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HAMBURG, 30. AUGUST 2022
HAUPTVERSAMMLUNG
Agenda
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
1
 Rahmenbedingungen
 Geschäftsergebnisse
 Bewertungsergebnis
 Bilanzstruktur
 Finanzierung
 Situationsbericht aus den Centern
 Aktienkursentwicklung
 Übernahme durch Hercules BidCo
 Ausblick
 Beantwortung der Fragen
 Abstimmung
AGENDA
Rahmenbedingungen 2021
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
2
RAHMENBEDINGUNGEN
 BIP +2,7 %
 Arbeitslosenquote bei 5,7 %
 Inflationsrate bei 3,1 %
 Reallöhne und -gehälter -0,1 %
 Konsumneigung der Verbraucher stabil
 Transaktionsmarkt
Shoppingcenter-Immobilienmarkt
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
3
4,50%
4,85% 4,85%
2019 2020 2021
Preise  Renditen 
IMMOBILIENMARKT
Rahmenbedingungen 2021 – aktuelle Entwicklungen 2022
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
4
* Prognose
RAHMENBEDINGUNGEN
 BIP +2,7 %  2022* +2,2 %
 Arbeitslosenquote bei 5,7 %  Juli 2022 bei 5,4 %
 Inflationsrate bei 3,1 %  Juli 2022 bei 7,5 %
 Reallöhne und -gehälter -0,1 % 
 Konsumneigung der Verbraucher stabil 
 Transaktionsmarkt 
Pandemie beeinflusste Umsatzerlöse
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
5
231,5
224,1
211,8
2019 2020 2021
in Mio. €
UMSATZ
EBIT unterhalb des Vorjahres
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
6
197,5
161,2
152,5
2019 2020 2021
in Mio. €
EBIT
Finanzergebnis ohne Bewertungseffekte verbessert
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
7
in Mio. €
-34,3 -33,6
-26,9
2019 2020 2021
FINANZERGEBNIS
EBT ohne Bewertung sinkt
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
8
in Mio. €
163,1
127,6 125,6
2019 2020 2021
EBT OHNE BEWERTUNG
Entwicklung der Funds from Operations
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
9
in €
2,42
2,00 1,98
2019 2020 2021
FFO
Bewertungsergebnis* nur noch leicht negativ
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
10
* inkl. des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Beteiligungen entfällt
in Mio. €
BEWERTUNG
-120,0
-429,6
-54,7
2019 2020 2021
Nettoanfangsrendite1 des Portfolios steigt leicht auf 5,45 %2
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
11
1 Nettoanfangsrendite: _________Net Operating Income_______
Net Asset Value + Transaktionskosten
2 Externe Gutachter seit 2015: JLL, zuvor: Feri Research und GfK GeoMarketing
5,13
5,14
5,37
5,52
5,61
5,64
5,70 5,69
5,53
5,13
4,94
4,93
5,01
5,12
5,41
5,45
4,80
4,90
5,00
5,10
5,20
5,30
5,40
5,50
5,60
5,70
5,80
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
%
NETTOANFANGSRENDITE
Investitionsprogramme fortgesetzt
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
12
SERVICE & BEAUTIFICATION
©ECE/Symbolfoto
EBT & Steuern
13
STEUERN
 Ergebnis vor Steuern: 70,7 Mio. €
 3,3 Mio. € effektiver Ertragsteueraufwand
 Abschreibung Steuerbilanzwerte und Reduzierung
Immobilienwerte resultieren in latenten Steuern
von 7,6 Mio. €
 Steuern vom Einkommen und Ertrag bei -10,8 Mio. €
(2020: +51,0 Mio. €)
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
KONZERNERGEBNIS
2019 2020 2021
in €
-4.07
1.81
0.97
112.1
-251.7
59.9
2019 2020 2021
in Mio. €
14
14
Bilanzstruktur
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
15
3.933,7 3.900,9
303,7 377,9
2020 2021
Langfristige Vermögenswerte
Kurzfristige Vermögenswerte
Aktiva
4.237,4 4.278,8
