[PDF] Pressemitteilung: Marktkommentar Renten [http://www.lifepr.de?boxid=337628]

1. Marktkommentar Renten
Dienstag, 7. August 2012
Trading – Range: 142.64–144.02
Tendenz: erholt
Nach den kräftigen „Aufs“ und „Abs“ der vergangenen beiden Handelstage kehrte an den internationalen
Finanzmärkten zum Wochenstart etwas Ruhe ein. Gewinne an den Aktienbörsen störten die Akteure am
Bondmarkt kaum. Bundesanleihen konnten sich nach dem rasanten Kurssturz vom Freitag etwas erholen,
wobei die Anleger den Focus auf mittleren und langen Laufzeiten legten.
Die Rentenmärkte der Schuldenländer präsentierten sich auch zum Wochenauftakt in Erwartung bald
einsetzender Anleihekäufer durch die EZB in freundlicher Verfassung. Die Risikoprämien 10-jähriger
italienischer (5.96 %) und spanischer Anleihen (6.65 %) ermäßigten sich gegenüber vergleichbaren
Bundesanleihen 3 bzw. 9 BP, portugiesischer Titel (10.06 %) machten 45 BP gut. Die Rendite 2- jähriger
Spanier (3.37 %) hat sich in den letzten beiden Handelstagen halbiert, die Renditekurve wurde um 40 BP
steiler.
In den Kernländern rentierten Staatspapiere aus Frankreich (2.09 %), Belgien (2.49 %) und den
Niederlanden (1.68 %) durchschnittlich 2 BP höher.
Auch am US- Bondmarkt beruhigte sich der Handel. Amerikanische Staatstitel tendierten wenig verändert
und zeigen auch heute in Fernost wenig Reaktion auf die weiter freundliche Entwicklung an den
asiatischen Aktienbörsen.
Bund- (143.19) und Bobl- Kontrakt (127.29) legten 35 bzw.30 Stellen zu, der Schatz (110.90) ging 7
Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 1.39 %, der
Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 146 BP aus. 10-jährige
US- Treasuries rentieren einen BP höher bei 1.57 %, der JGB- Future (144.44) gewinnt 7 Stellen. Der
Euro klettert auf 1.24 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 92 Dollar.
Produktionszahlen aus Italien (-1 %/-6.5 %) und Großbritannien (-3.5 %/-5.3 %) sowie die
Auftragseingänge der deutschen Industrie im Juni (-0.8 %/-7 %) sind die zentralen Themen des
heutigen Handelstages. Ein besonderes Augenmerk gilt der Prognose zum italienischen
Bruttoinlandsprodukt im 2. Quartal (-0.6 %/-2.5 %).
Die Konsumentenkredite in den Vereinigten Staaten (10 Mrd. USD) runden am späten Abend den
Datenkranz ab.
Am Primärmarkt stockt die Finanzagentur des Bundes am Mittwoch die 10- jährige Bundesanleihe um
4 Mrd. Euro auf. Das amerikanische Schatzamt versteigert heute 3- jährige Notes im Volumen von 32
Mrd. USD.
Technik:
Der Bund- Future machte einen kleinen Teil der schweren Verlusten vom Freitag wett und schloss
(143.19) 35 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren auf Tagesbasis sind aber weiter nach Süden
gerichtet, Stabilisierungsansätze bei RSI und Stochastics zeigten nur geringe Wirkung. Im Wochenchart
dominieren ebenfalls negative Vorzeichen, oberhalb des 38.2 %- Retracements von 135.27 bis 146.89 bei
142.45 kann aber immer noch von einer Korrektur im Aufwärtstrend gesprochen werden. Unterstützung
sehen wir bei 143.05 (Fibonacci von 142.68 bis 143.64), 142.81 (Tief v. 06.08.), 142.64 (Tief v. 27.07.),
142.45 (38.2 %- Retracement von 135.27 bis 146.89) und 142.22 (38.2 %- Fibonacci von 139.72 bis
146.26). Widerstände liegen bei 143.64/66 (Hoch v. 06.08./Fibonacci von 145.17 bis 142.68), 143.77 (Tief
v. 26.07.), 144.02 (Tief v. 25.07./38.2 %- Fibonacci von 146.26 bis 142.64), 144.29 (Hoch v. 27.07.) und
144.76 (Trendlinie).
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2. Marktkommentar Renten, Dienstag, 07.08.2012
Seite 2/4
Unterstützungen: 143.05 142.81 142.64
Widerstand: 143.64/66 144.02 144.22
Tageschart:
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3. Marktkommentar Renten, Dienstag, 07.08.2012
Seite 3/4
Wochenchart:
Autor
Thomas Weidmann
Handel Wertpapiere, Devisen, Derivate
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