¿Cómo hacer para que la información financiera le sea verdaderamente útil a los Directores y a los CEO de las empresas?

2. Las finanzas para el directorio y
para la gerencia general

3. “Artículo 177º
Los directores responden, ilimitada y
solidariamente, ante la sociedad, los accionistas
y los terceros por los daños y perjuicios que
causen por los acuerdos o actos contrarios a la
ley, al estatuto o por los realizados con dolo,
abuso de facultades o negligencia grave”

4. Entremos a FB
Reaño
Asesores

5. #1

6. www.menti.com
891852

7. 1. ¿Estamos ganando plata?
2. ¿Dónde está la plata?
3. ¿Se pueden llevar la plata?

8. #2

9. #1

10. ¿Cómo saber si gano plata?

11. EVA
Utilidad
de la
operación
Costo
financiero
de los
activos
= -

12. Fuente: SMV; fecha: Diciembre 2017
Ventas 590 1,306
Utilidad
Operativa 219 148
EVA 21 81
Dos empresas que conocemos
(Millones de USD)

13. Utilidad por acción
(S/.)
0.1201.020 0.240 1.599
Precio por acción
(S/.)
0.83240.00 44.95 36.00
EVA
(MM de US$)
-36149 -15 48
Fuente: SMV y BVL; fecha: Diciembre 2017
Las 4 más rentables de la BVL
(Soles)

15. #3

16. Mis KPIs clave
Flujo de caja/
Serv. de deuda
GMROI
CCE
EVA

17. Comerciales Operación
Rentabilidad Satisfacción
Resumen Gerencial de Servicios Funerarios - Junio 2015
Evolución de Ventas - Línea A (miles de S/.)
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Meta Real 2014 % Desviación
S/. M % Desv.
EVA Mensual (Millones de S/.)
24
821
52
226
57
243
Ene Feb Mar Abr May Jun
EVA acumulado a Junio (Millones de S/.)
14
5
3
2
3
1
Ventas Costos Gasto Op. Impuestos Costo Fin.
Act.
EVA U.N.
Ciclo de Conv. del Efectivo (Días de vta.) - Acum. 2015
4
16
7
14
CCE
C x P
Inv.
C x C
Antigüedad del Inventario
11%
18%
33%
14%
24%
0 a 30 días
31 a 60 días
61 a 120 días
120 a 365 días
Más de 365 días
Total:S/. 1.55 mill.
Evolución de Ventas - Línea B (miles de S/.)
-100%
0%
100%
200%
300%
400%
500%
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Meta Real 2014 % Desviación
S/. M % Desv.
Costos comerciales (% de la venta total)
0.9%
2.6%
0.9%
0.8%
1.1%
1.2%
2.0%
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Real 2014 Meta
Desviación de costo real vs. Estándar (miles de S/.)
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
-
50
100
150
200
250
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Meta Real 2014 % Desviación
S/. % Desv.
Gasto en mantenimiento (miles de S/.)
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
-
10
20
30
40
50
60
70
80
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Meta Real 2014 % Desviación
S/. M % Desv.
CAPEX Acum (Miles de S/.)
70
120
155
231
307
375
70
120
152
227
297
367
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Meta
CxC por tipo de financiamiento (días de venta)
45 43 42 40 39 3738 39 41 42 44 46
10 10 10 9 9 9
Ene Feb Mar Abr May Jun
Cxc - Institucionales Cxc - Essalud CxC - Cliente Directo
Margen bruto por línea (% de venta)
15%
19%
28% 30%
50%
36%
34% 35%
32%
28%
Jun Acum. Año
Línea A Línea B Translados Adicionales Serv. Otros Camposantos
Mix de ventas (% de la venta)
19%
64%
20% 17%
26% 24%
38%
13%
31%
17%
26% 24%
5%
6%
31%
15%
13%
4%
19%
9% 9%
26%
18%
24%
19%
9% 9%
26%
18% 24%
Línea A Línea B Translados Adicionales Serv. Otros Camposantos
Satisfacción del cliente
75%
80%
75%
85%
90%
65%
Ene Feb Mar Abr May Jun
Falta que definan
cómo van a medir
esto
Ventas mensuales (Millones de S/.)
1.05
3.44
1.76
3.89
1.70
2.75
2.54
2.23 2.26 2.12 1.99 2.03
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Real 2014
Total 2015: S/. 14.6Total 2014: S/. 13.17
Evolución de Ventas - Translados (miles de S/.)
-100%
-80%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
-
100
200
300
400
500
600
700
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Meta Real 2014 % Desviación
S/. M
Evolución de Ventas - Adicionales (miles de S/.)
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
-
200
400
600
800
1,000
1,200
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Meta Real 2014 % Desviación
S/. M
Ejecución Presupuestal (miles de S/.)
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
-
50
100
150
200
250
Ene Feb Mar Abr May Jun
Real 2015 Meta Real 2014 % Desviación (vs. meta)
S/. M

19. #5

20. #2

21. La deuda es buena
• Más barato
• Escudo fiscal
• Mejora la rentabilidad

22. 1. ¿Estamos ganando plata?
2. ¿Dónde está la plata?
3. ¿Se pueden llevar la plata?
EVA
Flujo de caja
Largo plazo