1. focus
XBRL – ein neuer Standard für
die Finanzkommunikation

2. focus
Liebe Leserinnen und Leser Lieber Leser, liebe Leserin
Der Kapitalmarkt fordert eine immer grössere Ef- Herzliche Gratulation! Da Sie sich für XBRL inte-
fizienzsteigerung im Bereich der Unternehmens- ressieren, gehören Sie (zumindest im deutsch-
berichterstattung nach der Maxime: schneller, sprachigen Raum) ohne Zweifel zu den Pio-
kostengünstiger und gleichzeitig transparenter. nieren der Finanzmarktkommunikation.
Dieses Ziel kann mit XBRL erreicht werden. Die Angesichts der internationalen Verbreitung und Dy-
Computersprache minimiert Übertragungsfehler namik dieses Standards ist das allerdings ein zwei-
bei der Verarbeitung von Daten und ermöglicht die schneidiges Statement ... umso wichtiger ist es, die
anschliessende multiple Weiterverarbeitung der weltweite Dynamik der Einführung von XBRL auch
übertragenen Informationen. Die Realität sieht weni- bei uns zum Tragen zu bringen. Zentrale Vorausset-
ger idealtypisch aus. Jene Unternehmen, die XBRL zung dafür ist das Wissen um den Standard und
eingeführt haben, mussten erkennen, dass nicht alle die damit verbundenen Vorteile und Änderungen.
Geschäftsvorfälle vorbehaltlos standardisiert werden
können. Die Einführung von XBRL erfordert eine Es freut mich daher, im Namen von XBRL CH (www.
intensive Auseinandersetzung mit dem Thema. xbrl-ch.ch), der offiziellen Schweizer XBRL Jurisdik-
tion, diese Dokumentation als ersten Anknüpfungs-
Lohnt sich daher die weitere Beschäftigung mit XBRL punkt für Ihre Entdeckung von XBRL zu unterstützen.
nicht? Wir von sensus denken doch. Diese neue Ich wünsche Ihnen eine interessante Xpedition!
Technologie ist auf dem richtigen Weg. Es wurden
bereits bedeutende Schritte in Richtung praktische Christian Dreyer, CFA
Umsetzung vollzogen. Die Entwicklung von länder- Präsident XBRL CH
spezifischen Taxonomien wird von der XBRL Inter-
national Organisation vorangetrieben. Es ist somit
nur eine Frage der Zeit, bis sich XBRL im Rahmen
der Finanzberichterstattung fest etabliert hat.
Barbara Galliker Guglielmetti, M.Sc.com
Senior Consultant, sensus Investor & Public Relations

3. Bilanz – Aktiva Jahr 1 Bilanz – Aktiva Jahr 1
Sachanlagen 2 736 Sachanlagen 2 736
Finanzanlagen 66 Finanzanlagen 66
Anlagevermögen 2 802 Anlagevermögen 2 802
Vorräte 2 016 Vorräte 2 016
<Firma XY>
Forderungen 2 064 <CHF> Forderungen 2 064
Umlaufvermögen 4 080 <per 31.12.2008> Umlaufvermögen 4 080
Summe Aktiva 6 882 Summe Aktiva 6 882
Abbildung 1 Abbildung 2
Links ist die Zahl «Summe Aktiva» mit verschiede-
nen Kennzeichen versehen, rechts steht die Zahl
ohne zusätzliche Informationen
XBRL (eXtensible Business Reporting Language) ist beziffert ist und den Stichtag 31.12.2008 betrifft. Ohne
eine frei verfügbare und nutzbare Computersprache, XBRL müssen alle diese Zusatzinformationen oder
die einen standardisierten Austausch von Finanzinfor- Tags zuerst mühselig aus dem Geschäftsbericht her-
mationen zwischen verschiedenen Parteien ermög- ausgesucht werden.
licht. Sie gewährleistet eine regulierte Vermittlung
von elektronischen Dokumenten wie beispielsweise «XBRL bringt die Industrielle Revolution in
Finanzkennzahlen, Jahresabschlüsse usw. Diese Finanzkommunikation und -analyse.»
