Der Bericht analysiert die Entwicklungen auf den globalen Automobilmärkten, insbesondere in den USA und Europa, und stellt fest, dass der US-Markt nach einem Rückgang stabilisiert bleibt, teils dank staatlicher Anreize. Asien, insbesondere koreanische Hersteller, zeigen positive Umsatzentwicklungen, während US-Hersteller weiterhin Marktanteile verlieren. In Europa profitieren vor allem Importmarken, während der Markt insgesamt rückläufig ist.

1. Lage auf den weltweiten Automobilmärkten
Prof. Dr. Bernd Gottschalk
Geschäftsführender Gesellschafter
AutoValue GmbH

2. World motor vehicle production
– World ranking of manufacturers 2008
Source: OICA
2

3. Global new registrations of passenger cars:
Trend development by region (January 2008 = 100)
Source: R. L. Polk Germany GmbH
3

4. Der US-Markt hat sich auf niedrigem Niveau stabilisiert.
Verkäufe von Light Vehicles in Mio. Einheiten
2,0
2005: 16,9 Mio. LV 2006: 16,5 Mio. LV 2007: 18,1 Mio. LV 2008:13,2 Mio. LV 2009
• In den USA hat sich der
1,8 Absatz von Light
Vehicles im November
1,6
2009 im zweiten Monat
1,4 in Folge auf
Vorjahresniveau
1,2
stabilisiert (+0,1%).
1,0 • Arbeitstäglich bereinigt
(daily sales rate) legte
0,8
der Markt im November
0,6 um 8,9% zu.
0,4
0,2
0,0
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
Quelle: Ward‘s
4

5. US-Markt: „Cash for Clunkers“ hat den Markt für Passenger Cars
einmalig belebt. Oktober: Erste Anzeichen einer Trendwende?
% gegenüber Vorjahresmonat (Daily sales rate)
• Die Signale für eine
18,7%
Trendwende auf dem
US-Automarkt haben
13,2%
Passenger Cars Light Trucks Total
sich im November
8,9%
4,9%
4,8%
verstärkt.
• Zu den Gewinnern
-2,7%
zählten neben den
-3,4%
-4,1%
asiatischen Herstellern
-9,3%
-11,6%
-12,1%
-12,7%
auch Volkswagen und
Daimler. Dagegen
-20,5%
-23,1%
verloren die US-
-25,7%
-26,0%
Hersteller weiter
-30,5%
-30,9%
-31,2%
-32,2%
Marktanteile.
-33,5%
-34,1%
-34,2%
-34,3%
-35,0%
-36,2%
-36,5%
-37,1%
-38,9%
-39,3%
-39,4%
-39,4%
-41,1%
Jan. 09 Feb. 09 Mrz. 09 Apr. 09 Mai. 09 Jun. 09 Jul. 09 Aug. 09 Sep. 09 Okt. 09 Nov. 09
Quelle: Ward‘s
5

6. Die Koreaner sind nicht nur in China und Westeuropa, sondern auch
auf dem US-Markt die Gewinner.
November 2009 ggü. November 2008 in % (arbeitstäglich bereinigt (daily sales rate) und nicht bereinigt)
GM 6,7% -11/2008 -11/2009 ±%
-1,8%
11,5% GM 2.735.763 1.864.661 -31,8%
Toyota 2,6% Toyota 2.075.713 1.582.289 -23,8%
Ford 9,6% Ford 1.806.346 1.475.528 -18,3%
0,8% Honda 1.342.680 1.043.641 -22,3%
5,5% Daily sales rate Chrysler 1.358.409 840.909 -38,1%
Honda
-2,9% % Vormonat Nissan 889.338 696.699 -21,7%
Chrysler -19,3% Hyundai 377.705 401.267 6,2%
-25,8%
Kia 258.753 279.015 7,8%
Nissan 31,2%
20,7% VW 285.600 266.753 -6,6%
58,6% BMW 281.564 218.110 -22,5%
Hyundai Mazda 245.984 189.512 -23,0%
45,9%
28,5% Daimler 228.855 184.477 -19,4%
Kia
18,3% Porsche 23.881 17.578 -26,4%
VW 18,9% übrige 392.830 315.185 -19,8%
9,4%
0,5% Detroit Three 5.900.518 4.181.098 -29,1%
BMW Deutsche 819.900 686.918 -16,2%
-7,5%
Mazda 9,6% Total 12.303.421 9.375.624 -23,8%
0,9%
Daimler 18,8%
9,3%
Porsche 28,3% Januar - November 2009:
18,0%
Passenger Cars: 4,9 Mio. (-23%)
-40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Light Trucks: 4,4 Mio. (-25%)
60% 70%
Total: 9,3 Mio. (-24%)
+0,1% Quelle: Ward‘s
LV-Produktion in der NAFTA:
Jan. - Okt. 2009: 7,0 Mio. (-39%) 6
DSR: +8,9%

