Die Studie zur Mikrof financing in Nicaragua, beauftragt von der OEEB und durchgeführt von N. Spitzegger, analysiert den Sektor und bietet Optionen für potenzielle Geschäftspartner sowie langfristige Strategien. Die Ergebnisse beinhalten potenzielle Auswirkungen auf die Entwicklungszusammenarbeit und untersuchen rechtliche Rahmenbedingungen sowie Kundenzufriedenheit durch Interviews und Umfragen. Zusätzliche Anhänge bieten umfassende Daten, Statistiken und rechtliche Gutachten.

1. Microfinance Sector Study
in Nicaragua
Analyse und Optionen
Im Auftrag der OeEB, durchgeführt von N. Spitzegger
Wien, Juli 2009

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Inhaltsverzeichnis
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3

5. 3.2. Strategien zur Geschäftstätigkeit der OeEB in Nikaragua .......................................................................75
3.2.1. Kurzfristige Szenarien der Geschäftstätigkeit .................................................................................. 75
3.2.2. Die potenziellen Partner im Überblick ................................................................................................ 77
3.2.3. Tabellenübersicht der vier Partner ....................................................................................................... 81
3.2.4. Szenarien einer längerfristigen Geschäftstätigkeit ........................................................................ 89
3.3. Potenzielle Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf die Entwicklungspolitik des
Landes ...........................................................................................................................................................................90
3.3.1. Kurzfristige Auswirkung eines Engagements der OeEB im MF-Bereich .............................. 91
3.3.2. Längerfristige Auswirkung ....................................................................................................................... 92
3.4. Synergien mit der OEZA und anderen Gebern ...............................................................................................93
4. ANNEXE ................................................................................................................... 94
4.1. Die Feldstudie .............................................................................................................................................................94
4.1.1. Anhänge zur Untersuchung des Angebotes ....................................................................................... 94
Anhang 1: Liste der interviewten Institutionen ............................................................................. 95
Anhang 2: Leitfaden der Interviews .................................................................................................... 96
Anhang 3: Ergebnisse der Interviews ................................................................................................. 99
4.1.2. Anhänge zur Untersuchung der Nachfrage (Kundenzufriedenheit) .................................... 112
Anhang 4: Terms of Reference und Auswahl der Umfrage ..................................................... 113
Anhang 5: Umfrage – Fragebogen ...................................................................................................... 116
Anhang 6: Umfrage – Ergebnisse ........................................................................................................ 117
4.1.3. Anhänge zur Vertiefung der Ergebnisse (Kundenzufriedenheit durch
Fokusgruppen) ............................................................................................................................................ 127
Anhang 7: Fokusgruppen – Liste der Teilnehmer ....................................................................... 128
Anhang 8: Fokusgruppen – Programm und methodischer Leitfaden ................................ 130
Anhang 9: Fokusgruppen – Ergebnisse ............................................................................................ 132
4.1.4. Anhänge zur Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen und Regulierung ............... 134
Anhang 10: Gutachten über den rechtlichen Rahmen ............................................................... 135
Anhang 11: Matrix – gesetzlicher Rahmen für Finanzinstitutionen in Nikaragua........ 151
Anhang 12: Liste der interviewten Entscheidungsträger ........................................................ 166
Anhang 13: Leitfaden der Interviews ............................................................................................... 167
Anhang 14: Hinweis auf die Ergebnisse .......................................................................................... 167
4.2. Sonstige Anlagen .................................................................................................................................................... 168
4.2.1. Relevante Statistiken ................................................................................................................................. 168
4.2.2. Grunddaten Mikrofinanz zu Nikaragua ............................................................................................. 178
4.2.3. Quellen – Nationaler Kontext ................................................................................................................. 179
4.2.4. Quellen – Mikrofinanzbranche .............................................................................................................. 180
4.2.5. Quellen – Gesetzlicher Rahmen ............................................................................................................ 182
4.2.6. Quellen – Empfehlungen .......................................................................................................................... 183
4.2.7. Bankenbilanzen von ProCredit und BDF 2008 .............................................................................. 185
4.2.8. Refinanzierung FDL und FUNDESER .................................................................................................. 192
4.2.9. Empfehlungen zur Verbreitung der Studie ...................................................................................... 199
4.2.10. Landkarte von Nikaragua ........................................................................................................................ 199
4

6. (
Abkürzungsverzeichnis
000C in tausend gold cordoba (NIO)
20 de Abril R.L. Cooperativa de Servicios Multiples 20 de Abril R.L.
ACCION/CAMEL Tool for capital adequacy, asset quality, management,
earnings and liquidity of MFIs
ACCOVI Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Magisterial
Vicentina de R.L., El Salvador
ACODEP Asociación de Consultores para el Desarrollo de la Peque-
ña, Mediana y Micro Empresa
ACORDE Asociación Costarricense para Organizaciones de Desar-
rollo
ADIM Asociación Alternativa para el Desarrollo Integral de las
Mujeres
ADRI Apoyando la Micro y Pequeña Empresa, Costa Rica
AECID Agencia Española de Cooperación Internacional para el
Desarrollo (Ministerio de Asuntos Exteriores y de Cooper-
ación)
AFODENIC Asociación para el Fomento al Desarrollo de Nicaragua
ALBA Alternativa Bolivariana para las Américas
ASEI Asociación de Extensionistas Empresariales del INCAE
ASOBANP Asociación de Bancos Privados de Nicaragua
ASODERI Asociación del Desarrollo de Rivas
ASOMI Asociación de Organizaciones de Microfinanzas de El
Salvador
ASOMIF Asociación Nicaragüense de Instituciónes de Microfinan-
zas
ASSA (Grupo) Assa Compañía de Seguros
BAC Banco de América Central
BANCENTRO Banco Centroamericano
BANCOUNO nunmehr CITIBANK
BANDES Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela
BANEX Banco del Exito (früher FINDESA)
BANPRO Banco de la Produccion
BCIE Banco Centroamericano de Integracion Economica
BDF Banco de Finanzas
BDS Business Development Services
BIP Brutto Inlandsprodukt
BNP Brutto Nationalprodukt
CARUNA Caja Rural Nacional
CDRO Asociación Cooperación para el Desarrollo Rural de Occi-
dente
CEI Center for Export and Investment Nicaragua
CEO Chief Executive Officer
CEPAL Comisión Económica para América Latina (UNO)
CEPRODEL Centro de Promoción del Desarrollo Local
CGAP Consultative Group to Assist the Poor
5

7. (
CONIMIPYME Consejo Nicaragüense de la Micro, Pequeña y Mediana
Empresa
CONSUMIPYME Consejo superior de la Micro, Pequeña y Mediana Empre-
sa
COSUDE Agencia Suiza para el Desarrollo y la Cooperación (DEZA)
CRYSOL Fundación CRYSOL
DAC/OECD Development Assistance Committee der Organisation für
wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (Organi-
sation for Economic Co-operation and Development)
DANIDA Danish Ministry of Foreign Affairs
DEZA Die Direktion für Entwicklung und Zusammenarbeit
(DEZA) eine Agentur für internationale Zusammenarbeit
im Eidgenössischen Departement für auswärtige Angele-
genheiten (EDA)
DPYME - MIFIC Dirección de Políticas de Fomento de la Pequeña y Me-
diana Empresa – Ministerio de Fomento Industria y Co-
mercio
ENLACE ENLACE – Servicios Financieros S.A de C.V.
EZA Entwicklungszusammenarbeit
FAFIDESS Fundación de Asesoría Financiera a Instituciónes de Des-
arrollo y Servicio Social
FAMA Fundación para el apoyo de la Microempresa
FAMA OPDF Familia y Medio Ambiente ODPF
FDL Fondo de Desarrollo Local
FEM Fundación entre mujeres
FEMUPROCAN Federación de mujeres productoras de Nicaragua
FENACOP Federación Nacional de Cooperativas Agropecuarias y
Agroindustriales
FIA Fundación Interamericana (ACODEP)
FIDEG Fundación Internacional para el Desafío Económico Glo-
bal (International Foundation for Global Economic Chal-
lenge)
FIDERPAC Fundación Integral de Desarrollo Rural del Pacífico Cen-
tral, Costa Rica
FINCA Nicaragua Fundación Internacional para la Asistencia Comunitaria
FINDESA Financiera Nicaraguense de Desarrollo S.A.
FJN Fundación José Nieborowski
FMO The entrepreneurial development bank of the Netherlands
FNI Financiera Nicaragüense de Inversiones
FODEM Fondo de Desarrollo para la Mujer
FOGADE Fondo de Garantía de Depósitos de las Instituciónes Fin-
ancieras
FOMIC Fondo de Microproyectos Costarricenses Sociedad Civil
FUDEMI Fundación para el Desarrollo de la Microempresa
FUNDEA Fundación para el Desarrollo Empresarial y Agrícola
FUNDECOCA Fundación Unión y Desarrollo de las Comunidades Cam-
pesinas, Costa Rica
FUNDENUSE Fundación para el Desarrollo de Nueva Segovia
FUNDEPYME Fundación del Desarrollo Empresarial de la Pequeña y
Mediana Empresa.
6

8. (
FUNDESER Fundación para el Desarrollo Socioeconómico Rural
GEZA Gemeinnützige Entwicklungszusammenarbeit (Österreich-
ische NRO)
GL General Law
IADB Inter-American Development Bank
IDE International Development Enterprises
INCAE Centroamericano de Administración y Empresas
INFOCOOP Instituto Nacional de Fomento Cooperativo
INPYME Instituto Nicaragüense de Apoyo a la Pequeña y Mediana
Empresa (Teil des MIFIC)
INSS Instituto Nicaraguense de Seguridad Social
ISF Ingeniería Sin Fronteras
KfW Kreditanstalt für Wiederaufbau
MAGFOR Ministerio Agropecuario y Forestal
MDG Millennium Development Goals
MF Mikrofinanz
MFI Mikrofinanzinstitution
MFIs Microfinance Institutions
MIFIC Ministerio de Fomento, Industria y Comercio
MIX/REDCAMIF The Mix Market for Red Centroamericana de Microfinan-
zas
MKMB Mikro-, Klein- und Mittelbetriebe
NGO Non Governmental Organisation
NITLAPAN/UCA Instituto de investigacion aplicada y promocion del des-
arrollo local/Universidad Centroamericana Nicaragua
NRO Nicht-Regierungsorganisation
OeEB Oesterreichische Entwicklungsbank AG
OEZA Österreichische Entwicklungszusammenarbeit
ODEF-OPDEF Organización de Desarollo Empresarial Feminino
PASA-DANIDA Programa de Apoyo al Sector Agrícola-Danish Ministry of
Foreign Affairs
PRESTANIC Fondo Nicaragüense para el Desarrollo Comunitario
PRODESA Fundación para la Promoción y Desarrollo
PROMIFIN PROMIFIN-COSUDE ist ein Geberprogramm der DEZA
PROMUJER Programa para la Mujer
RAAS Region Autonoma del Atlantic Sur
REDCAMIF The Red Centroamericana de Microfinanzas
REDCOM Red Costarricense de Organizaciones para la Microem-
presa
REDIMIF Red de instituciónes de microfinanzas de Guatemala
REDMICROH Red Nacional de Instituciónes de Microfinanzas de Hon-
duras
REDPAMIF Red Panameña de Microfinanzas
ROA or ROAA Return On Assets (or Return On Average Assets)
ROE or ROAE Return On Equity (or Return On Average Equity)
SIBOIF/SIB Superintendencia de Bancos y Otras Instituciónes Finan-
cieras (Aufsichtsbehörde von Banken und anderen Fin-
anzinstitutionen)
UCOSEMUN Unión de Cooperativas de Servicios Multiples del Norte
(Kaffeekooperative)
7

9. (
UNAG Unión Nacional de Agricultores y Ganaderos
UNDP United Nations Development Programme
URL Uniform Resource Locator
USAID United States Agency for International Development
8

10. (
Vorwort
Anfang 2008 nahm die damals neu gegründete Oesterreichische Ent-
wicklungsbank AG (OeEB) ihre Tätigkeit auf. Die OeEB-AG ist eine private
Finanzinstitution mit öffentlichem Auftrag. Um bestimmte Grundlagen für ihre
entwicklungspolitische finanzielle Kooperation mit Entwicklungsländern herzu-
stellen, vergab die OeEB einen Auftrag für einen umfassenden Bericht zum
Thema der Mikrofinanzierung: In einer systematischen Untersuchung des
Mikrofinanzsektors in Nikaragua soll der Sektor analysiert und dessen Akteure
vorgestellt werden.
Der Auftrag enthält die Entwicklung eines konzeptionellen Rahmens für den
Bereich Mikrofinanzierung als potenzielles zukünftiges Handlungsfeld der
OeEB (Geschäftsmöglichkeit) durch die Darstellung von werthaltigen Mikro-
finanzierungsprojekten in Nikaragua mit Fokus auf die Sektoren- und Ziel-
gruppenbestimmung sowie auf die Analyse von Nachfrage und Angebot. Auf
der Grundlage der Auswertung der Ergebnisse der Analysen wird eine
begrenzte Auswahl an konkreten Finanzierungseinrichtungen beschrieben,
welche als mögliche Partner der OeEB fungieren könnten. Diese Auswahl
umfasst gleichermaßen kommerzielle Banken als auch sogenannte nicht
regulierte Mikrofinanzinstitutionen (MFI).
Das Studienteam bestand aus Herrn Luis Alberto Montalvan Avendano
(Ökonom, Nikaragua), Frau Karin Reinprecht (Ökonomin, Südafrika), Herrn
Gerhard Kovatsch (Entwicklungsexperte, Nikaragua), Herrn Norman Spitzeg-
ger (Studienteamleiter, Österreich), Frau Oglacela Aleman Benavides (Rechts-
expertin, Nikaragua), Frau Anke Urbina (Übersetzerin, Nikaragua) und Herrn
Peter Maurer (Lektor, Wien).
Das Befragungsteam für die Feldstudie an 375 MKMB setzte sich aus Frau
Danelia Benavides (Nueva Guinea), Frau Scarlett Guillen (Nueva Guinea),
Frau Claudia Martinez (León y Chinandega), Frau Angeles Caceres (Esteli),
Herrn Douglas Ruiz (Catarina), Frau Emma Calero (La Concepcion), Herrn
Harold Vilchez (Masaya), Herrn Marvin Calero (Masaya) und Herrn Massiel
Zeledon (San Juan de Oriente) zusammen.
Unser Dank gilt der OeEB, die uns den Auftrag zu dieser interessanten Arbeit
erteilte, und ergeht dort vor allem an Frau Susanne Wegl, die den Studien-
fortschritt stets mit ihrem Erfahrungsschatz und ihrer Sachkenntnis bereichert
hat.
Die in diesem Bericht verwendeten personenbezogenen Ausdrücke umfassen
Frauen und Männer gleichermaßen. Sofern nicht anders angegeben, beziehen
sich die ausgewiesenen Internetquellen (URL) auf Zugriffe, die im Zeitraum
von Juli 2008 bis März 2009 erfolgten.
N. Spitzegger
Studienteamleiter
Wien, Juni 2009
9

11. (
10

12. (
Executive Summary
Im Auftrag der Oesterreichischen Entwicklungsbank (OeEB) hat eine interna-
tional besetzte Expertengruppe unter der Leitung von Mag. Norman Spitzegger
eine umfassende Analyse des Mikrofinanzsektors in Nikaragua erarbeitet.
Die Studienbeauftragten richteten ihre Aufmerksamkeit in erster Linie auf die
Erfahrungen und die wirtschaftliche Situation der Betroffenen: Mit einer Befra-
gung von 375 Mikro-, Klein- und Mittelbetrieben sowie von Fachleuten aus
Politik und (Finanz)Wirtschaft in Nikaragua hat die OeEB ausführliche Detail-
kenntnisse über den aktuellen Stand des Mikrokreditwesens in dem zentral-
amerikanischen Land erhoben.
Nikaragua ist das zweitärmste Land in Lateinamerika. Seine Geschichte ist
von Aufstand, Krieg, politischer Instabilität und verheerenden Naturkatastro-
phen geprägt. Die Hälfte seiner Bevölkerung lebt heute unter der Armuts-
grenze. Zugleich hat sich in diesem Schwerpunktland der österreichischen
Entwicklungszusammenarbeit das Mikrokreditwesen zu einem dynamischen
Sektor mit Zukunftspotential entwickelt. Eine große Anzahl an Entwicklungs-
banken aus den Industrieländern kooperiert heute mit nikaraguanischen
Mikrofinanzinstitutionen und kommerziellen Banken um das Angebot an
Finanzdienstleistungen auszubauen. Diese Erweiterung des Kreditangebotes
hat bisher allerdings mehr der Befriedigung des Konsums gedient und weit
weniger der Unterstützung der Produktion. Dies gilt auch für die ländlichen Be-
reiche, wo Mikrokredite für landwirtschaftliche Dienstleistungen und den Han-
del zur Verfügung stehen jedoch kaum für die Primärproduktion und deren
Verarbeitung. Auch haben Städte und Ballungsräume von Siedlungen meist
Zugang zu Mikrofinanzdienstleistungen, doch entspricht diese Konzentration
eher der politisch-administrativen Einteilung des Landes, als der Wirtschafts-
dynamik der einzelnen Regionen. So sind Zonen mit hohem wirtschaftlichem
Potential ausserhalb der urbanen Zentren weiterhin marginalisiert und ohne
Versorgung durch Mikrokredite. Aufgrund der genannten Faktoren bleibt der
gegenwärtige Impakt des Mikrofinanzwesens im Kampf gegen die Armut
beschränkt.
Die von der OeEB in Nikaragua beauftragte Studie hat die Durchleuchtung des
Mikrofinanzsektors und die Beschreibung seiner bedeutendsten Akteure zum
Ziel. In einem ersten Schritt wurden das wirtschaftspolitische Umfeld, die der-
zeitigen Formen der Kreditvergabe, die sozialen und wirtschaftlichen Effekte
der Mikrofinanzaktivitäten sowie Perspektiven und Restriktionen im nikaragua-
nischen Finanzsystem behandelt. Besonderes Augenmerk galt der Rolle der
Frauen sowie der Erhebung der Kundenmeinung zu Auswirkungen des Kredi-
tes auf gewerbliche oder landwirtschaftliche Betriebe und dem Bedarf an
angepassten Finanzprodukten. Zusätzlich wurden Einzelanalysen der wichtig-
sten Akteure vor Ort angefertigt, wobei sowohl die unter staatlicher Regulie-
rung stehenden als auch nicht regulierte Institutionen Berücksichtigung fanden.
Ein weiterer Fokus der Studie bestand in der Untersuchung der rechtlichen
11

13. (
Rahmenbedingungen und von bereits existierenden bzw. geplanten Regulie-
rungen im Mikrofinanzwesen von Nikaragua.
Das Kernstück der Studie stellt die Auswertung der direkten Befragung von
375 kleingewerbetreibenden Mikrokreditkunden dar, die in Kapitel 2 widerge-
geben wird. Dies diente der Untersuchung der Nachfrage und der Kundenzu-
friedenheit. Die Ergebnisse der Umfrage bezogen sich unter anderem auf die
Höhe der Kredite und Zinsen, auf die Laufzeiten und Problematiken rund um
das Thema Zahlungsaufschub, auf den Bereich Garantien, Sicherstellungen
und Bürgschaften sowie auf den Bedarf an neuen Produkten. Diese Nachfra-
geforschung wurde weiter durch strukturierte Fokusgruppen vertieft, die mit
einer Auswahl an Vertretern der zuvor in der Umfrage interviewten Personen
abgehalten wurden. Im Gegenzug erfolgte die Untersuchung des Angebotes
an Leistungen im Bereich des Mikrofinanzsektors durch Interviews mit Fach-
leuten, leitenden Angestellten der Branche und von staatlichen Institutionen,
Unternehmensverbänden sowie der vor Ort vertretenen internationalen Geber-
gemeinschaft.
Die Studie erstellte schließlich Schlussfolgerungen zum Reformbedarf an Ver-
besserung der rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen, zu dem
Marktpotential des Mikrofinanzsektors sowie den Perspektiven der verschie-
denen Akteure (MFI und Banken). Abschließend wurden Vorschläge und
Optionen für die Geschäftstätigkeit der OeEB in kurz- und mittelfristiger
Perspektive vorgestellt und dazu mögliche Partner identifiziert. Dazu zählt die
Kooperation mit jenen Banken, die aus Mikrofinanzinstitutionen hervorgegan-
gen sind und sich noch heute auf Mikrofinanztätigkeiten konzentrieren ge-
nauso wie die Zusammenarbeit mit soliden, nicht regulierten Mikrofinanzinsti-
tutionen, die aber schwerpunktmäßig im ländlichen Raum tätig sind. In einem
weiteren Schritt erwägt die Studie Geschäftsbeziehungen mit Konsortien aus
öffentlichen und privaten Stakeholdern und mit lokalen Treuhandfonds. Für
MKMB der dynamischen Sektoren Nahrungsmittelverarbeitung, Tourismus und
Kunsthandwerk empfiehlt die Studie neue Produkte wie Altersvorsorge, Fort-
bildungskredite, Leasing und Factoring anzubieten. Längerfristige Finanzie-
rungsmöglichkeiten bestehen, vor allem im Hinblick auf die wirtschaftliche
Regionalentwicklung, in den Bereichen erneuerbare Energie und im Aufbau
munizipaler Unternehmungen wie Märkte und Touristenzentren.
12

14. (
1. Der Mikrofinanzsektor in Nikaragua
1.1. Nationaler Kontext und wirtschaftspolitisches Umfeld
In Nikaragua, das an das Karibische Meer sowie an den Pazifischen Ozean
grenzt und als Nachbarstaaten Costa Rica und Honduras hat, leben 5,6 Mill-
ionen Menschen. Die durchschnittliche Lebenserwartung beträgt 71 Jahre, das
Durchschnittsalter 22 Jahre. Die Analphabetenrate von 32,5% ist sehr hoch für
ein lateinamerikanisches Land.
Wirtschaftlich ist Nikaragua das nach Haiti zweitärmste Land in Lateinamerika.
Dazu haben Bürgerkrieg, Jahre politischer Instabilität und eine Reihe von
Naturkatastrophen beigetragen. Das Pro-Kopf-Einkommen von USD 1.023
(2007) ist niedriger als im restlichen Lateinamerika (durchschnittlich über USD
5.000). Im Jahr 2007 betrug die offizielle Arbeitslosenrate1 (unemployment
rate) 4,9%, die Unterbeschäftigung (underemployment rate2) wurde auf 46,5%
geschätzt und die Staatsverschuldung machte USD 4,510 Mio. (2007) aus,
das sind 62,9% vom BNP. Die Situation der Bevölkerung wird zudem durch
sehr hohe Lebenshaltungskosten erschwert. Die Verteilung des Volks-
einkommens ist weltweit unter den «ungleichsten». Fast die Hälfte (46%) der
Bevölkerung lebt unter der Armutsgrenze und mehr als ein Viertel der
Nikaraguaner, darunter viele Kinder, sind unterernährt. Frauen sind weitaus
ärmer als Männer, was teilweise dadurch bedingt ist, dass 39% der Frauen,
die in Städten leben, und 28% jener Frauen, die am Land leben, alleine einem
Haushalt vorstehen und damit für die schwächeren Haushaltmitglieder, wie
Kinder und Alte, auch finanziell verantwortlich sind.
Die Regierung von Präsident Daniel Ortega, die 2007 gewählt wurde, plant
einzelne Politiken, die im Zentrum der Armutsbekämpfung stehen, zu überar-
beiten. Für das wichtigste Dokument zur Armutsbekämpfung, den nationalen
Entwicklungsplan3 2005 bis 2009, hat die neue Regierung Kontinuität
signalisiert. Dieser nationale Entwicklungsplan wird derzeit als sogenannter
«Nationaler Plan der menschlichen Entwicklung» aktualisiert. Es ist
1
Von den formell Beschäftigten arbeiten 52,2% im Servicesektor, 30,5% in der Landwirtschaft
und 17,3% in der Industrie.
2
In economics, the term underemployment has different distinct meanings and applications.
While it is related to unemployment, a situation in which a person who is searching for work
cannot find a job, in the case of underemployment, a person is working. All of the definitions of
«underemployment» involve underutilization of labor that critics say is missed by most official
(governmental agency) definitions and measurements of unemployment. The term can des-
cribe the employment of workers with high skill levels in low-wage jobs that do not require such
abilities, as in the case of a medical doctor who is driving a cab. A related kind of under-
employment refers to «involuntary part-time» workers. These are workers who could (and
would like to) be working for a full work-week who can only find part-time work. The term is
also used in regional planning to describe regions where economic activity rates are unusually
low, due to a lack of job opportunities, training opportunities, or due to a lack of services such
as childcare and public transportation.
3
Bezeichnung des Entwicklungsplans: Plan Nacional de Desarrollo Humano (PNDH). Quelle:
Gobierno de Reconciliación y Unidad Nacional, 2008 (URL: www.pndh.gob.ni).
13

15. (
vorgesehen, die Bekämpfung der Armut und die Verbesserung des Lebens-
standards der Bevölkerung durch Stärkung des Wirtschaftswachstums und
durch optimierte Verteilung des Volkseinkommens in den Mittelpunkt des
Programms zu stellen.
Fünf strategische Gebiete sind im neuen nationalen Entwicklungsplan vorge-
sehen und werden durch die Regierung explizit unterstützt:
• Förderung des Wirtschaftswachstums im Privatsektor als treibender
Faktor zur Schaffung von Arbeitsplätzen und zur Reduktion der Armut
• Schaffung von Entwicklungschancen für die Bevölkerung und Einrich-
tung einer Sozialversicherung
• Verstärkte Entwicklung der produktiven, öffentlichen und sozialen Infra-
struktur
• Gute Regierungsführung und Staatsreform
• Makroökonomische Stabilität (z.B. im fiskalischen Bereich)
Um die Millennium-Entwicklungsziele der Vereinten Nationen zu erreichen,
müsste die Entwicklung in Nikaragua schneller als bisher vorangehen können.
Äußerst positiv zu vermerken ist, dass die Ziele im Bereich der Armutsbe-
kämpfung und bei der Sterblichkeit von Neugeborenen und Kleinkindern bis
2015 voraussichtlich erreicht werden: Die größten Herausforderungen besteh-
en derzeit in den Bereichen Unterernährung, Müttersterblichkeit, Einschul-
ungsrate, Analphabetismus und beim Zugang zu Wasser4. Dazu wird es
notwendig sein, makroökonomische Stabilität und ein positives Investitions-
klima zu erreichen, sowie Effizienz in der öffentlichen Verwaltung nachhaltig
herzustellen. Weiters muss die große Anzahl an einkommensschwachen
Bevölkerungsschichten durch Zugang zu Ausbildung, dem Erwerb praktischer
Fähigkeiten und Kenntnisse, zu Wissen und Schulung, Finanzkapital, Pro-
duktionsmitteln etc. die Chance erhalten, an der Wirtschaft in viel größerem
Ausmaß als bisher teilzunehmen, vor allem in den ländlichen Gebieten. Hierfür
scheint auch eine verbesserte Harmonisierung der Geberhilfe notwendig.
Externe Einflüsse, wie zum Beispiel der Ölpreis, können diese Entwicklungen
positiv oder negativ beeinflussen: Wie in anderen Ländern auch hatte ein
steigender Ölpreis in Nikaragua eine starke inflationäre Wirkung (z.B.
steigende Transport- und Energiekosten für MKMB). Im ressourcenarmen
Nikaragua fällt dann das Handelsdefizit weit negativer aus als in einem
ressourcenstarken Entwicklungsland. In Nikaragua haben im Jahr 2007 der
hohe Ölpreis und Stromausfälle zu einer Verschlechterung der Rückzahlungs-
bereitschaft der Kredit nehmenden Mikrounternehmen geführt. Der derzeit
sinkende Ölpreis sollte aber, im Prinzip, eine Wachstum stimulierende Aus-
4
Quelle: Internet, MDG Monitor Nikaragua, Stand der letzten Aktualisierung 1.11.2007, Zugriff
Nov. 2008 (URL: www.mdgmonitor.org/factsheets_00.cfm?c=NIC).
14

16. (
wirkung5 haben. Leider wird dieser positive Effekt durch den derzeitigen
Mangel an Refinanzierung für Nikaraguas Banken und damit auch für seine
Wirtschaft und seine KMU gebremst.
70% der Bevölkerung Lateinamerikas haben keinen Zugang zu Finanzdienst-
leistungen durch den kommerziellen Bankensektor. In ländlichen Gebieten
haben sogar 96% der Bevölkerung keinen Zugang zu einem Bankkredit. Diese
Situation wird seit den achtziger Jahren durch ein sich kontinuierlich
entwickelndes Finanzangebot von NRO gemildert. Die Mikrofinanzindustrie ist
in einigen lateinamerikanischen Ländern (Bolivien, Peru, Kolumbien und
Nikaragua) besonders gut entwickelt. Die umfangreichsten Mikrofinanz-
aktivitäten in Zentralamerika im Sinne von Kreditvergaben durch formelle und
informelle Finanzsysteme weist Nikaragua auf. Mikrofinanzinstitutionen be-
dienten 2005 rund 7%6 der Bevölkerung Nikaraguas. In Honduras sind es nur
1,3%, in Guatemala 1,2%, in El Salvador und Costa Rica nur 0,6%. Im
restlichen Lateinamerika7 werden in den Ländern höchstens bis zu max. 3%
der Bevölkerung erreicht, wobei dieses Niveau von 3% weltweit als bereits
sehr zufriedenstellend eingestuft wird. Nationale Dachorganisationen von
Mikrofinanzorganisationen in Zentralamerika haben sich in Nikaragua, Hon-
duras, El Salvador, Guatemala und Costa Rica herausgebildet. Diese haben
sich zu einem regionalen Mikrofinanznetzwerk in Zentralamerika, dem RED-
CAMIF, zusammengeschlossen. Es bietet seinen Mitgliedern verlässliche
finanzielle Informationen über die Mikrofinanzinstitutionen an.
In den zentralamerikanischen Ländern, vor allem auch in Nikaragua, besteht
nach wie vor die Sorge über die starke Einmischung der Regierung in den
Finanzsektor. Die nikaraguanische Regierung hat die Gründung einer
Entwicklungsbank (Banco del Fomento) angekündigt, um die Kreditkosten für
Kunden zu senken. Mit Hilfe der Regierung von Venezuela möchte sie
Finanzmittel mit niedriger Zinsenrate über Produktionskooperativen und Spar-
und Kreditgesellschaften in den Markt einbringen. Weiters begann die
staatliche Bank Venezuelas (BANDES) im Juni 2007 ihre Aktivitäten in
Nikaragua. Es besteht nun die Befürchtung8 (bereits 2005 hat CGAP aus-
drücklich vor einer solchen staatlichen Bank gewarnt), dass diese
subventionierten Zinsen für die geförderten Mikrofinanzinstitutionen an deren
Kunden weitergegeben und somit jene Marktrate, die die Selbstfinanzierung
der Institutionen ermöglicht, unterlaufen wird. In diesem Zusammenhang wird
von einer Marktverzerrung genauso gewarnt wie von einer möglichen
Untergrabung der Rückzahlungsdisziplin der Kunden anderer Mikrofinanz-
institutionen.
5
Ein paradoxer Effekt der sinkenden Ölpreise ist die Verringerung der Finanzhilfe aus
Venezuela: Nikaragua bezahlt an Venezuela nur die Hälfte des tatsächlichen Ölpreises in bar
und erhält die zweite Hälfte als Entwicklungshilfekredit.
6
Davon 58,3% Kleinstbetriebe mit Darlehen von durchschnittlich USD 652. Keine aktuelleren
Zahlen verfügbar.
7
Siehe auch Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 4: «2007: Mesoamerikanischer Län-
dervergleich».
8
CLEAR Report 2005.
15

17. (
Tatsächlich aber sind die Zinsen im nikaraguanischen Mikrofinanzmarkt derzeit
sehr hoch, da die Finanzierungskosten, vor allem für nicht regulierte MFI,
ebenfalls hoch sind. Das kann ein wichtiger Grund dafür sein, dass sich nicht
regulierte Mikrofinanzinstitutionen um Regulierung bemühen, weil sie dann Zu-
gang zu günstigerer Finanzierung durch Spareinlagen haben (ProCredit und
FINDESA sind Vorreiter dieser Strategie in Nikaragua).
Eine regulierte Mikrofinanzinstitution zu werden ist allerdings besonders
schwierig, vor allem auch für Institutionen, die im ländlichen Raum arbeiten
und ungewöhnliche Garantien akzeptieren müssen, weil zum Beispiel der
Landbesitz in vielen Gebieten Nikaraguas ungeklärt erscheint. Es wäre daher
wahrscheinlich eine bessere Strategie, einerseits die Regulierungsvoraussetz-
ungen für Mikrofinanzinstitutionen zu überarbeiten und andererseits den
Zugang zu (subventionierten) Krediten für Mikrofinanzinstitutionen zu öffnen,
zum Beispiel durch ein Antrags- und Genehmigungsverfahren, in dem die
Bonität und Finanzierungskapazität der Antrag stellenden MFI überprüft wird9.
1.2. Nähere Betrachtung der Branche
Nikaragua stellt die größte Anzahl an Kreditnehmern bei regulierten sowie
unregulierten Mikrofinanzinstitutionen in Zentralamerika. Hier sind die größten
Mikrofinanzorganisationen mit der stärksten Reichweite tätig. Von etwa
900.000 Kreditnehmern in fünf zentralamerikanischen Ländern waren im Jahr
2005 39,5% Nikaraguaner10. An zweiter Stelle lag Guatemala mit 18% (2005)
aller Kreditnehmer im Mikrofinanzsektor. Im Vergleich zum Rest von Latein-
amerika sind aber Nikaraguas Mikrofinanzinstitutionen von kleiner Größe. Dies
ergibt sich aus der Verknüpfung von geringem Spezialisierungsgrad der MFI
mit einer geringen Bevölkerungsdichte im Land.
Es gibt drei Typen von Finanzinstitutionen in Lateinamerika:
• Nicht regulierte NRO, die auf Mikrofinanzierung spezialisiert sind
Das sind im Allgemeinen die ursprünglichen Anbieter von Mikrofinanzierung.
Sie behalten meistens ihren rechtlichen Status als NRO, weil dies, ihren
Eigenangaben zufolge, den Anforderungen ihrer Mikrofinanzkunden und ihrer
9
Nach unserer Einschätzung geht es um den allgemeinen, für alle MFI gleichberechtigten
Zugang zu Krediten, seien diese subventioniert oder nicht. Der CLEAR Report zeigt als
problematisch auf, dass jeder Geber seine eigene MFI unterstützt, aufbaut und einen mit den
anderen Gebern nicht koordinierten finanzsystemischen Ansatz verfolgt. Dies wird im Bericht
angesprochen, wenn dargestellt wird, dass der Zugang zu (subventionierten) Krediten und
Refinanzierung für MFI allgemein sein sollte und nicht nur spezifische, von einem Geber
ausgewählte Institutionen, diesen Zugang erhalten. Gewährt man keinen allgemeinen Zugang,
so führt das unserer Einschätzung nach zu weiterer Wettbewerbsverzerrung (gerade bei sub-
ventionierten Krediten, aber auch bei der Refinanzierung generell), zur Einzementierung der
Zersplitterung des Finanzsektors und zu einer erschwerten Konsolidierung des MF-Sektors in
Nikaragua.
10
Diese Daten entstammen einer Vergleichsstudie, welche im Jahr 2005 von MIX/REDCAMIF
gemacht (Benchmarking Microfinance in Nicaragua 2005) und 2006 veröffentlicht wurde, so-
wie dem Boletin REDCAMIF No. 8 aus 2007.
16

18. (
Organisation eher entspricht als der Status einer regulierten Finanzinstitution.
Meistens haben ihre Mikrofinanzaktivitäten zudem noch einen zu geringen
Umfang, um dem Status einer regulierten Finanzinstitution gerecht zu werden.
• Regulierte Mikrofinanzinstitutionen
Der Großteil dieser Institutionen waren zuvor NRO, die sich in eine regulierte
MFI umwandelten. Der größte Anteil der Kunden dieser Institutionen sind
immer noch Mikrofinanzkunden, auch wenn nun Finanzprodukte für Kunden
mit anderen Anforderungen angeboten werden. Die jüngsten Erfahrungen in
Nikaragua weisen darauf hin, dass die regulierten Finanzinstitutionen eine
Zwischenstation auf der Entwicklung zur Bank darstellen (Beispiel: ProCredit,
FINDESA-BANEX)
• Kommerzielle Banken, die Mikrofinanzdienstleistungen anbieten
Das sind die neuen Anbieter in diesem Bereich. Sie haben erkannt, dass
Mikrofinanz ein einträgliches Geschäft ist oder sie wurden vom Staat dazu an-
gehalten (z.B. in Brasilien und Venezuela) auch Mikrofinanzdienstleistungen
anzubieten, durchaus mit dem Motiv, ihre soziale Verantwortung gegenüber
den Armen wahrnehmen zu wollen.
In Zentralamerika gibt es nur drei regulierte Mikrofinanzinstitutionen, eine in
Nikaragua (FAMA und in Kürze auch ACODEP), eine in El Salvador und eine
in Honduras. Zusammen bedienen sie etwa 19% aller Mikrokreditkunden Zen-
tralamerikas. Im Juni 2005 wurden 94 nicht regulierte Mikrofinanzinstitutionen
gezählt die etwa 74% aller Mikrokreditkunden Zentralamerikas (davon allein
40,5% in Nikaragua) Mikrofinanzdienstleistungen anbieten. Die restlichen 7%
der Mikrofinanzkunden werden von Banken bedient. Das zeigt klar, Banken
spielen in diesem Bereich noch keine große Rolle. Das Kreditportfolio der
nikaraguanischen MFI wuchs 2005 um erstaunliche 48%11, da auf Basis der
stabilen Wirtschaftslage unversorgte Märkte in von der Hauptstadt weit ent-
fernten Gebieten durch neue Zweigstellen erschlossen wurden.
1.2.1. Die bedeutendsten Akteure des Mikrofinanzsektors in
Nikaragua im Juli 2008
Detailaufstellung zu Banken, regulierten Mikrofinanzinstitutionen sowie nicht
regulierten MFI:
A) Banken:
Banco de América Central (BAC)
Banco Centroamericano (BANCENTRO)
11
Für Vorjahresvergleiche und absolute Kundenzahlen der Dachorganisationen siehe Kapitel
4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabellen 1 bis 3 «2005-2007: Mesoamerikanischer Ländervergleich
MFI». Konkrete Angaben zur Entwicklung der Kreditgröße pro Kunde liegen nicht vor. Es
scheint, dass das Kreditportfolio nicht nur durch Neukunden gewachsen ist, sondern vor allem
durch bestehende Kunden. Allerdings ist ein derartiges Wachstum ohne Neukunden nicht zu
erreichen.
17

19. (
BANCOUNO, nunmehr CITIBANK
Banco de Finanzas (BDF)
Banco de la Producción (BANPRO)
Banco ProCredit12
Banco del Exito (BANEX, vormals FINDESA)
B) Regulierte Mikrofinanzinstitutionen:13
Fundación para el apoyo de la Microempresa (FAMA)
C) Nicht regulierte Mikrofinanzinstitutionen:14
a) Alle Mitglieder des Dachverbandes der Mikrofinanzinstitution ASOMIF (Aso-
ciación Nicaragüense de Instituciónes de Microfinanzas). ASOMIF ist eine
Dachorganisation von nicht regulierten MFI aus 18 NRO und 1 Spar- und
Kreditkooperative und verzeichnete 341.37015 Kunden in ganz Nikaragua. Zu
ihren Mitgliedern zählen:
Asociación Alternativa para el Desarrollo Integral de las Mujeres (ADIM)
Asociación de Consultores para el Desarrollo de la Pequeña, Mediana y Micro
Empresa (ACODEP)
Asociación del Desarrollo de Rivas (ASODERI)
Asociación para el Fomento al Desarrollo de Nicaragua (AFODENIC)
Centro de Promoción del Desarrollo Local (CEPRODEL)
Cooperativa de Servicios Multiples 20 de Abril. R.L (20 de Abril R.L.)
Fondo de Desarrollo Local (FDL)
Fondo de Desarrollo para la Mujer (FODEM)
Fondo Nicaragüense para el Desarrollo Comunitario (PRESTANIC)
Fundación 4i-2000 (Fundación 4i-2000)
Fundación del Desarrollo Empresarial de la Pequeña y Mediana Empresa
(FUNDEPYME)
Fundación Internacional para la Asistencia Comunitaria (FINCA Nicaragua)
Fundación José Nieborowski
Fundación León 2000 (León 2000)
Fundación para el Desarrollo de la Microempresa (FUDEMI)
Fundación para el Desarrollo de Nueva Segovia (FUNDENUSE)
Fundación para el Desarrollo Socioeconómico Rural (FUNDESER)
Fundación para la Promoción y Desarrollo (PRODESA)
Programa para la Mujer (PROMUJER)
12
ProCredit wird in weiterer Folge mit anderen Mikrofinanzinstitutionen verglichen und weniger
mit Banken, da sie in ihrer Geschäftsgebarung eher den Mikrofinanzinstitutionen entspricht.
Wiewohl Bank, erscheint ProCredit als eine quasi regulierte Mikrofinanzinstitution.
13
Unterliegen der Bankenaufsicht.
14
Alle nicht regulierten MFI in Nikaragua sind NRO (als Vereine oder Stiftungen konzipiert) so
sie nicht Genossenschaften sind (es gibt eine eigene Judikatur für Genossenschaften).
15
Nicht alle der rund 90 in Nikaragua tätigen MFI sind unter ASOMIF organisiert. Es wird
daher vermutet, dass die landesweite Anzahl an MFI-Kunden höher ausfällt, als die Zahl der
reinen ASOMIF-Kunden.
18

20. (
b) Verschiedene Genossenschaften, Spar- und Kreditkassen, Dorfbanken16
D) Die Programme finanziert aus der venezolanischen Entwick-
lungszusammenarbeit, Fondos del ALBA (Alternativa Bolivariana
para las Américas).
1.2.2. Formen der Kreditvergabe
Kreditvergabe in ländlichen Gebieten ist die hervorstechende Eigenschaft des
nikaraguanischen Mikrofinanzsektors, da sonst in Lateinamerika Mikro-
finanzdienstleistungen fast nur den städtischen Kleinbetrieben angeboten
werden und der ländliche Raum von MFI sehr stark vernachlässigt erscheint.
Von 100 Mikrokrediten, welche nicht regulierte MFI im Jahr 2005 für
Landwirtschaft und Viehzucht in Zentralamerika zuteilten, wurden 75 in
Nikaragua vergeben. Fast die Hälfte der Gesamtkreditsumme aller Portfolios
der MFI in Nikaragua ist für die Landwirtschaft bestimmt, doch sind nur 25%
aller Kunden den Wirtschaftszweigen Ackerbau, Viehzucht und Forstwirtschaft
zuzuordnen. Außerdem ist hier anzumerken, dass diese Kredite nicht nur für
Aktivitäten des Primärsektors (Ackerbau und Viehzucht) zur Verfügung gestellt
werden, sondern in beträchtlichem Ausmaß die Vermarktung
landwirtschaftlicher Produkte und verwandte Dienstleistungen im ländlichen
Raum finanzieren17.
Der durchschnittliche Kredit an die 86.199 nikaraguanischen Kunden im
landwirtschaftlichen und Viehzuchtbereich betrug im Jahr 2007 USD 1.20118
wobei das vergebene Gesamtvolumen bei USD 103.564.800 lag. Es bestehen
243 Büros und Zweigstellen von Mikrofinanzinstitutionen im ganzen Land.
27,1% der Darlehen in Nikaragua gingen an den Handel.
57% aller Kunden der MFI in Nikaragua sind Frauen. Ein Prozentsatz, der
allerdings von anderen zentralamerikanischen Ländern übertroffen wird. Auch
der lateinamerikanische Durchschnitt liegt höher. Von den näher untersuchten
MFI in Nikaragua weisen vor allem FAMA (rund 65%) und FDL (rund 57%)19
einen relativ hohen Anteil an Kreditnehmerinnen auf20.
16
Beispiele für Dorfbanken (Bancos Comunales) wären FINCA NIC oder ProMujer NIC. Dorf-
banken stellen keine Form der Konstituierung von MFI dar, sondern entsprechen vielmehr der
Organisationsform einer bestimmten Methode der Kreditvergabe. Der Kredit wird (von einer
MFI) an eine Dorfbank gegeben. Diese wiederum vergibt an ihre Mitglieder kleinste Mikro-
kredite, verwaltet die Rückzahlung und bürgt für die Tilgung des Kredits an das Dorf.
Dorfbanken oder Stadtteilbanken sind informell organisierte Großgruppen, die in der Regel
keine Rechtspersönlichkeit aufweisen.
17
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 4 zur Aufteilung der Anzahl an MFI-Kunden
von ASOMIF-Organisationen sowie Kreditvolumen in USD gegliedert nach wirtschaftlicher
Aktivität.
18
Quelle: Memoria REDCAMIF, 2007.
19
Quelle: Memoria Anual FDL, 2007. Im Jahr 2007 hatte die FDL 72.200 Kunden wovon 57%
(das sind 41.154) Frauen waren. Eine absolute Zahl für den Frauenanteil liegt bei FAMA nicht
vor.
20
Quelle: Análisis e Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en América Latina 2008,
MIX, Microfinance Information eXchange, septiembre 2008, (URL: www.themix.org). Laut den
Daten aus 2007 (Sample: 283 lateinamerikanische MFI) und den Daten zu den Tendenzen
19

21. (
In Nikaragua werden im Wesentlichen drei Kreditvergabemethoden unter-
schieden:
• Dorfbanken
(Banco Communal als dezentralisierte Form der Kreditvergabe mit Ent-
gegennahme von Spareinlagen, die von der Dorfbank verwaltet werden)
• Einzelkreditvergabe
(Meistens werden unübliche Besicherungen wie die Verpfändung von
mobilen Gütern oder Warenlagern akzeptiert)
• Solidargruppenkredit
(Die Solidargruppe bürgt für den Kredit an jedes ihrer Mitglieder)
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2007
Vertikal: Anzahl der Institutionen
21
Horizontal: Jahr
2005-2007 (Sample: 179 lateinamerikanische MFI) ist der Prozentsatz an Kredit nehmenden
Frauen im Segment der Mikrounternehmen mit 79,2% angegeben. Im Vergleich dazu beträgt
dieser Prozentsatz für Nikaragua nur 57%. Eine Grundlage dieser Angaben stellt die «Análisis
e Informe de Benchmarking de las Microfinanzas en América Latina 2008» dar. Spezifische
Daten für Zentralamerika sind darin nicht ausgewiesen.
21
Es konnten keine Angaben zu Vorjahreswerten ermittelt werden.
20

22. (
Die meisten Kredite werden in Nikaragua durch Institutionen vergeben, die
Solidargruppenkredite und Einzelkredite kombinieren, wobei Einzelkredite
meist für die «graduierten» langjährigen Kunden zur Verfügung stehen, die
höhere Kreditsummen leihen.
Dorfbank Gruppen- und
Einzelkredit
(Großgruppenbank) Einzelkredit
FINCA – NIC ACODEP, ADIM, Cáritas Estelí, FAMA,
ProMujer – NIC AFODENIC, FDL, FODEM,
CEPRODEL, Coop. FUDEMI, Fundación
20 de Abril, Coop. 4i-2000, Fundación
Avances, FJ León 2000,
Nieborowski, FUNDENUSE,
PRESTANIC, FUNDEPYME,
PRODESA FUNDESER
FINCA ist die führende Institution für die Dorf- oder Großgruppenmethode bei
den städtischen Kleinstunternehmern. ACODEP führt die nicht regulierten MFI
in der Einzelkreditmethode an und FDL die nicht regulierten MFI, die beides,
sowohl Einzel- als auch Gruppenkredite anbieten. Zahlen aus dem Jahr 2005
zeigen, dass Darlehen die mit der Einzelkreditmethode (durchschnittlich
USD 761; ca. 96,4% des BNP pro Kopf) vergeben wurden bedeutend höher
sind als bei Solidargruppenkrediten (durchschnittlich USD 503; ca. 63,7% des
BNP pro Kopf)22.
Drei der fünf größten Finanzinstitutionen (regulierte und nicht regulierte) im
Mikrokreditbereich in Zentralamerika sind aus Nikaragua. Die Reihenfolge
ist23: ProCredit-El Salvador (66.617 Kredite), ProCredit-Nikaragua (58.117),
Génesis Empresarial von Guatemala (55.184), Fondo de Desarrollo Local
(FDL) von Nikaragua (50.969) und ACODEP von Nikaragua (45.582). Einige
der größten nicht regulierten Mikrofinanzinstitutionen Zentralamerikas befinden
sich in Nikaragua (FDL, ACODEP und FINCA). Das durchschnittliche Kredit-
portfolio von zentralamerikanischen MFI betrug 2007 USD 5,8 Millionen: ein
Betrag der von ProCredit, FDL, ACODEP und FAMA bei weitem übertroffen
wird24.
Nachfolgend wird eine genauere Analyse von 6 Institutionen (ACODEP,
FAMA, FDL, FINCA, ProCredit und ProMujer) vorgenommen:
Als neu geschaffene Bank mit Fokus auf MKMB-Finanzierung finanziert
ProCredit Kredite mit dem höchsten Durchschnittsbetrag von USD 1.289. Auf-
grund ihrer unterschiedlichen Kundengruppen vergibt die auf die Finanzierung
von Landwirtschaft und Viehzucht spezialisierte FDL höhere Durchschnitts-
kredite (USD 740) als die auf städtische Betriebe (Handel und Gewerbe)
spezialisierte ACODEP mit USD 446. Die Dorfkreditbanken (Bancos Commu-
22
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2007.
23
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2007.
24
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 5: «MFI in Nikaragua Gesamtkreditvolumen
und Portfolio at Risk».
21

23. (
nales) FINCA und ProMujer, die auch Trainings und andere Unterstüt-
zungsmaßnahmen ihren besonders einkommensschwachen, aber als
selbstständig tätigen Zielgruppen anbieten, finanzieren durchschnittlich Kredite
mit sehr kleinen Beträgen von USD 148 und USD 177. Im restlichen Zentral-
amerika beträgt die durchschnittliche Höhe der Kredite USD 682 und im
restlichen Lateinamerika 780 USD.
Die Qualität des Kreditportfolios ist in der größten nicht regulierten Mikrofi-
nanzinstitution FDL mit 1,6% at Risk (30 Tage nach Fälligkeit) und in der
regulierten MFI ProCredit mit 1,4% am besten. In der erst seit kurzem regu-
lierten MFI FAMA und in der vor der Regulierung stehenden ACODEP ist das
Kreditportfolio at Risk mit jeweils 3,4% und 5,5% um einiges höher als der von
Experten als gut angesehene internationalen Richtwert von 3%. Diese
erhöhten Risikowerte sind dem starken Wachstum der Kreditportfolios dieser
Institutionen zuzurechnen.
Bei den MFI in ganz Zentralamerika lag das Portfolio at Risk (30 days) bei
3,3% (2007). Einen ähnlichen Wert erreichen die MFI im restlichen
Lateinamerika. Generell schneiden, in dieser Region (Lateinamerika), Mikro-
finanzinstitutionen mit Dorfgruppenkrediten besser ab (2007: 2,9% portfolio at
Risk)25 da offensichtlich der Gruppendruck auch die bessere Zahlungsmoral
bewirkt. Abschreibungen von uneintreibbaren Krediten sind in zentral-
amerikanischen MFI für etwa 0,8% des Kreditportfolios notwendig. Ein Wert,
den auch FDL und ProCredit in Nikaragua aufweisen.
Von den bedeutenderen Institutionen in Nikaragua26 schneiden ACODEP, FDL
und FAMA im Bereich der Rentabilität (ROA bis 4% und ROE bis zu 34%) und
bei der Kosteneffizienz relativ gut ab27. Ein zentralamerikanischer Vergleich28
zeigt, dass es vor allem kleinere29 Institutionen sind, deren Rentabilität beson-
ders hoch ist: der ROA beträgt in Nikaraguas MFI durchschnittlich 2%,
während in ganz Zentralamerika der Schnitt bei 1,6% liegt.
Lateinamerikaweit erreichen die profitabelsten MFI ROA zwischen 6,7% und
19,6% und ROE zwischen 10% und 42% (kombiniert mit sehr niedrigem
Portfolio at Risk 30 Tage von 1,2% oder weniger). Dieses Niveau wird in Nika-
ragua weder von den großen nicht regulierten MFI noch von Banken erreicht.
Während es in den Jahren 2005 und 2006 ein ausgeprägtes Wachstum der
Rentabilität in den zentralamerikanischen MFI gab, war dieser Trend im Jahr
25
Quelle: Benchmarking en Centroamerica, 2007 (URL: www.themix.org).
26
Vergleiche Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1. Tabelle 7: «2007: MFI in Nikaragua mit der
besten operativen Effizienz».
27
Im Jahr 2007 schneiden gemessen am Indikator Betriebskosten/Bruttokreditportfolio zentral-
amerikaweit die nikaraguanischen nicht regulierten MFI PRODESA (5,2%) und die Cooper-
ativa 20 de Abril (10,9%) am besten ab. Die Prozentsätze beziehen sich auf Betriebskosten/
Bruttokreditportfolio.
28
Vergleiche auch Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 8: «2007: Effizienz der MFI in
Zentralamerika».
29
Klassifizierung der Größe von MFI nach ASOMIF auf Basis von Kreditportfolio und Gesamt-
kundenanzahl: 15.001-72.000 Kunden (Segment groß), 5.001-15.000 (Segment mittel), 1.000-
5.000 (Segment klein).
22

