1) O documento descreve os diversos índices globais oferecidos pela MSCI para direcionar decisões de investimento. 2) A MSCI fornece uma ampla gama de índices de ações que refletem as oportunidades de investimento em mercados desenvolvidos, emergentes e de fronteira. 3) Os índices incluem índices de capitalização de mercado, índices baseados em fatores como valor e qualidade, índices temáticos e personalizados.

1. ÍNDICES
GLOBAIS
Há mais de quatro décadas, nossos clientes têm
confiado nos Índices MSCI para direcionar suas
decisões de investimento.

2. Os Índices MSCI Global Equity
são utilizados por investidores
institucionais em todo o mundo para
análise de investimento, avaliação
de desempenho, alocação de ativos,
hedge e criação de uma ampla
gama de derivativos, fundos, fundos
negociados em bolsa (ETFs) e produtos
estruturados baseados em índices.
Desde índices regionais, nacionais e
setoriais ponderados pela capitalização
de mercado até índices baseados em
estratégias de investimento, como
investimento em fatores, a MSCI
oferece uma ampla gama de índices
consistentes e comparáveis que
refletem as atuais oportunidades de
investimento em ações disponíveis a
investidores institucionais.
ÍNDICES MSCI GLOBAL EQUITY
95% DOS ATIVOS DE
FUNDOS DE PENSÃO
NORTE-AMERICANOS
INVESTIDOS EM AÇÕES
GLOBAIS ADOTAM OS
ÍNDICES DA MSCI COMO
BENCHMARK1
CAPITALIZAÇÃO DE
MERCADO
ÍNDICES DE
FATORES
E ESTRATÉGICOS
DA MSCI
ÍNDICES
TEMÁTICOS
DA MSCI
SETOR
IMOBILIÁRIO
ÍNDICES
MSCI ESG
ÍNDICES
PERSONALIZADOS
DA MSCI
Todos os Países (AC)
(DM + EM)
Mercados
Desenvolvidos (DM)
Mercados Emergentes
(EM)
Mercados de Fronteira
(FM)
Doméstico
Large Cap (Alta
Capitalização)
Mid Cap (Média
Capitalização)
Padrão
(Large + Mid Cap)
Small Cap
(Baixa Capitalização)
SMD CAP
(Small + Mid Cap)
IMI (Large + Mid +
Small Cap)
Micro Cap (Micro
Capitalização)
(DM apenas)
All Cap (DM apenas)
Valor e Crescimento
Índices de Fator Único:
Quality
Value
Size
Yield
Volatility
Momentum
Série de Multi-Fatores
Índices Estratégicos:
Capped (Limitados):
10/40
25/50
Standard Capped
(Padrão Limitado)
Hedge e Câmbio:
Com Hedge
Hedge de Câmbio
Moeda
Short & Leveraged
(Diário)
Exposição Econômica
Emerging + Frontier
(Emergente +
Fronteira)
Markets Workforce
Index (Índice de Mão-
de-Obra dos Mercados)
Agriculture Food Chain
(Cadeia de Produção
Agrícola)
Commodity Producers
(Produtores de
Commodities)
Infrastructure
(Infraestutura)
Faith based
(Crenças Religiosas)
Sector Real Estate
Core Real Estate
Liquid Real Estate
IPD Property Fund
IPD Direct Property
Índices Imobiliários
Personalizados
Global Sustainability
Global SRI
Global ex Controversial
Weapons
Environmental
Barclays MSCI ESG
Fixed Income
Universo Seleto
Ponderação
Diferenciada
Moedas e Alíquotas
Fiscais

3. ÍNDICES MSCI MARKET CAP WEIGHTED
(PONDERADOS PELA CAPITALIZAÇÃO DE MERCADO)
O BENCHMARK MAIS
ESCOLHIDO POR
ETFS DE AÇÕES
INTERNACIONAIS1
ÍNDICES MSCI ACWI E FRONTIER MARKETS
ÍNDICE MSCI ACWI
ÍNDICE MSCI WORLD
MERCADOS DESENVOLVIDOS
Américas
Canadá
Estados Unidos
Brasil
Chile
Colômbia
México
Peru
República Tcheca
Egito
Grécia
Hungria
Polônia
Catar
Rússia
África do Sul
Turquia
Emirados Árabes
Unidos
China
Índia
Indonésia
