2011) und Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011) 9

11. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Agenda
Standortbestimmung Gruppe Deutsche Börse
Vorläufiges Ergebnis 2011
Wachstumsstrategie
10

12. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Beschleunigung der bestehenden Wachstumsstrategie
Ausweitung des Produkt-/Serviceangebots auf unregulierte und unbesicherte Märkte
1
 Ausdehnung des Eurex-Clearing/Risikomanagements auf neue Märkte & Anlageklassen
 Globaler Rollout von Sicherheiten- und Liquiditätsmanagement Services bei Clearstream
Beschleunigung 2 Ausbau der Technologieführerschaft
der Wachstums-  Förderung von Produkt-, Prozess- & Systeminnovation (z.B. IT-Strategie „One-platform“)
 Zusammenführen von Marktdaten und IT um Wachstumsmöglichkeiten auszunutzen
strategie
Geografische Expansion und neue Kundengruppen
3
 Erhöhung der Kundenreichweite und Erschließung neuer Formate der Zusammenarbeit
 Priorisierung von Partnerschaften über M&A reflektiert regulatorische Stimmung
Effektives Kostenmanagement Kapitalmanagement
 Kostendisziplin bleibt Kernpriorität  Beibehaltung des starken Kreditratingprofils
 Weitere Effizienzgewinne angestrebt  Fortführung des attraktiven
Kapitalmanagementprogramms
11

13. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Wachstum – Ausgaben für Wachstum und Infrastruktur erhöht
Ausgaben für Wachstum (Mio. €)
Ausdehnung der Produkte/Services auf unregulierte/unbesicherte Märkte
1  Angesichts der veränderten Markt- und Regulierungsanforderungen Einführung
+40 von Clearing für OTC-Derivate im Einklang mit dem EMIR-Umsetzungszeitplan
Mio. €  Weiterentwicklung des Risikomanagementmodells, um Cross-Margening
innerhalb von Portfolios zu ermöglichen (2012)
160  Globales Angebot der Dienstleistungen im Sicherheitenmanagement (CETIP
10 Xetra 2011, Australien & Süd Amerika 2012)
10 MD&A
120 Ausbau der technologischen Führungsposition
2  Einführung einer Handelsplattform der nächsten Generation für Eurex® (2012)
60 Clearstream und Xetra® (2014) basierend auf der "One platform"-IT-Strategie
 Aufbau einer neuen Clearing-Architektur zur weiteren Verbesserung der
Risikomanagementfähigkeiten
 Zusammenführung von MD&A und IT in einem Geschäftsbereich, um
Wachstumsmöglichkeiten und „Outsourcing“ Bedarf von Kunden auszunutzen
Erhöhung der Reichweite in neue Kundengruppen und Wachstumsregionen
3  Erhöhung des Umsatzanteils des asiatischen Geschäfts bei Clearstream von
80 Eurex
~ 20 Prozent auf ~ 30 Prozent bis 2016
 Weiterer Ausbau der Kundennetzwerke von Eurex in Asien und Xetra in
Osteuropa
 Ansprache von institutionellen Investoren mit der nächsten Phase von
Segregierungsdienstleistungen (2012)
2011 2012
12

14. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Wachstum – Positiver Ausblick durch vollständige Kontrolle über
Eurex untermauert
Entwicklung der Umsatzerlöse (Mio. €)
Treiber für das erwartete Umsatzwachstum sind:
+5-
+12%  Vollständige Übernahme der Eurex
(wirtschaftlicher Anteil von 15 Prozent der SIX
~ 2.500 -
2.455 2.350 Group; Abschluss der Transaktion
voraussichtlich in Q2/2012; wirtschaftlich
2.233
2.185 effektiv rückwirkend zum Januar 2012)
2.062 2.106
 Geplante Konsolidierung der European Energy
Exchange AG zum 1. Juli 2012
 Entwicklung der zugrunde liegenden
Geschäftsaktivitäten und Beitrag neuer
Produkte/Initiativen (höhere Investitionen
in Wachstum)
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
13

15. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Operative Effizienz – Kostenmanagement bleibt Kernpriorität
Entwicklung der Kosten (Mio. €)1
 Für 2012 plant die Deutsche Börse mit Kosten
von rund 1.200 Mio. €2
1.248 1.256 1.231 1.200  Kostenprognose für 2012 berücksichtigt:
1.147 1.134
223 261 250  Konsolidierungseffekte (EEX)
211 270
244
 Höhere volumenabhängige Kosten
 Inflationserwartungen
 Höhere Investitionen in Wachstum und
1.025 995 981 Infrastruktur werden durch weitere
936 890 930
Kosteneffizienzen ausgeglichen
(z.B. verbleibende Einsparungen durch
"Excellence" in 2012)
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Volumenabhängige Kosten Operative Kosten
1) Bereinigt um die ISE Wertminderung (2010), Kosten für Effizienzprogramme (2007-2011) und Kosten im Zusammenhang mit Fusionen (2011) 14
2) Ohne Kosten im Zusammenhang mit Fusionen und Kosten für Effizienzprogramme (~30 Mio. € in 2012)

16. Gruppe Deutsche Börse, Bilanzpressekonferenz, 14. Februar 2012
Kapitalmanagement – Starker Cashflow erlaubt gutes
Kreditratingprofil und attraktive Distributionspolitik
Kapitalmanagementpolitik Ausschüttungen an Aktionäre (Mio. €)
 Wie in der Vergangenheit schüttet die Deutsche
Börse Mittel, die für das operatives Geschäft 783
und seine Weiterentwicklung nicht erforderlich bis
725 Aktienrückkäufe
sind, an ihre Aktionäre aus zu
(H2/2012)
 Die Kapitalmanagementpolitik sieht eine 200
Dividendenausschüttungsquote von 40 bis 60% 380
vor, die durch Aktienrückkäufe ergänzt wird 503 Sonderdividende:
395 ~190
1,00 € je Aktie
 Beide Distributionskomponenten unterliegen den 112
Kapitalanforderungen, Investitionsbedürfnissen 390 390
und allgemeinen Liquiditätsaspekten
 Aufgrund ihrer signifikanten Geschäfts- Reguläre
aktivitäten in den Bereichen Clearing und Nach- 403 391 ~430 Dividende:
handel fokussiert sich die Deutsche Börse auf 330 2,30 € je Aktie
die Beibehaltung eines guten Kredit- und
Ratingprofils, u.a. das starke Kreditrating („AA“)
von Clearstream Banking S.A.
2007 2008 2009 2010 2011 2012E
Aktienrückkäufe Dividende
15