2.377,8 2.314,8
1.621,8 1.711,4
279,2 211,2
2021 2020
Kurzfristige Verpflichtungen
Langfristige Verpflichtungen
Eigenkapital inkl. Fremdgesellschafter
Passiva
4.237,4
4.278,8
in Mio. €
BILANZSTRUKTUR
Substanzwert: EPRA Net Tangible Assets (NTA)
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
16
1.539
1.650
1.789
2.135
2.333
2.668 2.668 2.613
2.310 2.374
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
in Mio. €
EPRA NTA je Aktie: 38,43 € (2020: 37,38 €)
EPRA NTA
Erstes Halbjahr 2022 könnte Trendumkehr signalisieren
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
17
EPRA NTA
Finanzierung
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
18
* Stand 30. Juni 2022
5,5 5,36 5,33 5,27
5,03
4,59
4,16
3,88 3,76 3,69 3,67
2,89 2,72
2,47
2,18 2,09 2,23
2
3
4
5
6
7
8
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022*
average interest rate weighted maturity
Jahre
%
ZINSEN
Ø Zinssatz gewichtete Restlaufzeit
Fälligkeiten der Darlehen bis 20271,2
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
19
1 Stand 30. Juni 2022 | 2 ohne at-equity konsolidierte Darlehen
ZINSEN
in Mio. €
Ende der Zinsbindungsfristen
bzw. auslaufende Darlehen Ø Zinssatz
Regelmäßige
Tilgungszahlungen Gesamtfälligkeiten
2022 225.9 3.26% 7.4 233.3
2023 209.0 2.99% 12.9 221.9
2024 0 13.4 13.4
2025 58.3 2.07% 14.0 72.3
2026 168.6 2.39% 9.6 178.2
2027 189.8 3.13% 6.0 195.8
851.6
At-equity consolidated loans1
In Mio. €
Ende der Zinsbindungsfristen
bzw. auslaufende Darlehen Ø Zinssatz Anteil DES
2022 – 2025 0
2026 88.0 2.16% 50%
2027 0
Bereits abgeschlossen:
 €107.4m, 2.45%, 10 J. (03/2022)
 €52.9m, 3.83%, 10 J. (06/2022)
 €55.2m, 3.18%, 10 J. (09/2022)
Ø Zinssatz: 2.98%
Geschäftsschließungen 2021 länger als 2020
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
20
Quelle: European Centre for Disease Prevention and Control, ECE / „Click & Meet“ sowie „Click & Collect“ werden nicht als Öffnung betrachtet
MASSNAHMEN
Tschechien
Deutschland
Polen
Österreich
Ungarn
Mrz Apr Mai Jun Mrz Apr Mai
Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb
2020 2021
Besucherfrequenzen nähern sich dem Vor-Pandemie-Niveau
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
21
CORONA-FOLGEN
1 „2G“-Regelung: Zugang zu Geschäften nur für geimpfte und genesene Personen (außer Grundversorgung) / eingeführt zw. 24. Nov. und 8. Dez. 2021 je nach Bundesland /
abgeschafft Mitte Feb. 2022 | 2 „Harter” Lockdown in Österreich zw. 22. Nov. und 12. Dez. 2021
Entwicklung der täglichen Besucherzahlen im Vergleich zum Durchschnitt des jeweiligen Monats im Jahr 2019*
2022
2020 2021
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul
Lockdown I Reopening Eingeschränkter Betrieb Lockdown II Reopening
87%
Eingeschränkter Betrieb1,2
Neue Restriktionen in
Deutschland1 und
Lockdown in Österreich2
Normalisierung
Einzelhandelsumsätze erholen sich
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
22
Entwicklung der Mieterumsätze in deutschen Shoppingcentern im Vergleich zu 2019
CORONA-FOLGEN
2022
2020 2021
85,8%
59,5%
88,7%
73,6%
35,1%
57,6%
88,0%
83,7%
67,4%
81,1%
78,1%
91,7%
95,3%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Jan Feb Mar Apr May
inkl. intern.
Portfolio:
90.4%
inkl. intern.
Portfolio:
84.8%
inkl. intern.
Portfolio:
75.8%
inkl. intern.
Portfolio:
88.2%
inkl. intern.
Portfolio:
97.3%
inkl. intern.
Portfolio:
83.8%
inkl. intern.