Coreia
Malásia
Filipinas
Taiwan
Tailândia
Argentina
Jamaica
Trinidad &
Tobago
Bósnia e
Herzegovina
Bulgária
Croácia
Estônia
Lituânia
Cazaquistão
Romênia
Sérvia
Eslovênia
Ucrânia
Botswana
Gana
Quênia
Maurício
Marrocos
Nigéria
Tunísia
Zimbábue
Bahrein
Jordânia
Kuwait
Líbano
Omã
Palestina
Arábia Saudita
Bangladesh
Paquistão
Sri Lanka
Vietnã
Áustria
Bélgica
Dinamarca
Finlândia
França
Alemanha
Irlanda
Israel
Itália
Países Baixos
Noruega
Portugal
Espanha
Suécia
Suíça
Reino Unido
Austrália
Hong Kong
Japão
Nova Zelândia
Cingapura
Europa e
Oriente Médio
Oriente MédioPacífico Américas Américas ÁfricaÁsia ÁsiaEuropa, Oriente
Médio e África
Europa e Comuni-
dade dos Estados
Independentes (CEI)
MERCADOS EMERGENTES MERCADOS DE FRONTEIRA
ÍNDICE MSCI EMERGING MARKETS ÍNDICE MSCI FRONTIER MARKETS
ÍNDICES MSCI EMERGING MARKETS E MSCI FRONTIER MARKETS
• O Índice MSCI Bosnia Herzegovina, o Índice MSCI Botswana, o Índice MSCI Ghana, o Índice MSCI Jamaica, o Índice MSCI Trinidad & Tobago, o Índice MSCI Zimbabwe
e o Índice MSCI Palestine IMI são atualmente índices individuais de países e não estão incluídos no Índice MSCI Frontier Markets. A inclusão desses índices de
países no Índice MSCI Frontier Markets está sendo analisada.
• O Índice MSCI Saudi Arabia não está atualmente incluído no Índice MSCI Frontier Markets, porém faz parte do Índice MSCI Gulf Cooperation Council (GCC) Countries.
Destinados a representar mercados
de ações em todo o mundo, os
Índices MSCI Market Cap Weighted
são utilizados por milhares de
gestores de ativos, fundos de
pensão, fundos de hedge e bancos
como benchmarks de mais de
US$9,5 trilhões de ativos2
.
Os Índices MSCI Market Cap
Weighted fornecem uma ampla
cobertura do mercado de ações em
mais de 75 países nos Mercados
Desenvolvidos, Emergentes
e de Fronteira aplicando uma
metodologia consistente de
construção e manutenção de índices.
Essa metodologia permite obter
um panorama global dos mercados
de ações e efetuar comparações
inter-regionais entre os diferentes
tamanhos, setores e estilos dos ativos.
1 Em junho de 2014, de acordo com a Intersec.
2 Em 30 de junho de 2014, conforme divulgado em 30 de setembro de 2014 pela eVestment, pela Morningstar e pela Bloomberg.
O Índice MSCI ACWI é um índice de
ações globais composto por países em
Mercados Desenvolvidos e Emergentes.
Mais de 2.400 componentes
23 Mercados Desenvolvidos
23 Mercados Emergentes
O Índice MSCI Emerging Markets
foi lançado há mais de 25 anos
e tem como objetivo mensurar o
desempenho do mercado de ações nos
Mercados Emergentes.
Mais de 800 componentes
23 Mercados Emergentes
O Índice MSCI EAFE representa
mercados desenvolvidos em todo o
mundo, excluindo os EUA e o Canadá.
Mais de 900 componentes
21 Mercados Desenvolvidos

4. Os Índices MSCI Factor são índices
baseados em normas que representam
o rendimento de fatores que,
historicamente, geraram premio de
retorno consistente durante longos
períodos — como Value, Low Size,
Low Volatibility, High Yeld, Quality e
Momentum. A MSCI lançou o primeiro
Índice Minimum Volatility da indústria em
2008, e no momento oferece uma ampla
família de índices de fatores, como os
Índices MSCI Quality e MSCI Momentum.