24. (
2007 schwächer ausgeprägt30. Im restlichen Lateinamerika sank die Renta-
bilität sogar leicht. Der durchschnittliche ROA in Zentralamerika betrug 2007
1,6% (im restlichen Lateinamerika 1,8%). Der ROE in Zentralamerika betrug
6,1% (im restlichen Lateinamerika 7,3%). Die in Zentralamerika durch-
schnittlichen Kosten pro Kredit von USD 132 (2007) werden von den oben
gelisteten Institutionen Nikaraguas unterschritten. In den vergangenen Jahren
waren nikaraguanische MFI generell effizienter (im Sinne von Kosten pro
Kredit und Anzahl von Kunden pro Kreditverantwortlichem) als MFI in Zentral-
und Lateinamerika. Die durchschnittlichen 192 Kredite pro Kredit-
verantwortlichem werden in Nikaragua von großen Institutionen wie zum
Beispiel von ACODEP (323) und FINCA (311) überschritten, wobei para-
doxerweise in Nikaragua MFI, welche die Einzelkreditmethode verwenden,
effizienter sind als Institutionen mit der Solidaritätsgruppenmethode.
Zentralamerikanische MFI hatten 2007 Jahr eine relativ verbesserte Gewinn-
situation, weil die Kosten (vor allem Betriebs- und Finanzierungskosten) pro
Kredit sanken und es eine leichte Steigerung in den Einkünften pro Kredit gab.
Die in der Tabelle oben aufgelisteten MFI erreichen allerdings die
durchschnittlichen Indikatoren von Betriebskosten/Aktiva von nicht regulierten
zentralamerikanischen Mikrofinanzinstitutionen nicht.
Quelle: Bankenbilanzen publiziert von Superintendencia Nicaragua, 2007.
Nur etwa 7% der Mikrokredite an Unternehmen wurden in Nikaragua 2007
durch Banken vergeben. Eine große Anzahl der kleineren Kredite in diesen
Banken sind Konsumkredite an Personen mit fixer Anstellung und damit regel-
mäßigem Gehalt. Das durchschnittliche Portfolio at Risk aller Banken Nikara-
guas31 liegt bei 2,2%. Die Qualität der Kredite wird durch die Banken auf
gutem Niveau gehalten, um sich gute Ratings und damit Zugang zu Finanzie-
rung zu erhalten.
Die Rentabilitätssituation der nikaraguanischen Banken ist gekennzeichnet
durch große Gleichförmigkeit. Der ROA lag bei allen in Tabelle 9 (siehe
30
Vergleiche Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 6: «2007: Rentabilität der MFI in Zen-
tralamerika».
31
Vergleiche dazu auch Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 10: «Banken in Nikara-
gua/Portfolio at Risk».
23

25. (
Annexe Kapitel 4., Anlage 4.2.1.) näher betrachteten Banken im Jahr 2007 bei
etwa 2,5%. Ein Wert der von Mikrofinanzinstitutionen in Nikaragua (und in
einem noch größeren Ausmaß in Zentralamerika) übertroffen wird.
Üblicherweise ist das rentabelste Produkt einer Bank der Kredit gefolgt von
Geldtransfer und Schalterdienstleistungen32.
Auch die Kapitaladäquanz33 der meisten nikaraguanischen Banken ist akzep-
tabel. Die Eigenkapitalquote liegt am Minimalniveau von 10% (Eigenkapital
gesamt / Passiva gesamt).
Von den in der oben genannten Tabelle 9 angeführten Banken bieten Ban-
Centro, BanPro, BDF, ProCredit und FINDESA direkte MFI-Services an. Der
Bereich ist für diese Banken aber nicht vorrangig. BAC und Banco Uno haben
vorerst Interessensbekundung an MFI-Services als zukünftiges Geschäftsfeld
angekündigt. BAC hat über die Grupo Pellas, zu der die Bank gehört, eine
Stiftung zugunsten von MKMB ins Leben gerufen.
32
Es existieren keine offiziellen Analysen über die Rentabilität der spezifischen Produkte
welche von den Banken angeboten werden. Folgendes kann festgestellt werden: Das Kredit-
portfolio konzentriert sich vorwiegend auf Handel, Wohnbau, Konsum und Dienstleistungen
und in geringem Ausmaß auf Produktion. Die meisten Kredite sind kurz- bzw. mittelfristig und
nur zu einem geringen Ausmaß langfristig ausgegeben.
33
Kapitaladäquanz: Eigenkapital gesamt durch Passiva gesamt: Für Banken und unter Zen-
tralbankaufsicht stehenden Institutionen mit Verpflichtung zur Bilanzlegung. Die Kapitaladä-
quanz wird durch die Superintendenz (SIBOIF) festgelegt und basiert auf den Standards von
Basel II.
24

26. (
1.2.3. Einzelanalyse wichtiger Akteure im Mikrofinanzsektor34
ACODEP
Asociación de Consultores para el Desarrollo de la Pequeña, Mediana y
Micro Empresa
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
Gegründet durch das Instituto Centroamericano de Administración y Empresas
(INCAE) im Jahr 1989. Die Umwandlung in eine regulierte Finanzinstitution
wird angestrebt.
Der Indikator Schulden/Eigenkapital verschlechterte sich von 3,1 im Juni 2006
auf 3,8 im Juni 2007, ist aber nach wie vor adäquat, vor allem auch deshalb,
weil sich die Finanzierungsstruktur der Institution im Jahr 2007 durch
langfristige Kredite (7 Jahre, subordinierter Kredit) durch die Deutsche Bank
und Symbiotics verbessert hat.
Durch die Umwandlung in eine regulierte Finanzinstitution wird ACODEP die
Spareinlagen des Institutes zur Finanzierung von Kundenkrediten verwenden
können. Eine Diversifizierung der Finanzierungsquellen (Eigenkapital und
Kredite) wäre wünschenswert. Dies ist allerdings ein wettbewerbsintensives
Unterfangen, da viele MFI um nur wenige Investoren werben.
Die Stärken von ACODEP sind gutes Management und ein engagierter Auf-
sichtsrat, eine gute Organisationsentwicklung sowie eine gut funktionierende
interne Kontrolle. Die Organisation wird sich den SIBOIF35-Anforderungen gut
anpassen können.
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
ACODEP ist die drittgrößte MFI in Nikaragua. Im Juni 2007 hatte die Institution
77.421 Kreditnehmer bei 42 Zweigstellen, die nicht nur wie bisher in urbanen
und semi-urbanen Gebieten verortet waren, sondern auch in schwer zugäng-
lichen Regionen wie der Region an der Karibikküste.
Das Portfolio at Risk (30 days) hat sich 2007 mit 5,5% verschlechtert und ist im
Vergleich mit anderen Finanzinstitutionen relativ hoch. Es gehört zu den
Herausforderungen von ACODEP weiter zu wachsen zum Beispiel mit
Krediten für die Landwirtschaft unter Erhaltung guter Portfolioqualität (zum
Beispiel auch beim Ankauf von Kreditportfolios von nicht regulierten MFI).
34
Alle im Rahmen der Einzelanalyse angegebenen Zahlen stammen, sofern nicht anders
angegeben, aus den Institutionen.
35
SIBOIF: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciónes Financieras, die Aufsichtsbehör-
de von Banken und anderen Finanzinstitutionen.
25

27. (
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
• Produkte für Personen die unterschiedlichen wirtschaftlichen
Aktivitäten nachgehen
• Kredite von USD 20 bis zu einigen Tausend, hauptsächlich durch
Einzelkredite, aber auch Gruppenkredite (Kunde muss min-
destens 18 Jahre alt sein, 6 Monate Erfahrung mit der derzeit
ausgeübten Aktivität/Beschäftigung haben und an einem fixen
Ort arbeiten)
• Sparprodukte auch für einkommensschwächere Segmente der
Bevölkerung
• Versicherung: Freiwillige Versicherung über das Instituto Nicara-
güense de Seguridad Social (INSS) sowie Lebensversicherung in
Verbindung mit Krediten.
• Training und Consulting: ACODEP unterstützt die Entwicklung
von Mikrobetrieben und KMU durch Kreditvergabe, Management
Training (auch Bewusstseinsbildung betreffend und Unterneh-
mensberatung ebenso wie öffentliche Information und Advocacy
betreffend den KMU Sektor)
• Devisen- und Valutenhandel (vor allem US Dollar und Euro)
• Spezielle Dienstleistungen für Regierungsangestellte (da diese
regelmäßige Gehaltsbezieher sind) wie z.B. Überziehungs-
rahmen am Girokonto, Kreditlinien für die Anschaffung von
Haushaltsgeräten (z.B. Kühlschränken etc.)
• Lokaler Geldtransfer an alle Orte landesweit (zu niedrigen
Kosten)
• Internationaler Geldtransfer aus den USA und aus Costa Rica
• Service: Bezahlung von Stromrechnungen, Telefonrechnungen
und Ähnlichem in den Zweigstellen von ACODEP möglich
• Pensionsauszahlungen
• «Rapicréditos» («Schnellkredite»), welche den Unternehmern er-
möglichen, kurzfristige Investitionen zu tätigen und damit ihr
Betriebskapital zu vermehren.
26

28. (
d) Strategien
ACODEP plant die Umwandlung in eine regulierte Finanzinstitution, die dann
unter der nikaraguanischen Bankenaufsicht, der SIBOIF, steht36. Die NRO
ACODEP, welche die Eigenkapitalmajorität behält (zusätzlich zu Investoren,
die auf Mikrofinanz spezialisiert sind) überträgt dann ihr Portfolio auf die neue
Finanzinstitution FIA. Die Umwandlung bedeutet vor allem, dass die Institution
Sparguthaben entgegennehmen kann und daher bessere Refinanzierungs-
konditionen vorfindet als nicht regulierte MFI37.
Zusätzlich strebt ACODEP eine Verbesserung bei ihrer eigenen Verwaltung
und beim internen Rechnungswesen an, wobei insbesondere ein verbessertes
internes Controlling und Auditing geschaffen werden soll.
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Die hohe Produktivität von 323 Kunden pro Kreditangestelltem (credit officer)
spiegelt sich im hohen ROE von 34% (einem der höchsten in Zentralamerika)
wieder. Die höchste Kostensteigerung 2007 wurde bei Kosten von Kreditaus-
fällen verzeichnet. Durch mehr Fokus auf den ländlichen Sektor haben die
Produkte eine geringere Kostendeckung dennoch wurde das hohe Gewinn-
niveau gehalten. In Zukunft sollte die Erweiterung der Kundenbasis und die
damit verbundenen Effizienzverluste genau beobachtet werden.
36
Eine interne Krise hat diese Transformation bis dato verhindert.
37
Die Änderungen ergeben sich dadurch, dass die regulierte MFI den folgenden Gesetzen
unterworfen ist: Ley No. 314, Ley General de Bancos sowie Ley Especial de Asociaciones de
Microfinanzas (nur in allgemeiner Form approbiert). Siehe Kapitel 1.3. «Gesetzlicher
Rahmen».
27

29. (
FAMA
Fundación para el apoyo de la Microempresa
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
FAMA (Fundación para el Apoyo a la Micro Empresa) wurde 1992 durch
ACCION gegründet (auf Basis einer Initiative von UNDP). Die österreichische
Entwicklungszusammenarbeit war damals eine der ersten Organisationen, die
FAMA unterstützte (bereits mit Mitwirkung von Victor Tellería, der heute der
CEO von FAMA Nikaragua ist). Im Jahr 2002 hat FAMA den Inter-American
Development Bank Award for Excellence in Microfinance for Non-Regulated
Institutions gewonnen. 2004 erhielt FAMA den erstmals vergebenen Preis für
Exzellenz im Management in Mikrofinanz durch die Banco Centroamericano
de Integración Económica.
FAMA ist eine regulierte Mikrofinanzinstitution unter der Aufsicht von SIBOIF
und hat 23 Zweigstellen landesweit: 7 in Managua, 16 verteilt auf die Pazifi-
sche Region: Chinandega, León, Masaya, Jinotepe, Granada Rivas; Zentral-
region: Ocotal, Estelí, Jinotega, Matagalpa, Matiguas, Sebaco, Boaco and
Juigalpa; Atlantik Region: New Guinea.
FAMA hat einen akzeptablen Eigenkapital/Activa-Indikator38 von 15,4%. 2005
hat Triodos Fair Share Fund gemeinsam mit Triodos-Doen and Hivos-Triodos
Fund FAMA mehrere Darlehen gewährt, um damit das kontinuierliche Wach-
stum der Institution in ihrem Transformierungsprozess zu einer regulierten MFI
zu unterstützen. Weitere Kreditgeber an FAMA: ACCION International-
CAMEL, Banco Interamericano de Desarrollo, Banca Promerica, Banco Cent-
roamericano de Integración Económica und Banco Centroamericano de Inte-
gración Económica.
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
FAMA ist eine der größeren MFI in Nikaragua. Die Zielkundengruppe der
Institution ist eine der einkommensschwächsten, aber ökonomisch aktivsten
Kundengruppe. Der Durchschnittskredit39 ist mit ca. USD 760 im Jahr 2007 im
höheren Bereich von Mikrokrediten angesiedelt.
FAMA ist vor allem im städtischen Bereich tätig hat aber nun auch ein neues
Marktsegment für ländliche Kleinst- und Kleinunternehmen geöffnet. 2007
lebten 54% der FAMA Kunden unter der Armutsgrenze (der durchschnittliche
Kredit dieser Kundengruppe lag 2007 bei USD 400). Die Qualität des Kredit-
portfolio ist mit Portfolio at Risk (30 days) 3,4% gut.
38
Der Eigenkapital/Passiva-Indikator beträgt 26%.
39
Durchschnittskredit Kunden aller Segmente, August 2008, USD 943. Quelle: Zugriff Nov.
2008. URL: www.financierafama.com.ni
28

30. (
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
Handel: 74,13%
Konsumentenkredite: 22, 04%
Wohnungsfinanzierung: 3,67%
Industrie: 0,16%
Hauptkundengruppe sind Kleinunternehmer mit folgenden Produkten:
• Gruppenkredite und Einzelkredite (wachsen mit den Stammkunden mit)
für Working Capital und Fixed Assets
• Überziehungskredite
• Kurzfristige Kredite (Konsumentenkredite) für Finanzierung von Ausga-
ben zum Schulbeginn, für Weihnachtsgeschenke, Osterurlaub und
Festtage: Typischerweise handelt es sich dabei um Kredite mit einer
Laufzeit von 3 Monaten bzw. um eine Kredithöhe zwischen USD 300
und maximal USD 5.000
• Überweisungen von Nikaraguanern aus den USA: Dieses Produkt
umfasst schlicht nur das Service des Geldtransfers
• Produkt zur Verbindung von Geldrückflüssen aus dem Ausland
(remittances) mit Kreditrückzahlung: Hier wird der Geldtransfer direkt
mit einer Kreditrückzahlung verknüpft (z.B. der besser verdienende
Verwandte im Ausland verpflichtet sich zu regelmäßigem Geldtransfer
für die Kreditrückzahlung in Nikaragua und ermöglicht seinen Ange-
hörigen damit höhere und längerfristige Kredite wie z.B. für den Haus-
bau)
• Training für Mikrobetriebe, speziell für Frauen (z.B. wurde das
Trainingsprogramm Diálogo de Gestiones von FAMAs Centro Accion
entworfen)
d) Strategien
Umwandlung in eine regulierte Finanzinstitution vor zwei Jahren um größere
Marktsegmente zu erschließen, die Produktpalette zu erweitern und zukünfti-
ges Wachstum mit Sparguthaben zu finanzieren
29

31. (
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Mit einem ROA von 4,3% (1,6% Durchschnitt MFI Zentralamerika) und einem
ROE 13,6% (7,9% Durchschnitt MFI Zentralamerika) im Jahr 2008 verzeich-
nete FAMA einen guten Erfolg und liegt etwa im oberen Mittelfeld vergleich-
barer MFI40. Die operativen Kosten sind im Vergleich zu anderen MFI relativ
niedrig wohl auch deshalb, weil noch wenig Aktivitäten im ländlichen Raum
stattfinden.
40
Quelle: Benchmarking comparativo de Centroamerica elaborado por MIX, 2007; FAMA
elaborado por Fitch Ratings en abril 2008.
30

32. (
FDL
Fondo de Desarrollo Local
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
Der Fondo de Desarrollo Local (FDL) ist eine NRO, die durch die Jesuiten-
universität (Universidad Centroamericana) 1992 gegründet wurde um Finanz-
dienstleistungen an städtischen und ländlichen Kleinst- und Kleinunternehmen
anzubieten und damit deren Lebensstandard zu verbessern. FDL finanziert
sich aus Zuschüssen (Grants) und Krediten.
FDL hat einen guten Eigenkapital/Activa Indikator von 18,4%: Hivos-Triodos
Fund finanziert gemeinsam mit Triodos-Doen ein Darlehen an FDL, vor allem
um diese nicht regulierte Mikrofinanzinstitution, die keine Sparguthaben entge-
gennehmen darf, dabei zu unterstützen, noch mehr Kreditnehmer auf dem
Land zu erreichen.
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
FDL hat wahrscheinlich das größte Kreditportfolio in Landwirtschaft und Vieh-
zucht sowie die meisten ländlichen Kreditnehmer in ganz Lateinamerika41. Die
Organisation rangiert unter den 10 besten Lateinamerikas in Bezug auf die
Marktpenetration42. 62,5% des FDL-Portfolio und 47,3% seiner Kunden43 sind
dem Agrarsektor zuzuordnen. 2005 hatte FDL 18.906 Kunden auf dem Land
mit Krediten von durchschnittlich USD 809. FDL ist die größte der nicht regu-
lierten Finanzinstitutionen Nikaraguas. Die Qualität des Kreditportfolio ist mit
Portfolio at Risk (30 days) 1,6% sehr gut.
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
Kredite vor allem an Landwirtschaft und Viehzucht, Kredite an ländliche
Kleinstbetriebe, Fund Transfer.
d) Strategien
• Beitrag zur lokalen wirtschaftlichen Entwicklung
• Die Träger der ländlichen Entwicklung, wie vor allem kleine ländliche
landwirtschaftliche und gewerbliche Betriebe, durch Training, techni-
41
Quelle: Bastiaensen, Johan and Marchetti, Pedro: «A critical review of CGAP-IADB policies
inspired by the Fondo de Desarrollo Local, Nicaragua» Enterprise Development & Micro-
finance Journal, June/September 2007; Carlos Arenas: Microfinance in Central America:
Nicaragua's place in the industry, Nicaraguan Developments, Summer 2006, Vol. 22, No. 2.
42
Quelle: Análisis de las Microfinanzas en Latinoamerica 2008, MIX.
43
Quelle: FDL Memoria, 2007.
31

33. (
sche Assistenz und Organisationsentwicklung zu stärken und dafür
internationale sowie nationale Finanzierung zu erhalten und zu mana-
gen
• Gender und Umweltaspekte spielen in der Kreditvergabestrategie von
FDL eine große Rolle
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Ein guter ROA von 4% trotz relativ hoher operationeller Kosten und Kosten-
deckung von über 120% machen FDL zu einer auch wirtschaftlich erfolgrei-
chen Institution. Bemerkenswert ist außerdem, dass die Gewinnspanne von
17,65% deutlich über der durchschnittlichen Gewinnspanne der MFI in
Nikaragua von 13% im Jahr 2005 lag.
32

34. (
FINCA
Fundación Internacional para la Asistencia Comunitaria
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
FINCA ist eine Stiftung die 1992 gegründet wurde. Die Organisation ist Teil
des Netzwerkes FINCA International und wird von einem Aufsichtsrat mit inter-
nationaler Erfahrung geführt. Die Stiftung ist durch FINCA International und
einem Darlehen durch BCIE im Juni 2007 finanziert. Derzeit befindet sich die
Organisation im Prozess der Umwandlung zu einer regulierten MFI (deshalb
auch hoher Indikator Schulden/Kapital von 2,2 im Juni 2007). Die Stiftung hat
ein gutes internes Controlling.
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
FINCA gehört zu den kleineren MFI in Nikaragua. Im Juni 2007 hatte FINCA
Nikaragua 25.781 Kunden mit einem Durchschnittskredit von etwa USD 150,
die in 9 Filialen und 5 Agenturen landesweit (Managua, León, Chinandega,
Masaya, Granada, Rivas, Jinotepe, Boaco, Chontales, Matagalpa, Jinotega)
bedient wurden. FINCA erreicht sehr gut jene sonst von der Finanzierung
ausgeschlossenen armen Bevölkerungsschichten.
Die Qualität des Kreditportfolios ist, mit einem Portfolio at Risk (30 days) von
4,9%, akzeptabel. Dieser Index ist bedeutend höher als bei anderen MFI der
Dorfbankenmethode in Nikaragua oder bei FINCA Honduras. Im Dezember
2006 hatte man deshalb eine großen Anteil des Kreditportfolios (etwa 30%) zur
Sanierung der Institution abgeschrieben.
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
• Mikrokredite mit der Dorfbankenmethode
• Einzelkredite seit 2006
• Versicherung
• Fund Transfer Dienstleistungen
• Business Development Services
Die meisten Kunden von FINCA sind im informellen Sektor selbstständig tätige
Frauen mit meist sehr niedrigem Einkommen. Die meisten haben kleine
Geschäfte, aber auch Handwerks-, Dienstleistungs-, Landwirtschafts- und
Fischereibetriebe. Viele der Frauen sind Haushaltsvorstände, die das einzige
Einkommen des Haushalts erwirtschaften. Kunden aus Masaya gehören über-
wiegend der indigenen Gemeinschaft der Monimbó an. Diese Einbeziehung
33

35. (
von indigenen Gruppen hat besondere Auswirkungen auf die Organisations-
formen der Kreditzuteilung: Sie nützt Kollektivbewusstsein und Gruppen-
loyalität zur Erhöhung der Rückzahlungsbereitschaft.
d) Strategien
• Verbesserung des Lebensstandards der Kunden durch technische
Assistenz, Finanzierung und Ausbildung
• Umwandlung in eine regulierte Mikrofinanzinstitution unter SIBOIF-
Aufsicht um Märkte landesweit zu erschließen und Sparguthaben entge-
gennehmen zu können
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Der ROE von FINCA ist negativ und der schlechteste unter vergleichbaren
MFI. Obwohl die Produktivität von 311 Kunden pro Kreditsachbearbeiter sehr
gut ist, sind die operativen Kosten mit 50,5%44 vergleichsweise sehr hoch
(andere Dorfbanken in Lateinamerika: 38,4%) und bewirken damit wegen des
geringen Gewinns den schlechten ROE Indikator. Auch die Kreditausfälle
haben sich auf die Gewinnlage und Kostendeckungsrate von FINCA negativ
ausgewirkt. Analysten sehen dies als Konsequenzen der Restrukturierung und
Umwandlung in eine regulierte MFI.
44
Operative Kosten / Bruttokredite.
34

36. (
PROCREDIT
Banco ProCredit
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
ProCredit wurde 2000 als Bank zur Finanzierung von MKMB durch die Pro-
Credit Holding AG gegründet. Sie ist weltweit eine der erfolgreichsten Mikro-
finanzierungsinstitutionen mit einem Netzwerk von 22 Banken. ProCredit Bank
Nikaragua hat heute 29 Filialen, 790 Angestellte und weist eine Risiko-
bewertung von BBB- 45 auf.
Eigentümerstruktur:
ProCredit Holding AG 82,28%
Stichting Doen 17,65%
Andere (24) 00,07%
Hohe 32,1% der Sparguthaben und liquiden Passiva (vor allem Einlagen auf
verschiedenen Arten von Konten, kurzfristige Finanzierungen von Banken und
Staatsanleihen) werden von nur 20 Einzahlern gehalten. Es wird angenom-
men, dass es sich bei diesen Einzahlern um Institutionen wie Versicherungen
und um private Großkunden handelt (genaue Angaben sind hier nicht
veröffentlicht). Das daraus resultierende Risiko ist wahrscheinlich noch ein
Resultat aus der Umwandlung der Institution von nicht reguliert in reguliert.
Weiters stehen ProCredit Finanzierungslinien bei anderen Banken zur
Verfügung um dieses Risiko abzuschwächen (vermutlich handelt es sich um
Kreditlinien von FMO und/oder der KfW). Dem Fitch Rating waren diese nicht
näher angegebenen Kreditlinien ausreichend, um ein gutes Rating für Pro-
Credit zu vergeben. ProCredit ist im internationalen Bankenverband der
ProCredit Banken eingebunden, weshalb davon ausgegangen wird, dass die
Refinanzierung für ProCredit leichter erfolgen kann als für andere kleine
Banken Nikaraguas.
Aufgrund der Expansion von ProCredit steht das Eigenkapital über Aktiva auf
dem relativ niedrigen Niveau von 10,4% (2007). Für 2008 war eine Kapital-
zuführung durch die ProCredit Holding AG von USD 2 Millionen vorgesehen
(etwa 13% des derzeitigen Eigenkapitals).
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
ProCredit ist heute, gemessen an nicht regulierten oder erst kürzlich regu-
lierten MFI, die größte Mikrofinanzinstitution in Nikaragua, aber eine eher
kleinere Bank, gemessen am Marktanteil (Kreditvolumen46) im offiziellen
45
Quelle: Fitch Ratings, 19. Mai 2008.
46
Quelle: Bankenbilanzen publiziert von Superintendencia Nicaragua, 2007. Vergleiche in
Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 10: «Banken in Nikaragua/Portfolio at Risk (Spalte
für Gesamtvolumen Kredit»): Diesen Daten entsprechend verfügt ProCredit über ein Kredit-
35

37. (
Bankenmarkt in Nikaragua. Ende Juni 2008 hatte ProCredit 89.686 Kredit-
nehmer aus dem MKMB- und Landwirtschaftsbereich mit einem durchschnitt-
lichen Kredit von USD 1.500. Das durchschnittliche Sparguthaben (derzeit
200.000 Sparer) betrug im Juni 2008 etwas weniger als USD 30047. Die
Qualität des Kreditportfolios hat sich 2007 leicht verschlechtert ist aber noch
immer sehr gut mit allen fälligen Krediten (bei 1,4%) und Krediten, die vor-
aussichtlich abgeschrieben werden müssen (bei 0,8%).
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
Die wichtigste Kundengruppe von ProCredit ist jene der Kleinstunternehmen.
ProCredit verfolgt das Ziel mehr KMU als (Kredit-)Kunden zu gewinnen als
bisher und bietet dazu folgende Produkte an:
• Kredite48 für Kleinstbetriebe von USD 25 bis USD 10.000, für bis zu 24
Monaten Laufzeit
• Kredite für Kleinbetriebe von USD 25 bis USD 50.000, für bis zu 43
Monaten Laufzeit
• Kredite für Landwirtschaftsbetriebe von USD 25 bis USD 50.000, für bis
zu 43 Monaten Laufzeit
• Kredite für Renovierung, Bau, Kauf von Wohnstätten von USD 25 bis
USD 50.000, für bis zu 60 Monaten Laufzeit
• Kredite zur Wahrnehmung von Geschäftsmöglichkeiten bis zu USD
30.000 für 3 Monate Laufzeit
• Schnellkredit für Betriebe bis zu USD 1.000, für bis zu 24 Monaten Lauf-
zeit
• Zusätzliche Kreditlinien für Betriebe zu günstigen Konditionen
• Services zur Zahlung von Löhnen und Gehälter (zu günstigen Konditio-
nen für Angestellte)
• Internationale Geldtransfers
• Verschiedene Sparprodukte
volumen, das dem eines Drittels der größten Banken entspricht (BAC, BanPro, Bancentro)
bzw. gleich groß ist, wie jenes der neugegründeten Banco de Exito (ehemals FINDESA).
47
Geprüfte Statistik von Memoria PROCREDIT. Im Jahr 2007 rund USD 58 Mio. Einlagen.
48
Es gibt keine formale Definition von Mikrokrediten (in Bezug auf die Höhe). Es gibt allerdings
seitens des Ministeriums für Industrie und Handel (MIFIC) eine Klassifizierung der Mikro-
unternehmen nach ihrer Kapitalausstattung (von USD 100 bis USD 10.000).
36

38. (
Aufteilung des Kreditportfolios bei ProCredit:
Dez 2007 Dez 2006
% %
Handel 37,05 38,96
Viehzucht 14,79 11,42
Wohnung 8,02 9,80
Ackerbau 8,46 7,51
Industrie 3,59 3,55
Konsum 1,12 1,83
Andere 26,97 26,92
d) Strategien
Eine Strategie von ProCredit ist es, Anteilsscheine (Bonds) im Wert von
USD 40 Millionen in Nikaragua zu emittieren um dadurch weiteres Wachstum
zu finanzieren. Aus dem gleichen Grund möchte man mehr Sparguthaben
akquirieren.
Für mehr geografische Diversifikation sind weitere 8 neue Filialen im Inneren
des Landes geplant.
Voraussichtliche Kreditvergabestrategie: Weiterhin Fokus auf Vergabe von
Mikrokrediten in den semi-urbanen Gebieten Nikaraguas.
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Nach rückläufigen Gewinnen haben sich im Jahr 2007 aufgrund von Effizienz-
steigerung in den operativen Abläufen die Indikatoren zu ROA (2,09%) und
ROE (17,01%) wiederum verbessert.
Die Zinsmarge bleibt dennoch hoch (18,2%), obwohl sich die Zinsen für die
Kunden in den letzten 3 Jahren senkten. Dies war möglich, da die Finan-
zierungskosten aufgrund verbesserter Kompetenz der Bankangestellten redu-
ziert werden konnten.
Wie andere MFI auch, generiert die ProCredit den größten Teil ihres Einkom-
mens aus der Vergabe von Mikrokrediten (und nicht wie andere Banken durch
Investments oder Gebühren für Geldtransfer, Bankgarantien etc.). Das Mikro-
kreditgeschäft stellt für die junge Bank eine entscheidende Einkommensquelle
dar. Dies gelingt nicht zuletzt durch die Sicherung von Know-how und großem
Spezialwissen bei den Mitarbeitern. Eine Erweiterung der Produktpalette wäre
im Sinne der Kunden.
37

39. (
PROMUJER
ProMujer-Nicaragua
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
ProMujer-Nicaragua ist eine NRO des Netzwerkes ProMujer-International (Sitz
in New York und weitere Niederlassungen in Bolivien, Peru, Mexiko und
Argentinien) die 1996 von USAID (finanzierte Portfolio und Start-up-Kosten) in
León gegründet wurde. In der Organisation ist der häufige Wechsel von Perso-
nal problematisch .
Die Investoren sind Global Partnerships und der Oxfam Novib Fund. Analysten
loben die solide Finanzstruktur und die gute interne Kontrolle bei ProMujer.
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
Tätig in León (Chinandega) seit 1999 auch in Managua und Masaya ist
ProMujer eine relativ kleine MFI mit 22.000 Mikrokrediten durchschnittlicher
Höhe von USD 177.
Analysten bestätigen ProMujer eine gute Portfolioqualität. Trotz Naturkata-
strophen und populistischen Programmen der nikaraguanischen Regierung die
den Markt verzerren, konnte die erprobte Methodologie von ProMujer die gute
Portfolioqualität erhalten.
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
• Kredite an Dorfbanken
• Kredittraining für Frauen, die eine selbstständige, einkommenschaf-
fende Tätigkeit starten oder ein bestehendes Kleinunternehmen verbes-
sern wollen
• Ausbildungen in den Bereichen menschliche Entwicklung (Bewusstsein-
bildung, Rechte, Empowerment), Gesundheit, Familienplanung, Kinder-
erziehung, Unternehmensmanagement in Verbindung mit anderen be-
triebsorientierten Dienstleistungen (Business Development Services)
• Dienstleistungen: Medizinische Beratung und spezialisierte Gesund-
heitsservices
d) Strategien
ProMujers Strategie ist es, die Lebenssituation von Frauen und ihren Familien
durch Kreditvergabe, Beratung und Training zu verbessern.
38

40. (
Derzeit wird die Organisation von einem externen Konsulenten beraten, wie
die hohe Rotation des Personals bei ProMujer gesenkt werden kann. Eine
kürzlich erfolgte Reorganisation von ProMujer hat geholfen, den Aufsichtsrat
zu stärken und eine kontinuierliche Führung der Organisation zu ermöglichen.
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Die Institution hat das Problem, dass es eine hohe Anzahl von Kunden gibt,
die ProMujer wieder verlassen. Teilweise liegen die Gründe dafür in den
Angeboten von Regierungsprogrammen wie «usura cero» («Null Wucher»),
die als Konkurrenz der Aktivitäten vom ProMujer angesehen werden können,
zumal die Kundenschichten der Programme ähnlich strukturiert sind: Meist
handelt es sich um sehr arme, unterpriviligierte Gruppen, die von den Banken
und anderen MFI als Kunden nicht in Betracht gezogen werden. Die neben
ProMujer ebenfalls von der Konkurrenz der Regierungsprogramme betroffenen
Organisationen sind FODEM, FINCA und ADIM. Ein anderes Problem von
ProMujer stellen die hohen Betriebskosten dar.
39

41. (
BANCO UNO/CITIBANK
Banco Uno
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
Die Banco Uno steht im Eigentum der Grupo Financiero Uno S.A. (Panama)
die ihrerseits zu Citigroup Overseas Investment Corporation aus den USA
gehört. Banco Uno Nikaragua hat 750 Angestellte. Die Eigenkapitalaus-
stattung ist adäquat49 aufgrund der vor kurzem erfolgten Kapitalaufstockung
durch den neuen Aktionär Citigroup.
Dieser neue Eigentümer ist auch der Grund für die ausgezeichnete Risikobe-
wertung von AA+ (2008) durch Fitch Ratings, da Banco Uno mit Citigroup
Zugang zu günstiger Finanzierung hat.
Es gibt allerdings noch immer eine starke Konzentration im Einlagenbereich
durch einen hohen Anteil der 20 größten Einleger (vor allem Regierungsinstitu-
tionen) an den Guthaben, was die Sicherheit der Finanzierung der Institution
durch Einlagen schwächt.
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
Banco Uno ist die fünftgrößte Bank Nikaraguas mit einem Marktanteil von
8,3% (März 2007). Zudem ist sie eine der Banken mit dem größten Anteil an
Konsumkrediten. In den vergangenen 3 Jahren ist die Bank um jährlich 25%
gewachsen und weist derzeit mehr als 1 Million Kunden auf.
Das Kreditportfolio der Banco Uno ist mit 44% besonders stark im Jahr 2007
gewachsen. Im selben Zeitraum wuchsen die Interbankkredite mit 30%.
Im Hinblick auf dieses starke Wachstum des Kreditportfolios kann seine
Qualität immer noch als gut bezeichnet werden, wobei größere Kredit-
abschreibungen vorgenommen werden mussten. Die am schlechtesten
klassifizierten Kredite machten im März 2007 10% aus (11% im März 2006).
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
Konsumkredite machten im März 2007 mit 76% den bei weitem größten Anteil
im Kreditportfolio aus. 63% davon wurden in US Dollar vergeben, der Rest in
der Landeswährung Cordoba.
Banco Uno ist führend in der Entwicklung und Einführung von Finanzdienstlei-
stungen mit hohem Technologieanteil. Neben verschiedenen Typen von
49
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 10: «Banken in Nikaragua (Portfolio at
Risk)».
40

42. (
Konten bietet die Bank Kreditkarten, Geldtransferservices und Versicherungen
an. Eine Spezifizierung von speziellen Dienstleistungen für MKMB wird von der
Banco Uno nicht angegeben.
d) Strategien
• Weiteres Wachstum
• Bessere Diversifizierung von Bankprodukten
• Effizienzsteigerungen
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Aufgrund guter Kostenkontrolle und einer Expansion des Kreditportfolios hat
sich die Zinsmarge von Banco Uno verbessert und liegt über dem Durchschnitt
des nikaraguanischen Bankensektors. Verbesserungen müssen allerdings in
der betrieblichen Effizienz erfolgen.
41

43. (
BANPRO
Banco de la Producción
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
BanPro (Banco de la Producción S.A.) gehört zu 100% der Tenedora Banpro
S.A. und wurde von ihr als Holding im Dezember 2006 in Panama gegründet.
Die Eigenkapitalausstattung von BanPro ist niedrig: Eigenkapital gesamt/
Passiva gesamt von 9,4% (mind. 10% wären wünschenswert). Es ist aber zu
erwarten50, dass, wie in den vergangenen Jahren, die Kapitalisierung der Bank
weiter steigt. Diese Kapitalisierungsposition beschränkt auch die Möglichkeiten
des zukünftigen Wachstums der Bank, vor allem ihres Kreditportfolios.
BanPro ist zu einem überwiegenden Anteil durch Spareinlagen finanziert
(Spareinlagen/Passiva 2007 bei 85,7%) und auch die Konzentration dieser
Spareinlagen auf die 20 wichtigsten Einleger ist sehr hoch, was in diesem Fall
die Liquidität der Bank besonders gefährdet.
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
BanPro betreibt 50 Kundenzentren (Zweigstellen) in Nikaragua. Das Kredit-
portfolio von BanPro wuchs in der ersten Hälfte 2007 mit 11% stark, wobei die
Bereiche Privatkredite und Kreditkarten am stärksten wuchsen.
Aufteilung der Kredittypen bei BanPro:
Jun 2007 Dez 2006
% %
Privatkredite 11,1 10,6
Geschäftskredite (Handel) 32,5 32,2
Ackerbau 8,4 9,5
Viehzucht 9,8 9,8
Industrie 8,8 10,7
Hypothekarkredite 16,8 16,2
Kreditkarte 6,4 4,9
Andere 6,3 6,1
Die Qualität der Aktiva von BanPro wird von Analysten als gut bezeichnet. Mit
insgesamt 2,8% an fälligen Krediten liegt sie im Mittelfeld.
50
Eigendarstellung von BanPro, Fitch Ratings, 17. Oktober 2007.
42

44. (
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
BanPro weist eine für Banken typische Produktpalette auf. Sie hatte bisher ihre
Kredite auf wenige Kunden konzentriert. Mit der Automatisierung und der
zunehmenden Einführung von Kreditkarten wird eine breitere Streuung er-
reicht. Mit dem Wachstum des Kreditportfolios wird sich die Konzentration
weiter auf ein adäquates Niveau reduzieren.
d) Strategien
Die Strategie der Zusammenarbeit mit regionalen Banken und mit guten
Korrespondenzbanken erlaubt BanPro, ihre Kunden finanziell mit dem Rest
der Welt in Verbindung zu setzen.
BanPro hat im Kreditbereich die Strategie, mit den Sektoren der höchsten
Rentabilität zu arbeiten, zielt jedoch auch auf Diversifizierung ab.
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Der ROA ist im Vergleich zu den anderen Banken Nikaraguas im durch-
schnittlichen51 Bereich. Allerdings hat sich die Gewinnposition verschlechtert,
weil die Betriebs- und Finanzierungskosten gestiegen sind.
Das Wachstum der Zinsmarge wurde mit dem Wachstum des Kreditportfolios
erzielt. Die Kreditmarge allerdings, und damit die Rentabilität des Kreditpor-
tofolios, ist in den letzten 3 Jahren gestiegen.
Die Effizienz hat sich 2007 verschlechtert52 (Betriebskosten / Einnahmen
58,5%). Dies hängt ebenfalls mit dem Wachstum des Kreditportfolios zusam-
men: Wachstum hat Kostenerhöhung zur Folge (wegen der Ausweitungs-
kosten z.B. durch die Errichtung neuer Zweigstellen und auch durch
zusätzliche Aufwände bei der Schulung neuer Angestellten).
51
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 9: «Banken in Nikaragua (Kapitaladä-
quanz)»: BanPro ROA bei 2,4%.
52
Quelle: BanPro, Fitch Ratings, 17. Oktober 2007.
43

45. (
BDF
Banco de Finanzas
a) Eigentümerstruktur, Organisationsform, Eigenkapital und Finanzierung
Die BDF (Banco de Finanzas) wurde im Juni 1992 als Bank zur Konsumfinan-
zierung gegründet. Seit 2004 hat die Grupo ASSA S.A. 21% der Aktien von
BDF erworben und die Kontrolle der BDF in Nikaragua sowie ihrer Mutter in
Panama erlangt. Auch in dieser Gesellschaft übernahm ASSA die Mehrheit.
Die BDF verfügt über eine geringe, aber noch ausreichende Eigenkapital-
ausstattung (10,7%).
b) Umfang MF-Aktivitäten und Qualität des Kreditportfolios
BDF hat Zweigstellen in den wichtigsten wirtschaftlichen Zonen Nikaraguas
und weist eine gute Kreditportfolioqualität auf, die im mittleren53 Bereich vom
Ranking des nikaraguanischen Bankensektors liegt.
c) Produkte und Dienstleistungen für MKMB
• Kredite
• Spareinlagen
• Angebot von nicht-finanziellen Dienstleistungen wie Beratung für Unter-
nehmen und Fortbildung
d) Strategien
• Wachstum beim Kreditportfolio, bei den (Spar-)Einlagen der Bevölker-
ung und beim Eigenkapital
• Unterstützung der sozialen und wirtschaftlichen Entwicklung von
benachteiligten Sektoren in Bereichen der Finanzierung (Kredite, Spar-
einlagen)
e) Betrieblicher Erfolg (betriebliche und finanzielle Kostendeckung)
Trotz vergleichsweise sehr hoher Betriebskosten (78% der Nettoeinnahmen)
liegt der Portfolio at Risk im üblichen Bereich für Banken in Nikaragua (2007:
2,4%). Dies ist ein Hinweis auf relativ hohe Einnahmen durch Zinsen und
Gebühren.
53
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 10: «Banken in Nikaragua/Portfolio at Risk»
mit BDF 2,4% Portfolio at Risk.
44

46. (
1.2.4. Analyse des Mikrofinanzmarktes
Die aktuellsten Zahlen (2005) weisen aus, dass etwa 6 Millionen Kunden in
Zentralamerika Mikrokredite geborgt und etwa 65% davon regulierte
Finanzinstitutionen in Anspruch genommen haben. Nationale Haushalts-
statistiken zeigen, dass etwa 45% aller Haushalte mit Kleinstunternehmen
verbunden sind.
In Nikaragua gibt es etwa 159.000 MKMB in städtischen Gebieten und ca.
197.000 landwirtschaftliche Betriebe54 (die sogenannte Campesino-Wirt-
schaft). Der Landwirtschaftssektor beschäftigt etwa 740.000 Personen, das
sind 43% aller Arbeitsplätze in Nikaragua, und generiert 33% des BIP. Der
Großteil (56%) der Beschäftigten im Landwirtschaftssektor arbeitet in Kleinst-
und Kleinbetrieben. Obwohl Nikaragua bezüglich Marktpenetration an erster
Stelle (2005) steht, ist die Nachfrage nach Mikrokrediten in Nikaragua nach
wie vor sehr stark (vor allem auf dem Land), wobei die Qualität des Kredit-
portfolios im Allgemeinen recht gut ist und auch besser als im Rest Latein-
amerikas. Das Wachstum der vergangenen Jahre bei den Kundenzahlen und
den Kreditportfolios von ca. 20% jährlich kam vor allem (etwa zur Hälfte) aus
dem Landwirtschaftssektor und von den mit diesem Sektor verbundenen
Kleinbetrieben.
Die Kunden der meisten Mikrofinanzinstitutionen (und hier vor allem der nicht
regulierten Institutionen) gehören zu den einkommensschwachen Bevölke-
rungsschichten, denen mehr als die Hälfte der Nikaraguaner zuzurechnen ist.
Typischerweise gehören etwa 30% der Kunden einer MFI zu sehr armen
Haushalten, 38% zu den weniger armen und 32% zu jenen Haushalten mit
besserem Lebensstandard innerhalb der Gruppe der einkommensschwachen
Haushalte.
Die typischen Probleme in diesem Markt sind:
• Hohe Kreditausfallsraten (seit kurzem vor allem im städtischen Bereich
und in Verbindung mit Kreditkarten)55
• Hohe Betriebskosten und geringe Gewinne
Die Nachfrage nach Mikrokrediten ist im Steigen begriffen, wie das jährliche
Kreditportfolio-Wachstum der zentralamerikanischen Mikrofinanzinstitutionen
von durchschnittlich 34% jährlich in der Periode von 2005 bis 2007 zeigt. Das
übertraf sogar das sehr hohe Wachstum von 26% jährlich in der Periode davor
(1999 bis 2004).
54
Quelle: 3er censo agropecuario 2001, MAGFOR. Entsprechend dem Directorio económico
urbano (MIFIC): Landwirtschaftliche Betriebe und Kleinbauernwirtschaft werden als eigene
Kategorie angeführt. 197.000 landwirtschaftliche Betriebe.
55
Kreditkarten sind als Mikrofinanzierung zu verstehen. Sie sind einerseits wichtig für Klein-
und Mittelbetriebe, die Betriebsausgaben auch über Kreditkarten tätigen. Andererseits sind die
Kredithöhen auf diesen Kreditkarten im Mikrokreditbereich angesiedelt. Regulierte Mikro-
kreditinstitutionen, wie z.B. ProCredit, geben an ihre Kunden nur Debitkarten aus.
45

47. (
Die private Risikozentrale SinRiesgo S.A. ermöglicht den Austausch von
Informationen zwischen Finanzinstitutionen über Kundenrisiko. Nur ein Teil der
nikaraguanischen Finanzinstitutionen ist bis dato Mitglied in dieser Kredit-
informationszentrale.
Weiters gibt es in Zentralamerika 38 Spar- und Kreditvereine, 12 davon in
Nikaragua, mit insgesamt 156.942 Kreditnehmern und einem durch-
schnittlichen Kredit von USD 2.55656. Alle kleinen Vereine zusammen-
genommen würden also die größte nicht regulierte Mikrofinanzinstitution
Zentralamerikas, das ist derzeit unangefochten die FDL, übertrumpfen.
Innerhalb Nikaraguas erreichen MFI mit der Einzelkreditmethode mehr
Kunden, als jene MFI, die Einzel- und Gruppenkredit gleichzeitig anbieten.
Institute mit Einzelkrediten zeigen allerdings eine geringere Markttiefe. Das
bedeutet, sie haben weniger Kunden aus einkommensschwachen Bevöl-
kerungsschichten.
Die Genehmigung eines Mikrokredites dauert üblicherweise für den ersten
Kredit 20 bis 30 Tage und für den zweiten Kredit 10 Tage. Kleingewerbe-
treibende müssen 15 bis 25 Tage auf einen ersten Kredit warten. Diese Zeit
wird benötigt, um die Bonität des Unternehmens zu prüfen und die Garantien
für den Kredit sicherzustellen. Finanzierungsinstitutionen, die diese Zeit unter-
schreiten, haben bei gleichbleibender Portfolioqualität einen entscheidenden
Marktvorteil.
Banken haben weit mehr Kunden als MFI (Reichweite)57. MFI hingegen haben
ein engmaschigeres Netz an Filialen als die Banken. Diese dezentrale
Verortung der MFI hat allerdings nicht unbedingt eine größere Markttiefe
(Outreach bzw. Erreichung der Armen) zur Folge. Außerdem ist anzumerken,
dass die Standorte von MFI-Filialen zwar mit der politisch-administrativen
Einteilung des Landes, nicht jedoch mit den Regionen großer Wirtschafts-
potentiale korrelieren.
Die Marge zwischen Primezinsen (das sind Zinssätze für Unternehmen mit
bester Risikoposition) und Inflationsrate58 ist in Nikaragua mit 3,1% relativ
hoch. Der Wettbewerb erhöht auch die Zinsen auf Sparguthaben, doch die
Kreditzinsen steigen schneller als die der Sparguthaben. Die durchschnitt-
lichen Zinsenmarge von BanCentro war im November 2007 bei 9,4%, die von
der Banco Uno im März 2007 15,2% und von ProCredit im Dezember 2007
18,2%. Die durchschnittliche Zinsmarge aller Banken Nikaraguas lag im März
2007 bei 7,8%59.
56
Quelle: Carlos Arenas: Microfinance in Central America: Nicaragua's place in the industry,
Nicaraguan Developments, Summer 2006, Volume 22, No. 2; Homepage der Weltvereinigung
der Spar- und Kreditvereine.
57
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 11: «2007: Reichweite von Mikrofinanz-
institutionen in Zentralamerika».
58
Üblicherweise liegen Primezinsen, das sind die Zinsen für Unternehmen mit bester Risiko-
position, etwa 1 bis 1,5 Prozentpunkte über Inflation.
59
Quelle: Aus den verschiedenen Homepages der Finanzinstitutionen (Zugriff Nov. 2008) und
REDCAMIF, 2007. Für KMU liegen die Zinsen üblicherweise bei 24% bis 36%, für Groß-
46

48. (
Im Mikrofinanzbereich bewegen sich die Zinsen auf ähnlichem und für sehr
kurzfristige Kredite auf wesentlich höherem Niveau. So berechnet ACODEP
Zinsen für Working Capital Kredite (also kurzfristige Kredite von einigen
Monaten) von 24% (entspricht etwa den Zinsen der Banken) bis 72% p.a.
(flat)60. Bei verspäteter Einzahlung von fälligen Kreditbeträgen wird 1% des
ausstehenden Kapitals als Strafzins verlangt, zuzüglich von 10% des noch
offenen Betrages. ASOMIF sagt dazu, dass eine Zinssenkung für die meisten
MFI in Nikaragua schwierig wäre, da die MFI selbst mit kurz- bis mittelfristigen
Krediten mit Zinsen von etwa 11,5% p.a. refinanziert sind61.
Diese Zinsensituation im Mikrofinanzbereich könnte sich bald leicht
verbessern, da es nun zusätzlich neue Akteure62 in diesem Markt gibt, die sich
mit Spareinlagen finanzieren dürfen und die mit ihrer Umwandlung zu einer re-
gulierten Mikrofinanzinstitution auch Zugang zu günstigeren Finanzierungs-
quellen bekommen werden. Derzeit machen Spareinlagen in zentral-
amerikanischen MFI, die diese entgegennehmen können, 30% ihrer Passiva
aus. Im Jahr 2007 haben regulierte Mikrofinanzinstitutionen etwa 27% ihres
Kreditportfolios mit Spareinlagen finanziert.
Dieser verbesserte Zugang zu günstigeren Finanzierungsquellen wird
zusammen mit Effizienzsteigerungen und der Erhöhung der Wettbewerbs-
fähigkeit zu einer Verbesserung der Kostenstruktur führen und die Rentabilität
stabilisieren. Das könnte allerdings auch bedeuten, dass sich diese MFI
gewinnbringenderen Kundengruppen zuwenden müssen, mit der Gefahr, die
einkommensschwachen Bevölkerungsschichten zu vernachlässigen und damit
an Markttiefe einzubüßen. Dies könnte ein wahrscheinliches Entwicklungs-
szenario sein, dessen sich die im Markt intervenierenden Institutionen (wie
ausländische Entwicklungsbanken) bewusst sein sollten.
Derzeit allerdings haben zentralamerikanische MFI noch keinen so guten Zu-
gang zu kommerzieller Finanzierung. 2007 wurden 75,6% (2005: 58,5%) des
Kreditportfolios mit Krediten zu kommerziellen Zinsen finanziert. Zentralameri-
kanische MFI erreichen weniger Hebelwirkung mit ihrer Finanzierung. Sie
brauchen daher relativ mehr Mittel für ein gleich großes Kreditportfolio. 2005
war der durchschnittliche Leverage63 in Zentralamerika bei 1,5%, in Nikaragua
bei 2,4% und in ganz Lateinamerika bei 3,7% (2007: 3,4%).
unternehmen (prime rate) bei 12% bis 20%. Vergleiche auch Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1.,
Tabelle 12: «2007: Durchdringung des Marktes» und Tabelle 13: «Zinsentwicklung in Nikara-
gua».
60
Zinsen werden auf gleichbleibendem Niveau des Kreditbetrages berechnet. Zurückbezahlte
Beträge kommen dabei nicht zum Tragen.
61
Quelle: ASOMIF Homepage, Zugriff Nov. 2008.
62
ProCredit und FINDESA haben sich zuerst in regulierte MFI und anschliessend in Banken
umgewandelt. Zum Zeitpunkt der Studie existiert nur FAMA als regulierte MFI. ACCOPDEP
hat seinen geplanten Umwandlungsprozess nicht vollzogen.
63
Die Solidität einer Bank kommt u.a. von einem ausgeglichenen Verhältnis zwischen Fremd-
und Eigenkapital (Leverage-Ratio). Eine Leverage-Ratio von 4 Prozent, das ist ein Hebel von
25, wird als gut befunden.
47