Portfolio:
101.1%
Collection Ratio1 stimmt zuversichtlich
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
23
1 unter Berücksichtigung von Mietzugeständnissen
CORONA-FOLGEN
98% 100% 98% 64% 72% 76% 96% 96% 95% 97% 92% 90% 90% 89% 88% 92% 91% 95% 99% 99% 100% 99% 100% 96% 97% 99% 97% 98% 99% 96%
Jan
20
Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan
21
Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan
22
Feb Mar Apr May Jun
Q1 2020: 99% Q2 2020: 71% Q3 2020: 96% Q4 2020: 93% Q1 2021: 89% Q3 2021: 99%
Q2 2021: 93%
2021: 95%
Q4 2021: 98% Q1 2022: 98% Q2 2022: 98%
Neues Konzept für das Main-Taunus-Zentrum: Foodgarden
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
24
MASSNAHMEN
Aktienkurs1 mit negativer Performance in 2021
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
25
1 Stand: August 2022
AKTIENKURS
Deutsche EuroShop
bestes Peer-Unternehmen
im betrachteten Zeitraum
schlechtestes Peer-Unternehmen
im betrachteten Zeitraum
Übernahme durch Hercules BidCo
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
26
1 Stand: August 2022
AKTIENKURS
Ausblick
27
AUSBLICK
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
2020 2021 2022
Ergebnis
2.00
Ergebnis
1.98
Ziel
1.95–2.05
Herzlichen Dank!
HAUPTVERSAMMLUNG 2022
28
AGENDA
HAMBURG, 30. AUGUST 2022
HAUPTVERSAMMLUNG

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Deutsche EuroShop | Hauptversammlung 2022 | Präsentation von Olaf Borkers, Vorstand

  • 1. HAMBURG, 30. AUGUST 2022 HAUPTVERSAMMLUNG
  • 2. Agenda HAUPTVERSAMMLUNG 2022 1  Rahmenbedingungen  Geschäftsergebnisse  Bewertungsergebnis  Bilanzstruktur  Finanzierung  Situationsbericht aus den Centern  Aktienkursentwicklung  Übernahme durch Hercules BidCo  Ausblick  Beantwortung der Fragen  Abstimmung AGENDA
  • 3. Rahmenbedingungen 2021 HAUPTVERSAMMLUNG 2022 2 RAHMENBEDINGUNGEN  BIP +2,7 %  Arbeitslosenquote bei 5,7 %  Inflationsrate bei 3,1 %  Reallöhne und -gehälter -0,1 %  Konsumneigung der Verbraucher stabil  Transaktionsmarkt
  • 4. Shoppingcenter-Immobilienmarkt HAUPTVERSAMMLUNG 2022 3 4,50% 4,85% 4,85% 2019 2020 2021 Preise  Renditen  IMMOBILIENMARKT
  • 5. Rahmenbedingungen 2021 – aktuelle Entwicklungen 2022 HAUPTVERSAMMLUNG 2022 4 * Prognose RAHMENBEDINGUNGEN  BIP +2,7 %  2022* +2,2 %  Arbeitslosenquote bei 5,7 %  Juli 2022 bei 5,4 %  Inflationsrate bei 3,1 %  Juli 2022 bei 7,5 %  Reallöhne und -gehälter -0,1 %   Konsumneigung der Verbraucher stabil   Transaktionsmarkt 
  • 6. Pandemie beeinflusste Umsatzerlöse HAUPTVERSAMMLUNG 2022 5 231,5 224,1 211,8 2019 2020 2021 in Mio. € UMSATZ
  • 7. EBIT unterhalb des Vorjahres HAUPTVERSAMMLUNG 2022 6 197,5 161,2 152,5 2019 2020 2021 in Mio. € EBIT
  • 8. Finanzergebnis ohne Bewertungseffekte verbessert HAUPTVERSAMMLUNG 2022 7 in Mio. € -34,3 -33,6 -26,9 2019 2020 2021 FINANZERGEBNIS
  • 9. EBT ohne Bewertung sinkt HAUPTVERSAMMLUNG 2022 8 in Mio. € 163,1 127,6 125,6 2019 2020 2021 EBT OHNE BEWERTUNG