• Tanto os índices de fatores
quanto os índices ponderados
pela capitalização de mercado
desempenham um papel
importante na alocação de ativos.
• Os índices de capitalização de
mercado podem ser utilizados
para ajudar a implementar uma
estratégia de investimento macro
buy-and-hold consistente com o
objetivo de captar o ágio de risco de
ações de longo prazo. A metodologia
da MSCI considera giro, liquidez e
capacidade de investimento.
• Os índices de fatores podem
ser utilizados para capturar
fatores que, historicamente,
apresentaram desempenho
superior em relação a
benchmarks de capitalização
de mercado.
ÍNDICES MSCI FACTOR (FATORES)
FATORES
SISTEMÁTICOS
ÍNDICES MSCI
Quality Os Índices MSCI Quality representam o desempenho de ações de alta qualidade ponderados com base
no índice de endividamento, retorno sobre o patrimônio líquido e variabilidade de lucros.
Alta Exposição: Índice MSCI Quality, Índice MSCI Sector Neutral Quality
Alta Capacidade: Índices MSCI Quality Tilt
Value Os Índices MSCI Value Weighted representam o desempenho do fator valor ponderado de acordo
com quatro variáveis fundamentalistas (Faturamento, Lucro, Fluxo de Caixa e Valor Contábil).
Alta Exposição: Índice MSCI Enhanced Value
Alta Capacidade: Índice MSCI Value Weighted
Size Os Índices MSCI Equal Weighted representam o desempenho do efeito de empresas de pequeno
porte ao ponderar igualmente todas as ações em um determinado índice subjacente.
Alta Exposição: Índice MSCI Equal Weighted
Yield Os Índices MSCI High Dividend Yield incluem papéis com alto pagamento de dividendos
aplicando um filtro de qualidade e evitando possíveis armadilhas de rendimento.
Alta Exposição: Índice MSCI High Dividend Yield
Volatility Os Índices MSCI Minimum Volatility incluem ações de baixa volatilidade e com pouca
correlação para reduzir as características de risco do índice.
Alta Exposição: Índice MSCI Minimum Volatility, Índice MSCI Risk Weighted
Alta Capacidade: Índice MSCI Volatility Tilt
Momentum Os Índices MSCI Momentum refletem o desempenho de ações com alta recuperação dos seus
retornos nos últimos 6 e 12 meses, ponderado pela volatilidade.
Alta Exposição: Índice MSCI Momentum
Alta Capacidade: Índice MSCI Momentum Tilt
FAMÍLIA DE ÍNDICES MSCI FACTOR

5. Investimento Passivo Investimento em Fatores Gestão Ativa
Investimento em Múltiplos Fatores
Exposição a Fatores Estratégicos
Opiniões e Restrições ESG
Mandatos Ativos
Alocação Tática de Ativos,
Seleção de Ativos
e Timing de Mercado
Índices de Referência
MSCI ACWI IMI
BETA DE
AÇÕES GLOBAL VALOR AGREGADO
Exposição a Fatores Táticos e
Estratégias de Sobreposição
Value
Size
Yield
Quality
Volatility
Momentum
Os Índices MSCI Multi-Factor
combinam os Índices MSCI Factor
em um único índice e são projetados
para oferecer aos investidores
institucionais uma base para
implementar estratégias de fatores
múltiplos de forma transparente e
com eficiente custo-benefício.
Esses índices estão disponíveis em
uma combinação padrão fornecida
pela MSCI, como o Índice MSCI Quality
Mix, ou como um mix personalizado
criado para o cliente. Os índices de
fatores múltiplos projetados pelo
cliente permitem a ele escolher seu
próprio mix de Índices MSCI Factor
e gerenciá-los dinamicamente ao
longo do tempo, com o fornecimento
de dados da IndexMetrics, a nova
estrutura analítica da MSCI. Ambas as
abordagens podem ser baseadas nos
principais índices subjacentes, como o
MSCI EAFE, MSCI ACWI, MSCI World e
os Índices MSCI Emerging Markets.