Computersprache wurde 1999 vom amerikanischen Christian Dreyer, CFA
Wirtschaftsprüfer Charles Hoffmann für die Fachan- Präsident XBRL CH
wender von Unternehmenskennzahlen entwickelt.
Die Berichterstattung über Finanzinformationen ist Taxonomien
ein wichtiger Bestandteil der globalen Kapitalmärkte Finanzberichte können aber viel komplexer und viel-
und das wesentliche Kommunikationsinstrument für fältiger sein als das oben erwähnte Beispiel. Buchhal-
den Informationsaustausch zwischen Unternehmen tungsgrundsätze – wie beispielsweise Umsatzkosten,
auf der einen und Analysten und Investoren auf der Bruttogewinn oder transitorische Aktiva – müssen
anderen Seite. eindeutig und unmissverständlich gekennzeichnet wer-
den. Deshalb werden in XBRL die technischen Spezifi-
Was genau ist XBRL? kationen des Standards getrennt von der Geschäftslo-
Die Zielsetzung von XBRL liegt in der Etikettierung von gik entwickelt. So können sogenannte Taxonomien für
Geschäftsinformationen. Auf diese Weise können die beliebig viele Buchhaltungsnormen entwickelt werden.
Informationen von verschiedenen Softwareanwendun- Taxonomien sind nicht anderes als Datenwörterbü-
gen identifiziert werden. Bis heute müssen bspw. Ana- cher, die die branchenspezifischen, verbindlichen und
lysten die in den Geschäftsberichten enthaltenen Zah- geläufigsten Buchhaltungsgrundsätze definieren. Sie
len umständlich manuell in ihre Kalkulationstabellen geben exakt an, was jede Zahl abbildet und wie sich
eintippen. Dieser aufwändige Vorgang kostet Zeit und diese auf andere Zahlen in der Taxonomie bezieht. So
birgt mögliche Fehlerquellen bei der Übertragung. Um gibt es selbstverständlich unterschiedliche Taxono-
dies zu verhindern, werden in der elektronischen Spra- mien für IFRS, US-GAAP, das deutsche HGB usw.
che XBRL die Zahlen mit Kennzeichen (Tags) verse-
hen. In der Abbildung 1 ist die Summe der Aktiva mit
verschiedenen Kennzeichen, den so genannten Tags,
versehen. Wenn diese Kennzahl im XBRL-Format wei-
tergeleitet wird, werden alle angeschlossenen Zusatz-
informationen auch übermittelt. Der Empfänger erhält
diese Finanzinformation und erkennt, dass die Summe
Aktiva der Firma XY angehört, in Schweizer Franken

4. Was leistet XBRL? XBRL ermöglicht nicht zuletzt die Visualisierung wirt-
XBRL-Unternehmensdaten behalten ihre Bedeutung und schaftlicher Daten aller Art, jeglicher Struktur sowie
ihren Kontext bei jedem Austausch oder jeder Analyse jeden Umfangs und überträgt alle Formen strukturier-
bei. Die Vorteile von XBRL resultieren aus dieser einzigar- ter Unternehmensdaten wie Finanz-, Controlling- und
tigen Eigenschaft. Folgendes leistet XBRL: Konsolidierungsdaten aus unterschiedlichen Finanz-
buchhaltungssystemen sowie Steuerinformationen.
» Qualitativ hochwertige Informationen
Die Unternehmensdaten sind selbstprüfend, identi-
fizierbar und müssen nicht manuell in eine Tabellen-
kalkulation eingegeben werden.
» Schnellere und bessere Informationssuche
XBRL erleichtert die Informationsgewinnung, denn
Finanzdaten können einfach in ein Kalkulationsblatt
übertragen werden. Zudem können XBRL Informa-
tionen in Echtzeit bereitgestellt werden. Diese Fakto-
ren führen zu einer erhöhten Transparenz der Finanz-
berichterstattung.