  • 10. Entwicklung der Funds from Operations HAUPTVERSAMMLUNG 2022 9 in € 2,42 2,00 1,98 2019 2020 2021 FFO
  • 11. Bewertungsergebnis* nur noch leicht negativ HAUPTVERSAMMLUNG 2022 10 * inkl. des Anteils, der auf die at-equity bilanzierten Beteiligungen entfällt in Mio. € BEWERTUNG -120,0 -429,6 -54,7 2019 2020 2021
  • 12. Nettoanfangsrendite1 des Portfolios steigt leicht auf 5,45 %2 HAUPTVERSAMMLUNG 2022 11 1 Nettoanfangsrendite: _________Net Operating Income_______ Net Asset Value + Transaktionskosten 2 Externe Gutachter seit 2015: JLL, zuvor: Feri Research und GfK GeoMarketing 5,13 5,14 5,37 5,52 5,61 5,64 5,70 5,69 5,53 5,13 4,94 4,93 5,01 5,12 5,41 5,45 4,80 4,90 5,00 5,10 5,20 5,30 5,40 5,50 5,60 5,70 5,80 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 % NETTOANFANGSRENDITE
  • 14. EBT & Steuern 13 STEUERN  Ergebnis vor Steuern: 70,7 Mio. €  3,3 Mio. € effektiver Ertragsteueraufwand  Abschreibung Steuerbilanzwerte und Reduzierung Immobilienwerte resultieren in latenten Steuern von 7,6 Mio. €  Steuern vom Einkommen und Ertrag bei -10,8 Mio. € (2020: +51,0 Mio. €) HAUPTVERSAMMLUNG 2022
  • 15. Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie HAUPTVERSAMMLUNG 2022 KONZERNERGEBNIS 2019 2020 2021 in € -4.07 1.81 0.97 112.1 -251.7 59.9 2019 2020 2021 in Mio. € 14 14
  • 16. Bilanzstruktur HAUPTVERSAMMLUNG 2022 15 3.933,7 3.900,9 303,7 377,9 2020 2021 Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Aktiva 4.237,4 4.278,8 2.377,8 2.314,8 1.621,8 1.711,4 279,2 211,2 2021 2020 Kurzfristige Verpflichtungen Langfristige Verpflichtungen Eigenkapital inkl. Fremdgesellschafter Passiva 4.237,4 4.278,8 in Mio. € BILANZSTRUKTUR
  • 17. Substanzwert: EPRA Net Tangible Assets (NTA) HAUPTVERSAMMLUNG 2022 16 1.539 1.650 1.789 2.135 2.333 2.668 2.668 2.613 2.310 2.374 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 in Mio. € EPRA NTA je Aktie: 38,43 € (2020: 37,38 €) EPRA NTA
  • 18. Erstes Halbjahr 2022 könnte Trendumkehr signalisieren HAUPTVERSAMMLUNG 2022 17 EPRA NTA
  • 19. Finanzierung HAUPTVERSAMMLUNG 2022 18 * Stand 30. Juni 2022 5,5 5,36 5,33 5,27 5,03 4,59 4,16 3,88 3,76 3,69 3,67 2,89 2,72 2,47 2,18 2,09 2,23 2 3 4 5 6 7 8 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022* average interest rate weighted maturity Jahre % ZINSEN Ø Zinssatz gewichtete Restlaufzeit
  • 20. Fälligkeiten der Darlehen bis 20271,2 HAUPTVERSAMMLUNG 2022 19 1 Stand 30. Juni 2022 | 2 ohne at-equity konsolidierte Darlehen ZINSEN in Mio. € Ende der Zinsbindungsfristen bzw. auslaufende Darlehen Ø Zinssatz Regelmäßige Tilgungszahlungen Gesamtfälligkeiten 2022 225.9 3.26% 7.4 233.3 2023 209.0 2.99% 12.9 221.9 2024 0 13.4 13.4 2025 58.3 2.07% 14.0 72.3 2026 168.6 2.39% 9.6 178.2 2027 189.8 3.13% 6.0 195.8 851.6 At-equity consolidated loans1 In Mio. € Ende der Zinsbindungsfristen bzw. auslaufende Darlehen Ø Zinssatz Anteil DES 2022 – 2025 0 2026 88.0 2.16% 50% 2027 0 Bereits abgeschlossen:  €107.4m, 2.45%, 10 J. (03/2022)  €52.9m, 3.83%, 10 J. (06/2022)  €55.2m, 3.18%, 10 J. (09/2022) Ø Zinssatz: 2.98%