ÍNDICES MSCI MULTI-FACTOR
APROXIMADAMENTE US$108 BILHÕES DE ATIVOS SOB GESTÃO
ADOTAM OS ÍNDICES MSCI FACTOR COMO BENCHMARK1
1 Em 30 de junho de 2014, conforme divulgado em 30 de setembro de 2014, pela eVestment, pela Bloomberg e pela MSCI.
2 40% de todos os ETFs de Fatores lançados no acumulado do ano adotaram a MSCI como benchmark, Bloomberg, novembro de 2014.
A MSCI É LÍDER EM NÚMEROS DE ETFS DE FATORES LANÇADOS NO
ANO2

6. O investimento em índices temáticos
procura identificar tendências
socioeconômicas, setoriais,
ambientais ou demográficas
específicas e suas influências
seculares, cíclicas e estruturais
de longo prazo nas economias e
mercados do mundo.
Os Índices MSCI Thematic captam o
desempenho de vários temas amplos
de investimento. Atualmente, estão
disponíveis cinco famílias de índices
temáticos: Economic Exposure,
MSCI Agriculture & Food Chain,
Commodity Producers, Infrastructure
e Faith‑Based.
Os Índices MSCI Economic Exposure
visam refletir o desempenho de
empresas com exposição significativa
a regiões ou países específicos,
independentemente de seu domicílio.
Os índices estabelecem uma
abordagem alternativa para classificar
o universo global de ações ao obter a
exposição econômica de uma empresa
utilizando a distribuição geográfica de
suas receitas. A exposição econômica
também reflete a sensibilidade
de empresas a países e regiões
específicas, o que pode ser um fator
importante no nível de risco e retorno.
O Índice MSCI Emerging + Frontier
Markets Workforce capta empresas
de large e mid cap e destina-se
a representar o desempenho de
países com padrões demográficos,
educacionais e de emprego
favoráveis. Os países que atendem
aos critérios relevantes baseados
em quatro parâmetros, a saber,
população jovem, número líquido de
matrículas no ensino médio, emprego
no setor agrícola e população rural,
se qualificam para inclusão no índice.
Os Índices MSCI Agriculture &
Food Chain visam captar mudanças
fundamentais que podem ocorrer no
equilíbrio entre a oferta e a demanda
global no setor agrícola.
Os Índices MSCI Commodity
Producers são índices baseados
em ações que buscam refletir o
desempenho de três mercados de
commodities subjacentes: energia,
metais e produtos agrícolas. Como
as commodities historicamente têm
se beneficiado da alta da inflação,
os índices de ações podem servir
de base para hedge de inflação e
oferecer benefícios de diversificação.
Os Índices MSCI Infrastructure
buscam refletir o conjunto de
oportunidades de investimento
representado por empresas que
detém ou operam infraestrutura –
empresas que tendem a apresentar
inelasticidade das suas demandas,
retornos estáveis e previsíveis e poder
de determinação dos preços atrelado
à inflação.
Os Índices MSCI ‘Faith-Based’
refletem um conjunto relevante de
oportunidades para investidores
baseados em valores. Os índices
incluem empresas compatíveis
com valores religiosos. Os índices
excluem empresas incompatíveis
com os critérios específicos
baseados em valores.
ÍNDICES MSCI THEMATIC (TEMÁTICOS)

7. ÍNDICES MSCI DOMESTIC
A MSCI fornece índices de ações de
empresas domésticas para diversos
mercados de ações a fim de refletir
toda a gama de oportunidades de
investimento nesses mercados.
Entre eles:
Os Índices MSCI US Equity refletem
toda a gama de oportunidades de
investimento nos mercados de ações
norte-americanos, por tamanho de
capitalização de mercado, estratégia
de investimento baseadas em valor e
crescimento e por setor e indústria.
Os Índices MSCI China são destinados
a clientes internacionais e nacionais
no mercado chinês, incluindo
Investidores Institucionais Nacionais
Qualificados (QDII) e Investidores
Institucionais Estrangeiros
Qualificados (QFII) licenciados.
Os Índices MSCI Australia, criados
utilizando a metodologia de índice
líder de mercado da MSCI, são um
conjunto de Índices MSCI que podem
ser utilizados para fins de gestão e
benchmarking de carteira e como
base para diversos produtos de
investimento negociáveis, como fundos
negociados em bolsa (ETFs). A MSCI
oferece diversos índices ponderados
pela capitalização de mercado em
tempo real destinados a investidores
institucionais australianos.