» Erhöhte Analysequalität
Die XBRL-Unternehmensdaten sind interaktiv; darum
kann man Performancevergleiche erstellen und bspw.
spanische Abschlüsse mit deutschen oder chinesi-
schen positionsweise nach den genauen Richtlinien
des jeweiligen Bilanzierungsstandards vergleichen.
Wenn die verwendete Taxonomie es erlaubt, kann
der Bericht mit einem Mausklick in andere Sprachen
übersetzt werden. So liegt die IFRS Taxonomie bei-
spielsweise in Englisch, Italienisch, Französisch, Nie-
derländisch, Chinesisch, Arabisch und Spanisch vor.
» Effizienter Datenaustausch
Wichtige Empfänger für die standardisierten Daten-
formate sind sowohl Investoren, Analysten und Wirt-
schaftsprüfer als auch Steuerämter, Handelsregister,
Börsen und Aufsichtsbehörden.

5. Die Vorteile von XBRL » Höhere Datenqualität durch Vermeidung von Übertragungsfehlern
auf einen Blick:
focus » Erhöhte Transparenz
» Verbesserte Vergleichbarkeit
» Flexibilität
» Schnellere und automatisierte Auswertungen
» Neue Wege in der Unternehmensfinanzierung
» Günstigere Kreditkosten durch elektronische Ratings
Die Nachteile von XBRL » Kosten
auf einen Blick:
» Einschränkung bilanzpolitischer Handlungsspielräume
» Beratungs- und Softwarebedarf
» Erhöhter Informationsfluss
» Stetige Entwicklung der Technologie
Die Vor- und Nachteile von XBRL Schlüsseltechnologie in der Finanzberichterstattung
Die elektronische Sprache kann Investoren mit Fak- Ungeachtet aller berechtigten Einwände entwickelt sich
ten und Zahlen beliefern, aber einige Informationen XBRL zur Schlüsseltechnologie in der Finanzbericht-
kommen von anderen Quellen wie bspw. aus der erstattung kapitalmarktorientierter Unternehmen und
Unternehmensstrategie, den Industrietrends und dem ist in vielen Ländern bereits erfolgreiche Praxis. Hier
direkten Kontakt mit dem Management. XBRL kann übertreffen nicht die Grossen die Kleinen, sondern die
nur die Daten und Informationen produzieren, die vom Schnellen die Langsamen. In den USA müssen ab 2011
Unternehmen geliefert werden. Und doch liegt der alle börsenkotierten Firmen in XBRL an die Börsenauf-
bedeutendste Vorteil von XBRL vor allem in der Ver- sicht berichten. In China müssen die an den Börsen
meidung von Fehlern bei der Übertragung der Zahlen. von Schanghai und Shenzhen gelisteten Unternehmen
Weitere Vorzüge sind sicherlich die höhere Transpa- schon jetzt in XBRL berichten. Indien will XBRL bald
renz und die bessere Vergleichbarkeit. Dies besitzt zum obligatorischen Standard erklären, und in Japan
vor allem auf internationaler Ebene Gültigkeit und ist berichten bereits 80% aller an der Tokioter Börse ko-
komplementär zum IFRS-Prozess. Schliesslich kann tierten Unternehmen in XBRL. Die Bankenkommission
eine Finanzberichterstattung mittels XBRL ein ausge- Frankreichs nimmt seit Mitte 2007 die Basel-II-Bericht-
zeichnetes Werkzeug für eine Kapitalbeschaffung dar- erstattung in XBRL entgegen. Ein anderes Projekt hat
stellen, nicht zuletzt für klein- und mittelkapitalisierte die Neugestaltung der gesamten Berichterstattungs-
Unternehmen. Obwohl XBRL erst in wenigen Märkten landschaft unter XBRL zum Ziel. In Grossbritannien
eine breite Verwendung findet, wird ein XBRL berich- liefern seit 2007 mehr als 125’000 Gesellschaften ihre
tendes Unternehmen in Zukunft leichter die Aufmerk- Berichte freiwillig im XBRL-Format an die Aufsichts-
behörden. Per 2011 müssen zudem alle Firmen ihre
«Die XBRL-Standardisierung in der Finanz- Steuererklärungen in XBRL liefern. Spanien setzt seine
berichterstattung sehe ich als Risiko. Gewisse Pionierrolle bei der Verbreitung von XBRL im Zusam-
Geschäftstätigkeiten können nicht nach dem menhang mit der Geldwäschereiüberwachung fort.