49. (
Besonders schwierig war die Situation für MFI, welche die Dorfbankenmethode
benutzen und oft keine Selbstkostendeckung erreichten, bis in das Jahr 2007
hinein. Diese Situation verhinderte ihren Zugang zu kommerzieller Finan-
zierung. Ab 2007 scheint sich diese Situation stark verbessert zu haben, indem
die Bancos Communales zumindest Selbstkostendeckung erreichten, wenn
nicht sogar Gewinne machten. Langfristig dürfte dies ihre Finanzierungs-
situation verbessern, obwohl sich die Situation sicherlich erst stabilisieren
muss (vor allem auch in Hinblick auf die aktuelle Entwicklung im Oktober 2008
auf den Finanzmärkten, die selbst gut eingeführten Finanzinstituten den Zu-
gang zu Finanzierung stark erschwert hatte). Institutionen in Nikaragua unter
denen es auch große Mikrofinanzinstitutionen gibt, weisen im Allgemeinen
eine höhere Finanzierung64 durch kommerzielle Kredite auf als MFI anderer
zentralamerikanischer Länder.
Die längste Kreditlaufzeit, die derzeit im nikaraguanischen Markt erhältlich ist,
beträgt 6 Jahre für KMU und 2 Jahre (in seltenen Fällen 3 Jahre) für Mikro-
kreditkunden. Üblicherweise sind die Kredite mit Pfandgarantien, Solidaritäts-
garantien und vor allem mit Hypotheken besichert.
Drei Faktoren bestimmen, ob sich der Mikrofinanzsektor erfolgreich weiterent-
wickeln wird65:
• Ausmaß der Abhängigkeit von der internationalen Entwicklungszusam-
menarbeit:
Die meisten MFI hängen finanziell stark von externer Kooperation,
nämlich von jener der internationalen finanziellen Entwicklungs-
zusammenarbeit ab, weil die meisten von ihnen keine Sparguthaben
annehmen dürfen.
• Grad der Fragmentierung bzw. Potential der Konsolidierung des
Marktes:
Gibt es eine Aussicht auf die Entwicklung einer economy of scale im
MFI-Sektor und damit auf eine größere Bandbreite der Produktpalette?
Dies würde eine Überwindung der Fragmentierung des Marktes in viele
kleine Einheiten erfordern.
Das relativ große Angebot an externer (und oft subventionierter)
Finanzierung für MFI (in Nikaragua operieren 23 bilaterale und multilate-
rale Geberorganisationen und fünf sozial motivierte Mikrofinanzinvesto-
ren) führte zu einer Fragmentierung des Marktes in viele kleine
Einheiten. 2007 waren das etwa 300, die sich auf sehr spezialisierte
64
Jedenfalls höher als 75,6% (Durchschnitt Zentralamerika). Der genaue Prozentsatz für
Nikaragua alleine konnte noch nicht ermittelt werden. Siehe auch Kapitel 4. Annexe, Anlage
4.2.1., Tabelle 14: «2005: Kommerzielle Finanzierung von MFI».
65
Dies ist die Betrachtungsweise aus der Perspektive des MFI-Sektors. Diese wäre um die
Perspektive von Kundenseite, der MKMB und der Personen und Gruppen ohne Zugang zu
MFI noch zu ergänzen.
48

50. (
Kundengruppen beschränkten. Eine Konsolidierung des Marktes wird
aber nicht stattfinden können, solange die einzelnen MFI jeweils ihre
eigenen Sponsoren haben.
• Qualität der Regulierung: Inwiefern entsprechen vorgeschriebene
Regeln den Bedürfnissen des MF-Marktes und inwieweit werden diese
Regeln den Institutionen angepasst sein?
Das heißt, die Branche wird sich erfolgreich entwickeln, wenn es
gelingt, die Regulierung an das spezielle Geschäft der MFI anzupassen
und eine (Regierungs-)Politik zu vermeiden, die zu Politisierung und
Polarisierung führt, die Effizienz des MFI-Sektors unterminiert und seine
Überlebensfähigkeit gefährdet.
1.2.5. Wirtschaftliche und soziale Effekte der Mikrofinanzaktivitäten
in Nikaragua
Die Mikrofinanzindustrie Nikaraguas nimmt in Zentralamerika einen herausra-
genden Platz ein, da Nikaraguas MFI die größte Markttiefe und die meisten
Frauen erreichen. Eine wichtige Aufgabe scheint aber noch immer ungelöst zu
sein, nämlich fühlbare Resultate in der Armutsreduktion zu erarbeiten.
Eine Studie von ASOMIF66 zeigt, dass Nikaraguas Mikrofinanzkunden eine
sehr heterogene Gruppe sind. Die meisten Mikrofinanzkunden sind Frauen
(62%)67, die in städtischen Gebieten leben. Was fast allen Mikrofinanzkunden
gemeinsam ist: Sie leben in Familien, bei denen es an den notwendigsten
Basisgütern mangelt (davon sind bis zu 80% der Kunden betroffen). Am
gravierendsten ist die Armutssituation für ländliche Mikrofinanzkunden.
Im Mikrofinanzbereich wurden bereits etliche Zugangsbarrieren ausgeräumt
(z.B. durch die Akzeptanz von unterschiedlichen Formen von Garantien, durch
angepasstere Zulassungsbestimmungen) sowie eine Verkürzung der Dauer für
die Bearbeitung von Kreditanträgen erreicht. In den Diskussionen des
Studienteams mit Mikrofinanzkunden in vier Provinzen Nikaraguas wurde klar,
dass eine Nachfrage nach neuen Services und Produkten besteht, die eine
stärkere und spürbarere Auswirkung auf die soziale und wirtschaftliche Lage
der Kreditnehmer haben. Größere Beträge sollen zur Verfügung gestellt und
ein vielfältigeres Service angeboten werden können. Die Mikrofinanzkunden
erkennen aber auch an, dass sich in den letzten Jahren die Konditionen und
Dienstleistungen verbessert haben und mit zunehmendem Wettbewerb der
MFI sich deren Angebot vergrößert hat. Die MFI sind nun aufgefordert, sich
und ihre Dienstleistungen bzw. Produkte zu konsolidieren und zu entwickeln,
66
Quelle: El Impacto Social de las Microfinanzas en Nicaragua. Consejo Coordinador de
Wisconsin con Nicaragua; Fundación Internacional para el Desafío Económico Global.
(FIDEG). Asociación Nicaragüense de Instituciónes de Microfinanzas (ASOMIF). 2007, Mana-
gua, Nicaragua.
67
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle 1: «2007: Mesoamerikanischer Länderver-
gleich MFI». Quelle: Datos del 2007 REDCAMIF, Boletin de REDCAMIF No. 8 und Memoria
anual REDCAMIF 2007.
49

51. (
und ihre Angebotspalette, Markttiefe und letztendlich die sozioökonomischen
Auswirkungen ihrer Geschäftstätigkeit zu verbessern.
Marktabdeckung im städtischen und ländlichen Raum
Alle Departements und städtischen Zentren Nikaraguas haben Zugang zu
Mikrofinanzdienstleistungen. Doch entspricht diese Konzentration und Versor-
gungsdichte eher der politisch-administrativen Einteilung des Landes als der
Wirtschaftsdynamik der einzelnen Regionen und Subregionen. So bleiben
Zonen mit hohem wirtschaftlichen Potential weiterhin ohne eine Versorgung
durch Finanzdienstleistungen.
Die meisten Mikrofinanzkunden finden sich in der pazifischen Region
Nikaraguas: In Managua leben 17,7% und in Chinandega 13,3% aller Kunden
des Landes. Bezogen auf die 19 MFI die Mitglieder in ASOMIF sind, war die
Aufteilung im Jahr 200768 wie folgt:
Regionale Aufteilung der Mikrokreditnehmer:
Anzahl der MFI
Region Prozentsatz
Kunden
Managua, Pazif.
60.262 17,7%
Region
Chinandega,
44.500 13,0%
Pazif. Region
León, Pazif.
29.313 8,6%
Region
Matagalpa 29.105 8,5%
Nueva Segovia 24.140 7,1%
Quelle: Revista ASOMIF No. 8, 2007, Managua, Nicaragua.
Die Hälfte des Kreditportfolios der ASOMIF Mitglieder (das sind 47,9%) wird
Kunden aus der Landwirtschaft und der Viehzucht zur Verfügung gestellt und
nur 27,2% gehen an Kunden mit Handelsaktivitäten69. Dies ist weltweit für
Mikrofinanzinstitutionen sehr ungewöhnlich, da meistens der Handel dominiert.
Landwirte und Viehzüchter sowie andere am Land tätigen Produzenten stellen
das zukünftige Potential für MFI auch in Nikaragua dar.
68
Revista ASOMIF No. 8, Managua, Nicaragua.
69
Hier sei wiederholt, dass die Hälfte des Portfolios nur ca. 25% der Kunden der MFI zugute
kommt. Das erklärt auch die hohen Durchschnittsbeträge der Kredite für Landwirtschaft und
lässt weiter vermuten, dass auf dem Land die Ärmsten der Armen nicht erreicht werden.
50

52. (
Empowerment der Frauen und Jugendausbildung
In diesem Zusammenhang ist die wirtschaftliche Stärkung der Position der
Frauen in der Gesellschaft gemeint, das heißt vor allem eine Verbesserung
ihres Einkommens, ihrer ökonomischen Unabhängigkeit und Verfügung über
ausreichende Mittel zum Leben. Einige NRO, die Mikrofinanz anbieten (wie
zum Beispiel ProMujer), führen kostenlos oder zu sehr niedrigen
Kursgebühren Ausbildungsprogramme nur für Frauen durch, insbesondere zur
Stärkung ihrer (Verhandlungs-)Position in der Familie und gegenüber ihren
Partnern sowie innerhalb der Gemeinschaft oder Ausbildung in Gesundheits-
fragen.
Die Strategie der wirtschaftlichen Stärkung der Frauen sieht vor, diese in
Produktionsgruppen zu organisieren bzw. (bestehende) Frauengruppen die
bereits für einen besseren Zugang zu Land kämpfen, zu unterstützen. Mit
manchen dieser Gruppen ist auch die Kreditvergabe in kind (in Naturalien)
verbunden: Das bedeutet, Produktionsmittel werden gegen Zurückzahlung
ihres Wertes mit landwirtschaftlichen Produkten zur Verfügung gestellt.
Einige NRO, die mit Frauen arbeiten wie FEMUPROCAN (Federación de
mujeres productoras de Nicaragua) und FEM (Fundación entre mujeres),
unterstützen die Ausbildung von Jugendlichen und jungen Erwachsenen, die
aufgrund ihrer Armut von jeglichen Bildungsmöglichkeiten ausgeschlossen
waren. Weiters werden Kurse angeboten, um Grundfähigkeiten als Tischlerin,
Elektrikerin, Schweißerin zu erlernen. Die Programme dieser NRO erreichen
jedoch nur einen geringen Teil der Bevölkerung und der Mikrokreditkunden.
Motive, einen Mikrokredit zu beantragen
Wirtschaftstreibende, die im Rahmen einer Studie des FIDEG befragt wurden
gaben folgende Motive an, die sie zur Beantragung eines Mikrokredits veran-
lasst haben:
Gesamt Gesamt Gesamt
Motive
% Stadt % Land %
Working Capital für den
gewerblichen oder 67,4 65,4 76,7
landwirtschaftlichen Betrieb
Verbesserung der Wohnung 13,9 14,3 12,7
Konsum für die Familie 3,3 2,8 5,4
51

53. (
Haushaltskosten 8,2 8,8 5,4
Zurückzahlung von Schulden 3,1 3,8 0,0
Um in ein anderes Geschäft zu
3,6 4,4 0,0
investieren
Um Chancen auf
Geschäftsabschlüsse 0,4 0,5 0,0
wahrzunehmen70
Quelle: El Impacto Social de las Microfinanzas en Nicaragua. Consejo Coordinador de
Wisconsin con Nicaragua; Fundación Internacional para el Desafío Económico Global.
(FIDEG). Asociación Nicaragüense de Instituciónes de Microfinanzas (ASOMIF). 2007,
Managua, Nicaragua.
Erhebung der Kundenmeinung zur Auswirkung des Kredites auf gewerbliche
oder landwirtschaftliche Betriebe und Bedarf an neuen Produkten
81,4% der Befragten geben an, dass sich ihr Betrieb nach einem Mikrokredit
(durch eine MFI, die Mitglied von ASOMIF ist) verbessert habe. Diese Zahl ist
in ländlichen Gebieten höher (92,2%), wobei die Frauen (87,1%) weniger als
die Männer (97,5%)71 profitiert haben dürften.
In der Feldstudie, die im Rahmen der vorliegenden Studie in vier Provinzen
Nikaraguas ausgeführt wurde ergaben sich folgende Tendenzen in der Nach-
frage nach Produkten von Mikrofinanzinstitutionen:
a) Gleiche oder größere Kreditbeträge
b) Niedrigere Zinsenraten oder zumindest nicht steigend
c) Längere Kreditlaufzeiten oder zumindest gleichbleibend
d) Geringere Erfordernisse (Konditionalitäten) oder gleichbleibend
e) Schnellere Auszahlung der Kredite oder gleichbleibend
70
Übersetzung aus dem Englischen «to seize an opportunity» bzw. um Chancen auf einen
Geschäftsabschluss wahrnehmen zu können z.B. Teilnahme an Messen, Teilnahme an Aus-
schreibungen etc.
71
Zitierte Studie: El Impacto Social de las Microfinanzas. Periodo: 2006-2007, Fundación
Internacional para el Desafío Económico Global (FIDEG), Nicaragua, 2008.
52

54. (
f) Gleichbleibende Anforderungen an Sicherheiten und Garantien oder ge-
ringere Ansprüche
g) Gleichbleibende oder verbesserte Sorgfalt im Service
h) Technische Unterstützung, um das Geschäft des Kreditnehmers zu ver-
bessern
i) Ausserdem wird gewünscht: zusätzliche Garantie- und Besicherungs-
möglichkeiten sowie Bankgarantien für Import und Export
Von den MFI, welche als NRO konstituiert sind, erwarten sich die befragten
Kleingewerbetreibenden zudem:
a) Verbesserten Zugang zu Gesundheitsservices
b) Verbesserten Zugang zu Ausbildung für die Kinder der Finanzierten
c) Entwicklung und Zugang zu Pensionsprogrammen
d) Verbesserung der Wohnverhältnisse und Werkstätten
1.3. Der gesetzliche Rahmen für Mikrofinanzaktivitäten
Der gesetzliche Rahmen72 für Mikrofinanzinstitutionen erscheint heute nach
wie vor zu undefiniert. Dies hat Instabilität und Intransparenz im MFI-Sektor
zur Folge. Die «Ley Reguladora de Préstamos entre Particulares» (siehe
unten) schreibt eine Deckelung der nominalen Maximalzinsen in Verbindung
mit der durchschnittlichen Zinsrate der Kommerzbanken vor. Beinahe alle MFI
erheben zusätzliche Kommissionen und Gebühren ein, deren Höhe von
diesem Gesetz aber nicht geregelt ist. Dies führt zu einem Mangel an
Transparenz in Bezug auf Preise und Kosten im Mikrofinanzmarkt.
Zurzeit regeln folgende Gesetze die Aktivitäten von Mikrofinanzinstitutionen in
Nikaragua:
1. Gesetz Nr. 176, Ley de Préstamos entre Particulares (Gesetz zur
Regelung für Darlehen zwischen Privatpersonen): Das ist das wichtigste
Gesetz zur Regelung der Mikrofinanzaktivitäten mit dem Ziel, Kontrollen
zu etablieren, die dem Interesse der Bevölkerung dienen, mit der MFI
arbeiten.
2. Reform dieses Gesetzes Nr. 176, auch bekannt als Gesetz Nr. 374
(aus dem Jahr 2000). Diese Gesetzesreform hat das Ziel, Wucher-
zinsen zu verhindern. Aus diesem Grund wurden die Zinsen des Mikro-
72
Eine ausführliche Analyse zum gesetzlichen Rahmen durch eine Rechtsberaterin wurde für
diese OeEB-Studie vom Studienteamleiter in Nikaragua in Auftrag gegeben. Dieses juristische
Gutachten in Spanisch ist der Studie im Kapitel 4. Annexe als Anhang 4.1.4. Nr. 10 beigefügt.
53

55. (
finanzsektors auf die durchschnittlichen Zinsen des Bankensektors
reduziert. Kreditkarten, die heute die größte Überschuldungsgefahr der
Nikaraguaner bedeuten, und Kontoüberziehungen wurden allerdings
nicht in dieser Gesetzesreform berücksichtigt.
3. Das Gesetz 147 über juristische Personen mit Tätigkeiten ohne
Gewinnabsichten oder besser bekannt als das NRO Gesetz, das 1992
approbiert wurde. Dieses Gesetz wurde eingeführt als Anfang der
neunziger Jahren die NRO begannen für Banken und Staat in die
Bresche zu springen und Kredite an MKMB und kleine landwirtschaftli-
che Betriebe zu vergeben, die keinen Zugang zu Finanzierung hatten,
da deren Risikoprofil (Information über die Betriebe, Sicherheiten) nicht
zu den Strukturen und Produktpaletten der Banken passte. Kredite
wurden damals nur in Ausnahmefällen und zu überhöhten Zinsen
gewährt.
4. Der Strafrechtskodex und das Strafrecht Nikaraguas stellen in Artikel
263 Wucher unter Strafe73. Eine Person, die Geld verleiht oder in
anderer Form einer anderen Person die rechtliche Verpflichtung
auferlegt, Zinsen oder andere finanzielle Zuwendungen zu zahlen
unterliegt den Zinssätzen die im Gesetz für Darlehen zwischen Privat-
personen und im Kreditkartengesetz festgelegt sind. Werden diese
Sätze überschritten, sollen die verantwortlichen (natürlichen) Personen
mit Gefängnis von mehr als vier Jahren bestraft werden können,
während die Institution «nur» mit der Einstellung ihrer Aktivitäten
bestraft werden kann. Mit diesem Gesetz wird jede Form des Wuchers
bestraft (auch zum Beispiel das Eintreiben von Zinsen auf aussteh-
enden Zinsen).
5. Das Gesetz für gegenseitige Garantien (Ley de garantía recíproca74).
6. Der Entwurf des Mikrofinanzgesetzes wird derzeit in der National-
versammlung diskutiert, wobei Anträge der unterschiedlichsten Art
vorliegen. Der Rechtsberater der Zentralbank legte Empfehlungen vor,
hier eine Auswahl der wichtigsten:
• Außer-Kraft-Setzen jener Bestimmung, welche den MFI
untersagt, Spareinlagen der Bevölkerung anzunehmen
• Volle Zuständigkeit der Bankenaufsicht auch für MFI ohne
Erlaubnis zu Spareinlagen
73
Zur Zeit gilt als Wucher Zinsen ab 20,97% p.a. Quelle: Homepage Banco Central, Zugriff
Nov. 2008.
74
La Ley de Sistemas de Sociedades de Garantías Recíprocas para las Micro, Pequeña y
Mediana Empresa Ley No. 663, aprobada en lo general en septiembre 2008. Da die zu
diesem Gesetz notwendigen Verordnungen noch nicht erstellt sind, kann das Gesetz noch
nicht in Kraft treten.
54

56. (
• Keine Erhöhung des derzeit im Gesetzesentwurf vorge-
sehene Minimalkapitals von USD 200.000 auf USD
500.000
• Die Festlegung des Zinssatzes soll den Institutionen
überlassen bleiben
7. Gesetzesinitiative zur Anwendung der Zwangsvollstreckung für Kre-
dite mit persönlichen Garantien (Bürgschaften): Die Aufsichtsbehörde
für Banken und Finanzinstitutionen diskutieren derzeit mit ASOBANP
(dem Verein der Privatbanken), der Zentralbank und der Konsumenten-
vereinigung die Klärung der gesetzlichen Regelung, in welchen Fällen
die Zwangsvollstreckung im Zusammenhang mit Krediten mit
persönlichen Garantien angewendet werden soll, vor allem wenn die
Garantien nicht industrielle oder Handelsgarantien sind. Dies steht im
Zusammenhang mit der Verfassungsbestimmung75, dass niemand auf-
grund von Schulden festgenommen und ins Gefängnis kommen darf.
1.3.1. Die Rolle der Zentralbank und relevanter Institutionen
In Nikaragua gibt es eine große Anzahl von Akteuren, die mit dem Mikrofi-
nanzsektor zu tun haben. Die wichtigsten davon und ihre Rolle sind:
1. Die Nationalversammlung: Gesetzgebung
2. Das Industrie- und Handelsministerium (Ministerio de Fomento de
Industria y Comercio): Entwickelt Vorschläge, macht Voruntersuch-
ungen, ermöglicht die Abstimmung zwischen verschiedenen Interes-
sensgruppen und setzt teilweise auch eigenständig MF-Programme um
3. Das Ministerium für Land-, Forstwirtschaft und Viehzucht (Ministerio
Agropecuario y Forestal): Ähnliche Rolle wie das Wirtschaftsminis-
terium, nur in Bezug auf land- und forstwirtschaftliche Aktivitäten
4. Die Zentralbank: Geldpolitik und monetäre Steuerung des Landes
Die Zentralbank erfüllt ihre üblichen Rollen wie Bankenfinanzierung,
Umsetzung der Geldreservenpolitik des Staates, Vertretung Nikaraguas
bei internationalen Finanzorganisationen (wie etwa bei der Weltbank).
Die Zentralbank Nikaraguas ist beauftragt, internationale Kredite zur
Stützung der Zahlungsbilanz aufzunehmen und zu verwalten sowie im
Auftrag des Staates (des Präsidenten) Staatsanleihen für Nikaragua
auszugeben. Der Verwaltungsrat der Bank hat gesetzlich den Auftrag,
die Zinspolitik festzulegen, die Bedingungen für die Emission von
75
Artikel 41 der Constitución Política de Nicaragua: «Nadie será detenido por deudas. Este
principio no limita los mandatos de autoridad judicial competente por incumplimiento de
deberes alimentarios. Es deber de cualquier ciudadano nacional o extranjero pagar lo que
adeuda.»
55

57. (
Staatsanleihen sowie allgemeine Marktbedingungen des Finanzsektors
zu bestimmen. Weiters bestimmt die Zentralbank die Reservenbildung
der nikaraguanischen Finanzinstitutionen. Die Zentralbank agiert also
als die zuständige Körperschaft für die Finanzverwaltung des Staates.
5. Die Aufsichtsbehörde für Banken und andere Finanzinstitutionen
(Súperintendencia de Bancos y Otras Instituciónes Financieras): Super-
vision und Kontrolle
6. Die staatliche Förderungsbank (Banco de Fomento) zur Entwicklung der
MKMB (Hat jedoch noch nicht die Arbeit aufgenommen. Der für den
Start der Geschäftstätigkeit notwendige politische Konsens ist noch
nicht zustande gekommen)
7. Der Kreditfonds für ländliche Gebiete (Fondo de crédito rural): Macht
Mittel und Dienstleistungen für den ländlichen Sektor zugänglich, vor
allem für Genossenschaften
8. Das Institut zur Förderung von Kooperativen (Instituto Nacional de
Fomento Cooperativo, INFOCOOP76): Körperschaft zur Regelung von
Genossenschaften; übt die Aufsicht über Genossenschaften aus, ein-
schließlich der Spar- und Kreditgenossenschaften in Nikaragua
9. Die nikaraguanische Finanzierungsstelle für Investitionen (Financiera
Nicaragüense de Inversiones, FNI): Macht Mittel für regulierte Institu-
tionen frei und gibt ihnen Unterstützung
1.3.2. Die Rolle der Bankenaufsicht
Die Rolle der Bankenaufsicht und Aufsicht anderer Finanzinstitutionen (Super-
intendencia de Bancos y de Otras Instituciónes Financieras) ist in den Gesetz-
en Nr. 552 und Nr. 55777 sowie im Gründungsgesetz Nr. 125 aus dem Jahr
1991 bestimmt.
Das wichtigste Ziel der Bankenaufsicht ist die Bonität und Funktionsfähigkeit
aller Finanzinstitutionen, die Einlagen annehmen, zu kontrollieren und damit
die Öffentlichkeit vor dem Verlust ihrer Einlagen zu schützen. Die Kontrolle
schließt staatliche und private sowie nationale und internationale Finanzinstitu-
tionen und ihre Ableger ein.
76
Der Artikel 113 des allgemeinen Genossenschaftsgesetzes schreibt die Gründung eines
Institutes zur Förderung des Genossenschaftswesens vor. Dem wurde durch die Gründung
des INFOCOOP (Nikaraguanisches Institut für die Förderung des Genossenschaftswesens)
entsprochen. Das Institut hat eine eigene Rechtsperson, besitzt administrative Autonomie mit
den Hauptfunktionen der Normierung, des Schutzes, der Förderung und Entwicklung des
Genossenschaftswesens. Das Institut hat die Aufsicht über die Genossenschaften inne und ist
zu deren Kontrolle und Suspendierung befugt. Die Regulierung der als Genossenschaften
konstituierten MFI fällt ebenfalls in die Kompetenz von INFOCOOP.
77
Allgemeines Gesetz betreffend Banken, Finanzinstitutionen und Finanzgruppen (Ley
General de Bancos, Instituciónes Financieras no Bancarios y grupos financieros).
56

58. (
Die Bankenaufsicht erfüllt folgende Funktionen:
• Entscheidung über Anträge, eine Bank oder Finanzinstitution in Nika-
ragua zu gründen
• Aufsicht und Kontrolle aller Banken und regulierten Finanzinstitutionen
in Nikaragua mit jährlichen Inspektionen vor Ort unter Einhaltung des
Bankgeheimnisses
• Regulieren der Kapitaladäquanz, Konzentration der Kredite, der Kredit-
klassifizierung und der Reservenbildung in den beaufsichtigten Finanz-
institutionen
• Aufsicht über der Einhaltung der gesetzlichen Regelungen bei der
Gründung, beim Betrieb, der Umwandlung und Liquidierung von regu-
lierten Finanzinstitutionen wie Banken
• Intervention in die Geschäftstätigkeit von Finanzinstitutionen, wenn ge-
setzlich notwendig
• Adäquate Information der Öffentlichkeit
• Einspruch bei Ernennungen von Direktoren, Managern, Auditoren oder
internen Kontrollorganen, wenn diese Personen nicht den gesetzlichen
Vorgaben entsprechen.
• Vorschreibung von korrigierenden Maßnahmen bei Unregelmäßigkeiten
in den beaufsichtigen Finanzinstitutionen und Banken
1.4. Perspektiven und Restriktionen im Finanzsystem
1.4.1. Perspektiven und Einschränkungen im Rechtsbereich
Die bestehenden rechtlichen Regelungen betreffend Supervision, Einlagen,
Kapitaluntergrenzen und anderes (zum Beispiel betreffend Treuhänder-
schaften, Garantiefonds, Instrumente zur Handelsfinanzierung) werden den
nicht regulierten MFI, die sich in den letzten Jahren spezialisierten und zur
führenden Mikrofinanzindustrie Zentralamerikas aufstiegen, nicht gerecht. Bis
zur vollkommenen Genehmigung der «Ley Especial de Microfinanzas» (dem
Mikrofinanzgesetz) müssen diese NRO mit den beiden früheren Gesetzen der
«Ley General de Personas Jurídicas sin Fines de Lucro» (1992) das ist das
allgemeine Gesetz für juridische Personen ohne Gewinnabsichten und der
«Ley de Préstamos entre Particulares» (1994), dem Gesetz für Darlehen zwi-
schen Privatpersonen das Auslangen finden.
Das Gesetz für Darlehen zwischen Privatpersonen schreibt, wie erwähnt, eine
Deckelung der nominalen Zinsenrate vor. Die betroffenen NRO reagieren
darauf mit der Einführung verschiedener Gebühren und Kommissionen, die
57

59. (
dem Zinssatz zugeschlagen werden. Damit können nun zwar die Kosten
dieser Mikrofinanzinstitutionen gedeckt werden, aber die Transparenz gegen-
über den Kunden, Kontrollinstanzen und Financiers leidet.
Viele Mikrofinanzinstitutionen wie zum Beispiel die Spar- und Kreditvereine
können das Mindestkapital zur Bankengründung nicht aufbringen, um im
gegenwärtigen Gesetzesrahmen zu einer regulierten und supervisierten
Mikrofinanzinstitution zu werden. Dies beschränkt den Zugang dieser MFI zu
Finanzierung. Selbst staatliche Fonds wie FNI (Financiera Nicaragüense de
Inversiones) sind gesetzlich angehalten Finanzierungen nur regulierten MFI
zur Verfügung zu stellen. Eine Maßnahme der Verbesserung des gesetzlichen
Rahmens wäre es diesen MFI Finanzierung zu günstigen Bedingungen (wie
sie die staatlichen Fonds anbieten) zu ermöglichen. Die FNI selbst zeigt
derzeit wenig Interesse, den nicht regulierten NRO, die kaum Zugang zur
Finanzierung im regulierten Bankensektor haben, Finanzmittel zukommen zu
lassen, mit dem Argument, die Gebergemeinschaft tue dies bereits in großem
Umfang.
Es gibt derzeit zwei Risikoinformationszentralen die ihre Mitglieder über
säumige Kreditkunden informieren. Eine der beiden Zentralen wird von SIBOIF
kontrolliert. Sie informiert das Bankensystem, allerdings mit der Beschränkung
der Beachtung des Bankgeheimnisses. Die andere Risikozentrale wird von
ASOMIF betrieben und bedient ihre Mitlieder ebenfalls mit Information, die
durch Datenschutzgesetze in ihrer Bandbreite beschränkt ist. ASOMIF
Mitglieder haben keinen Zugang zu der mit den Banken assoziierten
Risikozentrale - genauso wenig umgekehrt - was die Informationsbreite weiter
beschränkt, da MFI bzw. Banken über die jeweilige Zentrale schließlich nur die
im eigenen Netz verfügbaren Informationen austauschen können. Information
von Klienten der Spar- und Kreditvereine wird in keiner Weise zur Verfügung
gestellt.
Folgende Empfehlungen wurden im Rahmen der vorliegenden OeEB-Studie
von Entscheidungsträgern78 aus dem MFI-Sektor gemacht:
• Verschiebung der Debatte des Mikrofinanzgesetzes auf das nächste
Jahr (2009), das heißt bis nach den Gemeinderatswahlen. Dieses
Gesetz erscheint sehr kontrovers. Es wäre das Beste, zuerst mit einer
Reform des Gesetzes für Finanzgesellschaften zu beginnen und diese
Reform als Basis für die weitere Gesetzgebung im Bereich MFI zu
nehmen.
• Schaffen von Regelungen im Entwurf des Mikrofinanzgesetzes, die den
Mikrofinanzinstitutionen erlauben, Einlagen von Kunden zu empfangen
(Derzeit ist das im Artikel 20 des diesbezüglichen Entwurfes verboten).
• Einführung von klaren Limits im Mikrofinanzgesetz (zum Beispiel einen
bestimmten Prozentsatz) betreffend den Umfang von Einlagen wie z.B.
Sparguthaben, die eine Mikrofinanzinstitution annehmen darf.
78
Siehe Annex 4.1.4. Anhang 12: «Liste der interviewten Entscheidungsträger».
58

60. (
• Eine Alternative wäre, Mikrofinanzorganisationen in FOGADE79, den
Garantiefonds für Sparguthaben, zu inkludieren.
• Eine Mikrofinanzinstitutionsaufsicht (Intendencia de Supervisión de las
Micro Financieras) zu gründen, die ausschließlich für Mikrofinanz-
institutionen zuständig ist.
• Eine Deckelung der Zinsenrate ist im Gesetzesentwurf zur Mikro-
finanzregelung nicht erwünscht: Diese zu bestimmen sollte dem Markt,
den Institutionen überlassen bleiben (siehe Artikel 19, Abschnitt 6 im
Zentralbankengesetz Nikaraguas).
• Im Gesetz zur Förderung und Regelung von Mikrofinanzinstitutionen
(das in großem Umfang genehmigt ist) findet sich im Artikel 26 (Kosten-
deckung) die Bestimmung, dass die Kosten der regulierenden Kommis-
sion von den MFI getragen werden sollen. Die Kommission legt auf
Basis eines bestimmten Parameters diese Kosten fest, die gemäß
einiger Gesprächspartner aus dem Mikrofinanzsektor sehr hoch ange-
setzt sind. Es wird daher vorgeschlagen (i) die Regelungen und Normen
in einer Weise anzupassen, die letztendlich für MFI leistbarer ist, (ii) das
Delegieren der Supervision an eine auf MFI spezialisierte Rechnungs-
prüfungsfirma, anstatt einer von der Aufsichtsbehörde selbst durchge-
führten Vor-Ort-Supervision, (iii) die Vertragsbedingungen für eine
solche Rechnungsprüfung und Supervision durch eine spezialisierte
Audit-Firma sollen im voraus mit den MFI besprochen werden können,
um vorweg die Tiefe und Detaillierung der Prüfung zu bestimmen.
• Beibehaltung der Mindesthöhe des Eigenkapitals von USD 200.000
statt USD 500.000 wie es die Zentralbank vorschlägt, verknüpft mit der
Auflage dieses Eigenkapital nicht zur Vergabe von Krediten verwenden
zu dürfen.
• Gewisse Richtlinien der Zentralbank sind in der Gesetzesnovelle zu
streng ausgeführt. Als Beispiel gilt die Bestimmung, dass Aufsichtsräte
keine Spesen absetzen können und diese sich daher, als negative
Konsequenz, von der Funktion des Aufsichtsrates zurückziehen.
• Eine nochmalige Einbeziehung der Regelungen zu Leasing und Factor-
ing durch die Abgeordneten.
• Die Vorschläge der Mikrofinanzinstitutionen, die über ASOMIF einge-
bracht wurden, sollten in die Gesetzgebung aufgenommen werden.
Aus der Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen und aus den durch-
geführten Befragungen ergibt sich folgende Schlussfolgerung: Die Zentralbank
und die Bankenaufsicht verfügen über die gesetzlichen und technischen
79
Der Fondo de Garantía de Depósitos de las Instituciónes Financieras (FOGADE) sichert
Guthaben bis zu USD 10.000 pro Einleger ab.
59

61. (
Instrumente, um die Kreditbranche in Nikaragua zu kontrollieren und deren
Kunden zu schützen. Es gibt diesbezüglich jedoch juristische Unklarheiten, wie
z.B. die beiden folgenden:
• Die Zentralbank setzt die Zinsobergrenzen für MFI entsprechend dem
«gewichteten Durchschnitt der Bankzinssätze» fest. Dieses Kriterium
ist entsprechend dem Urteil von Experten technisch unpräzise und führt
zu willkürlichen Vorgangsweisen bei der Zinssatzfestlegung.
• Die Zuständigkeit der SIBOIF (Aufsichtsbehörde für Banken) für die MFI
und die Einrichtung einer Spezialabteilung innerhalb der SIBOIF für die
MFI werden davon abhängig gemacht ob die MFI Spareinlagen
erfassen dürfen oder nicht. Dieses Kriterium erscheint realitätsfern,
denn der Mikrofinanzsektor benötigt auf jeden Fall Aufsicht und
Kontrolle gleichgültig ob Spareinlagen angenommen werden dürfen
oder nicht. Diese Notwendigkeit sollte sowohl von SIBOIF als auch von
den MFI eingesehen werden.
1.4.2. Möglichkeiten für verbesserte Finanzprodukte in Nikaragua
Ausgehend von den Vorschlägen von Mikrofinanzkunden in den für die vorlie-
gende OeEB-Studie organisierten Fokusgruppen80 in vier Provinzen Nikara-
guas sollten Finanzinstitutionen vor allem in folgenden Bereichen Verbes-
serungen ihrer Angebote für die verschiedenen Segmente von Mikro-
finanzkunden überlegen:
• Angebot größerer Kreditbeträge bei gleichbleibende Anforderungen an
die Sicherheiten von den Kunden
• Niedrigere Zinsen, eventuell durch (an das tatsächliche Risiko der Kun-
den) angepasste Preissetzung und Declining-balance-Kredite, auch bei
sehr kleinen Kreditbeträgen
• Längere Kreditlaufzeiten auch für Mikrokredite (zum Beispiel im Land-
wirtschaftsbereich)
• Schnellere Auszahlung der Kredite, also eine Verbesserung der
Vergabeprozesse (mehr Automation, weniger Genehmigungshierar-
chien etc.)
• Neue Möglichkeiten der Besicherung (zum Beispiel größere Akzeptanz
von mobilen Gütern, abgedeckt auch durch die Gesetze und Anforde-
rungen, die das Risiko von Finanzinstitutionen bestimmen, aber auch
Akzeptanz von Garantien von Bürgschaftsgesellschaften)
• Größeres Eingehen auf die verschiedenen Kundengruppen im Service
80
Siehe Kapitel 4. Annexe 4.1.3. Anhänge 7 bis 9: «Vertiefung der Ergebnisse bezüglich
Kundenzufriedenheit durch Fokusgruppen».
60

62. (
• Finanzdienstleistung für Import und Export und internen Handel (zum
Beispiel unter der Verwendung von Mobiltelefonen, was aber eine
Innovation darstellt, die teilweise von den Mobiltelefonanbietern aus-
gehen müsste)
1.4.3. Trends, die den gesetzlichen Rahmen betreffen
Auf institutioneller Ebene ist der gesetzliche Rahmen für Mikrofinanzinstitutio-
nen noch unzureichend, obwohl es einige Erfolge wie die Bewilligung des
Gesetzes Nr. 64581 im Jänner 2008 (das Gesetz zur Förderung von MKMB),
das Gesetz für gegenseitige Garantien oder das Gesetz82 zur Errichtung von
Förderungsbanken gab. Es steht noch die Bewilligung des Gesetzes für Mikro-
finanzinstitutionen aus sowie die Definition der Supervisionsmechanismen und
-verfahren.
81
Ley No. 645, Aprobada el 24 de Enero del 2008. Publicada en La Gaceta No. 28 del 08 de
Febrero del 2008 (Status: In Kraft getreten).
82
Ley de Garantía de Depósitos en Instituciónes del Sistema, Ley No. 371 del 2001, publicada
en La Gaceta, Diario Oficial, Número 21 del 30 de Enero del 2001, Reglamento interno
operativo, publicado en La Gaceta No. 205 del 29 de Octubre del 2002 (Status: In Kraft
getreten).
61

63. (
62

64. (
2. Die Feldstudie: Vorgehensweise und Schritte
Die Einzelergebnisse und alle Arbeitsunterlagen der Feldstudie sind im Kapitel
4. Annexe 4.1. als Anlagen enthalten. Es handelt sich dabei um die folgenden
Dokumente:
• Zur Untersuchung des Angebotes: Liste der interviewten Fachleute,
Leitfaden der Interviews und Ergebnisse der Interviews
• Zur Untersuchung der Nachfrage: Terms of Reference und Sample der
Umfrage, Fragebogen sowie Ergebnisse der Umfrage
• Zur Vertiefung der Ergebnisse: Liste der Teilnehmer der Fokusgruppen,
Programm und methodischer Leitfaden der Fokusgruppen, Ergebnisse
der Fokusgruppen
• Zur Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen: Spezielles Rechts-
gutachten im Rahmen der Studie, Matrix zum gesetzlichen Rahmen für
Finanzinstitutionen, Liste der interviewten Entscheidungsträger, Leit-
faden zu den Interviews, Hinweis auf die Ergebnisse
2.1. Untersuchung des Angebotes an Leistungen im Bereich
des Mikrofinanzsektors
Die Untersuchung zum Angebot erfolgte, neben der bibliographischen Rech-
erche, durch Interviews mit Fachleuten und leitenden Angestellten der MFI-
Branche, staatlichen Institutionen, Unternehmensverbänden und der inter-
nationalen Gebergemeinschaft. Insgesamt wurden 12 qualitative Interviews mit
Leitfaden83 durchgeführt. Konkret wurden für eine Beurteilung des Angebotes
Interviews mit Schlüsselpersonen von 12 Institutionen herangezogen: Darunter
3 Ministerien der Zentralregierung, 1 Unternehmerverband, 1 MFI-Dach-
verband, 1 MFI-Geberprogramm, 2 Genossenschaften die als MFI im länd-
lichen Raum tätig sind, sowie 4 nicht regulierte MFI die als NRO konstituiert
sind. Alle diese Institutionen haben entweder auf die Gestaltung der direkten
Angebote an Mikrofinanzdienstleistungen oder auf die Rahmenbedingungen
dieser Angebote unmittelbaren Einfluss.
In strukturierten Interviews wurde (a) nach der Einschätzung der Rahmen-
bedingungen für Mikrofinanzdienstleistungen im allgemeinen, (b) nach der
Beurteilung der gegenwärtigen Rolle sowie nach den Stärken und Schwächen
der Institutionen (MFI, Banken), (c) nach den Perspektiven der Marktentwick-
lung (Perspektiven der Nachfrage) sowie (d) nach der Einschätzung der Ent-
wicklung der Finanzinstitutionen (Wettbewerb, Konkurrenz der Angebote)
gefragt.
83
Siehe Kapitel 4. Annex 4.1.1. Anhang Nr. 2.
63

65. (
Alle Befragten kritisieren die fehlende Regulierung und sehen darin einen
Nachteil für die Entwicklung der Mikrofinanzen. Als NRO konstituierte MFI
sehen den Hauptvorteil der Regulierung in der Möglichkeit, Spareinlagen zu
erfassen, wehren sich aber gegen die Fixierung von Maximalzinssätzen durch
die Regierung und gegen «unlautere» Konkurrenz durch MF-Regierungs-
programme.
Die Haltung der Regierungsvertreter gegenüber MF-Institutionen erscheint
durchwegs kritisch: Letztere werden als «notwendiges Übel in der Nähe des
Wuchers» betitelt und auch der Verband der Kleinunternehmer sparte nicht mit
Kritik an den MFI: «Die MFI wachsen mithilfe der Weltbank und der inter-
amerikanischen Entwicklungsbank auf unsere Kosten». Vertreter des Landwirt-
schaftsministeriums und der MF-Programme der Regierung betonen zudem
auch die Notwendigkeit der Selbstkontrolle von Seiten der MFI und schließen
dabei auch die von der jetzigen Regierung favorisierte Form der MFI, nämlich
die Genossenschaften, mit ein. Zu beachten wären auch jene kritischen
Stimmen, welche die Verantwortung für das Nicht-Zustandekommen des
Gesetzes der MFI dem Dachverband ASOMIF und seinen Mitgliedern
zuschreiben und nicht mit einer baldigen Lösung dieser Situation rechnen.
Alle Befragten sehen die größten Marktpotentiale im ländlichen Raum, in den
voraussichtlich auch zunehmend die Kommerzbanken drängen werden.
Tourismus und die Landwirtschaft mit besonderem Bezug zur Viehzucht gelten
als die dynamischsten Branchen.
Fast alle Gesprächspartner sprachen von der Notwendigkeit einer Spezia-
lisierung bei den MFI und ein großer Teil der Befragten führte die Notwendig-
keit der Fusionierung von MFI ins Treffen. Doch wird diese Fusionierung
wahrscheinlich nicht freiwillig von den MFI eingeleitet, sondern vielmehr vom
Markt bzw. den ausländischen Gebern erzwungen werden. Kleinunternehmer-
verband und Regierungsvertreter plädieren für eine stärkere Rolle des Staates
und für die Einrichtung einer staatlichen Förderbank. Staatliche Vertreter
sehen den größten Veränderungsbedarf bei den institutionellen Strukturen der
MFI und bei der Einführung neuer Produkte. Die MFI sprechen sich für sichere
Kanäle der Refinanzierung und für die Möglichkeit der Gewährung von
längerfristigen Krediten an ihre Kunden aus.
2.2. Untersuchung der Nachfrage (Kundenzufriedenheit)
Die Untersuchung zur Nachfrage erfolgte, neben der bibliographischen
Recherche, durch eine Befragung von MKMB-Mikrokreditkunden aus den Sek-
toren Kleingewerbe, Handel und Landwirtschaft. Die Befragung umfasste eine
Auswahl von 37584 Kleingewerbetreibenden85. Das ursprünglich anvisierte Ziel
von 450 Befragungen konnte aufgrund von unwetterbedingten Über-
schwemmungen und unpassierbaren Zufahrtswegen in Matagalpa (50) und in
Masatepe (25) nicht erreicht werden. Die Befragung erfolgte zur Beurteilung
84
156 aus Warenproduktion, 80 aus Dienstleistungen und 139 aus Handel.
85
Die Umfrage wurde unter Zusicherung der Anonymität durchgeführt. Die genauen Sample-
Daten mit Identitäten liegen dem Studienteam vor.
64

66. (
folgender Themen durch die Befragten: Höhe der Kredite, Laufzeiten,
Zahlungsaufschub, Schnelligkeit der Zuteilung (Zeit zwischen Antrag und
Auszahlung), Garantien und Sicherstellungen, Kundenbetreuung, Technische
Assistenz sowie neue Produkte. Folgende Ergebnisse können zusammen-
fassend festgehalten werden:
• Höhe der Kredite und Zinsen
Kredite sollen netto ausgezahlt und nicht um die Beträge für Kommissionen
und Gebühren reduziert werden. Neukredite sollen in gleicher oder größerer
Höhe gewährt werden, wenn der vorangegangene Kredit abbezahlt wurde. Die
Zinsen bei den staatlichen Programmen sind am niedrigsten.
• Laufzeiten
Es gibt zu wenig langfristige Kredite für Investition in Werkstätten und in die
Infrastruktur der Betriebe. Die Laufzeiten scheinen nicht optimal an die
Bedürfnisse der jeweiligen Branchen angepasst zu sein. Es wurde starke Kritik
an der Unmöglichkeit geübt, die Kredite vorzeitig komplett tilgen zu können
und auch daran, dass selbst Teilzahlungen zur vorzeitigen Tilgung meist nicht
akzeptiert werden. Bei der durch Todesfälle bedingten Notwendigkeit der Um-
schuldung und Umstrukturierung von Kreditvereinbarungen gibt es große
administrative Hürden für die Kunden.
• Zahlungsaufschub
In der Regel werden Zahlungsaufschübe von Kreditraten nicht gewährt. Hier
wird von den Befragten eine Regelung für Notfälle gefordert.
• Schnelligkeit der Zuteilung (Zeit zwischen Antrag und Auszahlung)
Die Zeitspanne vom Antrag bis zur Zuteilung erscheint als einer der
wichtigsten Parameter: Durch die meist stark verzögerte Zuteilung gehen
oftmals Geschäftschancen verloren, kann es zu Verteuerungen von Produkten
kommen. Eine Hauptkritik bezieht sich auf die langen Wartezeiten, selbst für
Stammkunden, deren Daten eigentlich bereits erfasst sind. Ein weiterer Kritik-
punkt ist die oftmals fehlende Auskunft und Information, welche konkreten
Voraussetzungen (hier vor allem welche Unterlagen, Dokumente, Belege etc.)
für das Kreditansuchen bei der Antragstellung beizubringen sind. Viele
Gewerbetreibende verlieren 3 - 4 Tage allein schon für die Anreise zu der MFI-
Filiale.
• Garantien und Sicherstellungen
Erworbene Maschinen oder Teile der Betriebsausstattung werden, ohne das
Heranziehen von zusätzlich 2 Bürgen, nicht als Sicherstellungen akzeptiert.
Teilhypotheken auf Immobilien sind selbst bei kleinen Kreditbeträgen nicht
durchführbar, da es die Möglichkeit der Eintragung von Teilhypotheken nicht
gibt. Es wird von den Kunden eine grundsätzliche Verbesserungen dieses
Bereiches verlangt: Das Gesetz zum Pfandrecht soll, wie auch jenes der
65

67. (
wechselseitigen Bürgschaften, möglichst rasch in Kraft treten können. Die
Einrichtung eines Garantiefonds für MKMB wird gefordert.
• Kundenbetreuung
Es wurde Kritik am Verhalten der Kundenbetreuer (besonders beim Eintreiben
von Schulden) geübt, da diese den Kunden oft als schlecht ausgebildet und
nur mäßig über den Einzelfall informiert erscheinen. Die Forderung nach
Ehrlichkeit und Unbestechlichkeit von Kreditpromotoren wurde laut.
• Technische Assistenz
Die Kunden erwünschen grundsätzlich technische Assistenz als
Begleitmaßnahme zu den Krediten, besonders im Bereich des Managements,
der Handhabung von Krediten und der Vermarktung von Dienstleistungen und
Produkten. Besonders geschätzt werden nicht finanzielle Zusatzleistungen im
medizinischen Bereich wie sie zum Beispiel von PROMUJER angeboten
werden.
• Neue Produkte
Von Kundenseite wurden hier die folgenden Kreditformen angegeben: Kredite
zur Verbesserung der Infrastruktur (vor allem für den Ausbau von Werkstätten
sowie für die bauliche Trennung von Wohn- und Arbeitsraum), Versicherungen
gegen Krankheit, Unfall, Todesfall, Kredite mit längerfristigen Laufzeiten und
Schnellkredite zur Nutzung von unerwarteten Geschäftschancen.
2.3. Vertiefung der Ergebnisse bezüglich Kundenzufriedenheit
durch Fokusgruppen
Zur Vertiefung der Untersuchung zur Kundenzufriedenheit wurden im Rahmen
der Nachfrageforschung zusätzlich Fokusgruppen (Workshops) mit einer Aus-
wahl an Vertretern der zuvor in der Umfrage interviewten Personen abgehal-
ten. Es wurden 4 Fokusgruppen86 in 4 Regionen Nikaraguas (Masaya, León,
Estelí und Nueva Guinea) mit 12 bis 16 Personen abgehalten.
Diese Gruppendiskussionen gingen von den folgenden Fragen aus:
• Wie lange nehmen Sie bereits Mikrofinanzdienstleistungen in An-
spruch? Entsprechen die Leistungen Ihren Erwartungen? Bevorzugen
Sie Individual- oder Gruppenkredite?
• Haben Sie in den letzten Jahren Änderungen bei den Kredit-
programmen festgestellt? Sind diese Änderungen für Kunden wie Sie
positiv oder negativ verlaufen?
86
Siehe Kapitel 4. Annexe, Anhang 4.1.3. Nr. 7: «Fokusgruppen: Liste der Teilnehmerinnen
und Teilnehmer».
66

68. (
• Beurteilung der gegenwärtig angebotenen Produkte: Haben die heute
verfügbaren Produkte zur Entwicklung ihres Unternehmens beigetra-
gen?
• Welche neuen Finanzprodukte sind aus Ihrer Sicht erwünscht? Welche
Charakteristika sollten diese haben und unter welchen Bedingungen
sollten sie vergeben werden?
Folgende Ergebnisse können zusammenfassend festgehalten werden: Mit
Ausnahme von Masaya haben die Teilnehmer langjährige Erfahrungen mit MFI
und ihren Programmen. Die meisten Gewerbetreibenden ziehen den Indivi-
dualkredit dem Gruppenkredit vor, doch optiert vor allem in der Region León
die Gruppe der Frauen für die Vergabe von kollektiven Krediten.
Insgesamt besteht eine Unzufriedenheit mit den aktuellen Kreditprogrammen.
Die Kritik konzentriert sich vornehmlich auf fehlende Flexibilität der FMI und
dem Mangel an Kreditprodukten, die auf spezielle Bedürfnisse und Geschäfts-
gelegenheiten zugeschnitten sind.
Die Teilnehmer aus den Regionen Masaya und León äußerten sich etwas
positiver: Die Gründe dafür liegen einerseits im Förderprogramm für Regional-
entwicklung (betrieben von der OEZA über die GEZA/Nord-Süd in Masaya),
welches Darlehen zu niedrigen Zinsen mit technischer Assistenz kombiniert
und anbietet. Andererseits existiert durch das Programm von PROMUJER in
León, welches zusammen mit Krediten auch nicht finanzielle Dienstleistungen
vor allem im medizinischen Bereich für Frauen anbietet, ein von der Bevölker-
ung sehr positiv aufgenommenes Beispiel für eine innovative und angepasste
Vergabe von Mikrokrediten.
2.4. Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen und Regu-
lierung sowie Stellungnahmen von Entscheidungsträgern
zu dieser Thematik
Die Bearbeitung des wichtigen Themenbereiches zum gesetzlichen Rahmen
und der Regulierung erfolgte mit (i) einer Befragung von Entscheidungsträgern
(Abgeordnete, Zentralbank- und Ministerialbeamte, Direktoren von MFI-Ver-
bänden) sowie durch (ii) eine im Kontext der Studie in Auftrag gegebenen
Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen durch eine namhafte lokale
Rechtsexpertin87. Die relevanten Abschnitte des Rechtsgutachtens88 sind in
den folgenden Kapiteln ausführlich dargestellt:
Kap. 1.3. «Der gesetzliche Rahmen für Mikrofinanzaktivitäten»
Kap. 1.3.1. «Die Rolle der Zentralbank und relevanter Institutionen»
Kap. 1.3.2. «Die Rolle der Bankenaufsicht»
Kap. 1.4.1. «Perspektiven und Einschränkungen im Rechtsbereich»
Kap. 1.4.3. «Trends, die den gesetzlichen Rahmen betreffen»
87
Frau Oglacela Aleman Benavides, Abogada y Notaria, Consultora.
88
Siehe Kap. 4.1.4. Anhang Nr. 10.
67