Os Índices MSCI Hong Kong MPF são
destinados a refletir as restrições de
investimento da Mandatory Provident
Fund Schemes Authority de Hong
Kong (MPFA) aplicáveis a Fundos de
Previdência Obrigatórios (MPF). Eles
fornecem uma gama diversificada de
opções de benchmark para gestão
passiva e ativa.
ÍNDICES MSCI EMERGING
MARKETS
Em 1988, a MSCI lançou o primeiro
índice abrangente de mercados
emergentes. Desde então, uma
abertura progressiva de mais países
a investidores estrangeiros tem
sido acompanhada por grandes
transformações estruturais em
muitas partes do mundo. O forte
crescimento econômico, combinado
com o desenvolvimento de mercados
financeiros, levou à expansão das
oportunidades de investimento em
mercados emergentes e reformulou
o universo acionário. Atualmente, os
mercados emergentes se tornaram
uma parte importante e integrada de
uma alocação global de carteira de
ações. Os exemplos incluem:
O Índice MSCI Emerging Markets
capta representações de large e mid
cap em todos os países dos Mercados
Emergentes (EM). De apenas 10 países
em 1988, representando menos de 1%
da capitalização de Mercado mundial,
para 23 países, representando 13%
da capitalização de Mercado mundial,
atualmente, o Índice MSCI Emerging
Markets está disponível em diversas
regiões e para diversos segmentos
de mercado/tamanho. Diversos ETFs
com base no Índice MSCI Emerging
Markets foram lançados e estão
listados nas principais bolsas de
valores do mundo.
ÍNDICES MSCI DOMESTIC AND EMERGING MARKETS
(MERCADOS DOMÉSTICOS E EMERGENTES)
O Índice MSCI EM Beyond BRIC é
um subconjunto do Índice MSCI
Emerging Markets e destina-se
a mensurar o desempenho das
ações de mercados emergentes
fora dos mercados do BRIC - Brasil,
Rússia, Índia e China. Para fornecer
maior diversificação, os maiores
países (por exemplo, Taiwan e
Coreia) têm seus pesos limitados
trimestralmente a 15% a fim de
proporcionar maior participação
a Mercados Emergentes menores,
como Tailândia, Malásia e Indonésia.
Os Índices MSCI Frontier Markets
incluem large, mid e small cap e
fornecem ampla representação do
conjunto de oportunidades de ações,
ao mesmo tempo em que considera
as exigências de capacidade de
investimento de cada mercado. Os
Índices MSCI Frontier Markets podem
ser segmentados por tamanho,
setor e localização, permitindo uma
visão global e comparações inter-
regionais. A MSCI classifica 33 países
como Mercados de Fronteira, 24 dos
quais estão incluídos no Índice MSCI
Frontier Markets.
1 Em 30 de junho de 2014, conforme divulgado em 30 de setembro de 2014, pela eVestment, pela Bloomberg e pela MSCI.
APROXIMADAMENTE
US$1,7 TRILHÃO DE
ATIVOS SOB GESTÃO
O ÍNDICE MSCI
EMERGING MARKETS
COMO BENCHMARK1

8. A MSCI é a líder mundial em análise
de risco e desempenho do setor
imobiliário, proporcionando inteligência
de negócio a proprietários de imóveis,
administradores, corretores e
locatários em todo o mundo.
A gama de serviços da MSCI abrange
imóveis públicos e privados e pode
ser diferenciada por um conjunto de
Índices, e por ferramentas de Análise
de Desempenho e Risco.
ÍNDICES E DADOS ANALÍTICOS MSCI REAL ESTATE
(SETOR IMOBILIÁRIO)
CORE REAL ESTATE
(NÚCLEO IMOBILIÁRIO)
O Índice MSCI US REIT é um
índice ponderado pelo valor de
mercado das ações em poder
público, composto de ativos REIT.
