Deutsche EuroShop | Hauptversammlung 2020 | Präsentation

1. Hauptversammlung der
Deutsche EuroShop AG
HAMBURG, 16. JUNI 2020

2. Agenda
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
1
 Rahmenbedingungen 2019 und 2020
 Geschäftsergebnisse
 Bewertungsergebnis
 Shoppingcenter-Transaktionsmarkt
 Investitionsprogramme
 Bilanzstruktur
 Finanzierung
 Aktienkursentwicklung
 Corona-Situationsbericht
 Update Digital Mall
 Beantwortung aller Fragen
 Abstimmung
AGENDA

3. Rahmenbedingungen 2019
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
2
 BIP +0,6 %
 Arbeitslosenquote bei 5,0 %
 Inflationsrate bei 1,4 %
 Sparquote stabil bei 10,9 %
 Reallöhne und -gehälter +1,2 %
 Konsumneigung der Verbraucher +1,6 %
 Einzelhandelsumsatz real +0,8 % (Online +8,4 %)
RAHMENBEDINGUNGEN

4. Rahmenbedingungen 2019 und 2020
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
3
* Prognose
 BIP +0,6 % 2020* -6,3 %
 Arbeitslosenquote bei 5,0 % Mai 2020 bei 6,1 %
 Inflationsrate bei 1,4 %
 Sparquote stabil bei 10,9 % 2020* 12,5 %
 Reallöhne und -gehälter +1,2 %
 Konsumneigung der Verbraucher +1,6 %
 Einzelhandelsumsatz real +0,8 % (Online +8,4 %)
RAHMENBEDINGUNGEN

5. Umsatz erwartungsgemäß
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
4
218,5
225,0 225,9
2017 2018 2019
225,9
Soll Ist
222-226
in Mio. €
UMSATZ

6. EBIT ebenfalls planmäßig
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
5
197,5
Soll Ist
194-198 192,4
199,1 197,5
2017 2018 2019
in Mio. €
EBIT

7. EBT ohne Bewertung oberhalb der Prognose
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
6
163,1
Soll Ist
159-162
in Mio. €
153,3
160,9 163,1
2017 2018 2019
EBT OHNE BEWERTUNG

8. Auch FFO-Ziel erreicht
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
7
2,42
Soll Ist
2,40-2,44
in €
2,54
2,43 2,42
2017 2018 2019
FFO

9. Immobilienbewertungen deutlich unter Vorjahr
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
8
1 inkl. des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Beteiligungen entfällt
in Mio. €1
BEWERTUNG
+12,9
-58,3
-120,0
2017 2018 2019

10. Shoppingcenter-Transaktionsvolumen erholt
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
9
 Deutsche Shoppingcenter für 1,8 Mrd. € gehandelt (ca. +29 %)
 einige großvolumige Transaktionen
 Transaktionen deutscher Einzelhandelsimmobilien: 71 % deutsche Investoren
 Transaktionsprozesse länger und schwieriger
 „Spitzenrendite“ für deutsche Shoppingcenter bei 4,5 % (JLL)
3.9 %
4.1 %
4.5 %
2017 2018 2019
Preise  Renditen 
IMMOBILIENMARKT

11. Investitionsprogramme „At-your-Service“ und „Mall Beautification”
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
10
SERVICE & BEAUTIFICATION

12. Nettoanfangsrendite1 des Portfolios Ende 2019 bei 5,12 %2
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
11
1 Nettoanfangsrendite: _________Net Operating Income_______
Net Asset Value + Transaktionskosten
2 Externe Gutachter: seit 2015: JLL, zuvor: Feri Research und GfK GeoMarketing
5.13
5.14
5.37
5.52
5.61
5.64
5.70 5.69
5.53
5.13
4.94
4.93
5.01
5.12
4.80
4.90
5.00
5.10
5.20
5.30
5.40
5.50
5.60
5.70
5.80
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
%
NETTOANFANGSRENDITE

13. EBT & Steuern
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
12
 Ergebnis vor Steuern: 42,7 Mio. €
 Steuern vom Einkommen und Ertrag bei +69,4 Mio. €
(2018: -22,7 Mio. €)
 Ursache für den Steuerertrag:
73,5 Mio. € Auflösung latenter Steuerrückstellungen nach einer gesellschaftsrechtlichen
Umstrukturierung innerhalb des Konzerns (Hintergrund: revidiertes BFH-Urteil)
 4,5 Mio. € Steueraufwand aus den Ertragssteuerzahlungen (inkl. einer
Gewerbesteuererstattung für Vorjahre in Höhe von 7,1 Mio. €)
STEUERN

14. Konzernergebnis bei 112,1 Mio. €
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
13
134,3
79.4
112.1
2017 2018 2019
in Mio. €
KONZERNERGEBNIS

15. Ergebnis je Aktie bei 1,81 €
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
14
Ab 2018 höhere durchschnittliche Aktienzahl durch Wandelanleihe
2.42
2.39
2.42
2017 2018 2019
in €
ERGEBNIS JE AKTIE
-0,11
-1,10
1,29
2,31 1,81
-0,61

