Das Dokument von Oliver Groß untersucht attraktive Investmentmöglichkeiten im Gold- und Goldminen-Sektor, insbesondere die Unterbewertung von Goldminen-Aktien im Vergleich zu Gold und dem S&P 500. Es wird auf steigende Produktionskosten, historische Preisverzerrungen und den drohenden 'Peak Gold' hingewiesen, der 2015 erwartet wird. Die Auswahlkriterien für Junior-Minen werden detailliert beschrieben, sowie Beispiele erfolgreicher Projekte, die hohe Renditen erwarten lassen.

1. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Attraktive Investment-Chancen im Gold- und
Goldminen-Sektor

2. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Massive Underperformance der Goldminen vs. Gold und
S&P500 (I)
Historische
Divergenz

3. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Massive Underperformance der Goldminen vs. Gold und
S&P500 (II)
Historische
Divergenz

4. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Goldminen-Aktien waren noch nie so günstig bewertet!
Goldminen vs. Gold
(XAU:Gold Ratio) auf
Allzeittief!

5. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Grund für die historische Baisse: Kostenexplosion
Totale Kosten
der Goldproduktion:
> 1.100
USD/Unze

6. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Massiver Anstieg der wichtigsten Kosten-Faktoren
• Arbeitskräfte
• Energie
• Baumaterialien
• Umwelt-Studien, Minen-Lizenzen
• Lizenz-Gebühren, Abgaben und Steuern
• Verwaltungs-Aufwendungen
• Erhaltungs-Aufwendungen
• Expansions-Kosten
• Explorations- und Entwicklungs-Aufwendungen
• Teure Übernahmen, Länderrisiken -> Hohe Abschreibungen

7. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Goldminen- und Ressourcen-Gehalte:
Starker Abwärtstrend

8. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Ausblick: „Peak Gold“ in 2015 wahrscheinlich! (I)
„Perfect Storm“-
Szenario auf der
Angebotsseite

9. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Ausblick: „Peak Gold“ in 2015 wahrscheinlich! (II)
Massive Lücke
zwischen produzierten
Unzen vs. Neu-
Entdeckungen

10. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Historischer Tiefstand: Goldunzen-Bewertungen (Stand:
08.04.15)
Name Börsenwert Cash Goldunzen (Oz) Au Oz/MC
International
Tower Hill Mines
60 Mio. CAD 12 Mio. CAD 20,1 Millionen 2 USD/Oz
Pretium Resources 990 Mio. CAD 100 Mio. CAD 48,5 Millionen 18 USD/Oz
Novagold 1,4 Mrd. CAD 180 Mio. CAD 53 Millionen 23 USD/Oz
Seabridge Gold 395 Mio. CAD 25 Mio. CAD 90,9 Mio. Unzen 4 USD/Oz
Sabina Gold &
Silver
66 Mio. CAD 30 Mio. CAD 7,2 Millionen 5 USD/Oz
Basis-Depotwert I 260 Mio. CAD 60 Mio. CAD 7 Millionen 29 USD/Oz
Basis-Depotwert II 80 Mio. CAD 35 Mio. CAD 5 Millionen 9 USD/Oz

11. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Auswahlkriterien Juniorminen-Goldsektor (I)
1. Management
(Erfahrungen, Kompetenzen, Erfolgsbilanz, Netzwerk, weiße Weste)
2. Aktien- und Aktionärsstruktur
(Hauptaktionäre, Insider-Beteiligungen, Story-Unterstützer, Aktienanzahl)
3. Finanzen
(Aktuell: Nur die besten Gold-Stories und Projekte werden finanziert)
4. Projekt
(Größe, Lokalisierung, Profitabilität, Kapitaleffizienz, Wettbewerbsstärke, Potential)

12. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Auswahlkriterien Juniorminen-Goldsektor (II) - Projekt
1. Größe: > 500.000 Goldunzen, besser > 2 Mio. Goldunzen
2. Profitabilität: Gesamtkosten der Goldproduktion < 1.000 USD pro Goldunze
3. Kapital-Effizienz: Minenbaukosten < 1 Mrd. USD, besser < 500 Mio. USD
4. Gold-Gehalte: > 4 Gramm Gold pro Tonne (für Untergrund-Minen)
5. Lokalisierung (I): Stabile Minenregion, solide Gesetzeslage
6. Lokalisierung (II): Gute Infrastruktur (Straßen, Strom, Wasser etc.)
7. Zukunfts-Potential: Nicht ausgeschöpfte Exploration- und Entwicklung
8. Detail-Analyse: Metallverarbeitung, Metallausbeutung, Kontinuität und Verlauf der
Gold-Mineralisierungen, Beiprodukt-Potential, Verwässerung, Beziehungen zu den
Communities, Flora & Fauna, Steuern und Abgaben, Projekt-Diskontierung etc.

13. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Case Study: „Der Rohstoff-Anleger“ Basis-Depotwert I
• Gold-Ressourcen: 5 Millionen Unzen
• Förderkosten: 550 USD/Unze
• Totale Produktionskosten: < 680 USD/Unze
• Projekt-Rendite: 46,3% p.a.
• Projekt-Rendite bei einem Goldpreis von 1.000 USD/Unze: > 20% p.a.
• Amortisationskosten der Minenbaukosten: 1,4 Jahre
• Projekt-Fortschritt: Voll genehmigt, voll finanziert, in Konstruktion

14. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Case Study: „Der Rohstoff-Anleger“ Basis-Depotwert II
• Gold-Ressourcen: 7 Millionen
• Gold-Gehalt: > 7,8 Gramm Gold pro Tonne
• Förderkosten: 431 USD/Unze
• Totale Produktionskosten: < 800 USD/Unze
• Projekt-Rendite: 31,5% p.a.
• Projekt-Rendite bei einem Goldpreis von 1.000 USD/Unze: > 15% p.a.
• Amortisationskosten der Minenbaukosten: 2,8 Jahre
• Projekt-Fortschritt: Vor Minen-Genehmigung

15. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Hype vs. Depression:
Apple, Google, Facebook, Alibaba und Amazon vs.
Top 10 Goldminer
KBV 6,0 3,5 6,3 9,0 16,2 ~ 0,9
TOP 10
$71
Marktkapitalisierung in Mrd. $
(Stand: 08.04.2015)

16. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Größter
Goldproduzent
der Welt!
~ 15%
der globalen
Gold-Förderung
Chinesische Gold-Nachfrage (I): Inländische Minen-
Produktion

17. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Chinesische Gold-Nachfrage (II): Gold-Auslieferungen in
Shanghai
China kauft den
physischen
Gold-Markt
stetig und
nachhaltig leer!

18. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Chinesische Gold-Nachfrage (III): Reserven-Prognose
Offizielle chinesische
Gold-Reserven:
1.054 t
(April 2009)

19. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Druck auf den Goldpreis: Shorts auf Allzeithoch

20. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Gold in einer Währungskrise: Beispiel am
Rubel (Russland)
Goldpreis
in Rubel:
+ 2.000%
seit 1998

21. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
„Der Rohstoff-Anleger“: Börsenbrief-Vorteile auf
einen Blick
• Wochenausgaben und Spezial-Reports
• Langfristig ausgerichtetes Basis-Depot: Empfehlung von Qualitäts- und Substanz-
Werten, Fokus auf Junior-Minen für größte Performance-Chancen
• Kurz- bis mittelfristig ausgerichtetes Trading-Depot
• Depotwerte: Umfassende Fundamental-Analysen, Einschätzungen und News-
Kommentierungen
• Exklusive Messe-Berichte und Informationen von Insidern und den Firmen-
Verantwortlichen
• Eilmeldungen für Trades und bahnbrechende News
• Live Depot-Watchlist inkl. stetige Updates
• Direkter Ansprechpartner

22. Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
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