O Índice MSCI US REIT tem como
base o Índice MSCI USA Investable
Market (IMI) (“o índice subjacente”),
composto de todos os valores
mobiliários incluídos nos Índices
MSCI USA Large Cap, MSCI USA Mid
Cap e MSCI USA Small Cap.
O Índice MSCI World Real Estate é
um índice pelo valor de mercado das
ações em poder público, composto
de REITs em ações de large e mid
cap em 23 países de Mercados
Desenvolvidos (DM), que geram a
maior parte de sua receita e lucro a
partir de operações de arrendamento
e locação de imóveis. Com
aproximadamente 100 componentes,
esse índice representa cerca de
85% do universo de REIT em cada
país, e todos os valores mobiliários
são classificados no setor de REIT
de acordo com o Global Industry
Classification Standard (GICS®).
Os Índices Sector Real Estate têm
como base as classificações dos
Índices MSCI Global Investable
Market (GICS®) e refletem o
conjunto global de oportunidades
imobiliárias. Em 2016, a MSCI criará
um Real Estate Sector no GICS. Essa
atitude reflete a importância do
setor imobiliário como uma classe
de ativos inigualável dentro do
mercado de ações.
Sector
Real Estate
Fundos
Imobiliários com
Ações Listadas
Fundos
Imobiliários sem
Ações Listadas
Análise
Multimercado
Liquid
Real Estate
Factor
Real Estate
Análise de Risco
ESG
Core
Real Esate
Análise de Risco
de Ações
ÍNDICES
ANÁLISE DE DESEMPENHO E RISCO
IPD Property Fund
Dados e Análise
de Mercado
Custom
Real Estate
Análise Específica
do Imóvel
IPD Direct
Property
Análise de
Carteira IPD
Benchmarking

9. Como um benchmark global, amplo
e constituído por imóveis nos quais
se pode investir, o Índice pode
desempenhar um papel fundamental
no processo de investimento global,
com divulgações tanto sobre o imóvel
direto quanto os retornos sobre o
investimento.
Índices IPD Direct Property
O Índice IPD Global Annual Property
mensura o desempenho dos mercados
imobiliários em 25 países.
Fornecer transparência nos retornos
sobre o investimento em mercados
imobiliários em todo o mundo
permite uma análise detalhadas
por região, país, cidade e setores.
O Índice mostra os retornos dos
mercados imobilíarios dos 25
mercados mais maduros mensurados
pela MSCI e por nossos parceiros,
avaliados em torno de $1,5 trilhão no
encerramento de 2013.
ANÁLISE IMOBILIÁRIA
Análise de Multimercado
O Modelo integrado da Barra foi
ampliado para cobrir o Setor
Imobiliário Privado por meio do
Modelo PRE2. Esse modelo capta as
verdadeiras características de risco
de imóveis nos mercados globais e
permite sua análise em um contexto
de multimercado.
Dados e Análise de Mercado
Fornecem conjuntos de dados
sobre o desempenho e risco de
forma granular para 32 mercados
domésticos e 6 tipos de propriedade
em imóveis.
FUNDOS IMOBILIÁRIOS COM
AÇÕES LISTADAS
Esse índice oferece aos investidores
as características de risco-retorno
de fundos de investimento em
imóveis físicos por meio de um
índice composto de REIT e títulos
atrelados à inflação. Esse índice
oferece aos investidores “o melhor
dos dois mundos” ao dar exposição
ao valor dos imóvies com a liquidez
de um REIT.
FUNDOS IMOBILIÁRIOS SEM
AÇÕES LISTADAS
Oferece um amplo conjunto de
dados de desempenho de imóveis
em todo o mundo, fornecendo uma
gama de índices e de análise de
desempenho e risco, que permitem
que investidores e administradores
obtenham uma clara visão de risco e
retorno no setor.
Índices IPD Property Fund
O Índice IPD Global Property Fund
representa o primeiro índice
imobiliário que acompanha o
desempenho tanto em nível dos ativos
quanto do fundo. Todos os fundos que
compõem o índice são mensurados
pelo Departamento de Serviços de
Análise de Carteira do IPD.
O Índice é projetado para ser
benchmark para investidores globais
e para monitorar o desempenho
individual do fundo.
