[PDF] Pressemitteilung: Marktkommentar Renten [http://www.lifepr.de?boxid=379661]

1. Marktkommentar Renten
Dienstag, 15. Januar 2013
Trading – Range: 141.95–143.19
Tendenz: uneinheitlich
Die internationalen Finanzmärkte starteten recht verhalten in die neue Börsenwoche. Ein überraschender
Rückgang der Industrieproduktion in der Eurozone im November (-0.3 %/-3.7 %), ausgehend von
schwächeren Produktionszahlen Italiens (-1 %/-7.6 %), konnte die Kurse von Bundesanleihen kaum
beflügeln. Langlaufende Titel rentierten nur geringfügig niedriger, kurze und mittlere Fälligkeiten setzen
dagegen ihren Renditeanstieg fort.
Anleihen der EU- Krisenländer standen dagegen unter Abgabedruck und korrigierten einen Teil der seit
Jahresanfang erzielten Kursgewinne. Der Zinsvorsprung 10-jähriger spanischer (5 %), italienischer
(4.18 %) und portugiesischer Titel (6.18 %) weiteten sich gegenüber deutschen Staatsanleihen um 18,
10 bzw.14 BP aus. Staatspapiere aus Frankreich (2.14 %) und Belgien (2.18 %) rentierten 3 BP höher als
Bunds.
US- Treasuries waren auch zum Wochenauftakt gut nachgefragt und setzten ihre in der Vorwoche
begonnene Gegenbewegung im Abwärtstrend weiter fort.
Der Bund- Kontrakt (142.59) legte 6 Stellen zu, Bobl (126.22) und Schatz (110.475) gingen 11 bzw.
4 Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.57 %, der
Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen ermäßigte sich auf 142 BP.10-jährige US-
Treasuries rentieren 3 BP niedriger bei 1.84 %, der JGB- Future (143.42) verliert aufgrund freundlicher
Aktiennotierungen 30 Ticks. Der Euro verbilligt sich auf 1.336 Dollar, der Preis für das Barrel Öl fällt auf
93.7 Dollar.
Heute richtet sich die Aufmerksamkeit auf die vorläufige Schätzung zum Bruttoinlandsproduktes
Deutschlands (+0.8 %) im vergangenen Jahr sowie Verbraucher- (+0.5 %/2.7 %), Erzeuger- (0 %/2.4
%) und Einzelhandelspreise (+0.4 %/3 %) in Großbritannien. Die Handelsbilanz der Eurozone (€ 10
Mrd.) sowie endgültige Verbraucherpreise aus Deutschland (+0.9 %/2.1 %) und Italien (+0.3 %/2.6 %)
für Dezember runden hierzulande den Datenkranz ab.
In den Vereinigten Staaten steht mit den Einzelhandelsumsätzen im Dezember (+0.2 %; ex Autos +0.2
%) ein Datenhighlight der Woche zur Veröffentlichung an. Mit dem Empire- State- Index (0 nach -8.1)
gibt der Distrikt New York Aufschluss über die Stimmungslage der Industrie zum Jahresauftakt.
Erzeugerpreise (-0.1 %/1.5 %; +0.2 %/2.1 %) und Lagerbestände in der gewerblichen Wirtschaft
(+0.3 %) komplettieren die Daten.
Die japanische Notenbank kündigte wegen der schwachen Wirtschaftsentwicklung in Japan und eines
sich abschwächenden Wachstums im Ausland eine Fortsetzung der lockeren Geldpolitik an.
Am Primärmarkt begibt die Finanzagentur des Bundes am Mittwoch eine neue 10-jährige
Bundesanleihe im Volumen von € 5 Mrd. Spanien ist dann erneut am Donnerstag mit Aufstockungen im
Volumen von € 3.5-4.5 Mrd. (Oktober 2015, Januar2018 & Juli 2041) am Start. Am gleichen Tag
versteigert Frankreich 7-8 Mrd. Euro 2-5 Jahre BTAN/OAT sowie € 1.3-1.7 Mrd. 5-, 6- und 15-jährige
OAT- Linker. Italien syndiziert eine Anleihe mit Fälligkeit September 2028, weitere Einzelheiten sind noch
nicht bekannt.
Das Land Hessen begab eine 10-jährige Benchmarkanleihe im Volumen von € 1.25 Mrd. bei Midswap
+9 BP. Die AAREAL BANK AG zahlte für einen 5-jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von € 625
Mio. Midswap +1 BP.
Banco Popular SA emittierte 6-jährige Cédulas Hipotecarias im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap
+270 BP
EFSF kündigte eine 7-jährige Anleihe im Benchmarkformat an, die Deutsche Hypothekenbank kommt
mit einem 5- jährigen Hypothekenpfandbrief im Volumen von € 500 Mio.
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2. Marktkommentar Renten, Dienstag, 15.01.2013
Seite 2/4
Technik:
Der Bund- Future zeigte sich in stabiler Verfassung, markierte ein Tageshoch bei 142.94 und schloss
(142.59) 6 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart sind aber weiter negativ zu werten
und lassen weitere Verluste erwarten. Auf Wochenbasis bleibt der Ausblick trübe, der Aufwärtstrend bei
142.69 bleibt das Maß aller Dinge.
Unterstützungen liegen bei 142.44/43 (Tief v. 14.01./10.01.), 142.27 (Abwärtstrend). 142.19 (38.2 %-
Retracement von 139.73 bis 146.17), 142.05 (Tief v. 11.01.), 141.95 (Hoch v. 25.10.) und 141.37 (61.8 %-
Retracement von 138.41 bis 146.17/Wochenchart).
Widerstände sehen wir bei 142.78/79 (Hoch v. 11.01./Tief v.07.01.), 142.94 (Hoch v. 14.01.), 143.01 (Tief
v. 08.01.), 143.19 (Tief v. 09.01.), 143.52/54 (Hoch v. 08.01./61.8 %-Retracement von 144.17 bis 142.52),
143.66 (Hoch v. 10.01.) und 143.77/78 (Hoch v. 09.01./38.2 %- Fibonacci von 145.82 bis 142.52).
Unterstützungen: 142.43 142.31 142.05
Widerstand: 142.78 142.95 143.19
Tageschart:
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3. Marktkommentar Renten, Dienstag, 15.01.2013
Seite 3/4
Wochenchart:
Autor
Thomas Weidmann
Handel Wertpapiere, Devisen, Derivate
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