69. (
68

70. (
3. Empfehlungen zur weiteren Vorgangsweise der
OeEB im Mikrofinanzsektor
Auf Basis der vor Ort gesammelten und vom Studienteam aufbereiteten
Information, die in den Kapiteln 1., 2. und 4. analysiert werden, ist in diesem 3.
Kapitel von möglichen Szenarien bzw. Optionen die Rede, die Interventions-
aktivitäten, Ziele und Resultate, Kundengruppen, involvierte Finanzinstitutio-
nen und andere Akteure in bestimmten Marktsegmenten oder Produkttypen
berücksichtigen.
Am Rande der Studie wird zusätzlich aufgezeigt werden, wie sich ein
Engagement der OeEB in den lokalen Kontext einfügen und welche
wirtschaftlichen und sozialen Auswirkungen sich daraus ergeben könnten.
Zudem werden mögliche Synergien zwischen der OeEB und der vor Ort
vertretenen internationalen Gebergemeinschaft, speziell jene mit der OEZA,
näher beleuchtet.
3.1. Wichtigste Schlussfolgerungen
Die bisherigen Analysen (siehe vorangegangene Kapitel) haben sowohl die in
den Studien CGAP und USAID aufgezeigten Tendenzen als auch die Arbeits-
hypothesen des Projektteams bestätigt:
3.1.1. Schlussfolgerungen über Mikrofinanzen
• Mikrofinanzen werden in erster Linie von der Angebotsseite entwickelt.
Für die Anbieter dieser Produkte wäre eine genauere Kenntnis über die
tatsächlichen Bedürfnisse der Nachfrageseite wünschenswert.
• Der Umstand, dass die Programme der Mikrofinanzen durch zahlreiche
Fonds der internationalen EZA finanziert werden, hat zu einer starken
Fragmentierung des Mikrofinanzmarktes geführt: Jeder Geber (donor)
besteht auf seine Konditionen und Präferenzen. In den letzten 3 Jahren
sind in Nikaragua bei den Gebern allerdings Fortschritte bezüglich
Eigenverantwortung (ownership), Ausrichtung auf nationale Entwick-
lungspläne und Harmonisierung der Geberaktivitäten untereinander im
Sinne der Pariser Erklärung (DAC/OECD) zu verzeichnen. Die
Vorschläge der nikaraguanischen Regierung zur allgemeinen und
sektoriellen Budgetunterstützung sind ebenfalls ein Schritt in die richtige
Richtung.
• Ende 2008 sind in Nikaragua die Mikrofinanzdienstleistungen stark auf
den Landwirtschaftssektor konzentriert (47,5%). Dieses Wachstum
betraf aber nicht notwendigerweise die Unterstützung der landwirt-
schaftlichen Produktion, sondern nur die landwirtschaftlichen Dienst-
69

71. (
leistungen und den Handel. Die letzteren beiden Bereiche sind in den
vergangenen Jahren in den ländlichen Gebieten stark gewachsen.
• Weniger als 20% der im Mikrofinanzbereich tätigen Institutionen neh-
men Spareinlagen entgegen. Das bestehende Angebot an Mikrofinan-
zen wird daher in erster Linie durch (Re-)Finanzierungen internationaler
Banken sowie durch die internationale Gebergemeinschaft finanziert.
• Die bestehende Regierung hat zwar das Angebot an Krediten, nicht
aber jenes an Finanzdienstleistungen erheblich ausgeweitet. Die bereits
erwähnten Programme «Null Hunger, null Wucher» sowie die Finanzier-
ung zur Verbesserung von Wohnhütten und -häusern, als auch
Aktivitäten im Tourismus seien hier erwähnt. Entsprechende Gelder
werden dabei vor allem über CARUNA (Caja Rural Nacional), eine
Genossenschaft, welche vom Bauernverband UNAG (Unión Nacional
de Agricultores y Ganaderos) gegründet worden ist, kanalisiert.
CARUNA verließ bei Aufnahme dieser neuen Tätigkeiten den Dachver-
band der nicht regulierten nikaraguanischen MFI ASOMIF89.
• Das Gesamtportfolio der Mikrofinanzen in Nikaragua hat sich in den
letzen 10 Jahren versiebenfacht (Anstieg von USD 36,8 Millionen 1999
auf USD 254 Millionen Ende 2008)90. Das ist das größte Wachstum in
der zentralamerikanischen Region. Im Hinblick auf das Entwicklungs-
ziel, dass auch den niedrigsten Einkommensschichten qualitativ hoch-
wertige Finanzdienstleistungen zustehen und dass diese Dienst-
leistungen am besten mit kommerziellen Modellen der Mikro-
finanzinstitutionen, in denen soziale Anliegen enthalten sind, zustande
kommen (financial inclusion), wird auf das Kapitel 1.2. verwiesen, in
dem der MFI-Sektor in Nikaragua dargestellt wird.
3.1.2. Schlussfolgerungen über die MFI
• In den letzten Jahren gab es eine starke Zunahme der Zahl der Anbieter
im Mikrofinanzbereich: Zurzeit gibt es ca. 300 MF-Organisationen im
ganzen Land und in unterschiedlicher Rechtsform, nämlich als NRO,
Genossenschaften (Cajas Rurales), Banken, Vereinigungen, Wohltätig-
keitseinrichtungen (Montes de Piedad) und andere mehr. Diese Frag-
mentierung wirkt sich negativ auf die Qualität der derzeit angebotenen
Finanzprodukte aus.
89
CARUNA (Caja Rural Nacional) wurde als Genossenschaftssparkasse von der Interessens-
vertretung der Kleinbauern und kleinen Viehzüchter UNAG (Unión Nacional de Agricultores y
Ganaderos) gegründet. Mit Amtsantritt der sandinistischen Regierung unter Daniel Ortega im
Januar 2007, wird ein Teil der venezolanischen Entwicklungshilfe über sie (als ALBA-
CARUNA) abgewickelt. CARUNA verlässt in diesem Moment die NRO-dominierte ASOMIF
«im Guten und um Interessenskonflikte zu vermeiden» (Aussage des CARUNA-Geschäfts-
führers Manuel Aburto gegenüber Gerhard Kovatsch, Regionaldirektor der GEZA, im Oktober
2008).
90
Quelle: Informe Annual, Asociación de Instituciónes de Microfinanzas de Nicaragua,
ASOMIF (2008).
70

72. (
• Die Aktivität der MFI ist vor allem auf mittlere und kleinere Städte91 kon-
zentriert. Noch aber lässt ihre Präsenz in ländlichen Gebieten mit gro-
ßer Wirtschaftsdynamik und in den sogenannten «puertos de monta-
ñas»92 zu wünschen übrig.
• Die nikaraguanische Regierung ist im Jahr 2007 dem lateinameri-
kanischen Bündnis ALBA (Alternativa Bolivariana para las Américas)
beigetreten und ging in diesem Rahmen eine strategische Allianz mit
Venezuela ein. Nikaragua bezieht Erdöl aus Venezuela zu präferen-
tiellen Preisen und günstigen Kreditlinien. Die Kreditrückzahlungen
werden unter anderem für die oben erwähnten Programme «Null
Hunger, null Wucher» verwendet. Laut Bericht der Zentralbank vom
Februar 2008 belief sich die gesamte technische und finanzielle Ent-
wicklungszusammenarbeit Venezuelas mit Nikaragua im Jahre 2007 auf
USD 184,9 Millionen. Dies ist für eine «Süd-Süd-Kooperation» ein
beachtliches Volumen.
• Ebenso wie das Volumen des Gesamtportfolios ist auch die Reichweite
der MFI gestiegen: Die Kundenanzahl hat sich in knapp 9 Jahren von
1999 bis Ende 2008 vervierfacht93 (Anstieg von 84.300 auf 355.000
Kunden).
• Die nicht regulierten MFI weisen im allgemeinen Schwächen in Bezug
auf Management und Controlling auf sowie Mängel im Software-
Bereich94 der Kreditbetreuung und -verwaltung. Steigende Konkurrenz
sowie die Auswirkungen der internationalen Finanz- und Wirtschafts-
krise können bei einem beträchtlichen Teil der MFI zu Problemen der
wirtschaftlichen Nachhaltigkeit und Existenz führen.
• Kurz- und mittelfristig könnten durch einen Zusammenschluss von MFI
in Konsortien oder durch Fusionierungen einige der im Analyseteil der
Studie angeführten Beschränkungen überwunden werden. Damit würde
die Position der MFI auf dem Finanzmarkt weiter behauptet werden
können bzw. diese sogar gestärkt werden.
91
Mittlere Städte: Die Hauptstädte der Departments. Kleinere Städte: Städte von 10.000 bis
25.000 Einwohnern.
92
«Puertos de montañas» ist eine nikaraguanische Redewendung. Sie bezeichnet ländliche
Gebiete in die keine befahrbaren Straßen oder Wege mehr führen, diese aber dennoch dicht
besiedelt sein können. In nicht wenigen Fällen stellen die «Puertos de montañas» wirtschaft-
lich dynamische Zonen dar.
93
Quelle: Informe Annual, Asociación de Instituciónes de Microfinanzas de Nicaragua,
ASOMIF (2008).
94
Der hier angeführte Software-Bereich umfasst vor allem die Computer-Programme, welche
in der Anschaffung und der Wartung bzw. der Betreuung teuer und somit für MFI nur schwer
leistbar sind.
71

73. (
3.1.3. Schlussfolgerungen über die Marktpotentiale
• Zurzeit ist es der MKMB-Sektor der Güterproduktion, der die gering-
fügigsten Finanzdienstleistungen erhält (nur 5,4% des Gesamtportfo-
lios95). Entscheidendes Hindernis von Seiten der Gewerbetreibenden ist
das Fehlen von geeigneten Garantien.
• Der augenscheinlichste Hemmfaktor für die Unterentwicklung des Klein-
handwerks sind obsolete Technologien und unzureichendes Know-how.
Dies zieht Qualitätsprobleme, fehlende Kapazitäten und beschränkten
Marktzugang nach sich.
• Nach Meinung von Spezialisten96 der Entwicklungszusammenarbeit
(Bereich Finanzprodukte), haben Kreditprogramme für die Allerärmsten
zweifellos einen sozialen Impakt, denn sie federn die Auswirkungen von
familiären Notlagen wie plötzliche Arbeitslosigkeit oder Krankheitsfälle
gut ab. Ihre Auswirkung auf die Verbesserungen der lokalen und regio-
nalen Wirtschaftsentwicklung war bisher verschwindend gering. Eine
direkte Unterstützung dieser Bevölkerungsgruppe sollte vor allem auch
andere, nicht-finanzielle Dienstleistungen (Ausbildung, Gesundheit,
Wohnen, Jugendarbeit) vorsehen, welche die soziale Kohärenz steigern
und integrative Effekte zeigen können.
• Die Segmente der Portfolios mit der besten Rückzahlungsperformance
(geringe Zahlungsrückstände) im Mikrokreditbereich sind jene zwischen
USD 5.000 bis USD 50.00097.
• Laut der Feldstudie, die mittels einer Umfrage im Rahmen der gegen-
ständlichen Studie bei mehr als 350 Kleingewerbetreibenden gemacht
wurde, existiert eine unbefriedigte Nachfrage nach neuen Finanz-
produkten, die zurzeit noch nicht von MFI angeboten werden, bzw. nach
Marktnischen, die von den MFI bisher nicht bedient worden sind.
• Einige Institutionen, die Mikrofinanzierungen anbieten (im speziellen
PROCREDIT, FUNDESER, ASODERI), teilen diese Ansicht, neue Pro-
dukte einführen zu müssen, nicht. Nach ihnen geht es in erster Linie um
die Verbesserung der Qualität bestehender Produkte, insbesondere der
Mikrokredite in 4 Aspekten: Schnelligkeit der Zuteilung, Kredithöhe,
Laufzeiten und Zinssätze.
95
Quelle: Informe Annual, Asociación de Instituciónes de Microfinanzas de Nicaragua,
ASOMIF (2008).
96
Stefan Platteau, Leiter des Programms PROMIFIN-COSUDE: Ein Programm für die Ent-
wicklung von Finanzdienstleistungen für die unteren Einkommensschichten. Dieses Programm
wird von der Schweizer Entwicklungszusammenarbeit (DEZA) finanziert und von FACET
Holland und FACETA GUATEMALA umgesetzt.
97
Angaben von PROCREDIT bzw. von in diesem Bereich tätigen Experten der Entwicklungs-
zusammenarbeit.
72

74. (
3.1.4. Schlussfolgerungen über Regulierung sowie über rechtliche
und institutionelle Rahmenbedingungen
• Trotz einiger Fortschritte betreffend der Beschlussfassung von
Gesetzen, wie jene zur Förderung der MKMB und der Bürgschaftsge-
sellschaften, sowie die Erarbeitung von Gesetzesnovellen zu Pfändung,
zu MFI und zu den Hypotheken, besteht in diesem Bereich nach wie vor
ein großer Bedarf an Regelung und Transparenz. Die Langsamkeit der
Behandlung der genannten Gesetzesvorschläge weist auf starke Wider-
stände und Obstruktion hin, welche von wichtigen Akteuren der nikara-
guanischen Gesellschaft und Wirtschaft betrieben werden.
• Die fehlende Aufsicht der Geschäftstätigkeit der MFI hemmt auch deren
Entwicklung. Eine Aufsichtsinstanz innerhalb der bestehenden Super-
intendencia de Bancos wäre, entsprechend dem Gesetzesvorschlag zu
MFI, vorgesehen. Der Vorschlag, eine eigene Aufsicht innerhalb des
Gremiums der MFI/ASOMIF einzurichten (im Sinne von Selbstkontrolle)
fand nicht die Zustimmung aller Mitglieder.
• Für das Jahr 2009, und anlässlich der Bedrohung durch die inter-
nationale Finanz- und Wirtschaftkrise, hat die nikaraguanische
Regierung ein Sparprogramm vorgestellt, das unter anderem den Kredit
für produktive Tätigkeiten gegenüber dem Kredit für Konsum fördert.
Ebenso soll zu verstärkter Investition in den produktiven Sektor ange-
regt werden.
• In den Kreditportfolios der Kommerzbanken nehmen die Konsumkredite
einen der ersten Ränge ein (insgesamt 32% des Gesamtportfolios98).
Diese Kredite wurden zu überwiegender Mehrheit mittels Kreditkarten
aufgenommen. Banken haben in den letzten Jahren mit großer
Aggressivität für Kreditkarten geworben. Eine der 4 größten Banken
(CITIBANK, früher BANCOUNO) gibt an, über 300.000 Kreditkartenkun-
den zu haben. Kreditkartenschulden werden in der Regel in den
Bilanzen der Banken als Mikrokredite ausgewiesen.
• Laut Ansicht von einigen Bankdirektoren und -managern (im speziellen
angeführt sei jener von PROCREDIT) tragen zurzeit die Mikrokredite in
der Größenordnung zwischen USD 300 bis USD 5.000 das größte
Risiko. Dieses Niveau entspricht normalerweise den Kleinst-
unternehmern. Ausschlaggebend dafür ist der beträchtliche Anteil an
Arbeitslosen, die nach Verlust ihres Arbeitsplatzes im informellen Sektor
Gelegenheitsarbeiten auf eigene Faust betreiben.
Ein weiterer entscheidender Faktor ist die bereits existierende Über-
schuldung von großen Teilen der ärmeren Bevölkerung, welche nicht
zuletzt aus der aggressiven Politik der Kreditkartenzuteilung her rührt.
Die Kommerzbanken betreiben statt einer positiv zu bewertenden
98
Quelle: Informe de la Superintendencia de Bancos, Nicaragua, 2008.
73

75. (
«bancarización» («Jedem Nikaraguaner sein Bankkonto!») eine «Tarje-
tización» der Bevölkerung («Jedem Nikaraguaner eine oder mehrere
Kreditkarten!»).
Während der Großteil der MFI beträchtlichen Aufwand für die Analyse
zur Feststellung der Notwendigkeit eines Kredites betreibt sowie die
Zahlungsfähigkeit der Kunden im Mikrogewerbebereich sehr genau
prüft, werden Kreditkarten von den Kommerzbanken mit Keilermetho-
den vermarktet, wobei meist persönliche Bürgschaften der Verwandten
als Garantien angenommen werden.
• Entsprechend der Angaben der Kreditschutzverbände SINRIESGO (den
MFI zuzuordnen) und Central de Riesgo (Teil der staatlichen Banken-
aufsicht), haben im Jahr 2008 65% der Bankkunden mehr als nur einen
laufenden Kredit und benützen zusätzlich noch diverse Kreditkarten.
Das Auftreten einer «Kreditkartenblase» in der nikaraguanischen
Finanzwirtschaft mit negativen Auswirkungen auf Banken und MFI wird
von etlichen Analysten für die allernächste Zeit erwartet.
Die Bankaufsichtsbehörde Nikaraguas (Superintendencia de los Ban-
cos) hat in dem oben erwähnten Zusammenhang verfügt, dass Banken
ab Januar 2009 bei der Kreditvergabe eine Norm einzuhalten haben,
welche den maximalen monatlich zu leistenden Schuldendienst auf 40%
der Einkünfte des Kreditnehmers beschränkt.
3.2. Strategien zur Geschäftstätigkeit der OeEB in Nikaragua
Ausgehend von den Analysen in Kapitel 1. und 2. und in Anbetracht des Inter-
esses der Oesterreichischen Entwicklungsbank, potenzielle Kunden im Mikro-
finanzbereich zu identifizieren, die an Refinanzierungen interessiert sind, sowie
ein großes Ausmaß an Sicherheit und Rentabilität garantieren können, schlag-
en wir folgende Optionen vor.
3.2.1. Kurzfristige Szenarien der Geschäftstätigkeit
Optionen: Kooperation mit bewährten Institutionen der Mikrofinanz für die
Refinanzierung von ausgewählten Kreditportfolios:
a. Kooperation mit Banken, die aus Mikrofinanzinstitutionen hervor-
gegangen sind, bzw. sich seit den vergangenen Jahren auf Mikro-
finanztätigkeiten konzentrieren. Dazu schlagen wir namentlich (1)
PROCREDIT und/oder (2) BDF (Banco de Finanzas) vor99.
99
Begründung der Auswahl erfolgt weiter unten im Text.
74

76. (
b. Zusammenarbeit mit soliden, nicht regulierten Mikrofinanzinstitutio-
nen, die schwerpunktmäßig im ländlichen Raum tätig sind. Dazu
schlagen wir namentlich den (3) FDL (Fondo de Desarrollo Local)
und/oder (4) die FUNDESER (Fundación para el Desarrollo Socioe-
conómico Rural) vor100.
Die Auswahl und Priorisierung der Zielgruppen erfolgt in der ersten Phase
innerhalb der von den potenziellen Partnern bearbeiteten Portfolios. Wir
schlagen eine Priorisierung von Betrieben der Lebensmittelproduktion (inkl.
Verarbeitung101), des Tourismus und des Kleingewerbes (mit Güterproduktion,
Kunsthandwerk und Dienstleistungen) vor.
Was die Auswahl und Priorisierung von Finanzprodukten betrifft, bestand in
den intensiven, vom Studienteam geführten Sondierungsgesprächen mit den 4
oben angeführten potenziellen Partnern Konsens darüber, kurzfristig die
bestehenden, bereits angebotenen Produkte zu verbessern: Dabei ginge es
vor allem um die Verbesserung des Angebots an Kleinkrediten bezüglich der
Parameter der Rechtzeitigkeit bzw. Schnelligkeit der Zuteilung, der Kredit-
höhen, der Laufzeiten und der Zinssätze102, sowie um den Ausbau der in den
letzten Jahren eingeführten Dienstleistungen wie Überweisungen aus dem
Ausland, Versicherungen und Kleinsparkonten.
Die Begründung der spezifischen Auswahl erfolgt nachstehend in der
jeweiligen Kurzbeschreibung der Institution. Insgesamt wurden die 4 vorge-
stellten potenziellen Partner jenen anderen im Kapitel 1.2. beschriebenen
Institutionen vorgezogen, da sie im Gegensatz zu diesen:
• Besondere Verdienste im Bereich des Marktes in ländlichen Gebieten
aufweisen
• Erfolgreiche Erfahrungen bei der Kreditvergabe an Frauen vorweisen
• Einen relativ hohen Diversifizierungsgrad ihrer Finanzdienstleistungen
aufweisen
• Interesse an neuen Herangehensweisen und Methoden der Mikro-
finanzen zeigen
• Die Bereitschaft zur Innovation und zur Erprobung neuer Produkte bei
ihnen besteht
100
Begründung der Auswahl erfolgt weiter unten im Text.
101
Es bestünde für die nikaraguanische Wirtschaft eine wertvolle Chance in der Ausnützung
eines komparativen Vorteils: Sie besitzt die größte landwirtschaftliche Fläche (6,3 Millionen
Hektar) in Zentralamerika. Es würde einer Wiederbelebung der «Kornkammer Zentral-
amerikas» sowie einer Orientierung der Produktion auf den regionalen Lebensmittelmarkt
(Mittelamerika u. einige Länder Südamerikas) bedürfen.
102
Siehe auch Schritte zur Einführung neuer Produkte im Kapitelabschnitt 3.2.4. «Länger-
fristige Szenarien».
75

77. (
3.2.2. Die potenziellen Partner im Überblick
BANCO DE FINANZAS (BDF)
Die Banco de Finanzas (BDF) wurde am 2 Juni 1992 gegründet und hat sich in
den vergangenen 10 Jahren erfolgreich progressiv an ärmere Schichten der
nikaraguanischen Gesellschaft angenähert und dieser Zielgruppe verschie-
dene Finanzdienstleistungen angeboten, darunter vor allem Wohnbaukredite
und Versicherungen. Die BDF streicht als ihre besondere Stärke die an die
jeweiligen speziellen Bedürfnisse ihrer Kunden angepassten Dienstleistungen
heraus. In ihrer eben erstellten aktuellen strategischen Planung räumt die BDF
insbesondere dem MKMB-Sektor einen Schwerpunkt ein. Die Bank will sich
dabei vor allem auf jenes Segment an Kleinst- und Kleinunternehmen
konzentrieren, welche den informellen Sektor verlassen wollen und durch
Formalisierung (Konstituierung gemäß dem geltenden Handelsrecht, Anmel-
dung bei der Steuerbehörde, Einführung einer internen Buchhaltung etc.)
größere Chancen auf dem nikaraguanischen und dem regionalen Markt
wahrnehmen können. Dabei handelt es sich insbesondere um Unternehmen
aus den oben bereits erwähnten Bereichen der Holz- und Metallverarbeitung,
des Lebensmittelgewerbes und des Tourismus. Die Autoren der gegenständ-
lichen Studie erwarten von dieser Initiative besondere Impulse für die
Entwicklung der entsprechenden Sektoren und der Regionen, in denen diese
Unternehmungen tätig sind.
Noch machen Konsumkredite den Grossteil des Portfolios der BDF-Kredite
aus, doch ist das Portfolio für MKMB im Wachsen. Als Kleinstkredite bzw.
Kredite für Mikrobetriebe gelten innerhalb der BDF solche zwischen USD 250
und USD 10.000. Als Kredite für Kleinunternehmen solche von USD 10.000 bis
USD 30.000.
Kredite im Bereich der Kleinunternehmen sind in erster Linie für Betriebskapi-
tal, die Anschaffung von Werkzeugen und Maschinen, für die Verbesserung
der betrieblichen Infrastruktur, den Ausbau von Werkstätten und für den
Erwerb von Immobilien und Grundstücken bestimmt. Im Speziellen bietet die
BDF eine Konsolidierung von Kreditschulden, die Refinanzierung von Hypo-
thekarkrediten und eine «Kreditkarte MKMB» an, welche dem Gewerbetreiben-
den eine kontinuierliche Refinanzierung seiner Betriebsmittel garantiert.
Daneben bietet BDF ihren Kunden eine Reihe von Sparformen an (z.B. Spar-
bücher, Wertpapiere).
Mit der BDF und ihrem Programm für den MKMB-Sektor könnte vor allem
jener in der gegenständlichen Studie festgestellte Bedarf an längerfristigen
Finanzdienstleistungen abgedeckt werden, der insbesondere in der Touris-
musbranche, sowie im Möbelgewerbe und der verarbeitenden Kleinindustrie
von Nahrungsmitteln besteht.
76

78. (
FONDO DE DESARROLLO LOCAL (FDL)
Der lokale Entwicklungsfonds FDL begann seine Tätigkeit im Jahr 1992 als
Programm des Forschungsinstituts Nitlapán der Jesuitenuniversität UCA.
Dabei wurden revolvierende Fonds an einzelne Kleinbauerngruppen gewährt.
1993 wurde als Dach- und Finanzierungsorganisation der lokalen Banken der
Fondo de Bancos Locales eingerichtet. Das Modell wurde aufgrund negativer
Erfahrungen (unter anderem wegen hoher Zahlungsverzugsraten) bald aufge-
geben und der FDL begann seine Tätigkeit als Mikrofinanzorganisation.
FDL ist ein Pionier der Mikrokreditzuteilung im ländlichen Gebiet und hat nach
wie vor in Bezug auf Kredite für landwirtschaftliche Aktivitäten der Kleinbauern
eine Führungsposition unter den MFI (größte Reichweite und längste Erfah-
rungen in diesem Bereich103). Eine weitere Stärke ist sein gut ausgebildetes
Personal in seinem Filialnetz104 sowie die geringe Fluktuation im Personal-
stand (ausgeprägte Arbeitsplatztreue).
Seine Hauptkunden sind landwirtschaftliche Produzenten, sowie Kleingewer-
betreibende (Mikrounternehmen in städtischen Randgebieten). Das Portfolio
weist nur einen geringen Anteil von Krediten für Handel und Konsum aus.
FDL hat im Laufe seiner Tätigkeit spezifische Produkte für Einzelkunden und
Kundengruppen im ländlichen Raum entwickelt. So zum Beispiel das
«Paquete Verde», ein mittelfristiger Kredit für Kleinbauern zur Diversifizierung
ihres Betriebes, sowie zur Anwendung von umweltschonenden Bewirtschaft-
ungstechniken. Weiters hat der FDL spezielle Kredite für den Feldanbau mit
künstlicher Bewässerung, für exportorientierten Landbau, für die Veredelung
und Verarbeitung von landwirtschaftlichen Produkten sowie für den Wohnbau
im ländlichen Raum in seinem Angebot.
Wir empfehlen eine Zusammenarbeit mit FDL in den letztgenannten Bereichen
insbesondere in der Nahrungsmittelproduktion mit hoher Wertschöpfung durch
die sogenannten MIPYMES rurales105.
103
Vergleiche Kapitel 4. Annexe, Anlage 4.2.1., Tabelle Nr. 4.: «2007: Aufteilung der Anzahl
an MFI-Kunden von ASOMIF-Organisationen sowie Kreditvolumen in USD gegliedert nach
wirtschaftlicher Aktivität».
104
Dazu hat ein von NITLAPAN/UCA und von der OEZA finanziertes Programm der Bildung
von Humanressourcen für die lokale Entwicklung einen wesentlichen Anteil (1997 bis 2002).
105
Bisher war es in Nikaragua nicht üblich, von MIPYMES (das sind die MKMB) im ländlichen
Raum zu sprechen. Landwirtschaftliche Betriebe sind «Fincas» und ihre Akteure werden als
«Campesinos» bezeichnet. Siehe dazu auch die Anmerkungen im Analyseteil. Im Jänner 2009
hat die nikaraguanische Regierung mit Unterstützung von COSUDE/DEZA ein Programm zur
Entwicklung der ländlichen MKMB begonnen. Das Programm wurde am 1.9.2008 gestartet.
Seine offizielle Präsentation durch die Regierung von Nikaragua und COSUDE fand am
30.1.2009 statt. Quelle: Programa MIPYME rural COSUDE. Siehe auch: URL: www.cosude.
org.ni/es/Home_26191/Item_26192/Item_26193?itemID=174069.
77

79. (
FUNDACIÓN PARA EL DESARROLLO SOCIOECONÓMICO RURAL
(FUNDESER)
FUNDESER, eine Stiftung für wirtschaftliche und soziale ländliche Entwick-
lung, entstand aus einem landwirtschaftlichen Projekt der CARITAS Nikara-
gua106 , welches sich im Laufe der Zeit zu einem Programm der technischen
und finanziellen Assistenz im ländlichen Raum entwickelte und schließlich zu
einer nicht regulierten MFI wurde.
Die Organisation betont ihren sozialen Charakter und ihren Gender-Schwer-
punkt. FUNDESER hat, ausgehend von einem spezifischen Territorium
(Chontales), in einem beachtlichen Wachstumsprozess seine Reichweite und
sein Portfolio ständig ausgebaut. Ihre Stärken liegen in klar identifizierten, so
genannten lessons learned, welche aus ihrem Prozess der Betreuung von
Kleinbauern und der Institutionalisierung der MFI sowie aufgrund der Kunden-
nähe und ihrer Arbeit speziell mit Frauen aus den ländlichen Gebieten als
Erfahrungsschatz abgeleitet wurden.
Die Hauptklientel besteht aus Kleinbauern und kleinen Viehzüchtern aus dem
Zentrum des Landes, aus Kleinstgewerbe der städtischen Randgebiete sowie
aus Angestellten von staatlichen Institutionen107. Aus der Palette der Kredite,
die FUNDESER vergibt (Viehzucht, Ackerbau, Kleinhandel am Land) sind be-
sonders jene für Innovation (z.B. Sonnenenergie), sowie jene zur Schaffung
von Beschäftigung für Frauen hervorzuheben. Insbesondere für die Finanzie-
rung solcher Initiativen wäre FUNDESER besonders zu empfehlen108.
BANCO PROCREDIT NICARAGUA
Die BANCO PROCREDIT NICARAGUA wurde 2005 gegründet, blickt jedoch
auf eine neunzehnjährige Geschichte in der Mikrofinanzwelt zurück. Sie
begann 1990 als Kreditprogramm CHISPA für Kleingewerbe, entwickelte sich
schließlich zur regulierten MFI CONFIA (2004) und benannte sich, als sie sich
als Bank konstituierte, in BANCO PROCREDIT NICARAGUA um. Sie ist Mit-
glied der internationalen PROCREDIT-Familie109.
106
Eine wesentliche Unterstützung erfolgte damals durch die Caritas Österreich via der Ko-
finanzierungsstelle der österreichischen Bischofskonferenz, eine österreichische katholische
NRO, die später in HORIZONT 3000 aufging.
107
FUNDESER vergibt Privatkredite an Angestellte mit gesichertem Einkommen (das sind fast
ausschließlich die Staatsbediensteten) zu Zinssätzen (36% bis 48% p.a.) die über jenen
liegen, die für Kleinstkredite für landwirtschaftliche Aktivitäten verlangt werden (12% bis 24%
p.a.).
108
Vor kurzem (Anfang 2009) wählte die spanische Agentur für Entwicklungszusammenarbeit
AECID FUNDESER zur Durchführung eines landwirtschaftlichen Kreditprogramms mit einem
Volumen von EURO 3 Millionen aus.
109
OeEB hat gemeinsam mit der KfW Bankengruppe eine Kreditlinie im Dezember 2008 für
PROCREDIT Georgien eingerichtet.
78

80. (
Wir schlagen sie als mögliche Geschäftpartnerin der OeEB vor, denn sie
besitzt die längste Erfahrung im Mikrofinanzbereich in Nikaragua. In ihrer
Kreditpolitik als Bank priorisiert sie auch weiterhin die Mikro- und die kleinen
Unternehmen. PROCREDIT hat außerordentliche Verdienste in der Bewusst-
seinsarbeit und im Aufbau einer Sparkultur im Land erworben. Die Bank hält
weit mehr als die Hälfte aller existierenden Sparkonten in Nikaragua und
nimmt offen gegen die aggressive Kreditkartenvermarktung und die Konsum-
kredite der Konkurrenten Stellung110. Sie bietet dem Gegenüber eine breite
Palette von Kleinkrediten für die Produktion von Gütern und Dienstleistungen
bzw. für den Kleinhandel und die Landwirtschaft an. PROCREDIT hatte Ende
2008 mehr als 60.000 Kreditkunden. Die meisten von ihnen sind dem Mikro-
Bereich und dem Kleingewerbe zuzuordnen, relativ wenige kommen aus dem
Bereich der Mittelbetriebe (Interne Klassifizierung der Kredite nach Größe:
USD 300 bis 10.000 Mikrobereich, 10.000 bis 50.000 Kleinbetriebe und 50.000
bis 100.000 Mittelbetriebe).
PROCREDIT unternimmt Anstrengungen111 die Transferzahlen der Auslands-
nikaraguaner nutzbar zu machen und tut dies unter anderem auch im ländlich-
en Bereich. Besonderes Augenmerk soll in der nächsten Zeit der Betreuung
von Mikro- und Kleinunternehmen zukommen, die ein beachtliches Potential
für die Arbeitsplatzschaffung darstellen. Dieser Bereich ist, laut Angaben der
Geschäftsführung von PROCREDIT, noch nicht so sehr von der weiter oben
beschriebenen Überschuldung betroffen wie der Bereich der Einpersonen-
Unternehmungen und ist, was die Kreditzuteilung anlangt, unterversorgt (die
MFI geben Mikrounternehmen Kredite mit bis zu USD 5.000, sehr oft auch
darunter).
Die nikaraguanischen Kommerzbanken erreichen, mit Ausnahme von BDF und
PROCREDIT, meist nur das Segment der Mittelunternehmen und der größten
Kleinbetriebe. Sie vergeben Kredite ab USD 15.000 bis USD 20.000 aufwärts.
Ähnlich wie bereits bei der Beschreibung der anderen potenziellen Partner und
Zielgruppen erwähnt, schlagen wir auch hier die Branchen Nahrungsmittel-
industrie, Tourismus und Kleingewerbe (Holz- und Metallbearbeitung), sowie
die Dienstleistungen vor.
110
PROCREDIT verlangt als einzige Bank Nikaraguas keine Mindestsumme für Spareinlagen.
Ein Sparbuch kann bereits mit C$ 1 (Cordoba 1 = ca. EURO 0,04) eröffnet werden. PRO-
CREDIT gibt als die einzige Bank Nikaraguas keine Kreditkarten, jedoch so genannte Debit-
Karten aus.
111
Als diesbezügliches Beispiel kann die Arbeit der Bank ProCredit im ländlichen Gebiet um
den Grenzort zu Honduras, Jalapa, angegeben werden, der eine hohe Auswanderungsrate
aufweist. ProCredit hat den dort ansässigen Familienangehörigen von Auslandsnikaraguanern
angeboten, ihre Transferzahlungen zumindest teilweise zu günstigen Bedingungen ansparen
zu können bzw. die Transferzahlungen als (Teil-)Garantien für Kleinkredite verwenden zu
dürfen. Auf diese Weise entstand um Jalapa (mit einer Methodologie, die an das Bausparen
erinnert) eine Reihe von kleinen familiären Investitionsprojekten.
79

81. (
3.2.3. Tabellenübersicht der vier Partner
Die wichtigsten Kennzahlen der 4 potenziellen Partner sind nachstehend in
einer Übersichtstabelle zusammengefasst. Die Daten berücksichtigen unter
anderem die Profitabilität der letzten 2 Jahre, das Gründungsjahr des Instituts,
die Eigentümer (und gegebenenfalls auch deren eventuelle politische Ver-
flechtungen), das Portfolio, die Eigenkapital- & Finanzierungsstruktur112, an-
dere Entwicklungsfinanzierungsinstitute als Kreditgeber, die Einlagenpolitik
(funding structure), die Marktposition, das Vorhandensein eines Ratings und
die Produktpalette.
Bei der Auswahl der potenziellen Partnerorganisationen wurden unter ande-
rem auch die folgenden Kriterien berücksichtigt (siehe auch Kapitel 3.2.1.):
1. Nachgewiesene Verdienste im Bereich des Marktes in ländlichen Ge-
bieten aufweisen (trifft vor allem auf FDL und FUNDESER zu)
2. Erfolgreiche Erfahrungen bei der Kreditvergabe an Frauen (trifft auf
FUNDESER, FDL und PROCREDIT zu)
3. Hoher Diversifizierungsgrad ihrer Finanzdienstleistungen (trifft auf
PROCREDIT und FDL zu, letztere MFI ist vor allem auf den ländli-
chen Raum konzentriert)
4. Bestehendes Interesse an neuen Herangehensweisen und Methoden
der Mikrofinanzen (trifft in erster Linie auf BDF zu)
5. Bestehende Bereitschaft zur Innovation und zur Erprobung neuer
Produkte (trifft auf BDF zu)
FDL ist Spitzenreiter in Bezug auf das erste Kriterium der Markterschließung
im ländlichen Raum. Die MFI hat für diesen Raum eine diversifizierte Palette
von Produkten anzubieten und verfügt über wertvolle Erfahrungen in der Arbeit
speziell mit Frauen.
FUNDESER hat besondere Lehren und Erfahrungen aus der Arbeit mit Frauen
gezogen und weist gleichfalls viel Erfahrung im ländlichen Raum auf.
PROCREDIT verfügt über den höchsten Diversifizierungsgrad an Finanz-
dienstleistungen und über viel Erfahrung in der Vergabe von Krediten an
Frauen.
112
Anmerkung zur Wechselkursrechnung: Indikative Währungsumrechnung für (4.), (5.) und
(7.) per 29. April 2009: 1 NIO = 0.05282 USD bzw. 1 USD = 18.93400 NIO. Am 13. Oktober
1990 wurde die heute gültige Währung eingeführt: Ein Córdoba Oro entsprach bei seiner
Einführung einem US-Dollar. Er wird seitdem von der nikaraguanischen Zentralbank jeden
Monat um etwa 1% abgewertet. Diese Bindung an den USD erlaubt eine Berechnung des
Kurses in der Zukunft.
80

82. (
BDF ist von den 4 potenziellen Partnern jene Organisation die am stärksten an
der Erprobung von neuen Produkten und neuen Herangehensweisen interes-
siert ist. Ihre große Innovationsfreudigkeit hängt sicherlich auch damit zusam-
men, dass sie sich im MFI-Markt derzeit verstärkt etablieren will.
81

83. !
BANCO DE FINANZAS FONDO DE DESARROLLO FUNDESER PROCREDIT
BDF LOCAL FDL
(Typ: Bank) (Typ: nicht regulierte MFI) (Typ: nicht regulierte MFI) (Typ: Bank)
2007 2006 2006 2007
1,93% ROA 4,43% ROA 6,72% ROA 2,09% ROA
21,19% ROE 24,79% ROE 36,40% ROE 17,01% ROE
6,48% Operating Profit Margin114 19,17% Operating Profit Margin 22,55% Operating Profit Margin 12,12% Operating Profit Margin
1. Profitabilität der letzten 2
Jahre113
2008 2007 2007 2008
1,07% ROA (Nov. 08)115 4,04% ROA 5,34% ROA 1,35% ROA
11,99% ROE (Nov. 08) 22,3% ROE 34,64% ROE 12,16% ROE
7,02% Operating Profit Margin (Nov. 08) 17,65% Operating Profit Margin 21,40% Operating Profit Margin 8,01% Operating Profit Margin
2. Gründungsjahr des 1992 1995
1992 1997
Instituts (1. Juni ) (2. August)
55,2%: Grupo ASSA 100% Eigentümer ist die FDL als 100% Kapital im Eigentum der NRO 82,3%: Holding ProCredit
21%: Instituto de Revision Social Militar Verein, der in Nahverhältnissen (Verein). 17%: DOEN Holanda (Holländische
23,8%: Kleinaktionäre zum Jesuitenorden und der vom Organisation)
Orden geführten Universidad Eigentümer stehen im Nahebereich 0,7%: Kleinaktionäre
Die Bankengruppe ASSA aus Panama hält Centroamericana steht. der katholischen Kirche Nikaraguas
3. Eigentümer
die Mehrheit der Aktien. Ein weiterer und steht den Sandinisten näher als Die Bank hat kein ausgeprägtes
wichtiger Aktionär ist der Pensionsfonds den anderen Parteien. Naheverhältnis zu einem
der nikaraguanischen Armee. Der Eigen- bestimmten politischen Lager.
tümer steht den Sandinisten näher als den
anderen Parteien.
113
Quelle für FDL, FUNDESER, ProCredit: The MixMarket: URL: http://www.mixmarket.org
114
Operating Profit Margin: Operating profits (before the loan loss provision and excluding gains or losses from asset sales and amortization expense of
intangibles) / Net operating revenues (interest income less interest expense plus noninterest income). This ratio measures the percent of net operating
revenues consumed by operating expenses, providing the remaining profit (the higher the margin the more efficient the bank).
115
Kumulierte Zahlen per Nov. 2008. Quelle: Superintendencia de Bancos y de Otras Institutiones Financieras de Nicaragua, Indicadores Financieros, Nov.
2008. Siehe URL: http://www.superintendencia.gob.ni/documentos/bancos/informes/inf200811bdf.htm
82

84. !
07 C$ 4.494.164.552 06 C$ 1.121.279.121 06 C$ 169.019.518 06 C$ 1.883.787.516
US$ 237.381.772 US$ 59.225.963 US$ 8.927.611 US$ 99.501.657
08 C$ 5.012.820.379 07 C$ 1.289.137.431 07 C$ 282.282.326 07 C$ 2.610.618.228
4. Portfolio US$ 264.777.172 US$ 68.092.239 US$ 14.910.152 US$ 137.892.855
85,74% bis U$ 10.000 für KMU 100% für KMU 56% für KMU unter US$ 50.000
14,26% über U$ 10.000 für KMU 08 C$ 2.649.859.000
US$ 139.965.552
5. Eigenkapitalstruktur & 07 EK: 9,65%: C$ 717.610.300 05 EK: 17,99%: C$ 125.212.562 06 EK: 16,12%: C$ 29.602.267 06 EK: 12,11%: C$ 245.041.400
Finanzierungsstruktur116 US$ 37.904.176 US$ 6.613.728 US$ 1.563.592 US$ 12.943.087
FK: 90,35%: C$ 6.718.546.000 FK: 82,01%: C$ 570.787.208 FK: 83,88%: C$ 154.014.438 FK: 87,89%: C$ 1.778.187.300
EK = Eigenkapital (Passiva) US$ 354.873.600 US$ 30.148.980 US$ 8.135.043 US$ 93.923.853
FK = Fremdkapital (Passiva) BS: 100%: C$ 7.436.156.300 BS: 100%: C$ 695.999.770 BS: 100%: C$ 183.616.705 BS: 100%: C$ 2.023.228.700
BS = Bilanzsumme (EK+FK) US$ 392.777.776 US$ 36.762.708 US$ 9.698.634 US$ 106.866.940
08 EK: 9,87%: C$ 736.823.700 06 EK: 17,76%: C$ 175.015.974 07 EK: 14,98%: C$ 46.092.126 07 EK: 10,36%: C$ 295.217.864
US$ 38.919.028 US$ 9.244.344 US$ 2.434.586 US$ 15.593.408
FK: 90,13%: C$ 6.730.905.600 FK: 82,24%: C$ 810.346.886 FK: 85,02%: C$ 261.540.728 FK: 89,64%: C$ 2.553.555.800
US$ 355.526.434 US$ 42.802.523 US$ 13.814.581 US$ 134.878.817
BS: 100%: C$ 7.467.729.300 BS: 100%: C$ 985.362.860 BS: 100%: C$ 307.632.854 BS: 100%: C$ 2.848.773.664
US$ 394.445.462 US$ 52.046.866 US$ 16.249.167 US$ 150.472.225
07 EK: 18,22%: C$ 227.506.289 08 EK: 9,86%: C$ 337.278.000
US$ 12.016.882 US$ 17.815.024
FK: 81,78%: C$ 1.021.077.087 FK: 90,14%: C$ 3.082.413.400
US$ 53.933.292 US$ 162.813.076
BS: 100%: C$ 1.248.583.376 BS: 100%: C$ 3.419.691.400
US$ 65.950.174 US$ 180.628.100
116
FDL und FUNDESER dürfen, als nicht regulierte MFI, keine Spareinlagen annehmen. Bei den beiden Banken, BDF und ProCredit, beinhaltet das
Fremdkapital (auf der Seite der Passiva aufgeführt) die Spareinlagen. Die Bilanzsumme, als der Betrag, der sich ergibt, wenn man entweder sämtliche Aktiva
oder sämtliche Passiva addiert (Summe Aktiva=Summe Passiva), beinhaltet die Einlagen der beiden Banken bei der Zentralbank als Aktiva. Die Summe der
angegebenen Prozentsätze (100%) ist das verfügbare Kapital der Institutionen für ihre Geschäftstätigkeit. Zur Struktur und formalen Ausführung der
Bankenbilanzen von BDF und ProCredit siehe beide Originalbilanzen (Annex 4.2.7.: «BDF und ProCredit Bilanzen 2008»). Indikative Währungsumrechnung
für (4.), (5.) und (7.) per 29. April 2009: 1 NIO = 0.05282 USD bzw. 1 USD = 18.93400 NIO.
83

85. !
6. Vorhandensein anderer - Financiera Nicaragüense de Europäische & Nordamerikanische Auf nationaler Ebene: Institutionen die einjährige Kredite
Entwicklungsfinanzierungs- Inversiones (FNI) NRO und Stiftungen: - FNI Financiera Nicaragüense de an PROCREDIT vergeben:
institute als Kreditgeber117 - Bancos del Exterior Inversiones - FNI Financiera Nicaragüense de
- CORDAID Catholic Organisation for - Fondo de crédito Rural Inversiones (NIC)
Relief and Development (HOL) - FONDEAGRO - BCIE Banco Centroamericano de
- HTF The Hivos-Triodos Fund (HOL) - Fondo Persa de la Comisión Integración Económica (HON)
- Oikocredit (HOL) Nacional de Energía
- TFSF Triodos Fair Share Fund (HOL) Institutionen die mehrjährige
- Triodos-Doen Foundation (HOL) Auf internationaler Ebene: Kredite an PROCREDIT vergeben:
- Versch. Nordamerikanische religiöse - WCCN Working Capital for - FNI Financiera Nicaragüense de
Kongregationen Community Needs (USA) Inversiones (NIC)
- Oikocredit (HOL) - Latin America Challenge Investment
Multilaterale Organisationen: - IMPULSE-INCOFIN (BEL) Fund SA (PER)
- Banco Interamericano de Desarrollo - RESPONSABILITY Symbiotics - BID Banco Interamericano de
(BID) (SWI) Desarrollo
- Banco Centroamericano de Integración - Fundación Vientos de Paz (USA) - OFID Opec Fund for International
Económica (BCIE) - Banco Centroamericano de for Development
Integracion Economica BCIE - IFC International Finance Corpora-
Europäische Entwicklungsagenturen: - BlueOrchard (SWI) tion
- SIDA (SWE) - Gray Ghost-ELF (USA) - Responsability SICAV (SUI)
- DANIDA (DAN) - Microvest (USA) - Belgian Investment Company for
- Micro Credit Enterprises (USA) Developing Countries (BEL)
Andere: - Developing World Markets (USA) - Corporación Interamericana de
- Fondos Nacionales de Proyectos Inversiones (USA)
Públicos y banca de segundo piso (NIC)
117
Informationen in Bezug auf die Höhe der Kredite, welche von den Entwicklungsfinanzierungsinstituten an die beiden MFI FDL und FUNDESER gewährt
werden (Refinanzierung), sind im Annex 4.2.8. angeführt. Von den beiden Kommerzbanken sind keine Angaben zu Finanzbeträgen in Bezug auf deren
Refinanzierung per Entwicklungsfinanzierungsinstitut weitergegeben worden. Im Zuge etwaiger bilateralen Gespräche zwischen BDF bzw. ProCredit und der
OeEB sind diese Daten jedenfalls zu erhalten.
84

86. !
2007 2006
C$ 5.361.381.600 112.969 Kunden mit Spareinlagen
Spareinlagen (43,3% vom Fremdkapital oder C$
(US$ 283.188.176) 770.856.100 bzw. US$ 40.716.619)
Darf keine Spareinlagen
7. Einlagenpolitik Darf keine Spareinlagen annehmen.
annehmen.
2008 2007
C$ 4.825.622.100 200.691 Kunden mit Spareinlagen
Spareinlagen (42,6% vom Fremdkapital oder C$
(US$ 254.889.359) 1.088.754.200 bzw. US$ 57.507.997)
8. Funding Structure Institutionen die einjährige Kredite
Ident mit Spalte Nr. 3 - Consorzio Etimos S.c.a r.l. (ITA) - MicroCredit Enterprises an PROCREDIT vergeben:
«Eigentümer»: - CORDAID Catholic Organisation for Relief and (USA) - FNI Financiera Nicaragüense de
Development Aid (HOL) - MicroVest I L.P. (USA) Inversiones (NIC)
- Grupo ASSA (PAN) - HTF The Hivos Triodos Fund (HOL) - Oxfam Novib Fund (HOL) - BCIE Banco Centroamericano de
- Instituto de Revision - Oikocredit (HOL) Integración Económica (HON)
Social Militar (NIC) - TFSF Triodos Fair Share Fund (HOL) - ProCredit Bulgaria (BUL)
- Triodos-Doen Foundation (HOL) - ProCredit Holding AG (GER)
Inst. die mehrjährige Kredite an
PROCREDIT vergeben:
- FNI Financiera Nicaragüense de
Inversiones (NIC)
- Latin America Challenge Investment
Fund SA (PER)
- BID Banco Interamericano de De-
sarrollo
- ProCredit Holding (GER)
- OFID Opec Fund for International for
Development
- IFC International Finance Corporation
- Responsability SICAV (SUI)
- Belgian Investment Company for
Developing Countries (BEL)
- Corporación Interamericana de
Inversiones (USA)
85

87. !
Nr. 4 unter den Banken Nr. 6 unter den MFI nach Nr. 1 als Bank für MKMB
9. Marktposition118 Nr. 1 unter den MFI nach Portfolio
allgemein. Portfolio Nr. 6 unter den Banken allgemein
Fitch Ratings
Fitch Ratings MicroFinanzas Rating MicroRating International
10. Vorhandensein Aktuell per 20.04.2009: AA+
Aktuell per 13.06.2008: AA- Aktuell per 04. 2008: AA- Aktuell per 12.2008: !+
eines internat. Zuvor per 20.03.2009: AA-
Zuvor per 27.4.2007: AA- Zuvor per 04.2007: AA- Zuvor per 12.2007: "-
Ratings119 Zuvor per 27.10.2008: AA-
Zuvor per 24.5.2006: BBB+ Zuvor per 04.2006: AA- Zuvor per 02.2007: !+
Zuvor per 19.05.2008: BBB-
11. Produktpalette120 - Arbeitskapital - «Automatischer» Kleinkredit für die Anschaffungen - Landwirtschaftliche - Kredite für Mikrounternehmungen
- Betriebsmittelkredite von Konsumgütern: Sobald ein Kredit fristgerecht zu- Kredite - Kredite für KMU
- Schuldentilgungskredite rückgezahlt wurde, kann sogleich der nächste - Kredite speziell für die - Kredite für Landwirtschaft und
- Refinanzierung von beantragt werden. Viehzucht Viehzucht
Hypothekarkrediten im - Kredite für kleinere Anschaffungen (US$ 300 bis US$ - Kredite für den kleinen - Kredite für Eigenheim
Zusammenhang mit 5.000) Handel und die kleine - Fast Business Kredite mit rascher
kommerziellen Immobilien - Investitionskredite Industrie (US$ 500 bis US$ Zuteilung
- Kredite zur Umgestaltung - Wohnungs- und Eigenheimkredite 5.000) - Fast Credit für Marktfrauen und kleine
oder Verbesserung der - Landwirtschaftliche Kredite - Kredite für die Sanierung Gewerbetreibende
geschäftlichen Infrastruktur - Kredite nur für die Viehzucht von Eigenheimen - Parallelkredite: Möglichkeit für weitere
- Kredite zur Errichtung und - Kommerzkredite - Kredite speziell für den Kredite für gute Kunden mit
für den Ankauf von - Kreditlinien für Hypothekargarantien Bereich der Solarenergie entsprechender Bonität (unter-
Immobilien - Kombinierte Kredite für Landwirtschaft und Viehzucht - Kredite für Frauen aus schiedliche Höhen und Laufzeiten)
- Kreditkarte für die - Konsumentenkredite dem ländlichen Raum - Präferenzialkredit mit Sonder-
Eigentümer von KMU - Fonds für Investitionen und Entwicklung («Paquete konditionen für Stammkunden je nach
- «Automatischer» Verde») bankinterner Klassifizierung in
Kleinkredit (Revolving - Investitionskredit für Frauen aus dem ländlichen Verbindung mit personenbezogener
Credit) für Arbeitskapital in Raum Kreditkarte (bis max. US$ 5.000)
Verbindung mit einer - Kredit für die Ausstattungen von
Kreditkarte für Bewässerungsanlagen
Betriebsmittel - Spezielle Investitionskredite für Kaffeebauern mit
landwirtschaftlichen Flächen die über 1.000 Meter
liegen da die Bohne hier eine besondere Qualität
erreicht
- Wohnbaukredit für Familien, die Geldsendungen aus
dem Ausland erhalten
118
Quelle: Für Banken Bankenaufsicht (Super Intendencia de Bancos, 2008). Für MFI Benchmarking REDCAMIF, 2007.
119
Aktuellsten Ratings für FDL (vom April 2008) und FUNDSER (vom Dezember 2008). Verbesserung für ProCredit im April 2009 von AA- auf AA+.
86

88. !
12. Kontakte, Adresse: BDF Centro de Crédito Oficinas centrales campus UCA, Edifico FDL, Apartado De la Iglesia El Carmen 1 Rotonda Güegüense 75 vrs. al sur
PYME: CDN Rubenia, postal A 339, Managua, Nicaragua cuadra al Sur, Managua, Edificio El Retiro, Managua, Nicaragua
contiguo a Pelí 1ro de Mayo Nicaragua
Tel. Nr.: (+505) 2557250 (+505) 2774245, (+505) 2707371, (+505) 2707338, (+505) 2681520, 2681152 (+505) 2557676, (+505) 2681630
Cell: (+505) 8772936
Homepage: https://secure.bdfnet.com/b http://www.fdl.org.ni/index.es http://www.fundeser.org.ni http://www.procredit.com.ni
df/quienes.aspx
Name der Lic, Ramiro Perez Msc. Elizabeth Campos Ing. Rene Romero, Lic. Jaime Perez Leiva
Kontaktperson: Altamirano
Funktion der Gerente PYME Gerencia Financiera Director Ejecutivo Gerente General
Kontaktperson:
Email der ramiro.perez@bdfnet.com ecampos@fdl.org.ni rromero@fundeser.org.ni jperez@procredit.com.ni
Kontaktperson:
Tel. Nr. der Cell: (+505) 4657509 Cell: (+505) 9201029 Cell: (+) 505 8541666 Tel: (+505) 2557676 / 1174
Kontaktperson:
120
Die Statistiken über die anteilsmäßige Aufteilung der verschiedenen Produkte sind öffentlich nicht zugänglich. Im Rahmen von etwaigen Stakeholder-
Gesprächen wären die Institute bereit diese internen Information der OeEB zu übermitteln.
87