Análise de Carteira de IPD
Fornece diagnósticos detalhados
sobre desempenho e risco da
carteira. Com base na análise de
carteiras individuais em comparação
a benchmarks relevantes, o serviço
tem vários usos, incluindo relatórios
regulatórios e divulgações a
investidores, gestão de carteira e
supervisão de risco.
Fator Imobiliário
Aplicando a Metodologia de Fatores
da MSCI ao Setor Imobiliário, o
índice é um subgrupo dos Índices
Núcleo Imobiliários, capturando os
principais fatores de desempenho
imobiliário e visa refletir as
características do desempenho de
estilos e estratégias de investimento
dos imóveis listados em bolsa.
• High Dividend Yeld, seleciona ações
com alto pagamento de dividendo
aplicando um filtro de qualidade e
evitando possíveis armadilhas de
rendimento.
• Small Size, capta o efeito
das empresas de pequeno porte
ao ponderar igualmente todas
as ações em um determinado
índice subjacente.
• Volatility, seleciona ações de
baixa volatilidade e com baixa
correlação para criar uma carteira
de baixo risco.
ÍNDICES MSCI REAL ESTATE (SETOR IMOBILIÁRIO)

10. O mundo está mudando e com ele,
o mundo dos investimentos. Os
detentores e gestores de ativos
estão cada vez mais conscientes
do possível impacto de fatores
ambientais, sociais e de governança
(ESG). Da escassez de recursos
naturais a padrões de governança
em constante mudança, da gestão de
mão-de-obra global a um ambiente
regulatório em desenvolvimento, os
fatores ESG poderão afetar o perfil
de risco/retorno de longo prazo de
investidores institucionais.
Família
Variação
Índice Pleno MSCI ACWI
Low Carbon Target
MSCI Global
Low Carbon Target
MSCI ACWI
Low Carbon Leaders
MSCI Global
Low Carbon Leaders
MSCI ACWI
ex Fossil Fuels
MSCI Global
ex Fossil Fuels
MSCI ACWI
ex Coal
MSCI Global
ex Coal
Índice MSCI Global
Environment
Índice MSCI Global
Climate
Ativos domiciliados nos EUA geridos
segundo estratégias de investimento
sustentáveis, responsáveis e de
impacto (SRI) passaram de $3,74
trilhões no início de 2012 para
$6,57 trilhões no início de 2014, de
acordo com a última pesquisa bienal
da Fundação US SIF e o Relatório
sobre Tendências de Investimento
Sustentáveis, Responsáveis e de
Impacto dos EUA de 2014. Um
em cada seis dólares sob gestão
profissional nos Estados Unidos está
associado a uma estratégia SRI.
Com o rápido crescimento no número
de signatários dos Princípios de
Investimento Responsável (PRI) da
ONU ao redor do mundo, a integração
de ESG passou de uma estratégia
de nicho para a estratégia principal.
Os signatários concordam com seis
princípios que incluem integração de
fatores ESG no processo de tomada de
decisões de investimento, bem como
divulgação frequente sobre esforços de
engajamento. Os ativos globais geridos
por signatários dos PRI passaram
de US$4 trilhões em 2006 para
aproximadamente US$45 trilhões.1
ÍNDICES ESG DA MSCI
Índices MSCI Environmental
BAIXO CARBONO TEMÁTICOSEXCLUSÃO DE COMBUSTÍVEIS FÓSSEIS

11. Para auxiliar investidores
institucionais a identificarem
potenciais riscos relacionados
a ativos irrecuperáveis e na
transição para uma economia
de baixo carbono, a MSCI lançou
uma família de Índices de Baixo
Carbono. Os Índices MSCI Low
Carbon são projetados para refletir
uma exposição reduzida ao risco de
carbono, ao mesmo tempo em que
representa o desempenho do amplo
mercado de ações – os primeiros
benchmarks destinados a abordar
duas dimensões da exposição ao
carbono: emissões de carbono e
reservas de combustíveis fósseis.
• Os Índices MSCI Global Low
Carbon Target têm como objetivo
refletir uma menor exposição ao
carbono do que o amplo mercado
ao valorizar empresas com
baixas emissões (com relação
ao faturamento) e aquelas com
emissões de carbono de baixo
potencial (por dólar do valor
de mercado). Os índices são
projetados para atingir 0,3% de
tracking error ex-ante, ao mesmo
tempo em que minimizam a
exposição ao carbono relativa aos
índices subjacentes.