  • 21. Geschäftsschließungen 2021 länger als 2020 HAUPTVERSAMMLUNG 2022 20 Quelle: European Centre for Disease Prevention and Control, ECE / „Click & Meet“ sowie „Click & Collect“ werden nicht als Öffnung betrachtet MASSNAHMEN Tschechien Deutschland Polen Österreich Ungarn Mrz Apr Mai Jun Mrz Apr Mai Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb 2020 2021
  • 22. Besucherfrequenzen nähern sich dem Vor-Pandemie-Niveau HAUPTVERSAMMLUNG 2022 21 CORONA-FOLGEN 1 „2G“-Regelung: Zugang zu Geschäften nur für geimpfte und genesene Personen (außer Grundversorgung) / eingeführt zw. 24. Nov. und 8. Dez. 2021 je nach Bundesland / abgeschafft Mitte Feb. 2022 | 2 „Harter” Lockdown in Österreich zw. 22. Nov. und 12. Dez. 2021 Entwicklung der täglichen Besucherzahlen im Vergleich zum Durchschnitt des jeweiligen Monats im Jahr 2019* 2022 2020 2021 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Lockdown I Reopening Eingeschränkter Betrieb Lockdown II Reopening 87% Eingeschränkter Betrieb1,2 Neue Restriktionen in Deutschland1 und Lockdown in Österreich2 Normalisierung
  • 23. Einzelhandelsumsätze erholen sich HAUPTVERSAMMLUNG 2022 22 Entwicklung der Mieterumsätze in deutschen Shoppingcentern im Vergleich zu 2019 CORONA-FOLGEN 2022 2020 2021 85,8% 59,5% 88,7% 73,6% 35,1% 57,6% 88,0% 83,7% 67,4% 81,1% 78,1% 91,7% 95,3% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Jan Feb Mar Apr May inkl. intern. Portfolio: 90.4% inkl. intern. Portfolio: 84.8% inkl. intern. Portfolio: 75.8% inkl. intern. Portfolio: 88.2% inkl. intern. Portfolio: 97.3% inkl. intern. Portfolio: 83.8% inkl. intern. Portfolio: 101.1%
  • 24. Collection Ratio1 stimmt zuversichtlich HAUPTVERSAMMLUNG 2022 23 1 unter Berücksichtigung von Mietzugeständnissen CORONA-FOLGEN 98% 100% 98% 64% 72% 76% 96% 96% 95% 97% 92% 90% 90% 89% 88% 92% 91% 95% 99% 99% 100% 99% 100% 96% 97% 99% 97% 98% 99% 96% Jan 20 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan 21 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Jan 22 Feb Mar Apr May Jun Q1 2020: 99% Q2 2020: 71% Q3 2020: 96% Q4 2020: 93% Q1 2021: 89% Q3 2021: 99% Q2 2021: 93% 2021: 95% Q4 2021: 98% Q1 2022: 98% Q2 2022: 98%
  • 25. Neues Konzept für das Main-Taunus-Zentrum: Foodgarden HAUPTVERSAMMLUNG 2022 24 MASSNAHMEN
  • 26. Aktienkurs1 mit negativer Performance in 2021 HAUPTVERSAMMLUNG 2022 25 1 Stand: August 2022 AKTIENKURS Deutsche EuroShop bestes Peer-Unternehmen im betrachteten Zeitraum schlechtestes Peer-Unternehmen im betrachteten Zeitraum
  • 27. Übernahme durch Hercules BidCo HAUPTVERSAMMLUNG 2022 26 1 Stand: August 2022 AKTIENKURS
  • 28. Ausblick 27 AUSBLICK HAUPTVERSAMMLUNG 2022 2020 2021 2022 Ergebnis 2.00 Ergebnis 1.98 Ziel 1.95–2.05
  • 30. HAMBURG, 30. AUGUST 2022 HAUPTVERSAMMLUNG