89. !
3.2.4. Szenarien einer längerfristigen Geschäftstätigkeit
Optionen: Längerfristig angedacht, kann die OeEB mit neuen Partnern zusam-
menarbeiten und Finanzierungen in Form von neuen Produkten für neue Ziel-
gruppen zur Verfügung stellen. Die OeEB wirkt gestaltend bei der wirtschaft-
lichen Entwicklung des Landes mit. In der Folge werden die Szenarien dieses
längerfristigen Engagements kurz skizziert:
Neue potenzielle Partner:
Mittel- und längerfristig bieten sich Gelegenheiten der Zusammenarbeit mit
neuen Partnern wie Konsortien (aus öffentlichen und privaten Stakeholdern),
sowie lokalen Treuhandfonds an. Diese Partner haben meist nur einen lokalen
Aktionsradius (auf der Ebene der Gemeinden und der Departements).
Die nikaraguanische Gemeindegesetzgebung121 erlaubt die Bildung von Kon-
sortien, bestehend aus der Gemeinderegierung und Privatunternehmen zur
nachhaltigen Entwicklung des Gemeindegebietes oder der Region eines
Gemeindeverbandes. Diese Konsortien haben Rechtspersönlichkeit und kön-
nen unter anderem auch Finanzdienstleistungen anbieten bzw. sich an Unter-
nehmungen zur Entwicklung der Region beteiligen
Neue Produkte für Einzelunternehmen und für als Gesellschaften konstituierte
Unternehmen (empresas individuales y corporativas):122
Neben den Finanzprodukten, welche von den MFI und von den auf Klein-
unternehmen spezialisierten Banken derzeit angeboten werden (Kleinkredite,
Versicherung, Transferzahlungen, Spareinlagen), könnten zusammen mit den
hier vorgeschlagenen 4 Finanzinstitutionen und neuen Partnern (Gemeinde-
verbände, Unternehmerverbände, Konsortien siehe oben) neue Finanzpro-
dukte entwickelt werden, welche dem erhobenen Bedarf der kleinen Wirt-
schaftstreibenden und korporativen Akteuren der regionalen und nationalen
Entwicklung entsprechen.
Für Kleinunternehmer der dynamischen Sektoren der Nahrungsmittelver-
arbeitung, des Tourismus und des Kunsthandwerks könnten Produkte wie
Altersvorsorge, Fortbildungskredite, Leasing und Factoring angeboten werden.
Die Einführung von neuen Finanzprodukten und Finanzdienstleistungen sollte
schrittweise erfolgen: Design und Marketingplan, Monitoring der Impakte in
121
Ley de Municipios, Ley No. 40. Asamblea Nacional de Nicaragua. 2 de julio 1988, Publi-
cada en La Gaceta No. 155 el 17 de agosto de 1988.
122
Als «empresas individuales» werden Klein- und Kleinstunternehmen im Eigentum einer
natürlichen Person bezeichnet. «Empresas corporativas», im Text auch als «korporative
Akteure» bezeichnet, sind hier als Gesellschaften konstituierte Unternehmen mit Rechtsper-
sönlichkeit zu verstehen: Aktiengesellschaft, Genossenschaften, Gesellschaften mit be-
schränkter Haftung, Unternehmen im Besitz der öffentlichen Hand, Konsortien aus privaten
und öffentlichen Gesellschaftern mit eigener Rechtsperson.
88

90. !
Verbindung mit kontinuierlicher Beobachtung der Nachfrage, Aus- und Fort-
bildung des Personals und Adaptierung der institutionellen Strukturen.
Für die wirtschaftliche Regionalentwicklung könnten längerfristige Finanzie-
rungsmöglichkeiten für erneuerbare Energie, für den Aufbau munizipaler
Unternehmen wie Märkten und Touristenzentren sowie damit in Verbindung für
den Landschafts- und Ressourcenschutz als auch für den Erhalt der Bio-
diversität angeboten werden123.
Die längerfristigen Szenarien der Zusammenarbeit enthalten (neben den Ele-
menten der Partnerschaft, Zielgruppen und neuen Finanzprodukten) gleichfalls
begleitende technische Maßnahmen des Aufbaus und der Stärkung institu-
tioneller Strukturen des Finanzsektors sowie Maßnahmen für den Ausbau von
Kapazitäten und personellen Ressourcen (Fachkräfte). Diese Schritte können
in Arbeitsteilung mit Entwicklungsagenturen (wie ADA) gesetzt werden und
richten sich sowohl an die Institutionen des Finanzsektors als auch an
staatliche und private Instanzen der Wirtschaftsentwicklung des Landes
(Wirtschaftsministerium, Institut für Kleingewerbeförderung, Unternehmens-
verbände, Gemeindeverwaltungen und Gemeindebünde). Entscheidend für
eine erfolgreiche Entwicklung mit sozialer Kohärenz sind dabei vor allem neue
Formen der Zusammenarbeit zwischen dem öffentlichen und dem privaten
Sektor.
3.3. Potenzielle Auswirkungen der Geschäftstätigkeit auf die
Entwicklungspolitik des Landes
Der unmittelbare Impakt eines Engagements der OeEB im Mikrofinanzbereich
in Nikaragua wäre im Rahmen der Auswirkungen der gegenwärtigen Welt-
finanz- und Wirtschaftskrise zu sehen. Für Nikaragua wird ein Rückgang der
Exporte, eine Stagnation oder ein Rückgang der Transferzahlungen von im
Ausland lebenden Nikaraguanern, eine starke Restriktion der Kreditvergabe
(zuallererst bei Konsumkrediten) und die damit verbundene Kontraktion der
Inlandsnachfrage erwartet. Optimistische Schätzungen124 gehen von einem
Wachstum von 1,9% für 2009 aus, pessimistische sagen ein Wachstum von
unter 1,3% voraus. Die Finanz- und Wirtschaftskrise und die noch nicht über-
wundene Nahrungsmittelkrise werden in Nikaragua voraussichtlich einen An-
stieg der Armut schon in den nächsten Monaten auslösen. Entscheidend für
ein erfolgreiches Entgegenwirken wird die aktuelle Agrarpolitik der Regierung
sein und ihre Bereitwilligkeit, Finanzmittel für den landwirtschaftlichen Sektor
zur Verfügung zu stellen. Die Regierung hält an ihren Plänen zur Ausweitung
123
Nikaragua verfügt über einzigartige Landschaften und Naturdenkmäler, die zum größten
Teil durch unangemessene Ressourcennutzung stark gefährdet sind. Der Erhalt und die Reha-
bilitierung dieser Landschaften und Naturdenkmäler sind für die Tourismusentwicklung von
entscheidender Bedeutung.
124
Sämtliche Schätzungen von Jänner 2009: Die CEPAL (Comisión Económica para América
Latina, das ist die UN-Wirtschaftskommission für Lateinamerika und die Karibik) geht von 2%
aus, der Währungsfonds, gemeinsam mit der nikaraguanischen Regierung, führt 3,5% oder
darunter an. Unabhängige Wirtschaftsforscher wie Acevedo Vogl bringen Werte von 1,3% bis
maximal 1,9%.
89

91. !
der Finanzdienstleistungen für den ländlichen Raum via ALBA-CARUNA fest
und die nationale Entwicklungsbank soll noch im laufenden Jahr gegründet
werden. Beide Schritte werden von allen Analysten als positive Beiträge zur
Bewältigung der Krise bewertet. Eine völlig neue Entwicklung, welche ebenso
positiv aufgenommen wurde, stellt die Einladung der Regierung an die in
ASOMIF organisierten MFI dar, sich im Zuge der für den Landwirtschaftssektor
geplanten neuen Maßnahmen mit den staatlichen Instanzen zu koordinieren
und mit ihnen zusammenzuarbeiten.
Für die MFI stehen schwierige Zeiten bevor. Verfügbare Mittel zur Finan-
zierung und Refinanzierung ihrer Tätigkeit werden knapper. Die durchschnitt-
lichen Zinsen für Kredite für nicht regulierte MFI sind bereits von 2007 auf
2008 von 8% auf 9%, in Einzelfällen bis auf 11% gestiegen125. Die Tendenz für
2009 lässt weitere Zinssteigerungen vermuten und das bedeutet für die
Zukunft ein geringeres Wachstum im Bereich der Mikrofinanzen. Je nach Ent-
wicklung des landwirtschaftlichen Sektors, der in bestimmten Regionen starke
Überschuldung und sinkende Rentabilität aufweist, könnte unter Umständen
eine Abkehr der MFI vom ländlichen Sektor und deren Zuwendung zu sichere-
ren Kunden erfolgen. Das hieße, dass ein beachtlicher Teil wirtschaftlicher
Akteure erneut nur über Wucher und Pfandleiher zu Finanzierungsmittel kom-
men würde.
3.3.1. Kurzfristige Auswirkung eines Engagements der OeEB im MF-
Bereich
In Bezug auf das Engagement der OeEB in diesem Kontext erwarten die
Autoren126 der Studie die folgenden unmittelbar positiven Auswirkungen
(Impakte):
• Die OeEB würde einen wesentlichen Beitrag zur Liquidität nationaler
MFI und für deren Kleinkreditprogramme im ländlichen und städtischen
Raum leisten
• Das Engagement der OeEB hätte den Erhalt von Arbeitsplätzen vor
allem im Bereich der MKMB zur Folge
• Die OeEB würde einen messbaren Beitrag zur Verhinderung der Zunah-
me von Armut leisten
• Die OeEB würde an der Stabilisierung von Einkommen in Krisenzeiten
mitwirken
• Das Engagement der OeEB hätte durchwegs positive Auswirkungen auf
die Ernährungssituation im Land (Beitrag zur Ernährungssicherheit
aufgrund der sektoriellen Ausrichtung der möglichen Optionen)
125
Quelle: Alfredo Alaniz, Director Ejecutivo ASOMIF, Artikel in der Tageszeitung «La Prensa»
(Jänner 2009).
126
Mag. Gerhard Kovatsch, Luis Montalvan, Dr. Karin Reinprecht, Mag. Norman Spitzegger.
90

92. !
3.3.2. Längerfristige Auswirkung
Ein längerfristiges Engagement der OeEB mit Bereitschaft zur Mitgestaltung
von strukturellen Rahmenbedingungen könnte weitere substantielle Beiträge
liefern:
• Zur Schaffung von permanenten Arbeitsplätzen mit, im Vergleich zum
informellen Sektor, verbesserter Arbeitsplatzqualität
• Für Wachstum und Diversifizierung der MKMB als Motor der lokalen
Entwicklung vor allem im ländlichen Raum
• Für Einkommenssteigerung
• Für die Integration von ausgegrenzten Bevölkerungsgruppen, insbe-
sondere Frauen, und für die Stärkung der sozialen Kohärenz
• Für die Armutsverminderung
• Für eine integrierte Regionalentwicklung mit verbesserten Sozialindi-
katoren (die den Millenniumszielen entsprechen)
Die Autoren dürfen in diesem Zusammenhang nochmals auf 4 Faktoren
hinweisen, die in Bezug auf Finanzdienstleistungen und MFI für die Erreichung
einer dynamischen und nachhaltigen Entwicklung von Bedeutung sind:
• Eine Regulierung der MFI, mit der gesetzlichen Möglichkeit der Erfass-
ung von Spareinlagen, in Kombination mit einer konsequenten Einla-
genpolitik, welche die Nachhaltigkeit des MFI Sektors garantiert: Ein
wesentlicher Teil der Finanzierung der Kreditportfolios soll aus Einlagen
finanziert werden können.
• Eine Stärkung der institutionellen Strukturen der MFI, die Verbesserung
ihres Instrumentariums und Controllings, Verwendung moderner und
angepasster Technologien.
• Die Identifizierung von Klein- und Mittelunternehmen mit großem Poten-
tial, welche die Rolle eines Zugpferdes in der lokalen Wirtschaft über-
nehmen können und Arbeitsplätze entstehen lassen. Schaffung von für
ihre Bedürfnisse zugeschnittenen Finanzierungsangeboten.
• Eine verbesserte Kenntnis des Marktes der Mikrofinanzen vor Ort und
die Entwicklung von Produkten, die der Nachfrage eher entsprechen.
91

93. !
3.4. Synergien mit der OEZA und anderen Gebern
Aus einem Engagement der OeEB würden sich schon hinsichtlich der
kurzfristigen Optionen Synergien mit den folgenden Programmen ergeben,
welche die ADA/OEZA in Nikaragua bzw. länderübergreifend in Zentralamerika
betreibt:
• Programm der ländlichen Entwicklung mit Schwerpunkten in der süd-
lichen autonomen Atlantikregion und dem Departement Rio San Juan
• Programm der lokalen Wirtschaftsentwicklung mit Schwerpunkt auf das
Kleingewerbe im Departement Masaya
• Landesweite Projekte im Bereich der Cleaner Production
• Projekte der erneuerbaren Energie in der Region Zentralamerika127
In allen diesen Projekten bzw. bei den Partnerinstitutionen, welche diese
durchführen, bestehen detaillierte Kenntnisse über den lokalen Kontext,
langjährige Erfahrungen mit Zielgruppen, wie MKMB und Kleinbauern, sowie
technisches und branchenspezifisches Know-how in Landwirtschaft, Kleinge-
werbe, sowie bei der Vermarktung. Viele der genannten Projekte enthalten in
ihrem bisherigen Design Kreditkomponenten (meist revolving funds), welche
entweder von der Durchführungsorganisation selbst oder von ausgewählten
MFI verwaltet werden. Die Erfahrungen sind seit der Jahrtausendwende
positiv, jedoch ist die Verwaltung sowie vor allem das phasing-out der Projekte
kostspielig und aufwendig und trägt zu der im obigen Analyseabschnitt
kritisierten Atomisierung des MF-Marktes bei.
Statt individuelle Kreditfonds für jedes einzelne Projekt anzulegen, könnte die
OEZA in Zusammenarbeit mit anderen Gebern und den inländischen
Instanzen128 den Zugang zu Finanzdienstleistungen der ausgewählten Ziel-
gruppen verbessern. Zu dieser Verbesserung könnte die OeEB bereits über
die kurzfristige Zusammenarbeit und Finanzierung einer oder mehrerer der
vorgeschlagenen MFI bzw. Banken ansatzweise beitragen. Die oben
skizzierten längerfristigen Optionen eröffnen (zusammen mit anderen
Partnern) größere Möglichkeiten der Mitgestaltung und Verbesserung der
Versorgung der Zielgruppen mit adäquaten Finanzdienstleistungen.
Diesbezüglich ist für Nikaragua besonders die Koordinierungskommission
SEGUIPYME erwähnenswert, in der mehrere ausländische Agenturen der
Entwicklungszusammenarbeit vereint sind und die die Aktivitäten des MKMB-
Sektors in Nikaragua sehr genau verfolgen. Darüber hinaus versuchen die
Mitglieder der Kommission SEGUIPYME, ihre Interventionen bezüglich Wirt-
127
Als Programm in Kooperation mit Finnland.
128
Inländische Instanzen sind Ministerien der Bereiche Wirtschaft, Landwirtschaft, Tourismus,
Kleingewerbe sowie Strukturen wie Handels- und Industriekammern, Unternehmerverbände,
als auch öffentlich-private (public-private) Strukturen wie die genannten Konsortien (z.B.
CIDEL-Consorcio Intermunicipal de Desarrollo Economico Local, Gründung Okt. 2008).
92

94. !
schaftszusammenarbeit zu harmonisieren129. Es nehmen daran die staatlichen
Agenturen von Spanien, Österreich, der Schweiz, der Niederlande, Luxem-
burg, Schweden, USA, Dänemark und Finnland teil, sowie Vertretungen der
Weltbank, der Interamerikanischen Entwicklungsbank und die EU-Delegation.
129
Die nikaraguanische Regierung verfolgt zusammen mit der Gebergemeinschaft die Ziele
der Pariser Erklärung zur Erhöhung der Effektivität der Entwicklungszusammenarbeit ent-
sprechend den Prinzipien der Eigenverantwortung des Entwicklungslandes, der Ausrichtung
der Unterstützungen auf die strategischen Ziele des Landes und der Harmonisierung der
Hilfsmaßnahmen untereinander. Dabei spielen sowohl die allgemeine als auch die sektorielle
Budgethilfe eine wichtige Rolle.
93

95. !
4. Annexe
4.1. Die Feldstudie
Die Feldstudie wurde mittels mündlicher Befragungen durchgeführt. Die in den
nachfolgenden Anhängen transkribierten und übersetzten Antworten sind
bewusst in der selben, vereinzelt sehr einfach gehaltenen, mündlichen
Ausdrucksweise bzw. Redensart (sic!) wiedergegeben, so wie von den
Befragten selbst formuliert und von den Interviewern aufgenommen (Anhänge
Nr. 3, 6 und 9). Dies ermöglicht eine authentische Interpretation der Antworten
und Kommentare der Befragten und ein besseres Verständnis der Sichtweise
der Betroffenen. Die analytische Auswertung der Feldstudie ist den Kapiteln 1.
bis einschließlich 3. erfolgt.
4.1.1. Anhänge zur Untersuchung des Angebotes
Die Untersuchung zum Angebot erfolgte neben der bibliographischen
Recherche durch Interviews von Fachleuten und leitenden Angestellten der
MFI-Branche, von staatlichen Institutionen, Unternehmerverbänden und Ver-
tretern der internationalen Kooperation (Gebergemeinschaft). Insgesamt
wurden 12 qualitative Interviews mit Leitfaden durchgeführt.
94

96. Anhang 1: Liste der interviewten Institutionen
Öffentliche Institutionen und Vertretungen der Geber
Institution bzw. Organisation
1) Ministerio de Fomento Industria y Comercio (MIFIC)
2) Ministerio Agropecuario y Forestal (MAGFOR)
3) Instituto Nicaragüense de Apoyo a la Pequeña y
Mediana Empresa (INPYME)
4) Consejo Nicaragüense de la Micro, Pequeña y Mediana
Empresa (CONIMIPYME)
5) Programa de Fomento de Servicios Financieros para
Poblaciones de Bajos Ingresos (PROMIFIN)
6) Asociación de Instituciónes de Microfinanzas de
Nicaragua (ASOMIF)
Kooperativen bzw. Genossenschaften
7) Cooperativa 20 de abril en Quilali
8) Cooperativa Unión Campesina en Nueva Guinea (RAAS)
NRO
Institution bzw. Organisation
9) Fundación para el Desarrollo Socioeconómico Rural
(FUNDESER)
10) Asociación de Desarrollo de Rivas (ASODERI)
11) Asociación de Consultores para el Desarrollo de la
Pequeña y Mediana Empresa (ACODEP)
12) Asociación para el Fomento y Desarrollo de Nicaragua
(AFODENIC)
95

97. !
Anhang 2: Leitfaden der Interviews
FRAGEBOGEN FÜR SCHLÜSSELINSTITUTIONEN
Teil I und II werden für Institutionen angewandt, die nicht direkt den Mikrofin-
anzsektor bearbeiten, jedoch damit verbunden sind. Für den Mikrofinanz-
bereich wird der gesamte Fragebogen, Sektionen I, II, III und IV eingesetzt.
I. ÄUSSERE FAKTOREN UND EXTERNE BETRACHTUNGSWEISE
1. Wie ist Ihrer Meinung nach die Marktentwicklung der Mikrofinanzinstitu-
tionen einzuschätzen?
Wachstum
Starrer Markt
Unzugänglicher Markt
2. Ihre Wertung des regulatorischen Rahmens und seiner Auswirkungen auf
den Markt:
Gesetzlicher Rahmen
Kapitalanforderungen
Zinsniveau
3. Wie bewerten Sie das Umfeld?
Kooperativ
Kompetitiv
Skrupellos
Komplementär
II. INSTITUTIONELLE FAKTOREN
Kommentieren Sie Ihre Antworten und geben sie an, worauf sie sich beziehen:
1. Bei welcher Art von Institution haben Sie Ihren Mikrokredit bzw. welcher
Institution gehöen Sie an?
Öffentliche Institution
NRO
Geberprojekt
Kommunale Bank
Bank mit kommerzieller Ausrichtung
Andere Institution
96

98. !
2. Wie schätzen Sie das Entwicklungsstadium der Institution ein?
Beginnend
In Entwicklung
Erfahren
3. Welche Ziele verfolgt Ihre Institution?
Erleichterung der Armut
Rentabilität
4. Angaben zur Verfügbarkeit von Finanzierungen bei Ihrer Institution
5. Angaben zu Verwaltung / Aufsichtsbehörde
6. Wie sehen Sie die Entwicklung Ihrer MFI für die Zukunft?
7. Welche neuen finanziellen Angebote/Produkte werden entsprechend Ihrer
Markteinschätzung benötigt?
III. MARKETING UND KOMMERZIALISIERUNG (VISION DES BEDARFS)
Niveau des Charakteristik des Marketings &
Marketings & der Kommerzialisierung eines
Befürchtungen &
der üblichen Programms. Machen Sie
Fragestellungen
Kommerzialisier- Vorschläge für die wichtigsten
ung Programmkomponenten:
ZUFRIEDENHEIT DER KUNDEN
Sind meine Kunden zufrieden?
Werde ich rentabel sein und woraus
ergibt sich meine Rentabilität?
1 Warum verliere ich Kunden?
Warum vergrößert sich mein
Kundenkreis nicht?
Welche Wachstumsrate hat mein
Geschäft und wovon ist sie abhängig?
Wie verhält sich meine Konkurrenz?
97

99. !
PRODUKTE UND KUNDEN
Habe ich die richtige Kundschaft?
Welche Kunden möchte ich eigentlich
erreichen?
Welche Produkte sind am besten zu
vermarkten?
Wie kann ich meine Produkte
verbessern?
2 Welche neuen Produkte kann ich
einführen?
Wie kann meine Institution so rentabel
wie möglich werden?
Welche Kenntnisse brauche ich, um
auf Gefährdungen von außen reagieren
zu können?
Wie kann ich meine Produkte
diversifizieren?
IV. ANMERKUNGEN ZUR KONKURRENZ (DAS ANGEBOT)
Nach welchem System verkauft die Konkurrenz ihr Produkt?
Welche Marktposition hat das Konkurrenzprodukt? Auf welches Marktsegment
ist das Produkt ausgerichtet?
Wie wird das Produkt in der Öffentlichkeit angenommen? Was gefällt bzw.
gefällt Ihnen nicht an dem Produkt der Konkurrenz?
Wie würde die Konkurrenz auf die Einführung eines neuen Produktes seitens
Ihrer Mikrofinanzeinrichtung reagieren? (z.B. Würde Ihre Konkurrenz daraufhin
auch neue Produkte einführen? Würde sie Preise, Bedingungen und Lauf-
zeiten an ihre Produkte angleichen? Würde sie gar nicht darauf eingehen?)
98

100. !
Anhang 3: Ergebnisse der Interviews
Ergebnisse der Befragungen von Schlüsselpersonen der Institutionen
Die Ergebnisse werden pro Institution und in Beziehung zu den wichtigsten
Aspekten des Fragebogens vorgestellt. Die befragten Personen haben sich
dahingehend geäußert, dass die von ihnen angegebenen Informationen nicht
in Verbindung mit ihren Namen und nicht als offizielle Interviews veröffentlicht
werden sollten. Die dargebrachten (Insider-)Informationen und Ansichten
sollen lediglich analytischen Zwecken dienen.
Marketing & Kommerziali-
Externe Betrachtungs- Institutionelle Die Konkurrenz
Institution sierung
weise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Die regulierten und nicht Das Ministerium ist Die beste Marktnische ist Es werden neue Finanz-
MIFIC regulierten MFI sind ein per Gesetz die führ- der ländliche Bereich, instrumente benötigt, die
Ministerio de notwendiges Übel, da es ende Körperschaft der jedoch in Abhängigkeit dann auch die Akzeptanz
Fomento de ohne sie nur «Kredi- MKMB. Es wurde ein einer entsprechend ange- der Gewerbetreibenden
Industria y thaie» und Banken als Verfahren zur Gründ- passten Unternehmensdich- finden: Zum Beispiel
Comercio Kreditbezugseinrichtun- ung und Legalisierung te. Modelle wechselseitiger
(Ministerium gen gäbe. Die MFI sind von Unternehmen an- Garantien. Ausserdem
zur Förder- Teil dieser Branche und geboten. Diese Le- MIFIC hat eine Studie zur soll auch die Abwicklung
ung von haben sich auf bestimm- galisierung wird Systematisierung der der Finanzdienst-
Industrie und te Sektoren und jedoch abgelehnt, da MKMB in Matagalpa in leistungen verbessert
Handel) Aktivitäten spezialisiert. sie Regulierung mit Auftrag gegeben. Die werden.
Sie priorisieren den einschließt. Analyse der bedürftigsten
Handel, Konsumgüter, Sektoren in Rivas, Masaya, Ein Teil des Marktes ist
persönliche Kredite und Die Produktionsbran- Estelí, Matagalpa stehen noch unbearbeitet: Es
Dienstleistungen, jedoch che wartet darauf, noch aus. gibt keine Finanzierung
nicht den industriellen dass eine nationale für Technologien, für die
Bereich. Förderbank ihre Tätig- Die kleinen Industriefirmen Importe von Betriebs-
keit aufnimmt. Es geht benötigen mehr Kapital für mitteln und für die Kom-
Die DPYME130 im MIFIC noch nicht um Geld- ihre Modernisierung. Das merzialisierung von
setzt die vorgegebenen mengen, der Bedarf gilt für die Bereiche Maschi- Produkten.
Aktivitäten und Instru- für eine solche nenbau, landwirtschaftliche
mente des Gesetzes Nr. Institution ist jedoch Industriebetriebe, Bäcker-
645 um (z.B. Suche nach akut. Es gibt 17.000 eien und in geringerem
geeigneten Instrumenten Industrieunternehmen Maße auch für die
zur Unternehmensförder- im Land die eine Lederbranche, die Schuh-
ung). INPYME131 kon- große Marktlücke für Textil und Bekleidungs-
zentriert sich mehr auf den Sektor der industrie.
Ausbildung und tech- Finanzdienstleis-
nische Assistenz. tungen darstellen. Der Bedarf sollte dahin-
gehend formuliert werden,
dass das Thema Techno-
logie (Investition bei den
vor- und den nachgelager-
ten Schritten der Produk-
tionskette) und der Bereich
Energie einbezogen
werden.
130
DPYME (MIFIC): Dirección de Políticas de Fomento de la Pequeña y Mediana Empresa
(Ministerio de Fomento Industria y Comercio).
131
INPYME: Instituto Nicaragüense de Apoyo a la Pequeña y Mediana Empresa. Teil des
MIFIC.
99

101. !
Marketing & Kommerz-
Externe Betrachtungs- Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
weise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Das System weist ein Das Ministerium ist Umweltmanagement Die Ökonomie des länd-
MAGFOR strukturelles Problem auf, eine öffentliche Insti- verbunden mit den lichen Raumes kommt
Ministerio insbesondere bei der Be- tution die für die Aktivitäten im Rahmen nicht an der Bereit-
Agropecuario ziehung des Ministeriums Bereiche Land-, Vieh- finanzieller Service- und stellung von landwirt-
y Forestal zu den MFI im ländlichen und Forstwirtschaft Garantieleistungen, schaftlichen Dienst-
(Ministerium Raum. Es gibt hier keinen zuständig ist. Schutz der Bäume und leistungen und am
für Land-, regulatorischen Rahmen Naturressourcen. Thema der Ernährungs-
Vieh- und und das verursacht Miss- Der Bereich Land- und sicherung vorbei, wenn
Forstwirt- trauen. Ein Teil der Koo- Viehwirtschaft hat Kredite für Dienstleist- sie sich entwickeln will.
schaft) perativen arbeiten ohne einen großen Anteil am ungen im Umweltbe-
ministerielle Supervision. BIP verfügt jedoch über reich und für Ressour- Finanzielle Serviceleist-
Die Kooperativen könnten zu geringe Mittel aus cenmanagement ungen müssen sich in
entscheidende Akteure im dem öffentlichen (Stichwort: Wasserge- diesem Sinne einfügen,
ländlichen Raum sein. Sie Haushalt. setz, Schutz der Wälder das Bewusstsein zum
berücksichtigen jedoch und erneuerbare Sparen muss angeregt
nicht den unseres Erachten Es gibt einen Vorschlag Ressourcen). werden.
nach wichtigen industriellen des MAGFOR für
Bereich. finanzielle Service- Das MAGFOR will einen Es ist nicht einfach, im
leistungen im ländlich- Ansatz zur Unterstü- ländlichen Bereich mit
Das Institut INFOCOOP en Raum. tzung von Produktions- dem Sparen zu beginnen.
hat erst kürzlich seine ketten mit angepassten Es ist erforderlich, die
Tätigkeit aufgenommen: Ein Kreditfonds im Fianzdienstleistungen Bevölkerung zu Aktionen
Da gibt es noch ein ländlichen Raum entwickeln, im Sinne zu gewinnen, die zu solch
weitgehend unbearbeitetes könnte der Ausgangs- von Verbesserungen im einer Entwicklung beitra-
Feld. Hier gibt es noch viel punkt für die Gründung ländlichen Raum, ein- gen können. Sparen ist
Potenzial. einer nationalen För- schließlich der Verbin- nicht üblich: Die MFI
derbank sein. Für dungen zu Märkten und können es aufgrund der
Angeboten werden Kredite, Investoren ist die zu landwirtschaftlichen Gesetzeslage nicht
nicht aber Finanzdienst- Situation rund um die Produzenten. anbieten und die Koo-
leistungen im weiteren Gründung der För- perativen haben ihre
Sinn. Und das Fehlen von derbank noch unklar Das Produkt wird vom natürlichen Grenzen.
Finanzdienstleistungen (die Mitglieder ihres MAGFOR stets als der
merkt man besonders im Aufsichtsrates müssen zentrale Ausgangspunkt
Bereich der landwirt- erst noch vom Staats- angesehen (z.B. ist
schaftlichen Produktion. präsidenten ernannt Kakao Teil eines land-
werden). und forstwirtschaftlichen
Systems).
100

102. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
INPYME ist ein Teil Das Nikaraguanische Der Bezugsrahmen für INPYME ist die führende
INPYME des Ministeriums für Institut zur Unterstü- die Geschäftstätigkeit Institution für Service-
Instituto die Förderung von tzung der MKMB (INP- von INPYME besteht leistungen zur Entwick-
Nicaragüense de Industrie und Handel YME) wurde durch den aus: lung von MKMB, sie ist
Apoyo a la (MIFIC). Es handelt Erlass No. 6-94 vom 8. - dem nationalen Ent- Vermittler zwischen dem
Pequeña y sich um eine Insti- März 1994 (veröffen- wicklungsplan Nikara- Staat und MKMB sowie
Mediana Empresa tution zur Förderung tlicht im Gesetzblatt Nr. guas ausführendes Organ der
(Institut zur Unter- der Wettbewerbs- 59 vom 24. März 1994) - den Prioritäten der Re- verschiedenen staat-
stützung der fähigkeit der MKMB gegründet. Bisher gierung der Versöhnung lichen Programme und
MKMB) und zur Entwicklung unterlag der Erlass und Nationalen Einheit Projekte.
neuer Unternehmun- zwei Novellen: - dem Wirtschafts- und
(Abt. des MIFIC) gen. INPYME de- Finanzprogramm Nika-
finiert Politiken, Pro- (i) durch das Gesetz raguas
gramme und Nr. 290 vom 1. Juni - der Haushaltspolitik
Projekte, die auf die 1998 und zur Erstellung des
MKMB zugeschnitten Staatshaushaltes der
sind. (ii) den Erlass Nr. 29- Republik
2002 vom 12. März - dem Rahmen der UN-
2002. Hilfsleistungen für die
Entwicklung
- der Förderung der
Entwicklungsachse
Regierung & Privat-
sektor
- den Fortschritten der
Arbeitsgruppen im
Kabinett
- der abgestimmten
Agenda zwischen
Ministerien und Reprä-
sentanten der Bürger-
räte im Land
- den Beiträge und
Beobachtungen der
Wirtschaftsberater der
Regierung der Versöhn-
ung und Nationalen
Einheit
101

103. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Die finanziellen CONIMIPYME ist eine Es gibt eine Chance zur Es wird erwartet, dass die
CONIMIPYME Dienstleistungen sind Organisation von und Strukturierung neuer nationale Entwicklungs-
Consejo Nicara- ein sehr umstrittenes für MKMB. Finanzprodukte über bank (Förderbank) jenen
guense de la Thema und sie unter- Fonds mit niedrigem Raum ausfüllt, den auch
Micro, Pequeña y liegen einem unge- Der gesetzliche und Zinsniveau und mit jede Privatbank bedienen
Mediana Empresa regelten Manage- institutionelle Rahmen Fokus auf den produk- könnte. Zu Beginn war
(Verband der ment. der MKMB muss ver- tiven Sektor. diese Förderbank nur für
Nikaraguanischen bessert werden. den landwirtschaftlichen
MKMB) Viele Unternehmen ALBA-CARUNA bietet Sektor vorgesehen, aber
haben nicht die von Das Gesetz für Mikro- Kredite zwischen 12% jetzt haben sie das
(Interessen- der Bank geforderten finanzen muss geneh- und 16% für MKMB aus Kleingewerbe (MKMB) in
verband) Garantien. Die Ban- migt und angewendet dem produktiven ihren Wirkungsbereich
ken stellen Kredit- werden. Bereich an. aufgenommen.
karten aus, die nicht
für Betriebsmittel, Die möglichen Strate- Nationale Entwicklungs-
sondern für persön- gien sind: bank zur Förderung der
liche Güter verwen- - Fusion unter MFI Entstehung von Produk-
det werden. - Spezialisierung und tionsketten.
Aufbau von MFI mit
Die MFI müssen größeren Kapazitäten Produktion und Finan-
professionell werden. zierung für die vor- und
Angehörige des nachgelagerten Segmen-
Staatsapparates te der Produktion.
haben MFI gegrün-
det. Gruppen kleiner Mikro-Leasing
Kapitalträger bilden
meist die MFI von Breite Akzeptanz von
heute. Garantien auf mobile
Güter.
Die Banken sind auf
den persönlichen
Konsum und Konsu-
mentenkredite aus-
gerichtet. Es gibt
eine geringe Verfüg-
barkeit von Krediten
für die Produktion. Es
werden üblicher
Weise extrem hohe
Garantien verlangt.
102

104. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Es gibt eine Studie PROMIFIN ist ein Pro- Es gibt Raum für neue Es existiert ein breites
PROMIFIN132 von PROMIFIN über gramm der Schweizer Produkte. Die hohe Ver- Angebot und es müssen
Programm zur die Auswirkungen EZA. schuldung hat damit zu Alternativen gesucht
Förderung von der Bemühungen für tun, dass die Kunden werden. Es gibt keine
finanziellen Dienst- eine Armutsredu- Die Beziehungen von mit den gegenwärtigen Aussichten auf Fusion:
leistungen für zierung in Bezug auf PROMIFIN zur Produkten nicht zufrie- Die MFI wandern eher in
Bevölkerungs- verbesserte Ernäh- Regierung sind nicht den sind. den ländlichen Bereich
schichten mit nie- rungssicherheit, Ge- die besten. Die ab.
drigem Einkom- sundheit, Bildung, Vorgabe für eine Redu- Empfohlene Maßnah-
men. Wohnraumsituation zierung auf eine Zins- men: Die Anzahl der Personen
etc. rate von 8% war nicht - Auf die Kundenbedürf- mit Krediten scheint
(Internationales realistisch. nisse eingehen niedrig zu sein, sie
Geberprogramm) Es muss zwischen - Höhere Kreditsummen könnte aber höher liegen.
den verschiedenen PROMIFIN ist Teil - Längere Laufzeiten In Managua haben ca.
Ebenen der Auswirk- einer Gruppe aktiver - Zinssenkung 60%-70% der Firmen und
ung unterschieden Entwicklungshelfer in - Den tatsächlichen Be- Personen Kredite. Nika-
werden. der Mikrofinanz- darf der Kunden identi- ragua ist das Land mit
branche. fizieren der höchsten Kreditrate
Die MFI nehmen in - Zurückgehen auf die pro Einwohner: 49% der
der Regel Verbin- Es gibt bereits Politiken Organisationen, die an Bevölkerung (gefolgt von
dungen zu den für den ländlichen Sek- der Basis arbeiten Peru und Bolivien).
kapitalstärksten tor (MAGFOR). - Schulung der Kredit-
Unternehmen auf. nehmer in finanziellen Es wird ein Wachstum
Die Wirtschaftskommi- Aspekten, um das Pro- des Gesamtportfolios von
Es sind die Solidar- ssion der Regierung blem der hohen Ver- ca. US$ 100 Mio. pro
gruppen und Dorf- muss sich erst mit dem schuldung zu verringern. Jahr beobachtet.
banken, die die Thema der Mikrofi-
Ärmsten ereichen. nanzen vertraut PROMIFIN hat ein Empfehlungen:
Der ländliche Ent- machen. Bis dahin Abkommen mit CEP- - Langzeitressourcen zur
wicklungsfonds FDL sollte das MFI-Gesetz RODEL zur Ausbildung Unterstützung bei der
wendet die Methode in «stand by» belassen der Kreditnehmer in Entwicklung von Produk-
der Solidargruppen werden. finanziellen Aspekten ten gewähren.
an und fördert und in strategischer - Da es strategische
massiv Frauen in Die Perspektive der Planung. In El Salvador Allianzen mit Koopera-
Matagalpa, San Konsensbildung zum und in Nikaragua sind tionsprogrammen gibt,
Isidro und La Dalia. Gesetz der Mikro- bereits solche Kurse können nutzvolle Verbin-
finanzen ist nicht durchgeführt worden. dungen aufgebaut wer-
Es gibt Perspektiven absehbar, Die Geber den.
für den ländlichen ziehen es daher vor Notwendigkeit des - Eingehen von Allianzen
Raum. noch abzuwarten. Technologietransfers zu mit anderen Geberpro-
den einkommens- grammen und Institu-
schwächeren Bereichen. tionen.
132
PROMIFIN ist ein Geberprogramm der DEZA zur Unterstützung von MFI, die sich auf die
Bereitstellung von Finanzdienstleistungen für Bevölkerungsgruppen mit niedrigem Einkommen
in städtischen und ländlichen Regionen spezialisiert haben. PROMIFIN ist kein Akronym
sondern eine Wortbildmarke und steht für «Pro Mikrofinanz».
103

105. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Der regulatorische ASOMIF wurde am 27. ASOMIF hat ein Es muss mit einem
ASOMIF Rahmen muss wei- November 1998 ge- Führungsteam, das die Ansatz der Komplemen-
Asociación ter angepasst wer- gründet. ASOMIF strategischen Leitlinien tarität gearbeitet werden:
Nicaragüense de den. verfolgt das Ziel, eine im Rahmen der jährlich Die finanziellen Service-
Instituciónes de repräsentative Vereini- erstellten Operations- leistungen sollten einen
Microfinanzas Spareinlagen sollen gung der Mikrofinanz- pläne in die Praxis um- integrativen (sozial ver-
(Dachverband der als Serviceleistungen branche in Nikaragua setzt. träglichen) Ansatz verfol-
MFI in Nikaragua) im Rahmen der zu etablieren, die den gen.
kommerziellen Mikro- angeschlossenen Or- Sie setzt Projekte zur
finanzen gefördert ganisationen ermög- institutionellen För- Die Geberorganisationen
werden. licht, institutionelle derung mit Hilfe ihrer müssen die gesammelten
Freiräume zu erschlie- Mitgliedsorganisationen Erfahrungen berücksich-
Die Regierungspro- ßen sowie die Entwick- um, die ihrerseits tigen und das Angebot
gramme sind unlau- lung von Humankapital Vorteile wie Stipendien muss qualifizierter
tere Konkurrenz. zu fördern um bessere und Studienaufenthalte werden.
Kapazitäten im Finanz- (zur Teilnahme an ver-
Der Staat soll nicht in und Verwaltungsma- schiedenen Seminaren Die MF-Institutionen
die Zinsregulierung nagement des Sektors und nationalen sowie müssen spezialisierter
eingreifen. herzustellen. internationalen Foren) werden.
erhalten.
Die nationale Förder- Gegenwärtig gehören Die Fusion unter MFI
bank sollte von den ihr eine Gruppe von 18 ASOMIF-Maßnahmen: sollte gefördert werden,
gesammelten Erfahr- zivilen, gemeinnützigen - Fonds zur technolo- als eine Maßnahme, die
ungen seitens der Körperschaften und gischen Innovation den professionellen
Akteure der Indus- eine Spar- und Kredit- - Vertretung der Austausch von Erfahrun-
triebranche aus- kooperative an. Zum Mitglieder bei gen und Kapazitäten er-
gehen. 30. Juni 2007 verfügt juristischen oder möglicht um den neuen
die Vereinigung über administrativen Hinder- Herausforderungen des
ein Netz von 228 nissen Marktes entgegentreten
Niederlassungen in 129 - Verbesserung des zu können.
der insgesamt 153 Ge- Image der Mikrofinan-
meinden des Landes. zen im Land und ge-
Der Kundenstamm be- genüber internationalen
läuft sich aktuell auf Organisationen
327.563 Personen.
104

106. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Die C20 fördert das Die C20 wurde in der Neue Produkte: Es gibt keine größeren
Cooperativa 20 de Sparen und Gemeinde Quilali im - Sparen Schwierigkeiten, keine
abril en Quilali entwickelt das Norden Nikaraguas - Strategische Lagerung Störfaktoren.
(C20) Segment der Trans- gegründet. der Ernten
ferleistungen. Die C20 ist in ihrem
(MFI, Genossen- Sie ist entsprechend Vertiefung der Koo- Bereich gut positioniert.
schaft) Am besten gehen ihrer Statuten dazu peration mit UCOSE-
Kaffee und Vieh. Bei berechtigt Service- MUN (Kaffeekooperative ALBA-CARUNA verzerrt
Gemüse und nicht- leistungen zum Sparen, mit Fokus auf die den Markt, weil sie
traditionellen Anbau- für Kredite, für die Ver- Vermarktung). Kredite zu Zinsraten
kulturen gibt es marktung von Grund- unter der Rentabilität
ebenfalls gute Aus- nahrungsmitteln, für die Im Arbeitsplan 2009 der anbietet.
sichten. Kaffeeproduktion und C20 sind 15.000 Mit-
für die Versorgung mit glieder als Ziel einge- 16% ist die niedrigste
Es gibt Chancen auf grundlegenden Kon- plant. Zinsrate, die die C20
Wachstum. sumgütern sowie für anbietet.
Betriebs- und Dünge- Angebotene Service-
Die Teilnahme bei mitteln anzubieten. leistungen: Sparen, Kre-
ASOMIF ist eine dite für die Landwirt-
nicht besonders Sie ist in drei schaft, die Viehzucht, für
aktive. Departements von den Handel und für
Nikaragua vertreten: kleine Industriefirmen
UCOSEMUN (Union Madriz, Nueva Segovia sowie Transfer-
de Cooperativas de und Jinotega. leistungen, Sterbe-
Servicios Multiples versicherungen.
del Norte) bietet den Es gibt Wachstums- Unterstützung bei der
angeschlossenen chancen in El Cua, Vermarktung, dem
Kooperativen jedoch gibt es dort viel Transport und der
Unterstützung bei Konkurrenz seitens der Lagerung von landwirt-
Dienstleistungen, bei Banken und anderer schaftl. Produkten.
der Vermarktung und Institutionen wie:
Versorgung sowie FUNDENUSE, FDL, Unterstützung beim
bei Verhandlungen. PRESTANIC, FIN- Trocknen von Anbau-
DESA, PROCREDIT. kulturen für die Basis-
C20 hat Unterstütz- ernährung (die Grund-
ung von PASA- nahrungsmittel Mais,
DANIDA (Programa Bohnen).
de Apoyo al Sector
Agrícola-Danish
Ministry of Foreign
Affairs), ISF (Inge-
niería Sin Fronteras),
PROMIFIN und CEI
(Center for Export
and Investment Nica-
ragua)133 erhalten.
Die wenigen Vorteile
von der Mitglied-
schaft in ASOMIF
beschränken auf
Zugang zu Informa-
133
CEI ist Nikaraguas Export Promotion Center. Es began seine Aktivitäten im September
1992 als ein gemeinsames Unternehmen des öffentlichen und privaten Sektors. Ab 1996 lief
es als «Private Non-Profit Non-Commercial Partnership».
105

107. !
tion und
gelegentlichen Aus-
bildungsangeboten.
Kritisiert wird die
fehlende Unterstü-
tzung beim Zugang
zu externen Finan-
zierungsquellen.
106

108. !
Marketing &
Externe Die Konkurrenz
Institution Institutionelle Faktoren Kommerzialisierung
Betrachtungsweise Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Es gibt einen Markt, Die Cooperativa Unión Der Strategieplan der Einige Mitglieder der
Cooperativa Unión der sich zu entwick- Campesina en Nueva Cooperativa Unión Kooperative sind auch
Campesina en eln beginnt, jedoch Guinea ist eine multisek- Campesina en Nueva Kunden von MFI. Sie
Nueva Guinea mit 15 MFI in der Ge- torielle Kooperative in Guinea sieht vor, wissen, dass die Zinsrate
(Kooperative Bau- meinde «über- Nueva Guinea (südlich Zweigstellen in stra- in der Kooperative niedri-
ernvereinigung in bedient» ist. Es gibt auton. Atlantikregion). tegisch günstig gele- ger ist.
Nueva Guinea, zusätzlich noch zwei Vor einem Jahr hatte sie genen Ortschaften in
Südliche Auto- Banken in der 125 Mitglieder. Es gab 94 den Bergen zu Diese Kunden können
nome Atlantik- Gemeinde. Neuzugänge, sodass die entwickeln. damit rechnen, dass die
region) Mitgliederzahl 2009 nun Kooperative sie dennoch
Die größte Nachfrage 219 beträgt. Die Koopera- Geplant ist der in der Zukunft unter-
an die Kooperative tive benötigt zusätzliche Erwerb von Land- stützen wird und sie
(Genossenschaft) betrifft land- und Finanzmittel. Die Nach- besitz für den Anbau werden die von der
viehwirtschaftlichen frage ist vorhanden. von Wurzel- und Kooperative erwirt-
Aktivitäten. Knollenfrüchte zu schafteten Überschüsse
Die Cooperativa Unión Lehrzwecken, der weiterhin ausgezahlt
Es fehlt ein regula- Campesina en Nueva Erwerb einer Anlage bekommen.
torischer Rahmen, Guinea benützt Hand- für die Verarbeitung
der den Markt der bücher für die interne von Knollenfrüchten
Mikrofinanzen stimu- Kontrolle, die Stellen- und deren Export, der
liert und den Aktivi- beschreibungen, für die Ausbau der Bereiche
täten der Akteure aus Durchführungsbe- Mechanisierung und
dem Industriebereich stimmungen und die Dienstleistungen, die
Grenzen setzt. Richtlinien für die Kredit- Umsetzung eines
vergabe. Die Finanz- ausstehenden
Staatliche Unterstü- situation wird rechnungs- Projektes mit
tzung wird gebraucht, technisch geprüft. Die Horizont3000 für
ebenso wie zusätz- Kooperative hat ein Legehennen und
liche Dienstleistun- automatisiertes System einem dazugehörigen
gen seitens der für die Erfassung von Produktionspaket.
staatlichen Aufsichts- Rückzahlungen, Sparein-
behörde für Koo- lagen, das Inventar und
perativen INFO- Beitragszahlungen.
COOP.
Der Fonds für Nationale
Investitionen (FNI) hat
Unterstützung angeboten.
Die bis dato angebotenen
Dienstleistungen sind je-
doch nicht ausreichend,
ebensowenig die vorhan-
denen Angebote im Be-
reich Mechanisierung
(z.B. das Verfügen über
einen Traktor).
Die Cooperativa Unión
Campesina en Nueva
Guinea ist Mitglied bei
FENACOOP (Federación
Nacional de Cooperativas
Agropecuarias y Agro-
industriales) und wird von
dieser bei spezifischen
Aktivitäten unterstützt.
107

109. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Der Markt wächst FUNDESER ist eine Diversifizierung der Pro- Eine extern kooperieren-
FUNDESER jährlich um ca. 25%, MFI, die auf den länd- dukte. de Entwicklungsbank
Fundación para el wobei sich das lichen Bereich ausge- könnte folgende Empfeh-
desarrollo socio- Wachstum mehr bei richtet ist. Eröffnung neuer lungen berücksichtigen:
económico rural den städtischen MFI Zweigstellen. - Langfristige Anleihen (5
konzentriert. Die Gegenwärtig gibt es Jahre) gewähren, ange-
(MFI) Nachfrage wird Marktchancen auf dem FUNDESER hat eine passt an den Rhythmus
irgendwann abge- Land und die großen Abteilung für Risiken, des Unternehmens
deckt: Dann gibt es Finanzeinrichtungen setzt Regionalmanager welches die Finanzierung
im urbanen Bereich suchen den ländlichen ein, hat klare Durch- erhält.
keine Chancen mehr Bereich als «Zuflucht» führungsbestimmungen - Kreditlinien: Es gibt
weiterhin nur noch (sic!). FINDESA und für die Kreditvergabe, Komplikationen. Es muss
die klassischen Pro- PROCREDIT eröffnen die auf die Anforderun- daran gearbeitet werden,
dukte anzubieten. neue Zweigstellen auf gen der Bankenaufsicht neue Fonds zu erschlie-
dem Land. Es gibt da eingerichtet sind. ßen.
CGAP gab eine mö- wirklich große Wachs-
gliche Wachstums- tumschancen. Normen und Qualitäts- Kapitalinvestitionen:
rate des städtischen standards haben sich Benötigtes Kapital im
Marktes von 25%- Das Umfeld ist günsti- gut entwickelt. Jahr 2008: US$ 20 Mio.
30% an. Der Markt ger für die regulierten, (davon US$ 5 Mio. für
im ländlichen Bereich als für die nicht regu- Das beschleunigte Zahlungen von Anleihen
ist jedoch noch im lierten Einrichtungen. Wachstum bringt die 2008 fällig waren);
Anfangsstadium. Hier Sie können zusätzliche Risiken mit sich. Die US$ 12 Mio. sind bereits
gibt es gute Aus- finanzielle Dienstleis- Konsequenzen müssen für 2008 zugesagt.
sichten auf Wachs- tungen anbieten, die vorausschauend ein-
tum. Im Jahr 2008 ihnen zu mehr Finanz- kalkuliert werden. Für 2009 werden zusätz-
haben fünf neue mitteln verhelfen (Spar- liche ! 15 Mio. benötigt.
Zweigstellen ihre einlagen, Transferlei- Den Kunden zusätzliche (! 1 Mio. EURO ist be-
Arbeit im ländl. Raum stungen). Die Sparein- Dienstleistungen anbie- reits vorhanden).
begonnen. lagen in Nikaragua sind ten.
insgesamt aber gering. Unterschiedliche Zahl-
Der Portfolio von ungsweisen bei lang-
FUNDESER ist von Im Jahr 2009 wird fristigen Verbindlich-
Dezember 07 bis FUNDESER den keiten.
Juni 08 um 37% an- Wechsel zu einer
gewachsen. regulierten Einrichtung Im Oktober 2008 lag
starten und die not- FUNDESER auf dem
FUNDESER geht wendigen internen dritten Platz in Bezug auf
davon aus mit Veränderungen durch- Portfolio und Kunden, mit
Jahresende bis zu führen. einem Zahlungsrückstand
75% Wachstum er- von unter 3%.
reichen zu können.
Die Möglichkeiten Ziele: Wachstum unter
sind vorhanden, auch Beibehaltung von Quali-
aufgrund des An- tät, kompetitive Personal-
stiegs der Nahrungs- politik, ständige Aus- und
mittelpreise. Der Weiterbildung, geringer
Markt entwickelt sich Personalwechsel.
gut und bietet Aus-
sichten auf Wachs-
tum.
108

110. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Die Region Rivas ist ASODERI ist eine NRO Aufgrund der geringeren Es gibt eine starke Kon-
ASODERI weiterhin eine Markt- und Mitglied bei Risiken ist das haupt- kurrenz durch die Dy-
Asociación de nische mit hohem ASOMIF. sächlich bediente Markt- namik der lokalen Wirt-
desarrollo de Potential. Es gibt segment jenes des schaft, insbesondere in
Rivas Wachstumsbranchen Sie ist im Departement Handels. den Bereichen Landwirt-
wie den ländlichen Rivas ansässig und schaft und Tourismus.
(MFI) Tourismus im Süden, bedient die südliche Der Verband ist eine
am Ufer des Nikara- Region des Landes. Allianz mit ACODEP Alle Institutionen des
guasees, der Insel eingegangen, um Ange- formellen Finanzsystems
Ometepe, den Sie verwalten keine bote von Serviceleis- (Banken) beginnen, die
Fischfang, die Spareinlagen ihrer tungen in anderen Stammregion von
Krabbenzucht (Ex- Kunden. Sektoren als den des ASODERI zu erschlie-
portvolumen US$ 2 Konsums zu entwickeln. ßen. Es wird davon
Mio. pro Jahr). Es gibt kein spezifi- ausgegangen, dass die
sches Gesetz für Im Departement Rivas Präsenz der etablierten
Die Landwirtschaft Mikrofinanzen und es gibt es eine hohe Kon- Banken hierorts zunimmt.
birgt mehr Risiken gab bereits Vorschläge kurrenzdichte durch
als andere Sektoren zur Veränderung dieser mehr als 20 Institu- In San Juan del Sur und
und der Gewinn ist Situation seitens der tionen, die in der MF- an den Stränden von
geringer: ASODERI Weltbank und anderer Branche tätig sind. Rivas gibt es nun
konzentriert sich zu- Akteure. verstärkt ausländische
nehmend auf den ASODERI hat vorge- Investitionen, vor allem
Handel. Es wird eine Gesetz- sehen in neue Segmen- im Bereich Tourismus.
gebung gebraucht, die te mit neuen Produkten
Produktion in Rivas: die Annahme von Spar- einzusteigen. Dazu
- Die Milchverarbei- einlagen erlaubt. müssen jedoch erst
tende Industrie ist größere Fonds er-
derzeit durch die schlossen werden.
schlechte Vermar-
ktung ihrer Produkte Hinsichtlich seiner
gebremst. institutionellen Kapazität
- Es erfolgt die La- liegt der Verband
gerung der Ernte als zwischen den weniger
Mittel der Preissta- und den mittelmäßig
bilisierung. entwickelten MFI.
- Früchte und Verar-
beitung von Frucht-
fleisch. Die Verar-
beitung von Koch-
bananen erfolgt auf
niedrigem Niveau.
109

111. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
ACODEP ist eine ACODEP ist eine NRO, Die Dienstleistungsplatt- Ziemlich harte Konkur-
ACODEP autonome, private deren Grundlage die form der Organisation renz, deshalb:
Asociación de Entwicklungsorga- folgenden Wertvor- besteht aus einem
Consultores para nisation, die durch stellungen bilden: betont nachfrage- - Werden neue Produkte
el Desarrollo de la die Initiative einer orientierten Portfolio mit: und Serviceleistungen
Pequeña y Gruppe von Absol- - Ein freundlicher und - Gelegenheitskrediten benötigt.
Mediana Empresa venten des Zentral- qualitativ guter Dienst - Ausbildungskrediten
amerikanischen am Kunden prägen die - Krediten für die Land- - Sollen Einkommens-
Instituts für Betriebs- Organisationskultur. wirtschaft schwächere Bevölker-
(MFI) wirtschaft (INCAE) - Kredite für Wohnraum, ungsschichten erreicht
ins Leben gerufen - Ausgewiesene Trans- den Haushalt und für werden.
wurde. Sie sahen es parenz im Finanzmana- den Konsum
als notwendig an, die gement, zur Bildung - Finanzierung von - Soll aktiv die Verbin-
Problematik des Se- von Vertrauen und Gehaltsvorschüssen dung zu den dynami-
ktors der MKMB zu dauerhaften Beziehun- scheren wirtschaftlichen
untersuchen und gen zu Kunden und Aktivitäten aufgenommen
entwickelten Alterna- Refinanziers. werden.
tiven zur Unterstütz-
ung dieser Branche, - Die ständige Suche
die in der gesamten nach Befriedigung der
Vergangenheit von Bedürfnisse von Unter-
den formalen Finanz- nehmern, deren
institutionen unseres Familienangehörige
(sic!) Landes margi- und der Kommune
nalisiert und nicht be- prägen die Kunden-
dient worden war. präferenz der Institu-
tion.
1989 nahm ACODEP
ihre Tätigkeit in - Die Vision des
Ciudad Sandino, Managements basiert
einer zur Stadt auf der ständigen Be-
Managua gehören- mühung um Effizienz
den Gemeinde, in und Effektivität in der
Form einer groß Geschäftstätigkeit.
angelegten Umfrage
auf, die an Unterneh- - Empathie im Kontakt
mer als potenzielle zum betreuten Sektor
Kreditnehmer gerich- und hohe Standards in
tet war. Ein Jahr der Betreuung der
später erlangte der Zielgruppe.
Verband Rechtsper-
sönlichkeit in Form - Die kontinuierliche
einer NRO. Verbesserung der
Abläufe in der Orga-
nisation trägt zum
Image institutioneller
Stärke bei.
110

112. !
Marketing & Kommerz-
Externe Institutionelle Die Konkurrenz
Institution ialisierung
Betrachtungsweise Faktoren Vision des Angebotes
Vision des Bedarfs
Unser Markt ist ein Diese MFI will sich als Haben eine niedrige Im Dachverband ASOMIF
AFODENIC wachsender Markt. Institution deutlich von Zinsquote auf dem gibt es verschiedene
Asociación para el AFODENICs Port- anderen unterscheiden Markt. Interessen. Es besteht
Fomento y folio umfasst US$ 7,2 und nicht ausschließ- kein Interesse an Zu-
Desarrollo de Mio. lich von internationalen Gutes Wachstum in den sammenschlüssen. Die
Nicaragua Fonds abhängig sein. Bereichen Viehzucht (in Institutionen finden sich
Seit Beginn der ope- Chontales) und Wohn- mit der Situation ab,
rationellen Tätigkeit Die Organisation denkt bau (in Chinandega). werden träge und zeigen
(MFI) wurden C$ 90 Mio. an zusätzliche Geschä- kaum Aggressivität in
für Kredite im Zu- ftsmöglichkeiten: Sie AFODENICs Modell der Bezug auf Risiken.
sammenhang mit der will Risikokapital auf- extensiven Viehzucht in
Errichtung von treiben und das Kapital Chontales ist von der Es gibt die Tendenz,
Wohnhäusern bereit- der Organisation er- Arbeitskräftesituation mehr mit internationalen
gestellt (davon in höhen. Der gesetzliche beeinträchtigt. Gebern, als mit nationa-
Managua C$ 13 Mio., Rahmen begrenzt aber len Gremien zu sprechen.
in Juigalpa C$ 37 das Engagement von Neue finanzielle Initia- Es werden eher die
Mio.) Zusätzlich AFODENIC. Der Ver- tiven: Finanzierung von äußeren Faktoren sein,
wurden C$ 23 Mio. band kann sich aus produktiver Infrastruktur die die MFI zu Ver-
an 523 Viehzüchter diesem Grund nicht – dazu bräuchte es vor änderungen zwingen.
vergeben. weiterentwickeln. allem Kredite mit
längeren Laufzeiten. Der Markt hat nicht Platz
AFODENIC beo- Derzeit können noch für alle. Zusammen-
bachtet einen wach- mehr Kredite für die Potenzielle neue Bran- schlüsse werden statt-
senden Markt im Viehzucht vergeben chen: Fleisch, wobei finden müssen.
ländlichen Raum und werden sowie Service- aber erst die Entwick-
wird sich dort den leistungen zur Unter- lung von Produktions- Das zukünftige Angebot
Investitionen in stützung und Entwick- ketten notwendig wäre. geht in Richtung Wohn-
Wohnhäuser ver- lung der Viehzucht Wie viele Schlachthöfe häuser. Eine Studie zur
schreiben. angeboten werden. gibt es? Anm.: Drei, in Kundenzufriedenheit soll
Managua, Chontales erstellt werden. Ein wei-
Es gibt Dienstleistungs- und Nandaime. (sic!) teres Ziel ist eine effek-
angebote für das Spa- tive Zinsrate von 4%, bei
ren, Kleinstversicher- Entwicklung neuer einer Laufzeit von 14
ungen und kleinere Produkte mit mittel- und Jahren, zu erreichen.
Risikoinvestitionen. langfristigen Kreditpro-
grammen. Es wird großen Druck
Die Kosten einer Regu- geben neue Kunden zu
lierung sind für AFO- Zukünftig Speziali- gewinnen. Die Kreditver-
DENIC unklar. sierung auf Viehzucht, gabe zur Schuldenab-
auf Technologien zur deckung (Umschuldung),
Mit Spareinlagen nimmt Entwicklung land- und damit Kunden die FMI
man den Banken die forstwirtschaftlicher wechseln, wird zuneh-
Kunden. Zusammen- Anbaumodelle: Für die men.
schlüsse in der Zukun- Viehzucht gibt es noch
ft, um mit ähnlich aus- nicht viele Angebote. Die FMI hat in Juigalpa 6
gerichteten Einrich- Promotoren und 5 in
tungen zusammen zu Managua: das sind 4.354
wachsen, sind denkbar. Kunden für 11 Promo-
Soziale Einflussnahme toren. Die durchschnitt-
ist für AFODENIC ein liche Kredithöhe beträgt
wichtiger Faktor. US$ 648 US$ bzw. ca.
US$ 648.000 pro Promo-
tor und der Zahlungs-
rückstand liegt bei 2%.
111

113. !
4.1.2. Anhänge zur Untersuchung der Nachfrage (Kundenzu-
friedenheit)
Die Untersuchung zur Nachfrage erfolgte, neben der bibliographischen
Recherche, durch eine Befragung von MKMB-Mikrokreditkunden aus den
Sektoren Kleingewerbe, Handel und Landwirtschaft. Die Befragung umfasste
375 Personen. Das ursprünglich anvisierte Ziel von 450 Befragungen konnte
aufgrund von unwetterbedingten Überschwemmungen und unpassierbaren
Zufahrtswegen in Matagalpa (50) und in Masatepe (25) nicht erreicht werden.
Eine qualitative Beschreibung der Ergebnisse der Untersuchung zur Kunden-
zufriedenheit ist im Kapitelabschnitt 1.2.5. unter der Überschrift «Erhebung der
Kundenmeinung zur Auswirkung des Kredites auf gewerbliche oder land-
wirtschaftliche Betriebe und Bedarf an neuen Produkten» angegeben. Eine
Zusammenfassung der Ergebnisse ist im Kapitelabschnitt 2.2. ausgeführt.
112

114. !
Anhang 4: Terms of Reference und Auswahl der Umfrage
Methodischer Leitfaden der Umfrage «Kundenzufriedenheit mit MFI» und
Interviewerprofilen:
Von 450 geplanten Befragungen wurden 375 entsprechend dem nachfolgen-
den methodischen Leitfaden durchgeführt. 50 vorgesehene Interviews in
Matagalpa sowie 25 in Masatepe konnten nicht durchgeführt werden, da in
dem vorgesehenen Zeitraum extrem starke Regenfälle zu verzeichnen waren
und das Land kurz vor den Kommunalwahlen stand, die am 9. November 2008
stattfanden. Letzteres beeinträchtigte den Enthusiasmus, an dieser Art von
Umfrage teilzunehmen, da Regierungsinstitutionen zu dieser Zeit ebenfalls
einige wahlkampfbedingten Umfragen durchführten.
FELDSTUDIE ÜBER DEN SEKTOR MIKROFINANZ IN NIKARAGUA
UMFRAGE ZUR FESTESTELLUNG DER KUNDENZUFRIEDENHEIT
Terms of Reference
Vorgeschichte:
Im Rahmen der FELDSTUDIE ÜBER DEN SEKTOR MIKROFINANZ IN NIKA-
RAGUA ist eine Umfrage geplant, die zur Feststellung der Kundenzufrieden-
heit in Bezug auf die gegenwärtigen finanziellen Serviceleistungen dienen wird
und die zur Formulierung von Empfehlungen für die Zukunft herangezogen
werden soll.
Zu diesem Zweck wurde ein adaptiertes Instrument auf der Basis bereits
erarbeiteter und für ähnliche Feldstudien von Microsave angewandter Instru-
mente entworfen. Microsave ist eine spezialisierte Organisation mit Erfahrung-
en in der Erstellung von Marktstudien in der Mikrofinanzbranche und in der
Gestaltung von Mikrofinanzprodukten.
Ziel der Umfrage:
Das Ziel besteht darin, den Grad der Zufriedenheit von Kunden mit
Mikrokrediten, die sie entsprechend der derzeitigen Serviceleistungen unter-
halten, festzustellen. Darüber hinaus sollen die Stärken und Schwächen der
Serviceleistungen herausgefiltert werden, die Empfehlungen der Kunden und
die Gründe ihrer Wahrnehmungen in Erfahrung gebracht werden, um die
Zusammensetzung der Elemente für die benötigten neuen Produkte zu identifi-
zieren.
113

115. !
Ziel der Arbeit der Interviewer:
Durchführung der ihm/ihr zugeteilten Umfragen in seiner/ihrer Gemeinde.
Fokusgruppe:
MKMB-Unternehmer, die Kunden von Kreditprogrammen sind oder es in der
Zukunft sein können (potenzielle Kunden) aus den folgenden Gemeinden:
GEMEINDE ANZAHL MKMB
Masatepe 25
Catarina 30
La Concepción 30
San Juan de Oriente 15
Masaya 50
Occidente 100
Nueva Guinea 50
Estelí 100
Matagalpa 50
Gesamt: 450
Erforderliches Profil des Interviewers:
• Ansässig an dem Ort, wo die Umfrage durchgeführt wird.
• Kenntnisse über die Region
• Erfahrung in der Durchführung von Umfragen und Anwendung ähnlicher
Instrumente
• Fachkraft oder Student im letzten Studienjahr Betriebswirtschaft, Sozial-
wissenschaften oder Ingenieurswesen.
• Kenntnisse im Bereich MKMB
• Gute Fähigkeiten zu Kommunikation und Interaktion mit den Befragten
Personen.
Vom Interviewer durchzuführende Aktivitäten:
• Teilnahme an der Fortbildung zur Umfrage
• Festlegung der Fokusgruppe in der Gemeinde
• Durchführung der Interviews zur Umfrage
• Ausfüllen der Fragebögen
• Teilnahme an Folgeversammlungen mit dem Koordinator der Feldstudie
• Abgabe der Fragebögen und Durchsicht zusammen mit dem Koordi-
nator der Feldstudie
114

116. !
Angewendete Methode:
• Das Potential der zu befragenden MKMB feststellen. Dies erfolgt auf der
Grundlage von Besuchen im Betrieb um diesen kennenzulernen. Die
Feststellung des Potentials der MKMB erfolgt anhand der Kriterien, die
in der Fortbildung erarbeitet wurden.
• Durchführung des Interviews in Form eines Dialogs, der auf der
Grundlage des Leitfadens der Befragung aufgebaut werden soll.
• Ausfüllen des Fragebogens entsprechend der Analyse, die gemeinsam
mit dem Kunden (zu positiven und negativen Aspekten der im Leitfaden
vorgegebenen Möglichkeiten) durchgeführt wurde.
• Durchsicht der ausgefüllten Fragebögen seitens des Interviewabneh-
mers vor Beendigung der Befragung.
• Gemeinsame Durchsicht der Fragebögen mit dem Koordinator der
Studie.
Muster für den Fragebogen:
Siehe Anhang Nr. 5.
115

117. !
Anhang 5: Umfrage – Fragebogen
FRAGEBOGEN ZUR FESTSTELLUNG DER ZUFRIEDENHEIT MIT DEM
FINANZPRODUKT
Vorgesehene Zeit: Maximal 15 Tage
Idealmatrix für die Kundenzufriedenheit
Name des
Kunden:_____________________________________________
Aktivität: ___________________________________________________
Ort:_____________________
Aspekte des Was gefällt den Was gefällt den Warum? Empfehlungen
Produktes Kunden? Kunden nicht?
Kreditsumme
Zinsen und andere
Kosten
Kreditlaufzeit
Voraussetzungen für
die Zuteilung
Beginn der
Rückzahlung
Zeit für die
Kreditvergabe
Garantien
Zuständiger
Mitarbeiter für den
Kredit /
Kundengewinnung,
Folgebetreuung,
Rückzahlung,
Supervision
Individueller
technischer Beistand
Welche Art neuer
finanzieller Produkte
brauchen sie für ihre
Entwicklung?
116

118. !
Anhang 6: Umfrage – Ergebnisse
Die Ergebnisse der Umfragen werden als Input für die Analyse in Bezug auf
neue Produkte und Operationsmöglichkeiten für das Kapitel 3. der Studie
herangezogen.
Klassifizierung nach Wirtschaftszweigen:
Gemeinde Produktion Handel Dienstleistungen Gesamt
Catarina 14 8 8 30
La Concepción 11 14 5 30
S. J. de Oriente 7 4 4 15
Masaya 24 14 12 50
León 12 30 11 53
Chinandega 13 24 10 47
Nueva Guinea 10 28 12 50
Estelí 65 17 18 100
Gesamt MKMB 156 139 80 375
Quelle: Umfrage September 2008.
Klassifizierung nach Branchen und Lokalitäten:
Branche der Dienstleistungs-
Gemeinde Handelszweig
Produktion bereich
Holz/Möbel Krämerladen Tourismus
Bambusmöbel Garküchen Gastronomie
Bäckereien Verschiedene Hotelgewerbe
Catarina Nahrungsmittel Geschäfte Gartenbau
Textil/Bekleidung
Gärtnereien
Kunsthandwerk
Früchte Krämerladen Gastronomie
Holz/Möbel Fliegende Mechaniker/
La Concepción Bäckereien Händler Werkstätten
Nahrungsmittel Kleine Polstereien
Obsthändler
San Juan de Keramik Krämerladen Tourismus
Oriente Gastronomie
Kunsthandwerk Krämerladen Tourismus
Holz/Möbel Garküchen Gastronomie
Nahrungsmittel Verschiedene Hotelgewerbe
Bäckereien Geschäfte Internetcafés
Masaya Textil/Bekleidung
Maschinen/Gerätebau
Leder/Schuhe
Schneidereien
117

119. !
Nahrungsmittel Krämerladen Tourismus
Bäckereien Garküchen Gastronomie
Textil/Bekleidung Verschiedene Hotelgewerbe
León Maschinen/Gerätebau Geschäfte Polstereien
Milchprodukte Werkstätten
Schuhe Internetcafés
Schneidereien
Nahrungsmittel Krämerladen Gastronomie
Bäckereien Garküchen. Werkstätten
Chinandega Textil/Bekleidung Verschiedene Mechaniker/Werkstätten
Geschäfte Elektro/Werkstätten
Internetcafés
Nahrungsmittel Krämerladen Werkstätten
Bäckereien Verkaufsstände für Internetcafés
Textil/Bekleidung Grundnahrungsmittel Callcenter
Nueva Guinea Landwirtschaft «Tante-Emma- Casinos
Viehzucht Laden»
Milchprodukte Verschiedene
Geschäfte
Nahrungsmittel Krämerladen Internetcafés
Fruchtverarbeitung «Tante-Emma- Tourismus
Hochbau Laden» Gastronomie
Schuhe Friseur- & Hotelgewerbe
Estelí Holz/Möbel Kosmetiksalons Polstereien
Tabak Casinos Mechaniker/Werkstätten
Landwirtschaft Fliegende Händler Elektro/Werkstätten
Milchprodukte Verkaufsstände für
Schneidereien Grundnahrungsmittel
Quelle: Umfrage September 2008.
118

120. !
Zusammenfassung der Antworten in Form von «Tendenzen und
Neigungen»:
Entsprechend der Trends, die sich aus den Antworten der Befragten zu den
im Fragebogen enthaltenen Aspekten ergeben haben, sind die häufigsten
nachfolgend angeführt:
Fragebogen zur Feststellung der Kundenzufriedenheit
mit den finanziellen Produkten
Matrix zur Kundenzufriedenheit: Festgestellte Trends
Aspekte des Was gefällt Was gefällt den
Warum? Empfehlungen
Produktes den Kunden? Kunden nicht?
Wenn sie die Dass die Konten Ein Kunde hat sei- Das Regierungsprogramm
Höhe des ganze bean- vom Kunden- nen Kredit abge- «Null Zinswucher» liegt
tragte Summe betreuer des zahlt und er hatte unterhalb von 4% Zinsen.
Kredites bekommen und Kreditinstitutes Spareinlagen. In
nichts davon nicht sorgfältig ge- seinem Sparbuch PROMUJER führt bei den
abgezogen führt werden. wurde die geleistete Kunden Gesundheitstests
wird. Ratenzahlung nicht durch, das ist etwas Gutes.
Dass ihnen mehr verzeichnet. Später
Dass der Kredit- abgezogen wur- kamen sie mit Kredite ausschließlich zur
rahmen höher de, als vereinbart einem Anwalt in das Investition in den Betrieb
wird. war. Geschäft des aufnehmen zu dürfen.
Kunden und erklär-
Dass die Dass ihnen der ten, dass er noch Die Kredite sind besser bei
Summe dem Kredit verweigert Geld schulden den Finanzierungs-
angepasst war, wird, weil einzelne würde. einrichtungen, sie sind
was beantragt aus der Gruppe weniger gut beim Staat.
wurde und sie ihren Kredit nicht Durch die fixe
nicht geringer bezahlt hatten monatliche Abwert- Es wäre besser nur
ausgefallen ist. (bei Gruppen- ungsrate nimmt die Individualkredite zu
krediten). Schuld ständig zu. vergeben und keine Kredite
mehr an eine Gruppe.
Zurückhaltung
von Gütern oder Andere vom Erst haben die MFI den
Ausrüstung als Gruppenkredit sind armen Händler unterstützt,
Pfandleistung. weggegangen und jetzt arbeitet er mit Zu-
haben nicht gezahlt. lieferern.
Ein neuer Kredit soll erst
dann gewährt werden,
wenn der vorherige
abgezahlt ist.
119

121. !
Aspekte des Was gefällt den Was gefällt den
Warum? Empfehlungen
Produktes Kunden? Kunden nicht?
Sie sollten länger- Dass sie nicht mehr Sie nehmen immer Wenn es einen Todes-
Kreditlauf- fristig sein, entsprech- als eine Raten- nur die komplette fall gibt, sollte ein Jahr
end der Art des Ge- zahlung annehmen Rate an. Zeit gegeben werden
zeiten schäftes bzw. des (vorzeitige Tilgung). (Tilgungsfreiheit), bis
Unternehmens. Und wenn nur ein Teil sich die Situation
der Rate gezahlt wird, wieder stabilisiert hat.
Dass bei Krediten für nehmen sie die Teil-
die Betriebseinricht- zahlung nicht an. Vorbeugende Maß-
ung (Gerätschaft) nahmen treffen, da es
lange Laufzeiten in «6 gute und 6 schlech-
Betracht gezogen te Monate gibt». (sic!):
werden. Diese Aussage bezieht
sich auf saisonal-
Lange Laufzeiten für bedingte Schwankun-
Investitionsprojekte. gen in den verschiede-
nen Branchen in Bezug
Längere Laufzeiten auf Umsatz und Ge-
für einige Zweige, die schäftsmöglichkeiten
diese benötigen
(Holz/Möbel,
Hotelgewerbe).
120

122. !
Aspekte des Was gefällt den Was gefällt den
Warum? Empfehlungen
Produktes Kunden? Kunden nicht?
Wenn man in Krankheiten, Die Situation bei
Zeitraum Zahlungsverzug Tod und Sterbefällen regeln.
Es gibt keine kommt, fordern andere
bevor die zahlungsfreien die Kreditgeber dringende Dass bestimmte Gründe
Rückzahl- Zeiten. Die Frage hohe Verzugs- Gründe für für eine verzögerte
ung be- zielte darauf ab zinsen ein. Verspätungen Rückzahlung akzeptiert
ginnt (rü- einschätzen zu werden nicht werden.
ckzahlu- können, ob es für Es wird kein anerkannt. Es
einige Unterneh- Aufschub ge- scheint so, als Tolerieren, wenn man:
ngsfreie menstypen währt. ob sie kein - 1 Monat in Rückstand
Zeiten und notwendig wäre, Vertrauen zu kommt.
zugesta- ein solches Ein Tag einem hätten. - 15 Tage
ndener Za- Produkt Zahlungsverzug (sic!) - 1 Woche
hlungsaufs anzubieten. und schon - 3 Tage
kommt der Andere Frauen
chub) Kreditpromotor. aus dem Der Kundenberater sollte
Gruppenkredit einem Mut zusprechen,
Die hohen hatten sehr dass man sich unterstützt
Verzugszinsen hohe Verzugs- fühlt und dass er für einen
gefallen den zinsen und spricht. Er sollte nicht
Kunden nicht. man musste Druck und Misstrauen
sie ausüben.
(mit)bezahlen.
Dass sie Verständnis
zeigen.
121

123. !
Aspekte des Was gefällt den Was gefällt den
Warum? Empfehlungen
Produktes Kunden? Kunden nicht?
Bearbei- Wenn der Kredit Sie brauchen Das Geld wird Die Kredite schneller
tungszeit schnell und in ent- lange, um den gebraucht, um vergeben, weil man
sprechender Kredit zu rasch und investieren möchte.
bis zur Weise vergeben vergeben. günstig ein-
Kredit- wird. kaufen zu Die Art und Weise der
vergabe Sie informieren können. Vergabe sollte besser
Im Allgemeinen nicht eindeutig angepasst sein.
dauert es von über alle Die Preise für
einem Tag (im Bedingungen. das, was man Dass wenn man
besten Fall) bis zu Daher muss geplant hat zu langjähriger Kunde ist,
einem Monat (ein man mehrere erwerben, stei- auch schneller bedient
Drittel der Be- Male zur MFI gen je länger wird.
fragten). kommen (lange man wartet.
Anreisen). Dass klar und deutlich
Der Durchschnitt Das Geld ver- über die Bedingungen
bei den MFI liegt Sie brauchen liert an Wert. informiert wird, damit es
bei 10 Tagen. lange Zeit. nicht zu Verzögerungen
Geschäftsmö- kommt.
Beim zweiten glichkeiten ge-
Kredit brauchen hen verloren.
sie lange Zeit.
122

124. !
Aspekte des Was gefällt den Was gefällt den
Warum? Empfehlungen
Produktes Kunden? Kunden nicht?
Dass es Klarheit Sie geben nicht gerne Das Haus ist die Geschäfte mit MFI sollen
Garantien & darüber gibt, ihre Häuser für Grundlage für das nur mit dem
welche Art von niedrige Kreditsum- Leben und es ist der Personalausweis
Besicherungen Garantie verlangt men als Garantie. Ort wo die Werkstatt möglich sein. (sic!)
wird. ist.
Dass übertriebene Dass es alternative
Dass die MFI den Garantien erbeten Wenn sie die Möglichkeiten für
Wert einer Be- werden. Maschinen wegneh- Garantien gibt.
sicherung festlegt men, dann ist die
und dass Haus- Dass ein Pfand nicht Firma am Ende. Dass das Gesetz der
besitz als reale als effektive Garantie Registrierung von Haus-
Garantie angenom- akzeptiert wird. Ohne Maschinen und Grundbesitz
men wird. kann man nicht verabschiedet wird
Dass fast immer zwei arbeiten. (Katastrierung).
Dass der Antrags- Bürgen notwendig
prozess nicht sind. Dass Gesellschaften für
verzögert wird. Wechselgarantien ihre
Arbeit aufnehmen, so
wie es das Gesetz
vorsieht.
Dass es einen Garantie-
fonds für MKMB gibt.
123

125. !
Aspekte des Was gefällt den Was gefällt den
Warum? Empfehlungen
Produktes Kunden? Kunden nicht?
Dass er/sie Dass er/sie einem Er/Sie kannte die Lauf- Dass sie einen nicht
Rolle des ehrlich und nichts erklärt. zeit von seinem/ihrem bestrafen, wenn man
ausgeglichen ist, Kredit nicht. vorzeitig zurückzahlt.
Kreditbe- freundlich und Dass er/sie
arbeiters, verständnisvoll. unfreundlich ist. Er/Sie glaubt einem Dass sie auf Gleich-
Ausbildung, nicht. berechtigung achten.
Monitoring & Dass er/sie hilft. Es gefällt ihnen,
Supervision Dass er/sie nicht Druck auszuüben. Es Man denkt daran, mehr Der Kunde soll die Rate
unfreundlich ist. ist nicht notwendig, Geld zu leihen, aber im Büro der MFI
dass er zu mir nach die Bearbeiter teilen hinterlegen dürfen.
Dass er/sie Hause oder in den weniger zu.
zuhört. Betrieb kommt. Dass 2 oder 3 Treffen
Er/Sie kennt die Frist, ausreichen, um zu einer
Dass er/sie gute Manchmal treten sie in der man zurück- Übereinkunft bzw. zu
persönliche Be- auf, als ob sie es zahlen muss. einem Abschluss zu
ziehungen zu wären, die das Geld kommen.
einem pflegen. verleihen. Er/Sie geben an, dass
ihnen etwas vom Wenn man keine Zeit
Dass er/sie den Dauernd diese Besu- Gehalt abgezogen hat, ins Büro der MFI zu
Prozess erklären che, damit man ihnen wird, wenn seine/ihre kommen, dann sollte der
können, denn zahlt. Rate nicht rechtzeitig Bearbeiter ins Geschäft
dann ist man eintrifft. kommen können.
informiert (Das Manchmal glauben
war der Punkt mit sie, sie sind wichtiger Es gibt unfreundliches Er hat bereits 10 Kredite
der größten als die eigentlichen Personal. gehabt. Ihm gefällt die
Übereinstimm- Chefs. Bank mit Kunden-
ung). Die Versammlungen im schalter. So muss er
Vielen gefällt nicht, Rahmen von Gruppen- nicht warten.
Dass er/sie einen dass man sie besucht krediten kosten einem
im Dorf besucht. bzw. aufsucht. viel Zeit. Es fehlt an Fortbildun-
gen, die Investitions-
Dass derselbe Dass die Leute sie Der Kunde ist stets be- anregungen geben.
Kreditberater nicht hören, wenn sie unruhigt, wenn er
länger in der MFI kommen. (sic!) besucht wird. Ehrlichkeit und gutes
arbeitet, damit Betragen.
effizienter koo- Er/Sie kommt nicht Sie haben ihn bestraft,
periert werden einmal vorbei. Das weil er vorzeitig zurück- Dass die Bearbeiter die
kann. Einzige, was ihn/sie gezahlt hat. Sie haben einzelnen Schritte des
interessiert, ist die ihm die Zinsen in Kredites erklären
Ausbildung: Dass Kommission die er/sie Rechnung gestellt, für können.
er/sie ins Dorf an mir verdient. die zwei Jahre, die er
kommt und vor den Kredit nicht nutzen
Ort alles erklärt. Sie suchen die- würde.
jenigen, denen es
Supervision: Dass schlecht geht.
er/sie den Verlauf
der Geschäfte Er/Sie arbeitet
beobachtet. schlampig und schafft
es nicht, dass ihm
seine Garantie (ein
Fahrzeug) zurück-
geben wird.
124

126. !
Aspekte des Was gefällt den Was gefällt den
Warum? Empfehlungen
Produktes Kunden? Kunden nicht?
Dass mir Infor- TA gefällt ihnen Es ist sehr ermüdend. Dass sie hierher
Technische mation und Aus- nicht, sie sagen sie kommen und die
bildung von Seiten sind schon er- Es ist immer das Her- technische Assistenz
Assistenz der MFI gegeben wachsen und kömmliche, nichts Neu- hier geben, in unserer
wird über/in: können es selber. es dabei. Umgebung oder im
(sic!) Unternehmen.
- dem Geschäfts- Man lernt gar nichts.
bereich in dem ich Zu viele, lange Ver- Vorträge über medi-
tätig bin bzw. sein sammlungen. Sie gehen nicht mit der zinische Behandlung wie
möchte. Zeit. bei PROMUJER.
- die Art der Investi- Dass sich die
tion Themen wieder- Es nützt ihnen nicht. Dass sie andere
- Kapital und Geld- holen. Methoden anwenden
management Es bringt gar nichts. sollen.
- Marketing Dass die Ausbil-
- Werbung für das dung nicht in ande- Ich habe Probleme mit Dass konkrete Ergeb-
Geschäft rer Form stattfindet. dem Lesen. nisse dabei heraus-
- Kundenbeziehung kommen.
und Betriebswirt- Dass sie nicht neue Ich kann nichts
schaft Techniken verwen- Einleuchtendes davon Dass es der Entwicklung
- das Geld und den. mitnehmen. meines Unternehmens
seine Verwendung hilft.
- Geschäfts-
erweiterung Dass es mir auch in
- Nachhaltige Ar- meiner persönlichen
beitsweisen um das Entwicklung hilft.
Geschäft zu erhal-
ten Dass eine ständige
- die richtige Kommunikation bei-
Einschätzung der behalten wird.
Kredite, die für das
Geschäft nötig sind Dass die Instrukteure
- Nationale Investi- oder diejenigen, die die
tionsmöglichkeiten, technische Assistenz
Zinsraten, Spar- leisten, besser
formen vorbereitet sind.
-die Erarbeitung
neuer Produkte in
meinem Unterneh-
men
- Weiterentwicklung
der Persönlichkeit,
Gesundheit und
Psychologie
- Medizinische Be-
treuung
125

127. !
Was gefällt
Aspekte des Was gefällt den
den Warum? Empfehlungen
Produktes Kunden nicht?
Kunden?
Welche Art von Dass sie einem just Weil sie nur die Gelder Kredite für den Kauf von
neuen den Kredit nicht haben, die sie Waren und Grund-
geben, den sie selbst budgetieren. stoffen.
Finanzpro- vorschlagen, der gut
dukten brau- für das Unternehmen Weil sich ihr eigenes Schnelle Vergabe von
chen Sie für die wäre. Unternehmen dringend Gelegenheitskrediten.
Entwicklung vergrößern muss.
Ihrer Unterneh- Dass es keine neuen Kredite zur Verbesse-
Kreditformen gibt. Weil die gegenwärtigen rung des Hauses, zur
mung? Dienstleistungen unzu- Erneuerung des Daches.
Dass es keine rück- reichend sind.
zahlungsfreie Zeit am Laufzeitverlängerung,
Anfang gibt um arbeiten zu können.
(Holz/Möbel Branche).
Dass sie Lebens-
Dass es keine Kredite Sterbe- und Renten-
für Investitionen in versicherungen als
andere Unternehmen Produkte aufnehmen.
gibt.
126

128. !
4.1.3. Anhänge zur Vertiefung der Ergebnisse (Kundenzufriedenheit
durch Fokusgruppen)
Zur Vertiefung der Studie wurden im Rahmen der Nachfrage-Forschung
zusätzlich Fokusgruppen (Workshops) mit einer Auswahl an Vertretern aus
der zuvor befragten Kreditkundengruppe abgehalten. Es wurden 4 Fokus-
gruppen mit 12 bis 16 Personen abgehalten
127

129. !
Anhang 7: Fokusgruppen – Liste der Teilnehmer
Gemeinde Name Wirtschaftszweig
Ignacio Balladares Holz/Möbel
Martha Gutierrez Hängematten
Maria Luisa Lopez Hängematten
Edgard Ortiz Rosales Agroindustrie
Elisa Sanchez Monterrey Weine
Gunniber Gonzalez Gärtnereien
Masaya
Elizabeth Carballo Textil-Bekleidung
Jasón Villegas Technischer Gemeindemitarbeiter von Niquinohomo
Misael Lopez Acuna Technischer Gemeindemitarbeiter von Catarina
Gloria Muñoz Imbissstuben
Nelly Nicaragua Gärtnereien
Jose Esteban Reyes Holz/Möbel
Narciso Zapata Händler
Juan Carlos Campusano Kleine Baumärkte
Claudia Flores Händler
Leonardo Perez Händler
Paula Padilla Imbissstube
Amada Flores Tortillaproduktion
Luisa Escobar Händler für Bekleidungswaren
León Marlon Pinel Konditorei
Jose Vásquez Obsthändler
Nancy Mairena Möbelhändler
Martha Suazo Produktion von Nahrungsmitteln
Patricia Navidad Händler für Grundnahrungsmittel
Eva Lopez Händler für Kunsthandwerk
Fausto Laguna Landwirtschaftlicher Produzent
Rosa Amelia Rayo Tortillaproduzentin
Yamileth Calderon Produktion von Milchprodukten
Sonia Centeno Garküche
Felix Castillo Schweineschlachtung
Edgard Zeledón Landwirtschaftlicher Produzent
Simeón Castellon Schuster
Dolores Lopez Nacatamales (Verkauf typischer nikarag. Maisgerichte)
Estelí Marcela Gonzalez Bäckereien
Francisco Fuentes Landwirtschaftlicher Produzent
Mariela Palacios Tortillaproduzentin
Reyna Ríos Bäckereien
Sandra Alvarado Garküche
Martha Garcia Schneiderei
Julio Rivera Möbelfertigung und -verkauf
128

130. !
Pedro Altamirano Landwirtschaftlicher Produzent
Araceli Toruno Händler
Josefina Castro Landwirtschaftlicher Produzent
Sobeyda Lopez Landwirtschaftlicher Produzent
Teodora Torres Händler
Byron Somarriba Landwirtschaftlicher Produzent
Erasmo Rodriguez Landwirtschaftlicher Produzent
Nueva Guinea Luis Guillen Viehzüchter
Joaquín Chavarría Händler
Ismael Jirón Landwirtschaftlicher Produzent
David Castrillo Viehzüchter
Concepción Sanchez Händler
Esmelda Araica Händler
Jairo Garcia Reparaturwerkstatt
129

131. !
Anhang 8: Fokusgruppen – Programm und methodischer Leitfaden
Es wurden vier vorgesehene Workshops mit Fokusgruppen (4 Gruppen mit je
12 bis 16 Personen) in León, Masaya, Estelí und in Nueva Guinea durchge-
führt. Nachfolgend wird der Fragebogen bzw. der methodische Leitfaden, wie
er für die Fokusgruppen zur Anwendung gelangte vorgestellt. Zudem folgt eine
Zusammenfassung der Ergebnisse (siehe Anhang Nr. 9) aus einer wertenden
Perspektive anhand der Teilnehmerliste für jeden der vier Orte.
FRAGEBOGEN FÜR DIE FOKUSGRUPPE MIT UNTERNEHMERN:
Nachfragen
Die wichtigsten Fragen an Zeit und
(von dem Moderator der
die Teilnehmer Ressourcen
Fokusgruppe durchzuführen)
Fragen zum Kennenlernen: 15 Minuten
1. Sagen Sie uns bitte, wie Teilnehmerrunde
lange Sie an einem der und Beamer
Kreditprogramme
teilgenommen haben?
2. Was bringt jemanden wie (Wenn die Antwort interessant ist)
Sie dazu, einzutreten? Haben sich Ihre Erwartungen erfüllt?
Allgemeine Fragen: 20 Minuten
1. Welche Veränderungen Welches sind die Vor- und Nachteile Flipchart
haben Sie in den Kredit- dieser Veränderungen für Kunden wie
politiken im Laufe der letzten Sie?
zwei Jahre beobachtet?
2. Wie fühlen Sie sich mit Feststellung der Vorteile, die der Kunde
einem Individualkredit? mit einem Individualkredit hat.
Fragen über die 20 Minuten
Eigenschaften des Produkts:
Flipchart
1. Was meinen Sie zu den Welches sind die Vor- und Nachteile
aktuellen Produkten? dieser Produkte?
2. In welcher Form helfen sie In welcher Form unterstützt Sie Ihr
Ihnen bei der Entwicklung Kreditbearbeiter bei der Auswahl der
Ihres Unternehmens? besten Kreditmöglichkeiten?
130

132. !
Fragen zu neuen Produkten: 30 Minuten
1. Welche neuen Produkte Den finanziellen Bedarf des Gruppen von 5:
brauchen Sie für die Entwick- Teilnehmers erfragen. Flipchart, Beamer
lung Ihres Unternehmens? für Mitteilungen an
das Plenum und
2. Zu welchen Bedingungen? das Diskutieren der
Mit den Teilnehmern die Bedingungen Schlussfolgerungen.
und Eigenschaften der neuen Produkte
festlegen.
131

133. !
Anhang 9: Fokusgruppen – Ergebnisse
TEILNAHME AN EINEM KREDITPROGRAMM
Masaya León Estelí Nueva Guinea
Im Durchschnitt sind sie so In León mehr als 10 Jahre Mehr als 20 Jahre an Mehr als 10 Jahre an
lange dabei, wie das an Finanzdienstleistun- Finanzdienstleistun- Finanzdienstleistungen,
Programm der Finanzdienst- gen, die von verschie- gen, die von verschie- die von einer zunehmen-
leistungen läuft: 2 Jahre denen Institutionen denen Institutionen den Anzahl von regulier-
angeboten werden. angeboten werden. ten Institutionen, von
Ziehen Individualkredite den NRO und Kooperativen
Gruppenkrediten vor. Ziehen insgesamt den Arbeiten mit allen angeboten werden.
Individualkredit vor, Kreditvergabemetho-
Frauen jedoch bevorzu- den. Der Individualkredit über-
gen klar die Gruppenfor- wiegt, aber es gibt eine
men (Dorfbanken und deutliche Zunahme von
Solidargruppen). Kooperativen.
DIE KREDITPROGRAMME
Masaya León Estelí Nueva Guinea
Kreditprogramme haben hierorts Zu den Kreditpro- Wenig attraktive Zins- Das Angebot für die
bevorzugte Zinsraten. Sie haben grammen in León raten und unangepas- Landwirtschaft ist nicht
eine enge Beziehung zu der wurde angegeben: ste Kreditsummen. ausreichend.
Branche der Kunsthandwerker. - Hohe Zinsraten
- Wenig Beziehung zu Geringe Anzeichen Die Laufzeiten sind sehr
Es werden die unterschiedlich- den Kunden für Veränderungen. kurz und es werden
sten Garantien und auch solche - Übertriebene Garan- übertriebene Garantien
mit geringerer Werthaltigkeit ak- tien und zu niedrige Langsame Abwick- verlangt.
zeptiert als dies bei anderen MFI Kreditsummen lung der Vergabe-
der Fall ist. formalitäten. Geringe Anzeichen auf
Es gibt keine Anzei- Veränderungen spürbar.
Die positiven Veränderungen chen von Verände- Die Programme wer-
sind spürbar: Die Serviceleis- rungen. den nicht eingehend Geringe Flächendeckung.
tungen der MFI umfassen z.B. erklärt.
die Versendung von MKMB zu Als Nachteile: Sie kommen nicht in die
Verkaufsmessen, zu Workshops - Bürokratie Sie suchen nach neu- abgelegenen Ortschaften.
für das Kunsthandwerk. - Ineffizienz er Kundschaft und
- Verzögerung bei der dann bedienen sie sie Geringe Erfahrungen mit
Die Nachteile in Masaya sind: Abwicklung nicht. anderen finanziellen
- Viel Bürokratie auf der mittleren - Dem Personal fehlt Dienstleistungen.
Managementebene (dauert Ausbildung
lange) - Unzureichende
- Langwierige Versammlungen Information
- Undurchsichtige Kommissions-
und Abgabenregelung
Wenn die Kunde einen Monat in
Verzug kommt, leihen sie ihr
später nichts mehr, selbst wenn
sie 24 Monate regelmäßig
bezahlt hat.
Wenn vor der Fälligkeit gezahlt
wird, werden die Zinsen für die
gesamte Laufzeit in Rechnung
gestellt.
Manche MFI «schwänzen» die
Versammlungen des Kedit-
komites.
132

134. !
ÜBER DIE ANGEBOTENEN PRODUKTE
Masaya León Estelí Nueva Guinea
Es sind Produkte nach Unzureichende Produkt- Insgesamt ein Insgesamt ein unzureichendes
den Vorstellungen der auswahl (nur die her- unzureichendes Angebot an Finanzdienst-
Kunden und in Abhän- kömmlichen sind Angebot an Ser- leistungen in Nueva Guinea.
gigkeit der verfügbaren verfügbar). viceleistungen.
Garantien im Angebot Sie erreichen nicht die stärksten,
enthalten. Die wichtigste Innovation Einige MFI haben die dynamischen Wirtschafts-
sind die Dienstleistungen, einen innovativen zweige.
Manchmal werden die von PROMUJER an- Ansatz, aber
zusätzliche Sicher- geboten werden: medizi- genau die haben Einige interessante Angebote
stellungen verlangt. nische Betreuung und dann eine begren- werden von jenen Firmen ange-
Unterweisung in sexueller zte Flächende- boten, die Knollenfrüchte und
und reproduktiver Erzieh- ckung. Grundnahrungsmittel den land-
ung. wirtschaftl. Produzenten abkaufen.
NEUE FINANZPRODUKTE
Masaya León Estelí Nueva Guinea
- Spezialisierte techni- - Kleinstversicherung - Kredite für die Ausbil- - Kredite für die Kosten der
sche Assistenz - Kredite für Häuser dung der Kinder Lagerung der Ernten
- Kredit mit Praktikum und für die Verbes- - Kredite für die Gründung - Für die Vermarktung und die
- Ausbau der Service- serung von Werk- von Kooperativen Suche nach neuen Märkten
leistungen und Etablie- stätten - Landwirtschaftliche Kre- - Kredite für die organisator-
rung von landwirtschaft- - Langfristige Kredite dite ische Stärkung der MKMB
lichen Serviceleistungen für Investitionen in - Kredite für Häuser und - Kredite für die Landwirtschaft
- Berücksichtigung von den Tourismus die Verbesserung von - Kredite für den Häuserbau
Fonds für landwirtschaft- - Kredite für die Er- Werkstätten und die Verbesserung von
liche Aktivitäten neuerung der land- - Langfristige Kredite für Werkstätten
- In Betracht ziehen von wirtschaftliche Pro- Investitionen in den Tour- - Langfristige Kredite für In-
Allianzen mit Dritten duktion ismus vestitionen in den Tourismus
(FDL oder Entwicklungs- - Kredite mit tech- - Kredite für die Erneue- - Kredite für die Erneuerung der
banken) nischer Unterstütz- rung der landwirtschaft- landwirtschaftliche Produktion
ung liche Produktion - Kredite mit technischer Unter-
Gewünscht werden - Kredite mit technischer stützung
folgende Konditionen Unterstützung
rund um die neuen
Produkte:
- Längere Laufzeiten
- Kürzere Vergabezeiten
- Rückzahlungsfreie An-
laufzeiten
- Gewährleistung, dass
Kredite nur für das
Geplante eingesetzt
werden
- Analyse der Rück-
zahlungsmöglichkeiten
durch Abstimmung
zwischen beiden Seiten
133

135. !
4.1.4. Anhänge zur Analyse der rechtlichen Rahmenbedingungen
und Regulierung
Der nachfolgende Abschnitt beinhaltet eine Analyse zu den rechtlichen
Rahmenbedingungen und zur Regulierung sowie Stellungnahmen von Ent-
scheidungsträgern zu dieser Thematik.
Die angewandte Methode umfasst (i) eine Befragung von Ent-
scheidungsträgern (Abgeordnete, Zentralbank und Ministerialbeamte, Direk-
toren von MFI-Verbänden) sowie (ii) eine Analyse einer namhaften lokalen
Rechtsexpertin.
134

136. !
Anhang 10: Gutachten über den rechtlichen Rahmen
Für Referenzen und Inhalte des Gutachtens in Deutscher Sprache siehe bitte
Kapitel 2.4.
MARCO INSTITUCIONAL Y REGULATORIO
A) El Desarrollo Del Sector Financiero En Los Últimos Cinco Años.
La Industria de Microfinanzas en Nicaragua es la que más ha crecido en los
últimos anos en la región siendo las más desarrollada de Centroamérica de
acuerdo a los datos más recientes.134
En los últimos años, la liberalización bancaria ha implicado “que la tasa de
interés sean definidas por el mercado, una mayor eficiencia de las inversiones,
mayor competencia bancaria y una oferta más amplia de productos finan-
cieros”, se han promulgado nuevas leyes bancarias y se ha fomentado la
autonomía del Banco Central, pero paralelamente a esta situación se han
creado garantías costosas, trámites engorrosos, grandes riesgos y el crédito
se ha concentrado en las zonas urbanas y en los centros urbanos del área
rural con menor cobertura de los pequeños productores del sector rural.
La situación antes descrita propició un ambiente en donde se crearon y
surgieron múltiples y diversas instituciónes micro financieras que han
segmentado el mercado de crédito. “las instituciónes financieras No reguladas,
conocidas como intermediarias financieras no convencionales, se caracterizan
por especializarse en la oferta de crédito y poseer una organización formal y
personerías jurídicas, ellas son cooperativas de ahorro y crédito, Asocia-
ciones, Fundaciones, estas poseen algunas condiciones más favorables que
la banca privada comercial, al tener mayor libertad de acción en cuanto a
políticas de crédito y acceso a fondos externos de bajo costo, están más cerca
geográfica de los usuarios y financian todo tipo de actividades económicas
generadora de excedentes”.
El crédito al sector rural ha sido cubierto por estas organizaciones o institu-
ciónes creadas para la intermediación de crédito, quienes todavía tienen una
cobertura reducida, dispersa y debido a los altos costos de transacción, no
llegan a amplios sectores del campo.
El marco legal con que se ha regido la actividad de las micro financieras está
constituido por las leyes siguientes:
134
De acuerdo a datos de REDCAMIF, Red Centroamericana de Microfinanzas, en Nicaragua
hay una cobertura de las afiliadas por ASOMIF, Asociación Nicaragüense de Instituciónes
Micro financieras tienen a diciembre 2007 19 afiliadas con 341,370 clientes y una cartera de
218. 1 milliones de dólares donde el 62% son mujeres y el 43% están ubicados en el área
rural.
135

137. !
1. La ley Número 176, Ley de Préstamos entre Particulares que fue
aprobada el 12 de mayo de 1994, publicada en la gaceta Diario oficial
Número 112 del 16 de junio de 1994 en esta ley la autoridad encargada de
la facultad reguladora de la actividad de otorgar créditos era la Asamblea
Nacional, el Banco Central no tenía ninguna facultad, pero al año de haber
aprobada esta ley en 1995 se hizo una Reforma Constitucional que entró
en vigencia en 1997 en esta reforma se deroga esta ley, al ser la ley de
préstamos entre particulares una ley ordinaria queda técnica y jurídica-
mente derogada, esta reforma entro en vigencia en el año 1997 con la ley
792.
Pero pese a esta situación se siguió trabajando con ésta ley, se dieron
los primeros intentos para regular la actividad de las micro financieras y
surgió en la misma Asamblea Nacional, el interés de establecer contro-
les en beneficio de la población atendida por dichas instituciónes.
2. En el año 2000 se realizó una reforma a la ley Número 176, conocida
como la ley Número 374. El argumento para realizar esta reforma era la
regulación y control de las tasas de interés, de esta manera, el objetivo era
reducir los límites de la usura a un rango similar a la de los bancos, sin
incluir en estos cálculos las tasas de las tarjetas de créditos, ni los sobre-
giros bancarios, e incluyendo como prestamistas particulares a las enti-
dades de microcréditos. El proyecto de reforma fue conocida como la ley
374, a través de la cual se fijó una tasa máxima de interés que correspon-
dería al promedio ponderado de las tasas de interés del sistema bancario,
esta ley igualmente establece que la tasa o el interés deberá ser el que se
establece en la banca comercial con los parámetros siguientes:
• El banco deberá mes a mes establecer la tasa del interés que
regula los créditos entre los particulares Igualmente en esta
reforma se establecen en el artículo 6 de la citada ley reformada
la no cárcel por deuda, es decir prohibido el apremio corporal
contra el presunto deudor hasta que se resolviese el fondo del
asunto, si por alguna razón el juez hubiese dictado el apremio, el
juez de la causa ordenará sin más trámites el levantamiento del
mismo, resulta de particular interés.
3. La ley 147 llamada la ley sobre personas jurídicas sin fines de lucro
más conocida como la ley de las ONGs aprobada en 1992 es otro de
los antecedentes más cercanos, en los años 90 un gran número de
Asociaciones y Fundaciones se dedicaban a realizar actividades diversas
entre ellas el micro crédito, pero debido a la apertura de la banca comercial
y el cierre de los bancos que otorgaban créditos a los pequeños y micros
comerciantes, pequeños y medianos agricultores, las ONGs asumieron
esta actividad para cubrir el déficit del estado en ésta actividad, cada día
se fue haciendo el crédito a los pequeños más necesario ya que las
bancas comerciales solo otorgaban grandes créditos, pidiendo un sin-
número de garantías y requisitos que no podían cumplir estos, así como
hipotecas que los micros y pequeños comerciantes no podían cubrir, es
decir se les consideraba no sujetos de créditos, los montos que la banca
136

138. !
comercial otorga son montos altos y la tasa de interés muy alta, igualmente
se sumó la situación del riesgo de perder sus pequeñas propiedades.
4. Actualmente el Código Penal incrimina el delito de la Usura y la tipifica
de la forma siguiente: tema de la Usura en el arto 263. Literalmente
expresa: “Quien a cambio de préstamo u otra obligación jurídica, en
cualquier forma, para sí o para otros, cobre intereses u otras ventajas
pecuniarias o haga otorgar recaudos o garantías superiores a las tasas de
interés establecidas en la ley reguladora de préstamos entre particulares a
las tasas de interés establecidas en la ley de promoción y ordenamiento
del uso de la tarjeta de crédito y otras leyes de la materia, será penado con
prisión de uno a cuatro años y de cien a mil días multa. La misma pena
será aplicada al que adquiera transfiera o haga valer un crédito usurario y
al que exija a sus deudores en cualquier forma, un interés superior al
indicado en el párrafo anterior, aun cuando los intereses se encubran o dis-
imulen bajo otras denominaciones, y a quien capitalice intereses con el fin
de cobrar intereses sobre intereses la pena será de quinientos a mil días
de multa y de dos a cinco años de prisión e inhabilitación especial por el
mismo periodo para ejercer cargo, profesión, comercio u oficio, si el delito
fuera prestamista habitual.
El Código Penal, en los artículos del 113 al 125 establece las consecuencias
accesorias que recaen sobre las personas jurídicas en lo referente a la Usura,
se puede conceptualizar que es aquel delito que puede ser realizado por
cualquier persona, constituye un agravante cuando se realiza por personas
dedicadas habitualmente al préstamo de dinero, debe partirse que las per-
sonas jurídicas no cometen delitos pero las personas naturales que las
integran si pueden cometerlos y las consecuencias les afecta directamente a
estas cuando para la realización de los mismos se realizan a través de ellas,
como consecuencias inmediatas se encuentran medidas de cierre temporal,
definitivo, la suspensión de actividades o la intervención de las mismas.
En el año 2005 durante la administración del presidente Enrique Bolaños;
ASOMIF, presentó un anteproyecto de ley de las micro financieras, pero en la
Asamblea Nacional los diputados de esa legislatura elaboraron 36 mociones
que desvirtuaban completamente el objetivo, el espíritu de la ley, hasta hoy
entonces esto está en discusiones, pero está sujeto a muchos vaivenes polí-
ticos, cada vez que hay disturbios, o campañas electorales el tema del crédito
entra a la Agenda Política y esto ha sido uno de los problemas para que se
avance en la materia.
Actualmente se encuentra en la Asamblea Nacional un Anteproyecto De Ley
De Fomento Y Regulación De Las Microfinacieras, este anteproyecto se
encuentra aprobado en lo general, existen una gran cantidad de mociones que
a juicio de las instituciónes micro financieras variaría completamente el obje-
tivo de la ley, pero para otros coadyuvaría a crear una figura jurídica especial,
según el asesor legal del Banco Central entre las recomendaciones de mayor
importancia están:
• Al aprobarse este anteproyecto de ley de Fomento y Regulación
de las Micro financieras se derogan el artículo 5 de la ley de
137