7. Die Kapazitätsauslastung in den US-Werken ist tief gefallen.
Hohe Fixkosten belasten die Ergebnisse.
Production as % of available production capacity
100 95,0
84,8
79,4 80,1
80 76,5 77,5
-19,6
66,5 66,6 64,8
64,1
58,8 58,8 57,9
60
46,0
40
20
Januar - Dezember 2008 Januar - Dezember 2009
0
Chrysler Ford GM Honda Nissan Toyota Total U.S.
Note: Data includes medium- and heavy-duty trucks. GM, Ford and Toyota inclu
"% of Available Production" is forecast production as a p
Available production is the amount of straight-time output each manufacturer can build for the stated period
each plant typically works, and excludes normally scheduled holiday/vacatio
7

8. Kräftiger Bestandsabbau bei allen großen Herstellern stützt den
Markt.
M onth-End Days ' Supply
Ok tobe r Se pte m be r Ok tobe r Plus /M inus
2009 2009 2008 Prior Ye ar-Ago
Chrysler 68 56 113 12 -45
Ford 75 68 105 6 -31
GM 70 67 126 2 -57
U.S. BIG 3 TOTAL 71 65 116 6 -45
Honda 64 56 91 8 -27
Hyundai 85 68 115 17 -30
Isuzu 0 0 82 0 -82
Kia 85 68 115 17 -30
Mazda 76 61 117 15 -40
Mitsubishi 99 64 173 34 -74
Nissan 57 46 98 11 -42
Subaru 38 36 99 2 -61
Suzuki 112 84 158 28 -47
Tata* 104 93 108 11 -4
Toyota 44 36 78 8 -35
ASIA TOTAL 58 49 92 9 -35
BMW 28 22 30 6 -3
Daimler 50 50 78 0 -28
Porsche 134 95 118 39 16
Volksw agen 63 57 100 6 -36
EUROPE TOTAL 50 45 68 5 -18
TOTAL LIGHT V EHICLES 63 56 102 7 -38
Daily sales rate is sales volume divided by selling days in the period. Days' supply is inventory divided b
Light vehicles are cars and light trucks (
8

9. Alte EU-Länder: Verschrottungsprämien stützen weiterhin den Markt
(Oktober 2009: fünfte Absatzsteigerung in einem Monat in Folge)
Neue EU-Länder: Ende der Talfahrt nicht in Sicht?
% Veränderung (Oktober 2009 / Oktober 2008) Januar – Januar - +/-%
Oktober 2008 Oktober 2009
Deutschland 24,1 Deutschland 2.630.000 3.311.900 +26%
Frankreich 20,3 Frankreich 1.750.700 1.823.900 +4%
Marktspaltung: Italien 1.880.600 1.807.800 -4%
Italien 15,7
Alte vs. Neue EU- Großbritannien 1.922.800 1.686.000 -12%
Großbritannien Länder 31,6
Spanien 1.025.700 775.400 -24%
Alte 11.515.700 11.210.200 -3%
Spanien 26,4
EU-Länder
Polen -8,4 Polen 263.200 264.800 +1%
Tschech. Rep. 122.000 131.900 +8%
Tschech. Rep. 8,8 Rumänien 252.900 96.200 -62%
Slowakei 58.900 66.800 +14%
Rumänien -69,1
Neue 988.800 696.300 -30%
Slowakei -34,2 EU-Länder
Europa* 12.852.800 12.206.400 -5%
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 Gesamt
+11,2% Quelle: ACEA
* Europa: EU-27 + EFTA
9