16. Bilanzstruktur
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
15
4.476,7 4.388,5
133.5 170.1
2018 2019
Langfristige Vermögenswerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Aktiva
4.610,2 4.558,6
2.601,5 2.573,4
1.846,0 1.983,2
111,1 56,6
2019 2018
Kurzfristige Verpflichtungen
Langfristige Verpflichtungen
Eigenkapital inkl. Fremdgesellschafter
Passiva
4.558,6 4.610,2
in Mio. €
BILANZSTRUKTUR

17. EPRA Net Asset Value
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
16
1,361 1,427
1,539
1,650
1,789
2,135
2,333
2,668 2,668 2,613
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
in Mio. €
EPRA NAV je Aktie: 42,30 € (2018: 43,17 €)
EPRA NAV

18. Finanzierung
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
17
* Stand 31. März 2020
5.33 5.27
5.03
4.59
4.16
3.88
3.76 3.69 3.67
2.89
2.72
2.47
2.36
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
4.50
5.00
5.50
6.00
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020*
average interest rate weighted maturity
Jahre%
ZINSEN
Ø Zinssatz gewichtete Restlaufzeit

19. Aktienkurs1
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
18
1 Stand: Juni 2020
AKTIENKURS
Deutsche EuroShop
bestes Peer-Unternehmen
im betrachteten Zeitraum
schlechtestes Peer-Unternehmen
im betrachteten Zeitraum

20. Anteile der geöffneten und geschlossenen Shops über alle DES-Center in Deutschland
im Zeitraum 18. April bis 06. Juni 2020
Shoppingcenter-Betrieb in Corona-Zeiten
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
19
WIEDERERÖFFNUNGEN
37%
66% 69%
82%
89% 90% 91%
97%
63%
34% 31%
18%
11% 10% 9%
3%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Samstag
18.04.
Samstag
25.04.
Samstag
02.05.
Samstag
09.05.
Samstag
16.05.
Samstag
23.05.
Samstag
30.05.
Samstag
06.06.
Anteil
geschlossene
Shops
Anteil
geöffnete
Shops

21. Öffnungsstatus in den einzelnen Ländern
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
20
* Stichtag: 06. Juni 2020
Anteile geöffneter und geschlossener Shops in den DES-Centern im Ländervergleich*
96 %
4 %
89 %
11 %
96 %
4 %
94 %
6 %
Deutschland Österreich Polen
Tschechien Ungarn
97 %
3 %
WIEDERERÖFFNUNGEN

22. Maßnahmen in den Centern
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
21
* zertifiziert vom Institut für Hygiene und Mikrobiologie, Hamburg
MASSNAHMEN
Zertifiziertes* Sicherheits- und Hygienekonzept
 Abstandseinhaltungsmaßnahmen (Bodenmarkierungen,
Einbahnstraßensystem u. ä.)
 Warteschlangenkonzept
 Barrieremaßnahmen (Spuckschutz o. ä.)
 Erhöhung der Sicherheitskräfte zur Überprüfung der
Einhaltung der Maßnahmen
 Reinigungs- und Desinfektionsmaßnahmen
 Personenhöchstgrenzen mit Konzept zur Zutrittsbeschränkung
 Informationskonzept für Kunden, Mieter und Behörden
 Digitales Checklistenmanagement zur Maßnahmenumsetzung
 Arbeitssicherheitskonzept inkl. Notfallmaßnahmen im Infektionsfall
 Schichtbetrieb für Mitarbeiter zur Minimierung von Kontaktkreisen
 Einarbeitungs- und Schulungskonzept für Mitarbeiter
 Persönliche Schutzausrüstung
 Dezentrale Erstellung von centerindividuellen Hygiene- und
Präventionskonzepten

23. Auflagen für Einzelhändler
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
22
AUFLAGEN

24. Code of Conduct für Handel und Handelsimmobilien-Industrie
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
23
CODE OF CONDUCT

25. Corona-Folgen in Zahlen – Besucherfrequenzen
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
24
Entwicklung der durchschnittlichen Tagesfrequenz seit Jahresbeginn 2020 pro Kalenderwoche
Ø Tagesfrequenz 2019
WiedereröffnungenLockdown
BESUCHERFREQUENZEN
ca. 73 % des
Vorjahresniveaus

26. Corona-Folgen in Zahlen – Einzelhandelsumsätze
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
25
-48 %
-69 %
-34 %
-80 %
-60 %
-40 %
-20 %
0 %
März 2020 April 2020 Mai 2020
Entwicklung der Einzelhandelsumsätze in den deutschen Centern im Vergleich zum Vorjahr
EINZELHANDELSUMSÄTZE

27. Corona-Folgen in Zahlen – Collection Ratio
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
26
92 %
33 % 38 %
0 %
20 %
40 %
60 %
80 %
100 %
März 2020 April 2020 Mai 2020
COLLECTION RATIO

28. EINZELHÄNDLER IM
AKQUISE-FOKUS>600
SHOPS LIVE
630
CENTER LIVE
51
VERFÜGBARE
PRODUKTE IN MIO. 2,5
Update Digital Mall
HAUPTVERSAMMLUNG 2020
27
DIGITAL MALL
Mehr als
70
DIGITAL MALL
Einzelhandels-
partner
LIVE ONBOARDING & PRÜFUNG

29. Ausblick
28
AUSBLICK

30. Hauptversammlung der
Deutsche EuroShop AG
HAMBURG, 16. JUNI 2020