139. !
reforma a la ley de préstamos entre particulares del 16 de abril
del 2001.
• Que las IMFS no capten fondos del público.
• Que se desvaloriza la función de la SIB, que al no haber
captación de fondos del público, la función reguladora de la SIB,
no se cumple, púes no se pone en riesgo el interés del estado
nacional que es el de proteger a sus ciudadanos.
• Que la SIB las supervisara solamente si captaran fondos del
público.
• En relación al capital mínimo para iniciar sus actividades el que
está en el anteproyecto es muy bajo, es de 200 mil dólares, el
Banco Central propugna por un monto de capital inicial más alto
es decir de 500 mil dólares
• El otro tema es que las tasas de interés sean libre.
5. Iniciativa de Ley De Moratoria A La Aplicación Del Apremio Corporal
Por Créditos Con Garantías Personales, la importancia de esta iniciativa
de Ley en el ordenamiento jurídico, es establecer una moratoria a la
aplicación de la figura jurídica del apremio corporal cuando corresponde a
una simple deuda de crédito, sin garantías prendarias o industriales o
comerciales y garantizar la aplicación del principio constitucional que
“nadie será detenido por deudas” arto 41 Cn, por un plazo de tres años
(este es el criterio de la comisión en la Asamblea Nacional), se realizaron
consultas a la Superintendencia de Bancos y de otras instituciónes Fin-
ancieras, a la Asociación de Bancos Privados ASOBANP, Banco Central
de Nicaragua BCN y a la Liga de Defensa del Consumidor.
Se dictamino favorablemente el proyecto de ley que aclara la aplicación del
apremio corporal por créditos con garantía personales y que reforma el
artículo 13 de la ley No 146, ley de prenda Comercial y solicita el plenario
su aprobación en lo general y particular de la ley.
MARCO JURIDICO NACIONAL
El marco jurídico nacional en lo concerniente a la industria de las
microfinanzas ha permanecido estático con poco dinamismo, en
contraposición con la actividad propia de la industria desarrollada en los
últimos 18 años en el país, las leyes que rigen esta actividad han sido:
1. La ley entre préstamos entre particulares, es decir personas naturales
2. Ley general sobre personas jurídicas sin fines de lucro, más conocida
coma la ley de las ONGs es la ley 147 conocida como ley de las ONGs
en la que ha se han cobijado un sinnúmero de organizaciones no
gubernamentales sean Fundaciones y Asociaciones de carácter civil o
138

140. !
religioso para realizar su trabajo de intermediar crédito y para su
constitución.
3. Para la recuperación de los créditos se rigen por la legislación común
que es el código civil y Procedimiento civil, código de comercio.
La mayoría de los créditos se colocan por un pagaré, que tiene efectos
de obligaciones entre ambas partes, y la tasa de interés está libre la
tasa del mercado, otras formas de otorgar el crédito, es por la fianza
solidaria, la cesión del crédito, la usura y pacto de retroventa, que si no
pagas la deuda se quedan con la finca y la otra forma más conocida es
por la capitalización de los intereses, en el momento de constituir el
crédito dice una cláusula que si no se pagan los intereses, se capita-
lizan y le quitan la finca.
También por la legislación penal, en el caso de la prenda, el incum-
plimiento de la misma lleva consecuencias penales, la prenda no tiene
privilegio bancario. Otra forma de otorgar el crédito es conocida como la
cesión de crédito, porque si no lo pagan se lo ceden al acreedor en
cesión.
4. Otra legislación que existe es la ley general de cooperativas, que define
el marco constitutivo y regulatorio de las cooperativas, las que otorgan
créditos y captan fondos del público, solamente entre sus cooperados.
Otras leyes vinculadas con la Industria.
5. Ley No 317, ley orgánica del Banco Central de Nicaragua.
6. Ley No 316, ley de la Superintendencia de Bancos y de otras
Instituciónes Financieras, y su Reformas, ley No 552 y ley No 576.
7. Ley No 564, ley de Reforma a la ley No 316, ley de la Superintendencia
de Bancos otras Instituciónes Financieras.
8. Ley No 561, Ley General de Bancos, Instituciónes Financieras No ban-
carias y Grupos Financieros.
9. Ley No 551, ley del sistema de Garantía de Depósitos de Garantía de
depósitos, Gaceta No 168 del 30/08/05, y su reforma ley no 563.
10. Ley orgánica del Banco Central de Nicaragua, (Gaceta, Diario oficial No
197 del 15/10/99).
11. Ley no 316, Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otras
Instituciónes Financieras, y su reforma ley No 552, ley de reformas a la
ley No 316, ley de la Superintendencia de Bancos y de otras Insti-
tuciónes Financieras y ley No 576. (gaceta, Diario oficial no 169, del día
31/o8/05 y gaceta Diario oficial No 58 del 22/03/06).
12. Ley no 561, ley general de bancos, Instituciónes Financieras No
bancarias y Grupos financieros (gaceta Diario oficial No 232, del 30/11
2005-Ley no 551, ley del Sistema de Garantía de Depósitos, gaceta no
139

141. !
168 del 30/o8/05, y su reforma, Ley no 563, Ley de Reforma a la ley no
551, ley del Sistema de Garantía de Depósitos ( gaceta, diario oficial,
No 229, del 25/11/05).
B) Institucionalidad Existente, El Rol Del Banco Central De Nicaragua.
El marco institucional en Nicaragua tiene múltiples aristas e instituciónes que
tienen que ver con la industria de las Microfinanzas. Hay muchas instituciónes
implicadas y contradicciones entre las relaciones y funciones que las mismas
tienen con las operaciones de microfinanzas. Las principales instituciónes
actualmente implicadas y su rol son:
• Asamblea Nacional: Legisla.
• Ministerio de Economía: Realiza propuestas, investiga, facilita y en al-
gunas ocasiones ejecuta.
• Ministerio Agropecuario y Forestal: Las mismas que el Ministerio de
Economía pero para el área rural.
• Banco Central de Nicaragua: Regulador de la política monetaria.
• Súper Intendencia de Bancos y otras instituciónes financieras: Super-
visa.
• Banco de Fomento: Fomentar el desarrollo de las MIPYMES (Aun no
inicia su funcionamiento).
• Fondo de crédito Rural: Facilita fondos y servicios al sector rural sobre
todo cooperativo.
• Instituto de Fomento Cooperativo, INFOOCOOP: Ente regulador de las
cooperativas.
• Financiera Nicaragüense de Inversiones. FNI: facilita fondos y asis-
tencia a instituciónes reguladas.
Eficacia y rol del Banco Central De Nicaragua.
De acuerdo a la Ley No 317, ley orgánica del Banco Central de Nicaragua,
(publicada en la Gaceta, Diario oficial No 197, del 15 de octubre de 1999), los
aspectos mas relevantes son:
Según el capítulo I, determina el objeto y funciones del Banco Central, en el
artículo I establece: Arto 1: La presente ley tiene por objeto regular el
funcionamiento del Banco Central De Nicaragua, ente estatal regulador del
sistema monetario, llamado en lo sucesivo para fines de esta ley, “el Banco
Central” o simplemente el banco, creado por el decreto N0 525, del 28 de julio
de 1960, publicado en la Gaceta, Diario oficial, No 211 del 16 de septiembre
del mismo año, el cual es un Ente Descentralizado del Estado, de carácter
140

142. !
técnico, de duración indefinida, con personalidad Jurídica, patrimonio propio y
plena capacidad para adquirir derechos y contraer obligaciones, respecto de
aquellos actos y contratos que sean necesarios para el cumplimiento del
objeto y atribuciones establecidas en la presente ley.
El artículo 5: Son funciones y atribuciones del Banco Central las siguientes:
Inc. 4: Actuar como banquero de los bancos y de las demás instituciónes
financieras, de acuerdo con las normas dictadas por el consejo Directivo del
Banco.
Inc 5: Dictar y ejecutar la política de administración de sus reservas interna-
cionales.
Inc 6: Asumir la representación del estado en materia financiera, en tal
carácter celebrar y ejecutar las transacciones que se deriven de la
participación de aquel en los organismos financieros internacionales
pertinentes. El Banco Central tendrá a su cargo la participación y represen-
tación del Estado en cualquier organismo internacional, que involucre
relaciones propias del Banco y, consecuentemente, podrá celebrar con dichos
organismos todas las operaciones que los convenios autoricen”.
El Artículo 6: El Banco Central tendrá las facultades para contraer directa-
mente obligaciones derivadas de préstamos internacionales destinados al
fortalecimiento de la balanza de Pagos o al desarrollo institucional del banco.
En estos casos, el banco central será responsable de presupuestar y efectuar
los pagos correspondientes con sus propios recursos. Así mismo, el Banco
Central. Así mismo el banco, mediante acuerdo presidencial, podrá suscribir
créditos en representación del Gobierno de la República, en su carácter de
agente financiero del mismo.
Artículo 18: Al consejo directivo, le corresponde determinar la política
monetaria y cambiaria del estado, de conformidad con los términos del artículo
4 de esta ley, así como dirigir la ejecución de la política“, el artículo 19: El
Consejo directivo tiene las siguientes atribuciones:
Inc 5: Fijar, modificar y reglamentar los encajes legales.
Inc 6: Dictar la política de tasa de interés, así como las demás condiciones y
términos que regirán en las operaciones crediticias del banco.
Inc 7: Determinar los términos y condiciones de las emisiones de títulos, así
como condiciones generales de las operaciones de mercado abierto que
corresponda ejecutar.
El arto 36: El Banco central podrá celebrar, en su propio nombre o en repre-
sentación y por cuenta y orden del gobierno, acuerdos o cualquier otra clase
de contratos con otros bancos centrales o instituciónes públicas, privadas, de
naturaleza similar establecidas en el exterior.
141

143. !
El arto 45 establece que: El Banco Central podrá fijar encajes bancarios
mínimos consistentes en ciertos porcentajes de los depósitos y otras obliga-
ciones con el público que tuvieran a su cargo los bancos y las entidades
financieras. Estos encajes podrán ser en dinero efectivo o en valores del
Banco Central, en la forma que determine su Consejo Directivo. El Banco
Central está facultado para reconocer intereses sobre el monto de los encajes
que excedan del límite que fije su Consejo directivo, las sumas que conforman
el encaje exigido a los bancos y entidades financieras, son inembargables y
no estarán sujetas a retención ni restricción alguna.
En el artículo 49: Establece una limitación importante para el Banco Central
que es que no podrá conceder crédito, avales o donaciones a entidades
públicas no financieras.
En el arto 52: Los créditos vigentes que hayan sido concedidos a las
entidades públicas no financieras diferentes del gobierno de la República, se
cancelará en la fecha de su respectivos vencimientos y no podrán prorrogarse
y renovarse.
En el arto 53: Establece que el banco central podrá desempeñar las funciones
de agente financiero del estado y todos aquellos relacionados con el registro,
control y manejo de su deuda externa, en nombre y por cuenta del gobierno
de la República, dentro de los términos que se establezcan de común
acuerdo, siempre que sean compatibles con la naturaleza y propósitos funda-
mentales del Banco.
La Superintendencia de Bancos y otras Instituciónes Financieras
Tiene cuatro Intendencias especializadas:
1. Intendencia de Bancos y otras Instituciónes Financieras.
2. Intendencia de Valores.
3. Intendencia de Seguros.
4. Intendencia de Almacenes generales de Depósitos.
Además de estas Intendencias, el consejo Directivo, de la Superintendencia, a
solicitud del superintendente, tendrá la facultad de autorizar la creación y
organización de otras intendencias.
Corresponde al Consejo directivo de la Superintendencia:
• Dictar normas generales para fortalecer y preservar la seguridad y
confianza del público en las instituciónes bajo la supervisión, inspec-
ción, vigilancia y fiscalización de la Superintendencia.
• Dictar normas generales para evitar o corregir irregularidades o faltas
en el funcionamiento o las operaciones de las instituciónes Financieras
que, a juicio del Consejo Directivo, pudieran poner en peligro los
142

144. !
intereses de los depositantes, la estabilidad de alguna institución a la
solidez del sistema financiero.
• Aprobar normas generales que aseguren el origen lícito del capital de
las Instituciónes financieras y para prevenir el lavado de dinero y otros
activos dentro del sistema financiero y los sectores vinculados, tales
como emisores de tarjetas de crédito, agencias de bienes raíces,
arrendadoras de vehículo y prestamistas.
• Aprobar normas generales sobre capital requerido, grupos financieros y
operaciones, contratos y transacciones con partes relacionadas, de
conformidad con las leyes financieras.
• Aprobar los criterios generales de evaluación y clasificación de los
activos de riesgo, las pautas para la construcción de reservas y
provisiones, las condiciones para distribución de utilidades y todo lo
relacionado a las agencias de clasificación de riesgo y pérdida de
valuadores.
• Emitir las normas necesarias para impedir actividades u operaciones
que perjudiquen a terceros, o propicien la concentración de riesgos, en
consecuencia podrá, entre otros: a) establecer las disposiciones
reglamentarias para hacer efectivos los límites máximos de crédito e in-
versión individual, aplicables a los bancos e instituciónes financieras no
bancarias. b) establecer regulaciones en materia de obligaciones
contingentes) establecer las reservas de capital que en general o por
categorías de instituciónes sean requeridas. d) Fijar el monto de
reservas generales para saneamiento de cartera e inversiones.
• Emitir las normas generales necesarias tendientes a evitar que las
instituciónes que se encuentran bajo su jurisdicción se dediquen a la
realización de actividades para las que no fueron autorizadas.
• Conocer de la situación general del sistema financiero y la situación
particular de las instituciónes bajo la supervisión, inspección, vigilancia
y fiscalización de la superintendencia.
• Ordenar la intervención de cualquier entidad sometida a la Vigilancia de
la Superintendencia o solicitar la disolución o liquidación de ésta según
corresponda, en el caso en que habiendo incurrido dicha entidad en
una de las causales que harían obligatorio para la superintendencia
dichas medidas, éste se haya negado a ejecutarla cuando el Consejo
se lo haya formalmente solicitado.
• Supervisar los bancos, instituciónes financieras no bancarias y grupos
financieros, a través de inspecciones, análisis de estados financieros,
transacciones y relaciones entre empresas del grupo, tanto nacionales
como extranjeros.
De todo lo antes expuesto partiendo de un análisis de la realidad y de la
opinión de los entrevistados se puede deducir que existen leyes que le
proporcionan las herramientas técnicas y jurídicas al Banco Central y a la
143

145. !
Superintendencia de bancos para controlar, proteger la industria crediticia en
Nicaragua, pero que existen vacios jurídicos tales como:
• Corresponde al Banco Central establecer la tasa de interés que se
cobrará el crédito otorgado, según lo dicte el Banco Central en el cual
establece en el arto 18 de la ley de ver y constatar: ……. un “criterio de
promedio ponderado” este concepto según especialistas entrevistados
es un concepto vago que se presta a demasiada discrecionalidad y no
corresponde un concepto técnico.
• En el arto 8 de la ley SIB establece las intendencias que funcionarán en
el seno de esta institución, pero se nota ausencia de la creación de una
intendencia de las IMFs, es prudente considerar una reforma en el que
se incluya una intendencia de las IMFs, uno de los argumentos de la
SIB es que solamente la supervisarían si captaren fondos del público,
opinión que cada día demuestra alejarse de la realidad por el desarrollo
de la industria micro financiera, en algunos países son IMFs y son
controladas por la SIB, el proceso de que sean controladas es un
proceso gradual que tendrán que asumir las IMFs y la SIB misma.
C) Instituciónes de Supervisión de la Industria micro financiera.
LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y DE OTRAS INSTITUCIÓNES
FINANCIERAS
LEY N0 552 Y LEY N0 576:
Artículo 1: La presente Ley tiene por objeto regular el funcionamiento de la
Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciónes Financieras, que en
adelante se denominará simplemente “La Superintendencia”, Institución
Autónoma del estado con plena capacidad jurídica para adquirir derechos y
contraer obligaciones respecto de aquellos actos o contratos que son nece-
sarios para el cumplimiento del objetivo establecido en la presente ley. Para
todos los efectos legales debe entenderse que la existencia jurídica de la
superintendencia creada por la ley número 125 del veintiuno de marzo de mil
novecientos noventa y uno y publicado en la gaceta, diario oficial Número 64
del diez de abril del mismo año, ha permanecido sin solución de continuidad
desde la entrada en vigencia de la ley número 125 mencionada anteriormente.
Artículo 2: La Súper Intendencia velará por los intereses de los depositantes
que confían sus fondos a las Instituciónes Financieras, legalmente autorizadas
para recibirlos, y preservar la seguridad y confianza del público en dichas
instituciónes, promoviendo una adecuada supervisión que procure su solven-
cia y liquidez en la intermediación de los recursos a ellos confiados.
La Superintendencia tiene a su cargo autorizar, supervisar, vigilar y fiscalizar
la constitución y el funcionamiento de todos los bancos, sucursales y agencias
bancarias que operen en el país, ya sean entidades estales o privadas,
nacionales o extranjera que se dediquen habitualmente en forma directas o
144

146. !
indirectas a actividades de intermediación entre la oferta y la demanda de
recursos financieros o a la prestación de otros servicios bancarios.
La superintendencia también autorizará, supervisará, vigilará y fiscalizará las
instituciónes financieras no bancarias, que operen con recursos del público en
los términos establecidos en la Ley General de Bancos, Instituciónes
Financieras no Bancarios, y grupos financieros. La Superintendencia también
autorizará, supervisará, vigilará y fiscalizará las Instituciónes Financieras no
bancarias, que por leyes especiales corresponda regular su funcionamiento.
La superintendencia ejercerá en forma consolidada la supervisión, vigilancia y
fiscalización de los grupos financieros, así como las demás facultades que le
corresponden en relación on tales grupos, en los términos previstos en la ley.
En el capítulo II se establecen las atribuciones de la SIB en el Arto 3 que a la
letra dice: para el cumplimiento de sus fines, la superintendencia tendrá las
siguientes atribuciones:
• Resolver las solicitudes presentadas por personas naturales o jurídicas,
nacionales o extranjeras para constituir y poner en operación nuevos
bancos, sucursales y agencias bancarias y demás instituciónes a que
se refiere el artículo anterior.
• Supervisar, inspeccionar, vigilar y fiscalizar el funcionamiento de todas
las entidades bajo su ámbito de acción.
• Regular la suficiencia de capital, la concentración de crédito, de crédito
el crédito a partes relacionadas y la clasificación y aprovisionamiento de
cartera.
• Hacer cumplir las leyes especiales y generales y las normas reglamen-
tarias que rijan para la constitución, transformación, disolución y liqui-
dación de las instituciónes sujetas a su supervisión, inspección,
vigilancia y fiscalización.
• Resolver la intervención de cualquier Banco o entidad financiera no
bancaria, en los casos contemplados por la Ley.
• Solicitar la liquidación forzosa de cualquier Banco o entidad financiera
no bancaria, bajo su supervisión, inspección, vigilancia, y fiscalización,
en los casos contemplados por la ley le atribuye esa facultad.
• Hacer cumplir las disposiciones a que las entidades supervisadas,
inspeccionadas vigiladas, y fiscalizadas estén obligadas conforme a la
presente Ley, la Ley del Sistema de garantía de depósitos, la ley orgá-
nica del banco central de Nicaragua y las normas que se deriven de
éstas, e imponer las sanciones de carácter administrativo por el
incumplimiento a dichas leyes y normas.
• Hacer del conocimiento público el nombre o denominación social de las
entidades sometidas a su supervisión, inspección, vigilancia y
145

147. !
fiscalización, de acuerdo con el artículo 2 de esta ley y los cargos que
ostentaren.
• Requerir de los bancos y demás instituciónes supervisadas, inspec-
cionadas, vigiladas y fiscalizadas, los informes e informaciones que
necesite para el cumplimiento de sus funciones.
• Inspeccionar regularmente las instituciónes que le corresponda, vigilar y
realizar arqueos y otras verificaciones convenientes por medio del
personal de la superintendencia o el debidamente contratado para tal
efecto. En este caso el personal está obligado a observar el sigilo
bancario, so pena de responsabilidades civiles y penales según el caso.
Estas inspecciones, arqueos y verificaciones deberán realizarse por lo
menos una vez al año y podrán llevarse a cabo sin previo aviso a las
instituciónes a inspeccionar.
• Declarar sin valor legal y sin efectos societarios y jurídicos los
nombramientos de los Directores, del gerente general o del Principal
ejecutivo y del Auditor Interno de las instituciónes Financieras sujetas a
su supervisión, inspección, vigilancia y fiscalización si no llenan los
requisitos de Ley. Así mismo podrá ordenar la destitución de los
Directores y funcionarios de las instituciónes sometidas a su competen-
cia, por irregularidades cometidas en el ejercicio de sus funciones de
conformidad con esta ley, todo sin perjuicio de las responsabilidades
civiles o penales que correspondan.
• Impartir a las instituciónes sujetas a su supervisión, inspección,
vigilancia y fiscalización, las instrucciones necesarias para subsanar las
diligencias o irregularidades que se encontraren y adoptar las medidas
que sean de su competencia para sancionar administrativamente y
corregir las infracciones que se hubieren cometido.
Ley Del Sistema De Garantía De Depósitos
(Ley del Sistema de Garantía de Depósitos, Gaceta No. 168 del 30/08/05, y su
reforma, ley no 563 ley de reforma a la ley No 551, Ley del Sistema de
Garantía de Depósitos, Gaceta, Diario oficial No 229 del 25/11/05).
Establece los siguiente: Según el arto 1 establece el objeto de la ley , dice: La
presente ley tiene por objeto la regulación del Sistema de Garantía de
Depósitos de las Instituciónes financieras, con el fin de garantizar la restitución
de los depósitos de ahorro, depósitos a la vista, depósitos a plazo o a término,
de las personas naturales o jurídicas, conforme a los procedimientos que
establece esta ley. La presente ley regula también los procesos de inter-
vención y liquidación forzosa de los activos de las entidades financieras
miembros del Sistema de Garantía de Depósitos.
La ejecución de la intervención corresponde al Fondo de Garantía de
Depósitos de conformidad a lo establecido en esta Ley. El proceso de
liquidación forzosa corresponderá ejecutarlo a la Unidad de gestión y Liqui-
146

148. !
dación de Activos creada en la presente Ley, proceso que estará bajo la
supervisión del presidente del fondo de Garantía de Depósitos. Los procesos
de intervención y liquidación de las entidades miembros del Sistema de
Garantía de Depósitos indicados en el párrafo precedente, se regirán en
primer término, conforme lo establecido en la presente Ley y supletoriamente
por el Código de Comercio y demás leyes aplicables a las sociedades
anónimas, en cuanto no estuvieran modificadas por la presente ley,
Al final de este artículo establece que Las disposiciones contenidas en la
presente Ley, así como las resoluciones emanadas y los actos realizados por
los órganos indicados en ésta durante los procesos de restitución de los
depósitos, intervención y liquidación, son de orden público.
EL INFOCOOP
Ley General De Cooperativas
En el artículo 113 establece: Créase el Instituto Nicaragüense de Fomento
Cooperativo, cuya denominación podrá abreviarse como INFOCOOP y para
los efectos de la presente Ley y su reglamento se entenderá como la
Autoridad de Aplicación. El INFOCOOP se constituye con personalidad
jurídica propia, con autonomía administrativa y funcional cuya función principal
es la de ser el organismo rector de la política nacional de protección, fomento
y desarrollo cooperativo. Además de la regulación, suspensión, supervisión y
control de las cooperativas. Tendrá como objetivo principal fomentar,
promover, divulgar y apoyar el movimiento cooperativo a todos los niveles.
Tendrá su domicilio legal en la ciudad de Managua, pudiendo establecer
delegaciones u oficinas en los departamentos del país.
D) Perspectivas y restricciones
En el caso de las ONGs que se han especializado, y han crecido
exponencialmente hasta llegar a ser la industria de microfinanzas más
destacadas de Centroamérica, la ley no ha podido resolver los aspectos
relacionados con el esquema de supervisión, la restricción para la captación
de recursos del público, el capital mínimo y otras operaciones de carácter
pasivo y activo (como fideicomisos, fondos de garantía, arrendamientos
financieros, factoreo, etc.).
Por tanto, mientras se finaliza la aprobación total de la Ley Especial de
Microfinanzas, estas ONGs se rigen por las dos leyes anteriores, que son la
Ley General de Personas Jurídicas sin Fines de Lucro (1992) y la Ley de
Préstamos entre Particulares (1994).
Al estar las ONG´s afectadas por la Ley de Préstamos entre Particulares, la
cual impone un techo legal a la tasa de interés nominal, estas instituciónes
optan por mantener el precio de los recursos que ofertan, a través de otros
mecanismos como comisiones por capacitación y otras figuras que, en
147

149. !
muchos casos, el costo imputado por esos conceptos resulta mayor que la
tasa nominal establecida, lo cual crea problemas de transparencia en la
asignación de costos, en el registro de los datos y en la información en
general, con las consecuentes desventajas que representa, al dificultar la
interpretación real de la información que se produce.
El no contar con un marco legal adecuado, no permite aprovechar
oportunidades que facilitarían el acceso a recursos. Actualmente, tanto ONGs
de microfinanzas como Cooperativas de Ahorro y Crédito no tienen acceso a
algunos fondos, por no ser pequeñas y además no supervisadas. Tal es el
caso de los fondos del FNI, cuya Ley prohíbe prestarle a instituciónes no
reguladas.
Uno de los objetivos de mejorar el marco legal es que las instituciónes que se
acogiesen a este régimen, pudiesen acceder a este tipo de fondos, y a las
facilidades para obtener líneas concesionales favorables, para ofrecer
servicios a sectores meta que requieren de financiamiento a precios más
favorables.
La Financiera Nicaragüense de Inversiones se encuentra también limitada, al
estar impedida por ley, de colocar fondos de forma directa en las instituciónes
no reguladas. Por tanto, con el fin de intermediar fondos hacia sectores no
atendidos por la banca regulada, algunos acreedores y/o donantes han
accedido a conformar fideicomisos de carácter especial, con el fin de poder
prestar a las instituciónes que tienen acceso a la clientela, creando el efecto
adverso de desestimular que esta institución, estatal y de desarrollo, pueda
profundizar sus servicios al segmento meta que lo requiere y que es de interés
nacional.
Han existido iniciativas de modificar a la FNI en diferentes aspectos, partiendo
de aspectos jurídicos que tienen que ver con su estructura de propiedad, sus
funciones y su campo de acción, lo que estaría aún en proceso de definir.
Por otro lado, existen actualmente en el sector financiero ampliado, dos
Centrales de Riesgo, cuyo objeto es proporcionar información a sus miembros
sobre los clientes morosos que caen en las escalas más bajas de calificación
en cuanto a mora. Una de las Centrales es la que está bajo el control de la
SIBOIF y sirve de información a las entidades del sistema bancario, pero con
las restricciones propias del caso, como no violar el sigilo bancario; la otra
Central es la que está bajo control de ASOMIF, manejando información de sus
asociadas, también en forma restringida.
Hay instituciónes que se dedican fundamentalmente a proveer créditos a las
PYMES, y que pertenecen al sistema bancario supervisado, por cuya razón no
participan en la Central de ASOMIF (independientemente que no sean aso-
ciadas), impidiendo a otras entidades, conocer casos de clientes morosos,
cuyos créditos terminan afectando la cartera de estas entidades. En este
sentido, la información valiosa sobre la idoneidad de un cliente para ser sujeto
de crédito, no se obtiene siempre, a pesar de existir. Toda la clientela de las
148

150. !
cooperativas no se captura por parte de estas y, no es posible tampoco
conocerla.
Recomendaciones de los actores claves.
1. Que el anteproyecto de ley se discuta en lo particular hasta el próximo
año, por ser este un año electoral. Este anteproyecto de ley el de las
micro financieras se volvió una ley muy controversial, sería lo mejor una
reforma a la ley de sociedades financieras y entonces podríamos
encontrar una salida.
2. Que quede estipulado en la ley de las micro financieras la captación de
fondos del público y que sea regulada, hasta hoy en el anteproyecto de
la ley de fomento y regulación a las IMFs les prohíbe en el arto. 20
inciso a.
3. Que el porcentaje que las IMFs podrán captar del público, es decir los
ahorros tenga un límite, es decir una cifra determinada y cerrada para
que no se preste a abusos.
4. Otra alternativa sería pensar en proporcionarles al FOGADE (Fondo de
Garantía de depósitos) estas atribuciones, si se sigue en estos vaiven-
es de someter la ley de fomento y regulación de las microfinanzas a la
Agenda Política, siempre se van a mantener tensiones.
5. Crear la Intendencia de Supervisión de las Micro financieras que
dependan directa y exclusivamente de la SIB.
6. En el anteproyecto de ley que está en proceso de discusión en lo
particular no debe existir techo en la tasa de interés, debe ser tasa libre,
ver el arto 19 inc 6, ley orgánica del banco central de Nicaragua. No
está claro como se define el interés ponderado.
7. En la ley fomento y regulación de las micro financieras (aprobada en lo
general) en el arto 26 establece la cobertura de costos y en el que dice
que los costos de la supervisión y operación de la secretaría de la
Comisión reguladora serán por cuenta de las entidades micro finan-
cieras, mediante la aplicación de un parámetro o método de asignación
que determine la Comisión reguladora, con base en proyecciones del
periodo presupuestado, algunos de los entrevistados señalan que la
regulación es muy costosa y proponen: 1- la regulación es muy costosa
se debe adecuar el sistema de normas para la regulación 2- En lugar
de ser una supervisión in situ que sea delegada a firmas de auditoría
especializada 3- Antes de contratar la firma especializada se deben
elaboran los tdr, y decidir que deben examinar o ampliar el alcance es
decir como incluir la sanidad de la cartera, liquidez etc.” .
8. Mantener el techo del capital mínimo en US$ 200,000 y no US$
500,000 como propone el Banco Central; este dinero no se podrá
utilizar para crédito, sino para el patrimonio social. Las sanciones que
establece el anteproyecto de las IMFs son muy elevadas ya que los
149

151. !
miembros de las Juntas Directivas, no devengan ninguna dieta, lo que
provocaría es que se retiren de las Juntas.
9. Debe repensarse las actividades del leasing y de factory que propusier-
on fueran incorporadas y que fueron quitadas por los diputados.
10. Que tomen en cuenta las recomendaciones que las intermediarias fin-
ancieras presentaron a través de ASOMIF.
150

152. !
Anhang 11: Matrix – gesetzlicher Rahmen für Finanzinstitutionen in Nikaragua135
General Participation in the Financial Services Market
No. of institutions No. of clients Total Assets Deposits
Banks
Banks 6 (information in this row from US$ 1,838,789,054 US$ 1,459,604,038.2
World Bank Global Banking Law (2001) (2001)
Database)
Non-bank Financial Institutions
Non-bank 3 (information in this row from
Financial Superintendency of Banks and
Institution Other Financial Institutions)
Cooperatives/Credit Unions
Cooperatives 17 (information in this row from US$ 4,006,109
World Council of Credit Unions) (2001)
Non-profit institutions
Non-profit 318 (as of Dec. 2003) (Vega 391,600 Portfolio: US$ 159.5 million
MFIs 2005) (Vega 2005) (Vega 2005)
135
Für die Erstellung der nachstehenden Matrix wurde eine namhafte Rechtsexpertin aus Nikaragua, Msc. Oglacela Aleman B., verpflichtet. Die Matrix stellt
eine Zusammenfassung ihrer Analyse dar welche im Rahmen des gegenständlichen OeEB-Projektes vom Studienleiter in Nikaragua in Auftrag gegeben
wurde.
151

153. !
General Approach to Regulating
Legal basis for Definition or description Regulator(s) and role of Activity that determines
regulating of institution regulator(s) required regulatory status
Banks
Banks General Law for Financial intermediaries Superintendency of Banks and Accepting deposits from the
Banks, Non-Bank with resources obtained other Financial Institutions An public (See GL, Art. 2)
Financial Insti- from public deposittaking or autonomous state institution that
tutions and Finan- any other securities. (See is responsible for authorizing,
cial Groups (GL) GL, Art. 2) supervising, regulating and
1999 Commercial inspecting all institutions engaged
Code Law for the in financial intermediation. (See
Superintendency Superintendency Law, Art. 2)
of Banks and
other Financial
Institutions
(Superintendency
Law) 1999
Non-bank Financial Institutions
Non- GL Commercial Non-banking institutions Superintendency of Banks and Providing loans (See GL, Art.
bank Code Superinten- that provide brokerage and other Financial Institutions An 126)
Financial dency Law financial intermediation autonomous state institution that
Institution services with resources ob- is responsible for authorizing,
tained from public supervising, regulating and
deposittaking. (See GL, Art. inspecting all institutions engaged
126) in financial intermediation. (See
Superintendency Law, Art. 2)
152

154. !
Cooperatives/Credit Unions
Cooperatives General Engage in financial The General Directorate of Receiving deposits from and
Cooperative Law activities; receive savings Cooperatives (Department for the providing loans to its
1971 (Coop Law) deposits, provide loans Promotion of the Cooperative members. (See Coop Law,
Agricultural and and discounts to its mem- Movement) under the Ministry of Art. 9)
Agroindustrial bers through lowinterest Labor supervises cooperatives
Cooperative Law, payments. (See Coop and the Ministry of Labor issues
1990; Law, Art. 9) regulations with the advice from
Regulations of the Permanent Advisory
the General Commission. (See Coop Law
Cooperative Law, Arts. 19-21)
1975
Non-profit institutions
Non-profit Special Law for Not-for-profit foundations When law is ratified, Regulatory Providing small loans to the
MFIs Microfinance or associations whose Commission for Microfinance manufacturing, retail and
Associations principal function is to Entities under the Superinten- service sectors. (See Special
(Special Law) extend small loans to both dency of Banks and other Law Art. 1)
(Approved in Jan. urban and rural natural Financial Institutions will be
2004 but not yet and legal persons that responsible for overseeing MFI
ratified) Law engage in manufacturing, compliance with norms, statutes
147/92 - General production, retail and ser- and regulations. It will also be
Law for Non- vice activities. Non- responsible for creating and
Profit Legal deposit-taking. (See administrating the Registry for
Entities Special Law, Art. 1) Microfinance Associations. (See
Special Law, Arts. 23&24).
153

155. !
Organizational Registration
Laws and
Agency Required legal
regulations Restrictions on Costs of registration
administering form of
governing ownership (money and time)
registration organization
registration
Banks
Banks General Law for Public Mercantile Corporation (See No shareholder can own Registration takes up to
Banks, Non-Bank Registry (See GL, GL, Art. 3) more than 20% of the 240 days and costs 1%
Financial Institutions Art. 6) bank’s social capital, of the minimum capital.
and Financial except the State of Nica- (See GL, Art. 4, Sec. 3
Groups (GL) 1999 ragua and domestic or & Art. 5)
Commercial Code foreign legal persons that
are legally authorized to
engage in the business of
finance or whose sole
objective is to hold bank
and NBFI shares. (See
GL, Art. 3)
Non-bank Financial Institutions
Non- General Law for
bank Banks, Non-Bank
Financial Financial Institutions
Institution and Financial
Groups (GL) 1999
Commercial Code
154

156. !
Cooperatives/Credit Unions
Cooperatives General Cooper- National Cooperative Limited No person can be a Thirty days (See Co-
ative Law 1971 Registry within the Depart- liability and member if they have a op Law, Art. 25).
(Coop Law) Agri- ment for the Promotion of variable capi- for-profit motive and no
cultural and Agro- the Cooperative tal person may belong si-
industrial Cooper- Movement. (See Coop. cooperative multaneously to more
ative Law, 1990; Law, Art. 25) with more than one cooperative
Regulations of the than 10 engaged in the same
General Coopera- members. activity. No one
tive Law, 1975 (See Coop member can own more
Law, Arts. than 10% of the coop’s
2(d) (e)&4) social capital. (See
Coop Law, Arts. 29, 30
& 51)
Non-profit institutions
Non-profit Law 147/92, Gen- Registry for Non- Not-for profit Registration takes up
MFIs eral Law for Non- Profit Legal foundation or to 45 days and MFIs
Profit Legal Enti- Entities under the association must pay at least
ties Special Law Governing (See Special 60% of the minimum
for Microfinance Ministry. (See Law, Art. 1) social equity capital to
Associations Special Law, Arts. initiate activities. (See
(Special Law) 2&3) Special Law, Arts.
(approved in Jan. 3(f)&4)
2004 but not yet
ratified)
155

157. !
Licensing Requirements and Standards
Feasibility Audit of Proposed Founders,
Standards for ownership officers
study/business plan Owners, Officers
Banks
Banks Members of the Board can be shareholders or non- Required (See GL, Art. 4,
shareholders, legal or natural persons. Natural Sec. 2)
persons and representatives of legal entities must
be at least 25 years old with good reputation and
professional competency. Cannot hold delinquent
debts or be declared bankrupt; be the spouse or
relative of another Board member; be the director,
manager, officer or employee of the bank or any
other bank; have been sanctioned in the previous
15 years for bankrupting a bank or prejudicing a
bank by altering the financial status. (See General
Law for Banks, Non-Bank Financial Institutions and
Financial Groups (GL) 1999, Art. 30)
156

158. !
Non-bank Financial Institutions
Non- Members of the Board can be shareholders or non-
bank shareholders, legal or natural persons. Natural
Financial persons and representatives of legal entities must
Institution be at least 25 years old with good reputation and
professional competency. Cannot hold delinquent
debts or be declared bankrupt; be the spouse or
relative of another Board member; be the director,
manager, officer or employee of the bank or any
other bank; have been sanctioned in the previous
15 years for bankrupting a bank or prejudicing a
bank by altering the financial status. See GL, Arts.
128 & 30)
Non-profit institutions
Non- Directors may be natural or legal persons. Natural Copy of audited financial statements
profit persons and representatives of legal entities must showing the financial capability,
MFIs be 25 years of age with good reputation and solidity and solvency of the previous
professional competency. Cannot be a director if year. (See Special Law Art. 5(c))
declared insolvent or bankrupt or have been
sanctioned in the past 15 years for prejudicing a
financial institution as the director or principal
executive; was the director, manager or officer
within the last 10 years of an institution forced to
liquidate; is the director, officer, manager or
employee of the MFI or another MFI or of a
commercial bank; and the spouse or relative of
another Board member. (See Special Law for
Microfinance Associations (Special Law), Art. 13)
157

159. !
Capital and Reserves
Minimum capital Risk- Loan loss Reserves,
Minimum Forms of capital
adequacy/gearing weighting of provisioning, Liquidity
capital recognized
ratios assets write-off requirements
Banks
Banks Minimum Cannot be less than Primary capital and Risk weighted Losses shall be Must set aside in a
capital is 10% (See GL, Art. secondary capital Pri- assets include covered first by Capital Reserve
about US$ 7.5 19) mary capital: The bank’s loans or credit the special re- fund at least 15%
million social capital plus the securities serves, if any, of net profits. Must
(120,000,000 non-available reserves, including then by capital also set aside any
NC). accumulated profits, corporate reserves and other reserves
minus any contingent bonds; finally, by the stipulated by the
provisions and any financial in- bank’s capital. Superintendency.
prudential norm vestments, (See GL, Art. 24) (See GL, Art. 22)
stipulated by the Super- other assets
intendency. Secondary and contin-
capital: Subordinated gent liabilities.
debt with an expiration of Does not
more than five years, include se-
convertible to capital, curities issued
plus any other by the
internationally Nicaraguan
recognized debt government or
instruments. (See GL, the Central
Art. 20) Bank. (See
GL, Art. 21)
158

160. !
Non-bank Financial Institutions
Non- Cannot be less Primary capital and Risk weighted Losses shall be Must set aside in
bank than 10% (See GL, secondary capital assets covered first by a Capital Reserve
Financial Arts. 128&19) Primary capital: The include loans the special reser- fund at least 15%
Institution bank’s social capital or credit se- ves, if any, then of its net profits.
plus the non-available curities inclu- by capital Must also set
reserves, accumulated ding corpo- reserves and aside any other
profits, minus any rate bonds; finally, by the reserves
contingent provisions financial in- NBFI’s capital. stipulated by the
and any prudential norm vestments, (See GL, Arts. Superintendency.
stipulated by the other assets 128 & 24) (See GL, Arts.
Superintendency. Se- and conting- 128 & 22)
condary capital: Sub- ent liabilities.
ordinated debt with an Does not in-
expiration of more than clude securi-
five years, convertible to ties issued by
capital, plus any other the Nicara-
internationally guan govern-
recognized debt ment or the
instruments. (See GL, Central Bank.
Arts. 128&20) (See GL,
Arts. 128 &
21)
159

161. !
Cooperatives/Credit Unions
Cooperatives Losses shall be Because cooper-
covered by the atives are not-for-
reserve fund. profit, any profits
(See Coop Law, made shall go to-
Arts. 52& 53) wards a reserve.
At no time can the
percentage
applicable to the
reserve fund be
less than 10% of
the net profits.
(See Coop Law,
Art. 52)
Non-profit institutions
Non-profit Minimum Losses shall be Must set aside in
MFIs equity is US$ covered first by an Equity Reser-
200,000. (See special reserves, ve fund at least
Special Law for if any, then by 50% of its net
Microfinance the equity profits. Once this
Associations reserve and then fund is establish-
(Special Law), by the MFI’s own ed, any other
Art. 6) A social equity. special reserves
proposed (See Special can be formed.
amendment to Law, Art. 9) (See Special Law,
the law would Art. 8)
raise this to
US$ 500,000.
(Vega 2005)
160

162. !
Risk Management Guidelines
Guidelines & restrictions on Guidelines & restrictions on Concentration of Connected/insider
financial services interest rates risk business
Banks
Banks Permitted: On-site, savings or Can liberally apply interest Credits to related parties
term deposits; provide credits in rates in contracts entered into cannot exceed 15% of
domestic and foreign currency; with clients. (See GL, Art. 46) bank’s capital. Related
accept letters of credit; provide parties include: sharehol-
leasing; issue credit and debit ders, either persons or
cards and traveler’s checks; entities, that own more than
provide guarantees; currency 5% of the bank’s paid in
exchange; participate in the capital, Board of Director
secondary mortgage industry; members, spouses and
engage in the negotiation of relatives.
derivatives, negotiable (See GL, Art. 50)
instruments and international
business operations. (See
target="_blank">General Law for
Banks, Non-Bank Financial
Institutions and Financial Groups
(GL) 1999 , Arts. 40&47)
Prohibited: Insurance (See GL,
Art. 51(8)) For a more complete
listing of prohibited functions, not
necessarily services, see GL, Art.
51.
161

163. !
Non-bank Financial Institutions
Non-bank Permitted: Provide credits in Can liberally apply interest Credits to related parties
Financial domestic and foreign currency. rates in contracts entered cannot exceed 15% of the
Institution (See GL) into with clients. (See GL, NBFI’s capital. Related
Arts. 128 & 46) parties include: share-
holders, either persons or
entities, that own more
than 5% of the NBFI’s paid
in capital; Board of
Director members; spou-
ses and relatives. (See
GL, Arts. 128 & 50)
Cooperatives/Credit Unions
Cooperatives Permitted: Receive savings Interest rates must be stated
deposits, provide loans and in the credit union’s bylaws.
discounts to its members The institution must
through low interest payments. recognize limited interest on
(See General Cooperative Law its capital.
1971 (Coop Law), Art. 9)
Prohibited: Cannot engage in
the above services with non-
members. (See Coop Law, Art.
9)
162

164. !
Non-profit institutions
Non- Permitted: In both domestic and The maximum interest is the Credits to one person Cannot provide loans or
profit foreign currency: provide credits; average of the interest rates or entity cannot guarantees directly or in-
MFIs accept and discount letters of charged by the banking sys- exceed 2% of the directly to its directors,
exchange; provide guarantees tem, excluding those for credit MFI’s net equity. If officers, employees, their
that constitute payment card transactions and the credit is meant for relatives and legal persons
obligations; engage in investment overdrafts. Proposed the purchase of whose directors, officers or
in conformity with its objectives; amendments to the 2004 Law productive fixed relatives hold direct or
and administer funds from other would lift this ceiling. (Vega assets, the maximum indirect ties with the MFI.
non-profit MFIs or financial 2005) amount shall be 3% (See Special Law, Art. 20(d))
development entities whether of the MFI’s net
foreign or national that engage in equity. (See Special
programs for cooperation. Can Law, Art. 18)
also provide loans and accept
donations;can access state credit
funds. (See Special Law for
Microfinance Associations
(Special Law), Art. 17) Prohibited:
Cannot accept deposits from the
general public; the distribution of
surpluses is prohibited (See
Special Law, Art. 20)
163

165. !
Reporting and Supervision
Depositor protection
Supervision Disclosure and reporting mechanisms (e.g., deposit
Supervision Method
costs and fees requirements insurance or lender of last
resort)
Banks
Banks On and off-site inspections (See Must submit annual financial Deposit Protection system is
Law for the Superintendency of statements to the Superinten- funded by the banks and
Banks and other Financial dency and must have an annual premia are collected regu-
Institutions (Superintendency shareholder meeting to discuss larly (ex ante). The deposit
Law) 1999, Art. 3 (8) & (9) and the audited financial statements insurance limit per person is
General Law for Banks, Non- and must publish these about US$ 18,946 (302,000
Bank Financial Institutions and statements in a widely circulated NC).
Financial Groups (GL) 1999, Art. newspaper. (See GL, Art. 25)
80)
Non-bank Financial Institutions
Non- On and off-site inspections (See Must submit annual financial
bank Superintendency Law, Art. 3 (8) statements to the Superin-
Financial & (9) and GL, Arts. 128 & 80) tendency and must have an
Institution annual shareholder meeting to
discuss the audited financial
statements and must publish
these statements in a widely
circulated newspaper. (See GL,
Arts. 128 & 25)
164

166. !
Cooperatives/Credit Unions
Cooperatives Conduct inspections and Must submit annually the bal-
auditing whenever the Depart- ance sheets and operating
ment for the Promotion of the statements to the Department.
Cooperative Movement, within (See Regulations of the Coop-
the Ministry of Labor, deems erative Law)
necessary. (See Coop Law, Art.
20(c))
Non-profit institutions
Non-profit Non-profit MFIs Must submit to the Regulatory
MFIs shall cover the Commission for MFIs, monthly
costs of and annual financial
supervision. statements. General Assembly
(See Special must hold a yearly ordinary
Law, Art. 26) meeting to discuss the audited
statements. (See Special Law,
Art. 10)
Other Relevant Business Legislation
Debt Enforcement and Collection
MFI-specific
MFI- Law precludes giving up borrowers’ own homes if they are sued for non-payment.
specific
165

167. !
Anhang 12: Liste der interviewten Entscheidungsträger
Liste der zum Thema «Perspektiven und Einschränkungen im Rechtsbereich»
(Kapitel 1.4.1.) interviewten Entscheidungsträger:
Name Funktion
1 Dr. Alfredo Alaniz Präsident von ASOMIF
2 Lic. Walmaro Gutierrez Abgeordneter im Parlament für Frente
Sandinista de Liberación Nacional
(FSLN)
Mitglied der Wirtschaftskommission der
Regierung.
3 Dr. Wilfredo Navarro136 Abgeordneter im Parlament für Partido
Liberal Constitucionalista (PLC)
Mitlied des Projektteams der Weltbank
für die Regulierung des Sektors der
Mikrofinanzen
4 Dr. Uriel Cerna Generaldirektor der Súperintendencia de
Bancos
5 Msc. Julio Flores Geschäftsführer von FDL
6 Dr. Julio Paniagua Präsident von ACODEP
7 Dr. Juan Jose Rodriguez Generaldirektor der Banco Central
8 Lic. Rosa Pasos Beraterin von MESOAMERICA
9 Lic. Julio Vega Regionaldirektor von PROMIFIN
10 Dra. Sofia Esperanza Direktorin von INFOCOOP
Prado Ballesteros
11 Lic. Patricia Padilla Exekutivdirektorin der Asociación
Alternativa para el Desarrollo Integral de
la Mujer (ADIM)
Generalsekretärin im Aufsichtsrat der
Asociación de Instituciónes de
Microfinanzas de Nicaragua (ASOMIF)
12 Ing. Douglas Aleman Abgeordneter im Parlament für FSLN
Repräsentant der Unión Nacional de
Agricultores y Ganaderos de Nicaragua
(UNAG)
136
Lic. Wilfredo Navarro ist als Abgeordneter der Liberal-konstitutionalistischen Partei Erster
Sekretär des Parlaments. Versuche eines Interviews mit ihm sind bisher fehlgeschlagen.
166

168. !
Anhang 13: Leitfaden der Interviews
Für den Fall, dass das Gesetz zur Förderung und Regulierung der MFI ange-
nommen und in Kraft tritt, würden Sie die Schaffung einer Aufsichtsbehörde für
MFI unterstützen? Warum?
Welche Aspekte in der Debatte zur Regulierung der MFI, die nicht Teil der
Gesetzesvorlage für Mikrofinanz sind, halten Sie für wichtig, dass sie darin
aufgenommen zu werden?
Welche Meinung haben Sie zur Rolle der Zentralbank als die zuständige
Institution für die Kontrolle der finanziellen Aktivitäten im Land?
Welche Meinung haben Sie zur Rolle und den Aufgaben der obersten Banken-
aufsicht (SIBOIF) und zu anderen Finanzinstitutionen in Bezug auf Mikro-
finanz?
Welche Meinung haben Sie hinsichtlich der Gesetzesvorlage für eine nationale
Förderbank für den Sektor der Produktion?
Entsprechend dem Gesetz für die Spar- und Kreditkooperativen werden deren
Sparfonds, Anleger und Geber erfasst. Ist es Ihrer Meinung nach notwendig,
dass INFOCOOP und/oder die oberste Bankenaufsicht diese Aktivitäten
regelt? Warum?
Welche sind Ihre Empfehlungen zum gesetzlichen und regulatorischen Rah-
men für Mikrofinanz in Nikaragua?
Anhang 14: Hinweis auf die Ergebnisse
Die Ergebnisse der Befragung sind in das Kapitel 1.4.1. «Perspektiven und
Restriktionen im Rechtsbereich» eingearbeitet worden. Da die Antworten der
befragten Entscheidungsträger zum Teil sehr kritische Bewertungen enthielten,
zogen die befragten Personen es vor, nicht direkt zitiert zu werden. Ihre
Kommentare wurden für die Analyse im Bericht aufgezeichnet.
167

169. !
4.2. Sonstige Anlagen
4.2.1. Relevante Statistiken
Tabelle 1
2007: Mesoamerikanischer Ländervergleich MFI
ANZAHL % % LÄND-
PORTFOLIO
NETZWERK LAND VON MFI KUNDEN FRAUEN- LICHER
IN 000 US$
MITGLIEDER ANTEIL PORTFOLIO
REDIMIF Guatemala 20 208.983 118,1 81% 55%
El
ASOMI 12 73.070 94,1 67% 44%
Salvador
REDMICROH Honduras 24 181.770 127,3 71% 41%
ASOMIF Nicaragua 19 327.563 193,7 62% 49%
REDCOM Costa Rica 21 17.420 52,9 46% 21%
REDPAMIF Panama 9 19.992 45,5 41% 48%
TOTAL 105 828.798 631,6 61% 43%
Quelle: Datos del 2007 REDCAMIF, Boletin de REDCAMIF No. 8 und Memoria anual
REDCAMIF 2007.
Tabelle 2
2006: Mesoamerikanischer Ländervergleich
ANZAHL % % LÄND-
PORTFOLIO
NETZWERK LAND VON MFI KUNDEN FRAUEN- LICHER
IN 000 US$
MITGLIEDER ANTEIL PORTFOLIO
REDIMIF Guatemala 20 180.145 111,8 71% 58%
El
ASOMI 11 64.025 80,0 69% 51%
Salvador
REDMICROH Honduras 24 163.746 100,9 69% 46%
ASOMIF Nicaragua 20 307.693 178,9 62% 49%
REDCOM Costa Rica 21 20.000 45 50% 65%
REDPAMIF Panama 9 11.403 12,8 41% 67%
TOTAL 105 747.012 529,4 68% 56%
Quelle: Memoria anual REDCAMIF 2006.
Tabelle 3
2005: Mesoamerikanischer Ländervergleich
ANZAHL % % LÄND-
PORTFOLIO
NETZWERK LAND VON MFI KUNDEN FRAUEN- LICHER
IN 000 US$
MITGLIEDER ANTEIL PORTFOLIO
REDIMIF Guatemala 20 151.201 87,6 57% 67%
El
ASOMI 10 57.025 58,2 71% 63%
Salvador
REDMICROH Honduras 25 165.879 55,0 72% 30%
ASOMIF Nicaragua 21 298.774 149,2 62% 47%
REDCOM Costa Rica 22 20.000 41 34% 52%
TOTAL 98 692.879 391,0 69% 52%
Quelle: Memoria anual REDCAMIF 2005.
168