Schwarz-Weiss-Ansatz betrachtet werden.»
Kay Bommer, Geschäftsführer DIRK – «XBRL wird sich erst in 5–8 Jahren in der
Deutscher Investor Relations Verband Finanzberichterstattung de facto durchsetzen
können. In der Zwischenzeit braucht es noch
samkeit von Analysten gewinnen und eine internati- sehr viel Entwicklungsarbeit.»
onale Anlegerbasis erreichen können. Als nachteilig Kay Bommer, Geschäftsführer DIRK –
sind vor allem die Kosten anzusehen. Erstens müssen Deutscher Investor Relations Verband
interne Prozesse der neuen Berichtsform angepasst
werden und zweitens steigt der Bedarf an speziali- In den Niederlanden läuft ein Taxonomieprojekt, das
siertem Personal, externer Beratung und Software. allen 600’000 Firmen eine verbilligte Einreichung der
Steuerdeklarationen einräumen soll. Seit Anfang 2007
akzeptiert der deutsche Bundesanzeiger Geschäftsbe-
richte im XBRL-Format zu kostengünstigeren Bedin-
gungen. Auch die Steuererklärungen von Unternehmen
werden demnächst in diesem Format obligatorisch.

6. Unique Selling Proposition fürs Reporting
Und die Schweiz? Die SIX Group und die eidgenös-
sische Finanz- und Steuerverwaltung verhalten sich
noch abwartend. Allerdings bestehen keine Zweifel,
dass sich das Format XBRL auch in der Schweiz durch-
setzen und zum Standard werden wird. Die Einführung
des XBRL-Formats ist daher ein Thema für First Mo-
vers und IR-Meinungsführer und eröffnet innovativen
Unternehmen die Chance, sich in der Financial Com-
munity zu profilieren. Gerne wird nämlich übersehen,
dass Emittenten auch in der Finanzkommunikation
ihre USP finden müssen, um sich von anderen Titeln
zu differenzieren und um sich die Aufmerksamkeit
von Analysten und Investoren zu verschaffen.
«Die Finanzanalyse nimmt XBRL-Berichte heute
noch kaum zur Kenntnis. Nach Anpassung der
Research-Prozesse wird sie aber keine anderen
mehr verarbeiten.»
Christian Dreyer, CFA
Präsident XBRL CH
Technische Grundlagen
Die technische Grundlage von XBRL stellt die
Websprache XML (eXtensible Markup Language) dar,
die mit der bekannten Programmiersprache HTML
verwandt ist. Während HTML jedoch eigens für den
Zweck der Darstellung von Daten entwickelt wurde
und sich auf den Schwerpunkt konzentriert, wie die
jeweiligen Daten aussehen sollen, verfolgt XML und
daher auch XBRL den Zweck der Beschreibung der
Daten und fokussiert auf die Bedeutung der Daten.
Sensus Investor & Public Relations ist ein auf
Finanz- und Kapitalmarktkommunikation fokussier-
ter Dienstleister. Sensus ist für nationale und inter-
nationale Unternehmen unterschiedlicher Grösse
und aus verschiedenen Branchen tätig. Das Team
setzt sich aus erfahrenen und ausgewiesenen Kapi-
talmarkt- und Kommunikationsprofis zusammen.
Sensus Investor & Public Relations
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