1. Bernardo Gradin Carlos Fadigas Marcelo Lyra
Presidente Vice-Presidente Vice-Presidente
Financeiro Rel. Institucionais
2. Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2009 e a Braskem não
se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
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3. Motivações estratégicas
Criação de empresa com porte global
Diversificação da matriz de matéria-prima
Aumento de escala e complementaridade geográfica
Fortalecimento da cadeia produtiva de petroquímicos e plásticos
Equilíbrio da estrutura de capital
Agregação de valor para todos os seus acionistas
Consolidar as participações de Odebrecht e Petrobras nas suas atividades do
setor petroquímico, fortalecendo a Braskem e a cadeia produtiva nacional para
concorrer no mercado internacional e ainda assegurar a base para crescimento
global e consolidação de liderança nas Américas
3
4. Direcionamento Estratégico
Visão Braskem 2020
Ser líder das Américas,
tornar-se uma das 5
maiores petroquímicas
globais
Fonte: Braskem 4
5. Etapas da Operação
1. Criação da BRK Investimentos Petroquímicos SA (BRK) com ações ON de Braskem
pertencentes a Odebrecht (ODB) e a Petroquisa (PTB), seguida de aporte de R$ 3,5
bilhões, sendo R$ 1 bilhão de ODB e R$ 2,5 bilhões de PTB
ODB PTB Aportes ODB PTB
ODB/PTB
66,8% 33,2% 53,8% 46,2%
BRK BRK
2. Aumento de Capital na Braskem por meio de Oferta Privada de Ações entre R$ 4,5
bilhões e R$ 5 bilhões, com subscrição mínima de R$ 3,5 bilhões garantida pela BRK.
Preço da oferta – R$ 14,40/ação
3. Braskem adquire participação da Unipar na Quattor Participações, correspondente a
60% do capital total por R$ 647,3 milhões, além de suceder a Unipar em obrigação com
o BNDESPAR
5
6. Etapas da Operação (Cont.)
4. Braskem incorpora as ações de Quattor, trazendo os 40% de participação de
Petrobras/Petroquisa para dentro de Braskem:
Braskem
100%
Quattor
Participações
94,11% 65,98% 99,3%
QQuímica RioPol QPetroquímica
25,00% RioPol
5,89% 9,02%
permanecem com
BNDESPar
5. Braskem adquire participações da Unipar de 33,3% na Polibutenos e de 100% na Unipar
Comercial por R$ 52,7 milhões
Estima-se a conclusão dessas etapas em aproximadamente 120 dias
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8. Braskem pós-operação
Principais Números (2009 UDM* ProForma):
Receita Bruta R$ 25,8 bilhões Capacidade de Resinas (kt/ano)
Receita Líquida R$ 19,4 bilhões 5.510
EBITDA R$ 2,9 bilhões
Ativo Total R$ 33,5 bilhões
*UDM: out/08 a set/09
Perfil:
26 plantas com integração entre 1ª e 2ª
geração petroquímica – BA, RS, AL, SP, RJ
Importados
Listada em 3 bolsas: BM&FBovespa, NYSE e
21%
Latibex
52%
Fonte: Braskem / Estimativas Companhia 8
9. Aquisição de Quattor torna a Braskem a
maior produtora de resinas das Américas...
Capacidade de produção de resinas nas Américas , kta
Base 2009
1o
5.510
5.307
4.827
510
4.256 4o
1.230
627
3.595
1.965
3.082
1.731 510
2.340 2.311
1.090 1.210 1.915
4.077
4.200
PVC
3.035 822 875
2.525 2.340 2.311 PP
1.995
1.050 1.040 PE
Braskem Exxon Dow Lyondell Braskem Formosa Shintech Chevron Quattor
pós Mobil Basell Philips
operação
Fonte: Braskem / CMAI / Barclays / Parpinelli Tecnon 9
10. ... e no ranking global, entre os Top
10 em resina
Capacidade de produção de resinas (PE, PP, PVC) no mundo , kta
10.914
9.311
8.668
7.749 Base 2009
7.284 7.109
6.541
12o
4.681 4.564 4.303 4.079
3.595
19o
1.915
Lyondell Exxon SINOPEC Dow Formosa SABIC Ineos Total IPIC Reliance PetroChina Braskem Quattor
Basell Mobil
10.914
9.311
8.668
7.749 7.284 7.109
8o
6.541
5.510 Braskem
pós
operação
Lyondell Exxon SINOPEC Dow Formosa SABIC Ineos Braskem
Basell Mobil pós
operação
Fonte: Braskem / CMAI / Barclays / Parpinelli Tecnon 10
11. Estrutura de Capital pós-operação
Liquidez elevada, com disponibilidade em torno de R$ 9 bilhões
Sólida estrutura de capital com alavancagem (dívida líquida/EBITDA) em torno de 3x
Oportunidade de alongamento e redução de custo de dívida através de renegociação
Estimativa de Estimativa de
ProForma Set 09 Aporte R$4,5bi - Aporte R$5bi -
Aquisições Aquisições
Disponibilidades 4.274 8.074 8.574
Dívida Bruta 17.470 17.470 17.470
Dívida Líquida 13.197 9.397 8.897
Dív. Líq/EBITDA 4,55x 3,24x 3,07x
Patrim Líquido 7.270 11.770 12.270
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12. Associação em novos projetos
700 kta PTA Suape: integração dos
450 kta PET negócios do Complexo
240 kta polímeros têxteis Petroquímico aos ativos da
Companhia
No prazo de
120 dias, Comperj: produção e
860 kta PE
deverão firmar comercialização de resinas e
850 kta PP
todos os petroquímicos básicos
500 kta PTA
instrumentos
600 kta PET
societários e 700 kta PTX Manutenção da higidez
contratuais 608 kta Benzeno financeira
necessários 157 kta Butadieno
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13. Próximos Passos
Implementação da Operação:
Aumento de Capital na Braskem
Aquisição da participação da Unipar na Quattor
Incorporação das ações de Quattor Participações
Aquisição de 1/3 de Polibutenos e de 100% de Unipar Comercial
Apreciação da Operação pelo CADE
Higidez financeira e respeito ao minoritário
Busca de oportunidades de
internacionalização
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14. Bernardo Gradin Carlos Fadigas Marcelo Lyra
Presidente Vice-Presidente Vice-Presidente
Financeiro Rel. Institucionais