170. !
Tabelle 4
2007: Aufteilung der Anzahl an MFI-Kunden von ASOMIF-Organisationen
sowie Kreditvolumen in USD gegliedert nach wirtschaftlicher Aktivität
Andere wirtschaftl.
Dienstleistungen
Instutution bzw.
Forstwirtschaft
Organisation
Aktivitäten
Land- und
Wohnbau
GESAMT
Konsum
Handel
MKMB
ACODEP
Anzahl
7.407 29.211 1.795 262 5.713 26.546 k.A. 70.934
Kunden
USD 7.973.300 18.435.800 2.193.200 204.900 2.327.600 3.158.100 k.A. 34.292.800
ADIM
Anzahl
8 3.250 k.A. k.A. 61 k.A. k.A. 3.319
Kunden
USD 1.500 407.200 k.A. k.A. 16.200 7.700 k.A. 432.700
AFODENIC
Anzahl
878 801 k.A. k.A. 1.200 1.013 304 4.196
Kunden
USD 1.146.600 384.500 k.A. k.A. 3.149.000 370.500 158.500 5.209.100
ASODERI
Anzahl
28 836 442 62 k.A. 3 263 1.634
Kunden
USD 64.200 500.100 251.900 79.900 k.A. 1.500 31.800 929.400
CERPRODEL
Anzahl
3.897 4.701 k.A. 62 1.148 4.786 k.A. 14.594
Kunden
USD 4.746.000 2.162.100 k.A. 59.600 1.218.200 2.116.100 k.A. 10.304.900
CSM 20 DE
ABRIL
Anzahl
5.973 1.005 k.A. 17 319 1.465 k.A. 8.779
Kunden
USD 8.648.500 1.032.800 k.A. 9.900 404.400 1.287.500 k.A. 11.383.100
F 4i – 2000
Anzahl
638 811 107 103 k.A. 230 102 1.991
Kunden
USD 310.300 272.600 80.900 33.600 k.A. 52.800 69.300 819.500
F José
Niebrowski
Anzahl
4.118 7.428 k.A. k.A. 3.994 3.775 k.A. 19.315
Kunden
USD 10.335.600 3.658.500 k.A. k.A. 3.279.800 965.400 k.A. 18.239.400
F León 2000
Anzahl
230 4.426 793 416 629 2.708 85 9.287
Kunden
USD 447.800 2.964.400 1.179.700 325.600 707.400 636.900 68.800 6.330.700
FDL
Anzahl
34.658 18.770 715 684 8.962 8.931 k.A. 72.720
Kunden
USD 33.433.700 10.500.600 746.900 357.700 4.931.400 3.481.500 k.A. 53.451.800
FINCA
Anzahl
400 18.368 6.123 357 0 1.483 263 26.994
Kunden
169

171. !
USD 56.700 2.885.600 964.400 57.700 k.A. 1.074.600 41.400 5.080.400
FODEM
Anzahl
608 4.750 680 562 796 1.047 55 8.498
Kunden
USD 1.101.700 2.441.600 440.500 214.300 818.400 319.700 29.700 5.365.900
FUDEMI
Anzahl
26 2.876 602 302 12 1.476 605 5.899
Kunden
USD 35.200 953.500 459.200 131.400 6.100 452.500 291.700 2.329.600
FUNDENUSE
Anzahl
3.446 4.499 475 408 2.240 4.689 k.A. 15.757
Kunden
USD 3.095.400 3.472.700 331.600 288.500 2.286.900 1.780.900 k.A. 11.256.000
FUNDEPYME
Anzahl
k.A. 725 244 258 k.A. k.A. 14 1.241
Kunden
USD k.A. 461.200 260.500 296.600 k.A. k.A. 17.600 1.035.900
FUNDESER
Anzahl
12.176 4.353 505 99 1.686 1.036 108 19.963
Kunden
USD 10.191.400 1.757.900 400.100 80.400 918.400 304.800 224.100 13.877.200
PRESTANIC
Anzahl
7.108 3.616 423 376 809 923 377 13.632
Kunden
USD 12.568.400 1.942.100 261.600 201.100 597.600 253.300 386.800 16.210.900
PRODESA
Anzahl
4.600 2.965 680 192 6.077 4.489 k.A. 19.003
Kunden
USD 9.405.500 2.186.500 685.600 127.800 3.376.800 1.825.700 k.A. 17.607.900
PROMUJER
Anzahl
k.A. 17.865 3.526 2.115 108 k.A. k.A. 23.614
Kunden
USD k.A. 2.976.100 587.400 352.400 32.400 k.A. k.A. 3.948.400
TOTAL
Anzahl
86.199 131.256 17.110 6.275 33.754 64.600 2.176 341.370
Kunden
% 25,3% 38,4% 5,0% 1,8% 9,9% 18,9% 0,6% 100%
103.564.80
USD 59.395.700 8.843.500 2.821.500 24.070.700 18.089.600 1.319.700 218.105.500
0
% 47,5% 27,2% 4,1% 1,3% 11,0% 8,3% 0,6% 100%
Quelle: ASOMIF, Dezember 2007.
170

172. !
Tabelle 5
MFI in Nikaragua Gesamtkreditvolumen und Portfolio at Risk
Gesamtvol. Durchschnittl. Höhe Portfolio
MFI Write-offs
Kredit USD der Darlehen USD at Risk
ACODEP
34.565.014 446 5,5%
(Juli 2007)
FAMA
32.700.000 761 3,4%
(Dez 2007)
FDL 1,56%
53.263.569 740 0,77%
(Dez 2007) (30 Tage)
2,6%
FINCA 4,9%
3.810.990 148 (cartera
(Jun 2007) (30 Tage)
castigada)
1,4% 0,8%
ProCredit 1.289
123.565.026 (alle fälligen (Basis: Kredite
(Dez 2007) (2006)
Kredite) «at Risk»)
ProMujer 8,2%
3.948.000 177
(Dez 2007) (30 Tage)
BDF 220.933.143 2,75% 3,5%
FUNDESER 13.877.000 661 2,9% 2,02%
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2007.
Tabelle 6
2007: Rentabilität der MFI in Zentralamerika 2007
ROA ROE
Rang MFI Land
% %
1 Friendship Bridge Guatemala 13,2 17,4
2 Fundación Nieborowski Nikaragua 12,1 42,0
3 FAFIDESS Guatemala 11,6 18,1
4 FUNDENUSE Nikaragua 10,0 22,7
5 CDRO Guatemala 9,1 30,0
6 CRYSOL Guatemala 9,1 20,0
7 FAMA OPDF Honduras 8,7 28,6
8 ASEI El Salvador 7,4 9,5
9 Microfinanciera Prisma Honduras 6,9 12,5
10 FUNDEA Guatemala 6,9 10,2
Quelle: MIX/REDCAMIF, August 2008.
171

173. !
Tabelle 7
2007: MFI in Nikaragua mit der besten operativen Effizienz
finanzierung
Profitabilität
adäquanz
Sparein-
Kapital-
Kredite
Selbst-
lagen
ROA
MFI
ROE
ACODEP Leverage 121,2%
480% ROE 34,1%
(Juli 2007) 3,8 Kostendeckung
(Noch) Eigenkapital/
76,5%
FAMA keine Activa 15,4% ROA 2,7%
Verwaltungskosten /
(Dez 2007) Sparein- ROE 17,4%
Aktiva
lagen Leverage 6,5
Eigenkapital/
Keine Activa 18.4%
FDL 121.44%
Sparein- ROA 4,04%
(Dez 2007) Kostendeckung
lagen Leverage 4,4
97,9% Kostendeckung
FINCA
Leverage 2,3 ROE -7,5% 50,8%
(Jun 2007)
Verwaltungskosten /
Aktiva
76%
ProCredit Eigenkapital/ ROA 2,09%
450% Verwaltungskosten /
(Dez 2007) Activa 10,4% ROE 17,01%
Aktiva
41,5%
ProMujer
214.5% ROE -8% Verwaltungskosten /
(Dez 2007)
Aktiva
5,34% ROA 21,40% Operating
FUNDESER
34,64% ROE Profit Margin
1,93% ROA 6,48% Operating Profit
BDF 83,82% 18,22%
21,19% ROE Margin
Quelle: MIX/REDCAMIF und Super Intendencia de Bancos de Nicaragua (FUNDESER, BDF),
2008.
172

174. !
Tabelle 8
2007: Effizienz der MFI in Zentralamerika
Betriebs- Durchschnittliches
Rang MFI Land kosten/Bruttokredit- Betriebsergebnis
portfolio pro USD Darlehen
1 Cooperative Juan XXIII Panama 4,3% 3.139
2 PRODESA Nikaragua 5,2% 930
3 FIDERPAC Costa Rica 7,7% 879
4 FOMIC Costa Rica 8,3% 2.888
5 ACORDE Costa Rica 8,6% 1.944
6 CDRO Guatemala 8,6% 1.944
7 FUNDECOCA Costa Rica 8,9% 995
8 ACCOVI El Salvador 9,4% 3.932
9 ADRI Costa Rica 9,6% 11.240
10 Cooperativa 20 de Abril Nikaragua 10,9% 1.238
Quelle: Benchmarking en Centroamérica en 2007 del MIX.
Tabelle 9
Banken in Nikaragua (Kapitaladäquanz)
kosten / Netto
Verwaltungs-
Spareinlagen
Eigenkapital
einnahmen
Betriebs-
Kredite /
gesamt/
Passiva
gesamt
BANKEN ROA
BAC 2,5% 96,5% 12,4% 83,6%
BanCentro
2,5% 76,5% 10,4% 50%
(Nov 2006)
BanPro
2,4% 65,4% 9,4% 58,5%
(Jun 07)
Banco Uno/CITIBANK
2,9% 97,0% 11,6% 43,9%
(Dez 2007)
BDF
1,93% 83,6% 10,7% 75,8%
(Dez 2007)
FINDESA
Banco de Exito 3,1% 450% 10,1% 58%
(Dez 2007)
ProCredit 2,09% 214,5% 11,56% 84,23%
Quelle: Bankenbilanzen publiziert von Superintendencia Nicaragua, 2007.
173

175. !
Tabelle 10
Banken in Nikaragua (Portfolio at Risk)
Gesamtvolumen
Banken Portfolio at Risk Write-offs
Kredit 000C
BAC 8.646.990 C 2,4% (Basis: Fällige Kredite/Kredite
(Dez 2007) 457.512.698 USD gesamt)
BanCentro 8.666.920 C 1,7% (Basis: Fällige Kredite/Kredite
(Dez 2007) 458.567.196 USD gesamt)
4,6% (Basis at Risk kategorisierte
BanPro 9.248.420 C loans)
0,28%
(Dez 2007) 489.334.392 USD 2,8% (Basis: Fällige Kredite/Kredite
gesamt)
3.676.440 C
10% (Basis at Risk kategorisierte
194.520.634 USD
Banco Uno loans)
0,11%
(Dez 2007) 4,5% (Basis: Fällige Kredite/Kredite
(174 USD
gesamt)
Durchschnitt)
BDF 4.481.960 C 2,4% (Basis: Fällige Kredite/Kredite
(Dez 2007) 237.140.740 USD gesamt)
FINDESA/
2.370.400 C 2% (Basis at Risk kategorisierte
Banco de Exito 0,72%
125.417.989 USD loans)
(Dez 2007)
2.610.618.228 C
ProCredit 1,44% 0,44%
128.338.000 USD
Quelle: Bankenbilanzen publiziert von Superintendencia Nicaragua, 2007.
Tabelle 11
2007 Reichweite von Mikrofinanzinstitutionen in Zentralamerika
Anzahl der Brutto
Name der
Rang Land ausstehenden Kreditport- Kunden
MFI
Kredite folio in USD
Mind. 50% an
1 FDL Nicaragua 79.534 53.262.115
Kleinbetriebe
Génesis Mind. 50% an
2 Guatemala 77.941 45.445.497
Empresarial Kleinbetriebe
Mind. 50%
3 ACODEP Nicaragua 70.933 34.292.817
Konsumkredite
Mind. 50%
4 FINDESA Nicaragua 54.700 125.398.109
Konsumkredite
Financiera Mind. 50% an
5 Nicaragua 45.578 31.368.386
FAMA Kleinbetriebe
FINCA - Nur
6 Guatemala 41.100 8.448.931
Guatemala Kleinbetriebe
Apoyo Mind. 50% an
7 El Salvador 32.779 42.677.285
Integral Kleinbetriebe
FINCA - Nur
8 Nicaragua 26.994 5.079.576
Nicaragua Kleinbetriebe
Mind. 50% an
9 ENLACE El Salvador 26.098 6.489.733
Kleinbetriebe
Mind. 50% an
10 ODEF OPDF Honduras 25.058 22.327.009
Kleinbetriebe
11 FUNDESER Nicaragua 19.963 13.877.000 100% an KMU
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2008.
174

176. !
Tabelle 12
2007: Durchdringung des Marktes
Anzahl der ausstehenden Anzahl der
Rang Name der MFI Land Kredite/ Bevölkerung des ausstehenden
Landes Kredite
1 FDL Nikaragua 3,2% 79.534
2 ACODEP Nikaragua 2,9% 70.933
3 FINDESA Nikaragua 2,2% 54.700
4 FAMA Nikaragua 1,8% 45.578
5 Apoyo Integral El Salvador 1,3% 32.779
Génesis
6 Guatemala 1,1% 77.941
Empresarial
FINCA -
7 Nikaragua 1,1% 26.994
Nicaragua
8 ENLACE El Salvador 1,0% 26.098
ProMujer -
9 Nikaragua 1,0% 24.469
Nicaragua
10 FUNDESER Nikaragua 0,8% 19.963
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2008.
Tabelle 13
Zinsenentwicklung in Nikaragua
Indikatoren Dez 05 Jun 06 Dez 06 Jun 07 Sep 08
23%
Inflationsrate 9,6% 9,5% 9,4% 9,5% (jeweils im Vergleich zum
Vorjahresmonat)
Zinsenrate
4,0% 4,4% 4,9% 5,4% 6,31%
Sparguthaben
Zinsenrate
12,1% 11,1% 11,8% 12,6% 12,66%
Kredite
Quelle: ASOMIF, Banco Central de Nicaragua , 2008.
Tabelle 14
2005: Kommerzielle Finanzierung von MFI
Nikaragua
4 – 15 Mio
Gruppen-
als 4 Mio
Mehr als
Weniger
amerika
amerika
Zentral-
Kredite
Kredite
Kredite
Latein-
Einzel-
15 Mio
kredit
kredit
USD
USD
USD
Kapital /
29,6% 24,2% 18,1% 29,6% 36,4% 29,6% 39,6% 21,4%
Aktiva
Kommerzielle
Kredite / 70,9% 75,2% 85,9% 66,9% 62,0% 71,3% 58,5% 82,6%
Liabilities
Schulden /
2,4 3,1 4,5 2,4 1,8 2,4 1,5 3,7
Eigenkapital
Kreditportfolio /
82,6% 83,8% 80,4% 86,0% 87,3% 82,5% 79,4% 80,8%
Aktiva
Quelle: MIX/REDCAMIF, 2006.
175

177. !
Tabelle 15
2005: Profitability and Sustainability (MFI)
More
4 to 15 Less
than 15
Mio. than 4 Nica- Central- Latin-
Indiv Solidar Mio.
USD Mio. USD ragua america america
USD of
Credits Credits
Credits
Return on
2.9% 3.7% 5.1% 1.1% 3.8% 2.9% -0.3% 2.8%
Assets
Return on
12.8% 15.3% 26.2% 3.4% 9.4% 12.8% -0.9% 10.3%
Equity
Operational
121.4% 116.3% 124.0% 120.8% 116.2% 122.7% 109.7% 117.5%
Selfsufficiency
Financial
113.3% 112.0% 119.4% 103.6% 108.9% 115.2% 99.3% 111.6%
Selfsufficiency
Quelle: MIX/REDCAMIF.
Tabelle 16
2005: Revenues (MFI)
More
Less
than 15 4 to 15
than 4 Nica- Central- Latin-
Indiv Solidar Mio. USD Mio. USD
Mio. USD ragua america america
of Credits
Credits
Credits
Financial
31.4% 36.1% 29.8% 31.5% 43.5% 32.2% 29.0% 29.5%
Revenue Ratio
Operating Profit
11.7% 10.3% 16.2% 3.5% 8.0% 13.2% -0.8% 10.4%
Margin
Nominal Yield
on Gross Loan 31.4% 36.9% 31.4% 31.1% 42.5% 32.2% 33.1% 34.0%
Portfolio
Real Yield on
Gross 20.1% 25.1% 20.1% 19.8% 30.2% 20.8% 22.6% 29.7%
LoanPortfolio
Quelle: MIX/REDCAMIF.
176

178. !
Tabelle 17
2005: Expenses (MFI)
More
Less
than 15 4 to 15
than 4 Nica- Central- Latin-
Indiv Solidar Mio. USD Mio. USD
Mio. USD ragua america america
of Credits
Credits
Credits
Total Expense
26.7% 31.9% 25.5% 28.3% 42.1% 28.6% 32.1% 24.0%
Ratio
Financial
10.0% 11.2% 10.0% 10.6% 10.8% 10.4% 7.4% 6.4%
Expense Ratio
Loan Loss
1.6% 2.7% 1.8% 1.5% 3.4% 2.1% 1.5% 1.8%
Provision Ratio
Operating
14.1% 18.1% 13.3% 14.4% 28.4% 14.4% 19.1% 14.2%
Expense Ratio
Personnel
7.6% 9.1% 7.6% 7.8% 14.9% 8.5% 11.7% 7.9%
Expense Ratio
Administrative
6.5% 8.9% 6.1% 6.2% 13.0% 6.9% 8.4% 6.9%
Expense Ratio
Quelle: MIX/REDCAMIF.
Tabelle 18
2005: Efficiency and Productivity (MFI)
More
Less
than 15 4 to 15
than 4 Nica- Central- Latin-
Indiv Solidar Mio. USD Mio. USD
Mio. USD ragua america america
of Credits
Credits
Credits
Operating
Expense /Loan 16.5% 21.8% 16.6% 16.5% 32.2% 16.8% 26.3% 18.8%
Portfolio
Cost per
145.2 88.9 109.5 120.4 115.5 114.9 120.2 145.8
Borrower
Borrowers per
119 119 125 119 93 120 103 147
Staff Member
Borrowers per
320 256 418 268 185 307 206 277
Loan Officer
Personnel
39.7% 45.0% 39.7% 42.2% 42.3% 41.0% 52.5% 49.8%
Allocation Ratio
Quelle: MIX/REDCAMIF.
Tabelle 19
2005: Portfolio Quality
More
4 to 15 Less
than 15
Mio. than 4 Nica- Central- Latin-
Indiv Solidar Mio.
USD Mio. USD ragua america america
USD of
Credits Credits
Credits
Portfolio at Risk
1.8% 3.2% 1.7% 2.2% 2.1% 1.9% 4.3% 2.5%
>30 Days
Portfolio at Risk
0.7% 1.6% 0.6% 0.7% 1.3% 0.8% 1.7% 1.5%
> 90 Days
Write-off Ratio 1.6% 1.6% 1.6% 1.6% 0.8% 1.4% 1.6% 1.8%
Risk Coverage
107.3% 104.5% 116.0% 107.3% 93.9% 107.9% 86.2% 136.8%
Ratio
Quelle: MIX/REDCAMIF.
177

179. !
4.2.2. Grunddaten Mikrofinanz zu Nikaragua
Population (Millions) 5,6 (2007)
Population Density (per sq km) 46 (2007)
GNI per capita (US$) 980 (2007)
GNI per capita (PPP US$) 3650 (2005)
Total Unemployment (% of labor force) 12,2 (2005)
4,9 (2007)
Employment in Agriculture 31 (2005)
(% of total employment)
Gross domestic saving (% of GDP) 1 (2004)
% Population under US$2/day (PPP) 79,9 (2007)
Depth of Financial Sector (M2/GDP) 39 (2005)
Formal and Semi-Formal Sources of Commercial Banks (domestic and foreign), NBFIs,
Microfinance Cooperatives. Non-Profit MFIs.
Predominant informal finance Moneylenders, friends and family
mechanisms (ROSCAs, tontines, etc.)
Wholesale Lender(s) State-owned second tier bank called Financiera
Nicaraguense de Inversiones.
NGO microfinance provider Non-Profit MFI are in the process of being
formalization or transformation issues regulated. As of Jan. 29, 2004 the General
Assembly of Nicaragua approved the Special Law
for Microfinance Associations (URL:
www.microfinancegateway-
.com/content/article/detail/24858), but this law has
not yet been ratified. Non-profit MFI will then have
available to them funds and special financing
programs designated by the government for the
promotion and reactivation of small enterprises.
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178

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Legislación Bancaria. Banco Central de Nicaragua BCN, 2008.
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Ley creadora del Banco de fomento. Managua, 2007.
Ley de Asociaciones de Microfinanzas. Managua: Asamblea Nacional de Nicaragua, 2001.
Ley de Fomento y Regulación de Micro financieras Borrador. Managua: Asamblea Nacional
de Nicaragua, 2002.
Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciónes Financieras. Managua:
Asamblea Nacional de Nicaragua, 1997.
Ley de sociedades de Garantías reciprocas, Managua, mayo 2008.
Ley General de Bancos, Instituciónes Financieras no Bancarias y Grupos Financieros.
Managua: Asamblea Nacional de Nicaragua, 1979.
Ley General de Cooperativas. Managua: Asamblea Nacional de Nicaragua, 1971.
Ley para el desarrollo de las MIPYMES, Managua, abril 2008.
Ley Reguladora de Préstamos entre Particulares. Managua: Asamblea Nacional de Nicara-
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PECK Robert, TIMOTHY Christen, LYMAN R., ROSENBERG Richard: Principios Directores
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BASTIAENSEN Johan: Retos de las IMFs en el marco de las nuevas tendencias de la econó-
mia. Asociación Nicaragüense de Instituciónes de Microfinanzas (ASOMIF). Junio 2007.
183

185. !
Documentos CGAP sobre operaciones de Microfinanzas. Grupo Consultivo de Ayuda a la
Población Pobre. CGAP. 2008.
URL: www.cgap.org/p/site/c/pubs/
Experiencias en profundizacion de mercados. FINCA Nicaragua y Red Centroamericana de
Microfinanzas in Guatemala (REDCAMIF). 2008.
FERGUSON G., GRETCHEN S., DUARTE Sandra and SUMMERLIN Reuben: Micro-Credit in
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Población Pobre (CGAP). 1997. URL: www.cgap.org
FLAMING Mark, DUFLOS Eric, HELMS Brigit and SIEDEK Hannah: Evaluación sobre la
efectividad y responsabilitad a nível nacional. CLEAR. Julio de 2005 .
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LANUZA Patricio: Análisis e Impacto de la Comercialización de las Microfinanzas en Latino-
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MEDINA Veronica: Factores claves para promover el desarrollo del mercado de capitales. Red
Centroamericana de Microfinanzas (REDCAMIF). Guatemala. Agosto 2008.
WESTLEY Glenn D.: Commercial Banks in Microfinance: Best Practices and Guidelines for
Project Design, Monitoring, and Evaluation. Inter-American Development Bank. March 2007.
184

186. !
4.2.7. Bankenbilanzen von ProCredit und BDF 2008
Bilanz 2008 ProCredit:
BANCO PROCREDIT, S.A.
Bilanz 2008
(in tausend Córdobas)
zum 31. Dezember 2008
Activo
Aktivseite 3,419,691.4
Disponibilidades
Liquides Vermögen 497,710.2
Moneda Nacional
In Landeswährung 165,643.9
Caja
Kassenbestand 47,957.0
Banco Central de Nicaragua
Forderungen bei der Banco Central
de Nicaragua 36,931.5
Depositos e Instituciónes
Financieras del Pais
Forderungen bei nationalen Finanzinstitutionen 1,656.7
Otras disponibilidades
Sonstige Forderungen 79,098.7
Moneda Extranjera
In ausländischer Währung 332,066.3
Caja
Kassenbestand 55,283.8
Banco Central de Nicaragua
Forderungen bei der Banco Central
de Nicaragua 38,470.5
Depositos e Instituciónes
Financieras del Pais
Forderungen bei nationalen Finanzinstitutionen 9,019.9
Depositos en Instituciónes Financieras
del exterior
Forderungen bei internationalen Finanzinstitutionen 64,389.4
Otras disponibilidades
Sonstiges Vermögen 164,902.6
Inversiones en valores, neto
Netto-Investitionen in Wertpapiere 2,253.9
Inversiones al Valor Razonable con
Cambios en Resultados
«Fair Value» Investitionen 0.0
Inversiones Disponibles para la Venta
Investitionen für den Wiederverkauf 0.0
Inversiones Mantenidas Hasta el
Vencimiento
Investitionen in verzinsichliche Wertpapiere 2,253.9
Operaciones con Reportos
y Valores Derivados
Rückkaufvereinbarungen und Derivate 0.0
185

187. !
Cartera de Creditos, neta
Netto-Forderungen gegenüber Kunden 2,617,977.7
Créditos vigentes
Wirksame Kredite 2,524,243.7
Créditos prorrogados
Prorogierte Kredite 22,539.5
Créditos reestructurados
Restrukturierte Kredite 41,282.8
Créditos vencidos
Fällig gestellte Kredite 42,644.2
Créditos en cobro judicial
Kredite per gerichtlichem Inkasso 19,147.1
Intereses y Comisiones por
Cobrar sobre Creditos
Zinsen und Kommissionen für eingetriebene Kredite 116,036.3
Provisiones por incobrabilidad
de cartera de creditos
Uneinbringliche Kredite -147,916.1
Otras cuentas por cobrar, neto
Sonstige Forderungen 24,475.5
Bienes de uso, neto
Sonstige Sachanlagen 222,672.0
Bienes recibidos en recuperacion de
creditos, neto
Einbehaltene Sachwerte zur Kreditrückzahlung 7,952.9
Invesiones permanentes en acciones
Langzeit-Investitionen in Wertpapiere 0.0
Otros activos
Sonstige Aktiva 46,649.3
Pasivo
Passivseite 3,082,413.4
Obligaciones con el Público
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 1,516,898.2
Moneda Nacional
In Landeswährung 482,035.5
Depositos a la Vista
Sichteinlagen 50,398.6
Depositos de Ahorro
Spareinlagen 91,470.4
Depositos a Plazo
Einlagen auf Zeit 340,166.5
Otros Depósitos del Público
Sonstige Kundeneinlagen 0.0
Moneda Extranjera
In ausländischer Währung 1,017,207.9
Depositos a la Vista
Sichteinlagen 66,545.6
Depositos de Ahorro
Spareinlagen 399,607.0
Depositos a Plazo
Einlagen auf Zeit 551,055.3
Otros Depósitos del Público
Sonstige Kundeneinlagen 0.0
Otras obligaciones
Sonstige Verbindlichkeiten 6,181.0
Cargos financieros por pagar sobre
obligaciones con el Público
Abgaben auf die finanziellen Verpflichtungen
gegenüber den Kunden 11,473.7
186

188. !
Obligaciones con Instituciónes financieras y por
otros financiamientos
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und anderen
Finanzierunseinrichtungen 1,349,478.3
Préstamos de la Financiera Nicaraguense
de Inversiones
Darlehen der Financiera Nicaraguense de Inversiones 225,951.1
Préstamos del Banco Centroaméricano de
Integración Económica
Darlehen der Banco Centroaméricano de Integración
Económica 181,113.9
Préstamos de Otras Instituciónes
Financieras del Exterior
Darlehen von anderen ausländischen
Finanzinstitutionen 565,670.9
Otras Obligaciones con Instituciónes Financieras y
por Otros Financiamientos
Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und anderen
Finanzierunseinrichtungen 376,742.5
Obligaciones con el Banco Central
de Nicaragua
Verbindlichkeiten gegenüber der Banco Central
de Nicaragua 0.0
Operaciones con Reportos y
Valores Derivados
Rückkaufvereinbarungen und Derivate 0.0
Otras cuentas por pagar
Sonstige Verbindlichkeiten 32,263.8
Otros pasivos y provisiones
Sonstige Verbindlichkeiten und
Rückstellungen 50,889.6
Obligaciones subordinadas
Nachrangige Verbindlichkeiten 132,883.6
Impuestos diferidos
Steuerrückstellungen 0.0
Reservas para obligaciones laborales
al retiro
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche
Verpflichtungen 0.0
Patrimonio
Eigenkapital 337,278.0
Capital social pagado
Eingezahltes Eigenkapital 271,920.8
Capital donado
Gespendetes Kapital 0.0
Aportes patrimoniales no capitalizables
Nicht kapitalisierbare Eigenkapitalbeiträge 0.2
Obligaciones convertibles en capital
Wandelanleihen 0.0
Ajustes al patrimonio
Angepasste Vermögenswerte 0.0
Reservas patrimoniales
Eigenkapitalrückstellungen 27,427.9
Resultados acumulados de ejercicios
anteriores
Kumulierte Ergebnisse der letzten Jahre 0.0
Resultados del Periodo
Jahresgewinne/Jahresverluste 37,929.1
187

189. !
Cuentas contingents
Contingencies 3,644.8
Cuentas de orden
Gesamt 8,170,130.9
La información de este Estado Financiero
no ha sido auditada
Die Information der Bilanz ist nicht geprüft
Wechselkursangaben: 31/12/08 C$ 19.8481
X US$ 1.00
188

190. !
Bilanz 2008 BDF:
BANCO DE FINANZAS, S.A.
Bilanz 2008
(in tausend Córdobas)
Al 31 Diciembre 2008
Activo
Aktivseite 7,467,729.3
Disponibilidades
Liquides Vermögen 1,177,368.2
Moneda Nacional
In Landeswährung 297,939.6
Caja
Kassenbestand 59,397.5
Banco Central de Nicaragua
Forderungen bei der Banco Central
de Nicaragua 43,650.0
Depositos e Instituciónes Financieras del Pais
Forderungen bei nationalen Finanzinstitutionen 0.1
Otras disponibilidades
Sonstige Forderungen 194,892.0
Moneda Extranjera
In ausländischer Währung 879,428.6
Caja
Kassenbestand 41,804.2
Banco Central de Nicaragua
Forderungen bei der Banco Central
de Nicaragua 0.0
Depositos e Instituciónes Financieras del Pais
Forderungen bei nationalen Finanzinstitutionen 2,912.2
Depositos en Instituciónes Financieras del
exterior
Forderungen bei internationalen Finanzinstitutionen 180,918.9
Otras disponibilidades
Sonstige Forderungen 653,793.4
Inversiones en valores, neto
Netto-Investitionen in Wertpapiere 1,126,716.1
Inversiones al Valor Razonable con
Cambios en Resultados
«Fair Value» Investitionen 13,113.6
Inversiones Disponibles
para la Venta
Investitionen für den Wiederverkauf 0.0
Inversiones Mantenidas Hasta el Vencimiento
Investitionen in verzinsichliche Wertpapiere 1,113,602.5
Operaciones con Reportos
y Valores Derivados
Rückkaufvereinbarungen und Derivate 20,199.0
Cartera de Creditos, neta
Netto-Forderungen gegenüber Kunden 4,825,622.1
Créditos vigentes
Wirksame Kredite 4,535,393.3
Créditos prorrogados
Prorogierte Kredite 0.0
189

191. !
Créditos reestructurados
Restrukturierte Kredite 197,823.5
Créditos vencidos
Fällig gestellte Kredite 136,008.8
Créditos en cobro judicial
Kredite per gerichtlichem Inkasso 17,301.3
Intereses y Comisiones por
Cobrar sobre Creditos
Zinsen und Kommissionen für eingetriebene Kredite 82,415.7
Provisiones por incobrabilidad
de cartera de creditos
Uneinbringliche Kredite -143,320.6
Otras cuentas por cobrar, neto
Sonstige Forderungen 19,777.6
Bienes de uso, neto
Sonstige Sachanlagen 110,584.4
Bienes recibidos en recuperacion de
creditos, neto
Einbehaltene Sachwerte zur Kreditrückzahlung 10,793.5
Invesiones permanentes en acciones
Langzeit-Investitionen in Wertpapiere 33,786.1
Otros activos
Sonstige Aktiva 142,882.3
Pasivo
Passivseite 6,730,905.6
Obligaciones con el Público
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 5,457,304.5
Moneda Nacional
In Landeswährung 1,173,851.7
Depositos a la Vista
Sichteinlagen 285,520.3
Depositos de Ahorro
Spareinlagen 724,690.2
Depositos a Plazo
Einlagen auf Zeit 163,641.1
Otros Depósitos del Público
Sonstige Kundeneinlagen 0.0
Moneda Extranjera
In ausländischer Währung 4,081,493.4
Depositos a la Vista
Sichteinlagen 274,861.9
Depositos de Ahorro
Spareinlagen 2,358,969.7
Depositos a Plazo
Einlagen auf Zeit 1,447,661.8
Otros Depósitos del Público
Sonstige Kundeneinlagen 0.0
Otras obligaciones
Sonstige Verbindlichkeiten 161,547.0
Cargos financieros por pagar sobre
obligaciones con el Público
Abgaben auf die finanziellen Verpflichtungen
gegenüber den Kunden 40,412.5
Obligaciones con Instituciónes financieras
y por otros financiamientos
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und
anderen Finanzierunseinrichtungen 950,038.1
Préstamos de la Financiera
Nicaraguense de Inversiones 291,559.9
190

192. !
Darlehen der Financiera Nicaraguense de
Inversiones
Préstamos del Banco Centroaméricano
de Integración Económica
Darlehen der Banco Centroaméricano de
Integración Económica 393,190.9
Préstamos de Otras Instituciónes
Financieras del Exterior
Darlehen von anderen ausländischen
Finanzinstitutionen 0.0
Otras Obligaciones con Instituciónes
Financieras y por Otros Financiamientos
Sonstige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und
anderen Finanzierunseinrichtungen 265,287.3
Obligaciones con el Banco Central
de Nicaragua
Verbindlichkeiten gegenüber der Banco Central de
Nicaragua 108,912.7
Operaciones con Reportos y
Valores Derivados
Rückkaufvereinbarungen und Derivate 0.0
Otras cuentas por pagar
Sonstige Verbindlichkeiten 14,565.6
Otros pasivos y provisiones
Sonstige Verbindlichkeiten und
Rückstellungen 60,943.6
Obligaciones subordinadas
Nachrangige Verbindlichkeiten 139,141.1
Impuestos diferidos
Steuerrückstellungen 0.0
Reservas para obligaciones laborales al
retiro
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche
Verpflichtungen 0.0
Patrimonio
Eigenkapital 736,823.7
Capital social pagado
Eingezahltes Eigenkapital 400,000.0
Capital donado
Gespendetes Kapital 0.0
Aportes patrimoniales no
capitalizables
Nicht kapitalisierbare Eigenkapitalbeiträge 0.0
Obligaciones convertibles en capital
Wandelanleihen 0.0
Ajustes al patrimonio
Angepasste Vermögenswerte 0.0
Reservas patrimoniales
Eigenkapitalrückstellungen 109,594.8
Resultados acumulados de ejercicios
anteriores
Kumulierte Ergebnisse der letzten Jahre 138,015.5
Resultados del Periodo
Jahresgewinne/Jahresverluste 89,213.4
Cuentas contingents
Contingencies 257,955.6
Cuentas de orden
Gesamt 11,062,973.8
La información de este Estado Financiero
no ha sido auditada
Die Information der Bilanz ist nicht geprüft
Wechselkursangaben: 31/12/08 C$
19.8481 X US$ 1.00
191

193. !
4.2.8. Refinanzierung FDL und FUNDESER
FDL Refinanzierung durch nationale und internationale Entwicklungs-
organisationen 2005 und 2006
Quelle: FDL Jahresbericht 2006
2006 2005
C$ C$
FONDECA-PROSESUR
Darlehen sind fällig im Einklang mit dem
Wert des Córdoba, mit jährlichen Zinsen
von 9%, mit Endfälligkeit im August 2008, 23,571,849 26,148,807
mit garantierter Orderschuldverschreibung,
Portfolio künftiger Darlehen auch weiterhin
mit Fonds von PROSESUR
ALTERFIN
Rückzahlung der Darlehen in US Dollar, mit
jährlichen Zinsen zwischen 8,85% und
9,5%, mit Endfälligkeiten im April 2007, im
28,949,691 25,293,316
März 2008 und im Dezember 2010, mit
garantierter Orderschuldverschreibung und
Indossament der Kategorie (A) bis zu USD
312.500
Society of the Holy Child Jesús
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 4%, mit Endfällig- 450,070 428,638
keit im April 2009 und garantierter Order-
schuldverschreibung
Third World Friends
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit Zinsen von 9%, mit Endfälligkeit im 7,021,092 4,972,195
November 2009 und garantierter Order-
schuldverschreibung
Sisters of the Francis Philadelphia
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 4%, mit Endfällig- 900,140 857,275
keit im Mai 2007 und garantierter Order-
schuldverschreibung
192

194. !
Seton Enablement Fund
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 3%, mit Endfällig- 80,274 257,342
keit im Mai 2007 und garantierter Order-
schuldverschreibung
School Sisters of the St. Francis US
Province
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
900,140 857,275
mit jährlichen Zinsen von 4%, mit Endfällig-
keit im Juli 2007 und garantierter Order-
schuldverschreibung
Dominican Congregation of Se Catheride
Ricci
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
900,140 857,275
mit jährlichen Zinsen von 3%, mit End-
fälligkeit im September 2007 und garan-
tierter Orderschuldverschreibung
Mercy Consolidated Management
Program
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
900,140 857,275
mit jährlichen Zinsen von 3%, mit End-
fälligkeit im September 2007 und
garantierter Orderschuldverschreibung
Fundación McArthur
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 2%, mit 5,400,840 10,287,300
Endfälligkeit im Jänner 2008 und
garantierter Orderschuldverschreibung
BILANCE
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 9%, mit - 1,714,550
Endfälligkeit im August 2006 und
garantierter Orderschuldverschreibung
Fondo Nica
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 10%, mit End- 10,501,633 8,572,750
fälligkeit im Mai 2009 und garantierter
Orderschuldverschreibung
Fondo de Crédito Rural
Rückzahlung des Darlehens in Córdoba, mit
jährlichen Zinsen von 7%, mit Endfälligkeit 403,296 512,497
im April 2009 und garantierter Orderschuld-
verschreibung
193

195. !
PASA/DANIDA
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit Zinsen von 6%, mit Endfälligkeit im
66,574,354 54,831,309
August 2009 sowie mit Garantien durch
Übereinkünfte zwischen FDL und der
königlichen dänischen Botschaft
Oikocredit
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 7,75% und 9%,
mit Endfälligkeit im April 2012 und 58,033,614 6,389,240
Garantien über den FDL-eigenen Fonds-
Portfolio (über 30% des Portfolios von FDL
sind Eigenkapital)
Fundación Calvert Comunity
Investments
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 6,33%, mit
- 2,571,825
Endfälligkeit im Dezember 2006 und
garantierter Orderschuldverschreibung
Financiera Nicaragüense de Inversiones
S.A. (FNI)
Rückzahlung der Darlehen in Córdoba, mit
jährlichen Zinsen zwischen 4,83% und
6,5%, mit Endfälligkeiten im Dezember 9,845,117 5,980,208
2009, mit garantierter Orderschuldver-
schreibung und einem Indossament der
Kategorie (A) bedeckt aus den Mitteln des
Darlehen bis zu einem Minimum von 125%
BCIE
Rückzahlung der Darlehen in US Dollar, mit
jährlichen Zinsen zwischen 6,5% und
104,315,453 102,841,398
6,53%, mit Endfälligkeiten im August 2009,
mit garantierter Orderschuldverschreibung
und einem Indossament der Kategorie (A)
Mennonitas
Rückzahlung der Darlehen in US Dollar, mit
jährlichen Zinsen von 7,5%, mit End- 1,800,280 1,714,550
fälligkeiten im April 2007 und mit garan-
tierter Orderschuldverschreibung
FONDEAGRO
Rückzahlung der Darlehen in US Dollar, mit
jährlichen Zinsen zwischen 4% und 8%, mit 33,244,080 32,208,038
Endfälligkeiten im Oktober 2011 und mit
garantierter Orderschuldverschreibung
Proyecto ZONA NORTE
Rückzahlung der Darlehen in Córdoba mit
Werterhaltung durch jährliche Zinsen von
8%, mit Endfälligkeiten im Juli 2007, mit 7,160,896 9,503,364
garantierter Orderschuldverschreibung, mit
100% FDL-Fremdkapital und 25% FDL-
Eigenkapital besichert.
194

196. !
The Dominican Sister Springfield
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 2%, mit - 1,285,913
Endfälligkeit am 1. Februar 2006 und mit
garantierter Orderschuldverschreibung
Consorcio Etimos S.C.A.R.L
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 9,25%, mit
Endfälligkeit am 15. Dezember 2010, be- 9,001,400 8,572,751
sichert mit Bankgarantie in Höher von USD
100.000 und mit einer befristeten Einlage
über USD 59.758
UCA RECTORIA
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 7%, mit End- 774,120 737,256
fälligkeit im November 2009 und mit
garantierter Orderschuldverschreibung
Dexia Micro-Credit Luxemburgo
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen zwischen 9,5% und
31,504,900 30,861,900
11,22%, mit Endfälligkeit im Oktober 2007
und mit garantierter Orderschuldverschrei-
bung
Fundación UN SOLMÓN
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
besichert durch das Vermögen des FDL, mit 1,925,711 2,751,012
jährlichen Zinsen von 3%, mit Endfälligkeit
im April 2008
Compañía de Jesús
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 7%, mit End- 14,510,812 8,676,152
fälligkeit im November 2008 und mit
garantierter Orderschuldverschreibung
CRESUD-Spa
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar
mit jährlichen Zinsen von 9%, mit End-
fälligkeit im Juli 2007, besichert mit einer 900,140 2,571,825
befristeten Einlage über USD 50.000 und
einem Indossament der Kategorie (A) über
USD 180.000
Winds of Peace Foundation
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 9%, mit End- 4,590,714 3,086,190
fälligkeit im Oktober 2008 und besichert mit
garantierter Orderschuldverschreibung
DECOPANN
Rückzahlung des Darlehens in Córdoba, mit
jährlichen Zinsen zwischen 5% und 6%, mit 9,188,358 9,734,403
Endfälligkeit im Oktober 2011 und mit
garantierter Orderschuldverschreibung
195

197. !
Fundación PRODEL
Rückzahlung des Darlehens in Córdoba, mit
jährlichen Zinsen zwischen 8% und 8,5%,
66,571,888 24,003,700
mit Endfälligkeit im August 2011, mit
garantierter Orderschuldverschreibung und
Besicherung durch den Kreditportfolio
The Saint Louis Mo. USA
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 7%, mit End- - 5,143,650
fälligkeit im Mai 2007 und mit garantierter
Orderschuldverschreibung
Sisters of the Charity NY
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 3%, mit End- 540,084 514,366
fälligkeit im Juli 2008, mit garantierter
Orderschuldverschreibung
Universidad Centroamericana
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 7,25%, mit End-
4,500,700 4,286,375
fälligkeit im November 2007, mit garan-
tierter Orderschuldverschreibung und
Besicherung durch einen Wechsel
Fundación Ford
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 1%, mit End- 27,004,200 12,859,125
fälligkeit im Jahr 2015, mit Besicherung
durch Schuldschein
Hivos Triodos Fonds
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 9,5%, mit End- 45,007,000 17,145,500
fälligkeit im Oktober 2008, mit Besicherung
durch Schuldschein
María Teodora López
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
216,034 205,746
mit jährlichen Zinsen von 7%, mit End-
fälligkeit im September 2007
Banco de América Central, S. A.
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar
mit jährlichen Zinsen von mindestens
10,5%, besichert mit einer befristeten
18,002,800 34,291,000
Einlage über USD 500.000 und einem
Indossament der Kategorie (A) über USD
1.875.000 und mit Endfälligkeit im
November 2007
BlueOrchard Finance USA, Inc.
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar,
mit jährlichen Zinsen von 9%, mit End- 121,518,900 64,295,625
fälligkeit im Juli 2011, mit garantierter
Orderschuldverschreibung
196

198. !
CORDAID
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar
mit jährlichen Zinsen von 6%, mit End- 6,335,382 8,424,183
fälligkeit im Dezember 2009, mit garantierter
Orderschuldverschreibung
María M. Idiaquez
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar
mit jährlichen Zinsen von 7%, mit End- 270,042 -
fälligkeit im Jänner 2008, mit garantierter
Orderschuldverschreibung
Banco Cuscatlán
Rückzahlung des Darlehens in US Dollar
mit jährlichen Zinsen von 7,5%, mit End-
fälligkeit im Jänner 2008, besichert durch 1)
eine solidarische Bürgschaft der Stiftung der
Gesellschaft Jesu (Jesuiten-Orden) zu
Gunsten der Banco Cuscatan, 2) Invest- 18,002,800 -
mentzertifikate von CICUSCA und
Vorzugsaktien an PANABAN im Wert von
USD 600.000 bzw. 550.000, zusätzliche
Bürgschaft des "Colegio externado San
José" zu Gunsten von Banco Cuscatlán
sowie Vorzugsaktien an der UBCI im Wert
von 1 Million USD.
Instituto Histórico Centroamericana
(I.H.C.A.)
Darlehen mit einer Zinsgebühr von 7%, mit 2,376,370 -
Endfälligkeit im September 2007, mit
garantierter Orderschuldverschreibung
Symbiotics
Darlehen mit einer Zinsgebühr von 9%, mit 18,002,800 -
Endfälligkeit im September 2008
Yulis Martina Ortega Rausseo
Darlehen mit einer Zinsgebühr von 7%, mit 1,296,202 -
Endfälligkeit im September 2007
762,994,456 537,103,099
Total US$ 38.830.005 US$ 27.334.034
197

199. !
FUNDESER Refinanzierung durch nationale und internationale Entwick-
lungsorganisationen 2006 und 2007
Quelle: FUNDESER Jahresbericht 2007
Finanzierungsinstitutionen C$ C$
2007 2006
Kurzfristige Darlehen
Credinorte / Bancentro IDR 1,825,211 1,375,212
Fondo de Crédito Rural – FCR - 3,644,705
Banco de Finanzas - 1,787,095
FNI Fondeca Las Segovias 2,730,605 -
Gesamt kurzfristige Darlehen 4,555,816 6,807,012
Langfristige Darlehen
Fundación Vientos de Paz - 720,112
Fondo FONDECA/IDR Bancentro - -
Proyecto Zona Norte-Credinorte 793,847 4,276,213
Fondo Nic. de Inversiones – F.N.I. FONDECA/Las Segovias 4,830,217 6,793,702
PRODES-Bancentro - -
Banco Centroamericano de Integración Económica-BCIE 10,184,967 16,755,031
Financiera Nicaragüense de Inversiones, S.A. – FONDOS
6,021,064 6,750,465
PERZA
Fondo de Crédito Rural – F.C.R. - 14,844,086
Fondo de Desarrollo Agropecuario-FONDEAGRO/MAGFOR 26,462,175 18,002,800
DECOPANN-IDR 3,742,432 8,690,812
Prosesur/Bancentro – IDR 1,511,236 9,184,487
Prodes Bancentro / FCR - 5,129,378
FCR – UESA 10,551,571 7,083,772
WCCN 1,417,725 2,700,420
Oikocredit 9,073,487 10,801,680
Gray Ghost - 5,400,840
Dexia 5,670,900 5,400,840
Responsability 16,067,170 9,001,400
Impulse 9,451,500 9,001,400
Developing W. Market 18,903,000 -
Microvest 9,451,500 -
MCE Interprise 9,451,500 -
Bank Im Bistum Essen 9,451,500 -
Locfund LP 18,903,000 -
Calvert Foundation 9,451,500 -
Gesamt langfristige Darlehen 181,390,291 140,537,438
Weitere Verbindlichkeiten
Bank Im Bistum Essen 28,354,500 -
Triple Jump 14,177,250 -
Gero 18,903,000 -
Gesamt Verbindlichkeiten 61,434,750 -
242,825,041 140,437,438
Gesamt langfristige Darlehen
US$ 12.357.754 US$ 7.147.085
198

200. !
4.2.9. Empfehlungen zur Verbreitung der Studie
Bezüglich der Verbreitung der Studie wird eine elektronische Veröffentlichung
als Technical Paper im Eigenverlag der OeEB auf ihrer Homepage vorge-
schlagen. Die Veröffentlichung könnte mit einem Seminar für ein interessiertes
Fachpublikum und für mögliche Kooperationspartner begleitet werden. Dieses
Seminar könnte vorzugsweise vor Ort im Partnerland stattfinden. Die ver-
öffentlichte Fassung der Studie sollte die im Rahmen der Befragungen den
Gesprächspartnern zugesicherte Anonymisierung berücksichtigen.
Für eine etwaige vom Auftraggeber gewünschte Präsentation wird dafür die
Mitwirkung von G. Kovatsch, K. Reinprecht und N. Spitzegger empfohlen. Es
würden keine zusätzlichen Reisekosten anfallen. Der Termin könnte derart ab-
gestimmt werden, dass er mit einem schon geplanten Aufenthalt der Autoren
in Österreich zusammenfällt.
4.2.10. Landkarte von Nikaragua
Siehe bitte nächste Seite.
199

201. NICARAGUA Trujillo Tusi The boundaries and names shown and the designations
used on this map do not imply official endorsement or
acceptance by the United Nations.
o
Sic
REGION I
LAS SEGOVIAS
Laguna de
REGION II
OCCIDENTAL Caratasca
REGION III
MANAGUA
REGION IV
SUR Puerto Lempira
REGION V
CENTRAL
REGION VI
NORTE Dulce Nombre
REGION VII
AUTÓNOMA ATLÁNTICO de Culmí
NORTE c Cabo Gracias
HONDURAS
o
REGION VIII AUTÓNOMA ATLÁNTICO Co a Dios
a
SUR
uc
Auasbila Laguna
at
REGION IX RÍO SAN JUAN Juticalpa P Bilwaskarma Bismuna
Leimus
W
as
p arn
Talanga Wa
Cayos Miskitos
Comayagua wa
Teotecacinte
o
oc
C Bonanza
Tegucigalpa Danlí La Constancia Puerto Cabezas
Yuscarán Jalapa La Rosita a Laguna
ay
K uk al Karatá
NUEVA JINOTEGA Siuna
Santa Maria Ocotal SEGOVIA ATLÁNTICO NORTE
EL SALVADOR
Quilalí Laguna de
Nacaome REGION I Wiwilí
REGION VII Limbaica Wounta
tec Somoto
a
olu MADRIZ
Ch
REGION VI P rin
za p olka Prinzapolka
Condega San Sebastián
Choluteca de Yalí Makantaca
Golfo de ESTELÍ T uma
Fonseca Estelí
Somotillo Jinotega
de Matagalp
La Cruz de
Potosí Río Grande Matagalpa de a Río Grande
E sCHINANDEGA r an
El Sauce oG
Sébaco MATAGALPA Rí
te r
o R e al rinwás
Ku
REGION II
P e rlas
Chinandega Muy Muy
Larreynaga CARIBBEAN SEA
e
Chichigalpa
Laguna d
LÉON Boaco BOACO S i q uia
Corinto
Poneloya Léon Lago deMANAGUA Camoapa
La Paz Centro Managua San Benito ATLÁNTICO SUR Punta Perlas
Nagarote REGION V Santo Domingo Islas del Maíz
Tipitapa Rama
Puerto Sandino Juigalpa E sc
o n dido
Santo Tomás Corn Island
Masaya ManaguaPuerto Díaz CHONTALES Rama Bluefields
REGION III
El Carmen Granada Acoyapa El Bluff
Masachapa Jinotepe San Ubaldo REGION VIII I. del Venado
Nandaime I. Zapatera Colonia
CARAZO Nueva Guïnea
PACIFIC OCEAN Casares Alta Gracia
Morrito Go
Punta rd Punta Mono
I. de Ometepe RÍO (Monkey Point)
a
REGION IV RIVAS Lago de SAN JUAN Punta Gorda
Rivas Peñas Nicaragua
National capital Bahía
Blancas Archipiélago de REGION IX Punta Gorda
Regional capital San Juan Solentiname
del Sur San Carlos
Departmental capital
San Juan
City, town Sa del Norte
nJ
Cabo Santa
Major airport
ua
Elena
n
International boundary Golfo de
Regional boundary Papagayo Liberia
s
lo
ar
Coco San C
Departmental boundary
Puerto Viejo
Pan American Highway
Main road
Cañas CO S TA RI CA
Secondary road enas
Railroad tar NICARAGUA
n
Pu
Península
San José
de Nicoya
0 50 100 150 km
Golfo
0 50 100 mi de
Nicoya
Map No. 3932 Rev. 3 UNITED NATIONS Department of Peacekeeping Operations
May 2004 Cartographic Section

202. 1011 Vienna, Austria
Strauchgasse 3
Tel. +43 1 533 12 00-0
Fax +43 1 533 12 00-5262
office@oe-eb.at
www.oe-eb.at