10. Italiener und Koreaner bleiben die Gewinner auf dem Europäischen
Markt.
Januar - Oktober Januar - Oktober +/-%
2008 2009
% Veränderung (Oktober 2009 / Oktober 2008) VW-Gruppe 2.616.000 2.598.100 -0,7%
PSA-Gruppe 1.634.800 1.559.700 -4,6%
VW-Gruppe 6,3% Ford-Gruppe 1.269.700 1.249.200 -1,6%
GM-Gruppe 1.233.500 1.101.200 -10,7%
PSA-Gruppe 15,6%
Renault-Gruppe 1.124.600 1.094.400 -2,7%
Ford-Gruppe 15,3% Fiat-Gruppe 1.033.200 1.071.500 +3,7%
GM-Gruppe 11,5% Toyota-Gruppe 680.300 622.500 -8,5%
BMW-Gruppe 714.300 592.700 -17,0%
Renault-Gruppe 33,9%
Daimler 691.900 581.600 -15,9%
Fiat-Gruppe 16,1% Nissan 299.200 297.900 -0,4%
Toyota-Gruppe 17,7% Hyundai 231.300 287.400 +24,2
Europa* Gesamt 12.852.800 12.206.400 -5,0%
BMW-Gruppe -9,0%
Daimler -3,3%
Nissan 56,6%
Hyundai 31,9%
-20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
+11,2% Quelle: ACEA
* Europa: EU-27 + EFTA
10

11. Deutschland: Ein Boom in der Krise: Der Zulassungsschub durch die
Umweltprämie kann den Produktionsrückgang nicht verhindern.
Der Schwer-LKW-Markt ist noch immer im Tief.
Personenkraftwagen 2007 2008 Jan.-Nov. 2009 2009*
in Mio. +/- % in Mio. +/- % in Mio. +/- % in Mio. +/- %
Neuzulassungen 3,15 -9 3,09 -2 3,59 25 3,85 25
davon deutsche Marken 2,19 -9 2,16 -1 2,37 18 2,55 18
Export 4,30 11 4,13 -4 3,13 -20 3,36 -19
Produktion 5,71 6 5,53 -3 4,61 -12 4,90 -11
Nutzfahrzeuge 2007 2008 Jan.-Nov. 2009 2009**
in Tsd. +/- % in Tsd. +/- % in Tsd. +/- % in Tsd. +/- %
Neuzulassungen 334,1 10 335,0 0 222,9 -28 242 -28
bis 6 t 228,8 12 230,9 1 160,9 -25 176 -24
über 6 t 99,8 6 98,2 -2 57,2 -38 61 -38
Export 360,6 24 369,1 2 140,8 -60 156 -58
bis 6 t 221,5 35 222,9 1 96,7 -55 107 -52
über 6 t 131,7 11 138,3 5 38,9 -70 43 -69
Produktion 504,3 20 513,7 2 225,0 -54 242 -53
bis 6 t 300,9 28 300,9 0 153,1 -67 165 -45
über 6 t 194,3 10 202,7 4 64,8 -67 69 -66
Quelle: KBA, VDA
* Prognose AutoValue bzw. VDA
11

12. Die Umweltprämie greift massiv in die Marktstrukturen ein:
Gewinner sind Importeure, Kleinwagen, Private und Otto-Pkw
Januar - Dezember 2008 November Januar - November 2009
in Tsd. +/- % Marktanteil in Tsd. +/- % Marktanteil in Tsd. +/- % Marktanteil
Audi 251,4 0,8 8,1% 22,6 1,3 8,1% 219,1 -4,9 6,1% Premium-
Seat 49,3 -6,7 1,6% 4,7 32,8 1,7% 66,8 46,0 1,9% anbieter
Skoda 121,3 2,2 3,9% 10,8 29,6 3,9% 182,4 64,8 5,1% profitieren
VW 615,2 1,1 19,9% 64,2 35,2 23,0% 758,9 33,8 21,1% nicht
VW-Gruppe 1.037,2 0,7 33,6% 102,3 25,3 36,6% 1.227,3 28,6 34,2% von der
Mercedes 328,0 0,1 10,6% 26,6 4,2 9,5% 263,8 -14,8 7,3% Umwelt-
smart 33,8 5,7 1,1% 2,8 15,4 1,0% 31,6 0,8 0,9% prämie.
Daimler 361,8 0,6 11,7% 29,5 5,2 10,5% 295,5 -13,4 8,2%
BMW-Gruppe 284,8 -0,1 9,2% 19,4 -7,0 6,9% 237,9 -9,4 6,6%
Ford 217,3 1,6 7,0% 19,7 7,8 7,0% 272,4 35,8 7,6%
Opel 258,3 -9,5 8,4% 22,9 41,1 8,2% 321,6 34,9 9,0%
Porsche 16,2 -8,2 0,5% 1,0 12,3 0,4% 14,3 -7,8 0,4%
Deutsche Marken 2.175,6 -0,7 70,4% 194,8 17,4 69,6% 2.368,9 17,7 66,0%
Französische Marken 315,2 2,7 10,2% 32,9 35,5 11,8% 435,6 48,4 12,1%
Toyota 96,8 -27,0 3,1% 9,3 48,5 3,3% 132,1 44,5 3,7%
Japanische Marken 324,7 -12,6 10,5% 28,9 34,8 10,3% 396,5 30,2 11,0%
Hyundai 51,7 8,7 1,7% 6,3 -11,8 2,2% 87,7 90,4 2,4%
Koreanische Marken 86,6 -2,8 2,8% 9,2 -2,8 3,3% 139,0 78,9 3,9%
Italienische Marken 99,3 10,4 3,2% 8,9 26,1 3,2% 172,9 84,7 4,8%
Importeure insgesamt 914,5 -4,4 29,6% 84,9 25,2 30,4% 1.222,7 43,6 34,0%
Markt insgesamt 3.090,0 -1,8 100,0% 279,7 19,7 100,0% 3.591,6 25,4 100,0%
Massiver Importeure legen um
Marktanteilsverlust bei 4,4 Prozentpunkte Quelle: KBA
den Deutschen! Marktanteil zu!
Marktanteil zu!
12

13. Auch nach Beendigung der Umweltprämie bleiben die
Volumenhersteller die klaren Gewinner auf dem deutschen Markt.
November 2009 gegenüber November 2008 in %
• Die Umweltprämie ist zwar
Audi 1,3 seit dem 2. September
Seat 32,8 2009 ausgelaufen, aber
Skoda 29,6
aufgrund des bestehenden
VW 35,2
VW-Gruppe 25,3
hohen Auftragsbestands ist
Mercedes 4,2 auch nach Beendigung des
smart 15,4 Umweltprämie ein positiver
Daimler 5,2 Markteffekt zu verzeichnen.
BMW-Gruppe -7,0
Ford 7,8 • Dieser Effekt begünstigt
Opel 41,1 weiterhin die Volumen-
Porsche 12,3
hersteller. Die Importeure
Deutsche Marken 17,4
Französische Marken 35,5
verzeichnen zwar stärkere
Japanische Marken 34,8 Wachstumsraten, aber
Koreanische Marken -2,8 auch die deutschen
Italienische Marken 26,1 Volumenhersteller können
Importeure insgesamt 25,2
noch profitieren.
-10 0 10 20 30 40 50
+19,7% Quelle: KBA
13

14. Die voraussichtliche Entwicklung der Pkw-Neuzulassungen
des 4. Quartals 2009 gegenüber dem durchschnittlichen 4. Quartal
vor und während der Krise.
Pkw-Neuzulassungen Pkw-Neuzulassungen Pkw-Exporte
in Deutschland in Westeuropa aus Deutschland
(in 1.000 Einheiten, *AutoValue) (in 1.000 Einheiten, **VDA) (in 1.000 Einheiten, **VDA)
3.334
1.003
+1% 859
-7%
852 3.090 -4%
-18%
+13% 967
+20% 2.733
-12%
-16%
719 +9%
886
Ø 4. Quartal 4. Quartal 4. Quartal Ø 4. Quartal 4. Quartal 4. Quartal Ø 4. Quartal 4. Quartal 4. Quartal
2005:2007 2008 2009* 2005:2007 2008 2009** 2005:2007 2008 2009**
Ø 2005:2007 2008 2009* Ø 2005:2007 2008 2009** Ø 2005:2007 2008 2009**
= 3,3 Mio. = 3,1 Mio. = 3,85 Mio. = 14,7 Mio. = 13,6 Mio. = 13,4 Mio. = 4,0 Mio. = 4,1 Mio. = 3,36 Mio.
(-7%) (+25%) (-8%) (-1%) (+3%) (-19%)
14

15. AutoValue GmbH
www.autovalue.de