• Os Índices MSCI Global Low
Carbon Leaders são projetados
para atingir uma redução de
pelo menos 50% na presença
de carbono ao excluir empresas
com as maiores intensidades
de emissão e os maiores
proprietários de reservas de
carbono (por dólar do valor de
mercado). Eles também têm como
objetivo minimizar o tracking error
relativo ao índice subjacente.
Para investidores institucionais que
não estão interessados em uma
estratégia de baixo carbono, mas,
sim, excluir empresas que possuem
reservas de carvão, petróleo e gás, a
MSCI fornece os Índices MSCI Global
Fossil Fuels Exclusion, projetados
para eliminar ou reduzir a exposição
a reservas de combustíveis fósseis
do índice. Os Índices MSCI ACWI ex
Fossil Fuels e MSCI ACWI ex Coal
Index são os primeiros da série.
Alguns investidores institucionais
poderão ter interesse em uma
estratégia de alocação que explore
diretamente os ativos considerados
impactados favoravelmente como
resultado de políticas ESG. Por
exemplo, eles podem ter mandatos
com foco em tecnologia limpa, energia
renovável e transição de energia. A
MSCI fornece índices temáticos que
pretendem identificar as empresas
com impacto ambiental positivo,
incluindo os Índices MSCI Global
Environment e MSCI Global Climate.
ÍNDICES MSCI ESG
800 CLIENTES COM MAIS DE $15 TRILHÕES DE ATIVOS SOB GESTÃO
ASSINAM O RESEARCH ESG DA MSCI1
1 Pesquisa MSCI ESG, em julho de 2014.

12. CRIE UM ÍNDICE MSCI
PERSONALIZADO ADEQUADO
ÀS SUAS NECESSIDADES DE
INVESTIMENTO ESPECÍFICAS
Com mais de 40 anos de liderança
em construção e manutenção
de índices, a MSCI acumulou
experiência excepcional na definição
e cálculo de índices de ações. A MSCI
aplica essa experiência para calcular
índices personalizados e alavancar
todo o escopo de capacidades
e dados dos índices MSCI para
que os clientes desenvolvam
índices personalizados que
reflitam benchmarks ou produtos
específicos a fim de atender a
critérios de investimento. A MSCI
calcula, atualmente, 5.000 índices
personalizados para mais de 700
clientes em todo o mundo.
ÍNDICES PERSONALIZADOS DA MSCI
OS ÍNDICES MSCI PODEM SER PERSONALIZADOS EM MUITAS DIMENSÕES
ÍNDICE
PERSONALIZADO
SELECIONE O
UNIVERSO
• País (+ de 70),
Região
• Setores (GICS®)
• Bolsa de Valores
• Tamanho
• Tipo de Valor
Mobiliário
• SRI/ESG
• Parâmetros
Fundamentalistas
e de Precificação
• Filtros de Liquidez
• Sharia
APLIQUE A
PONDERAÇÃO
• Capitalização de
Mercado
• Fundamental
(valor)
• Risco
• Igual
• Fixo
• Limitado
• PIB
• Especial
• Setor/Local
Neutro
• Controle de Risco
Personalizado
• Combinação
de Índices ou
Índices com
Caixa
DEFA DEFINA
A MOEDA E AS
ALÍQUOTAS DE
IMPOSTO INE
CURRENCY
& TAX RATES
• Câmbio
• Hedge
• Hedge Diário,
Mensal
• Hedge Total ou
Parcial
• Hedge Cruzado
• Alíquota de
Retenção de
Imposto
• Retornos de
Preço, Total ou
Líquido
ESCOLHA O
FORMATO DE
ENTREGA E DE
ARQUIVO
• Formato
de Arquivo
de Cliente
Integrado
Padronizado
(ICF)
• Texto, XML
• Direto
• Fornecedor
• Tempo real
• Final do dia

13. A MSCI está na linha de frente da
construção e manutenção de índices
há mais de 40 anos, lançando seus
primeiros índices de ações globais
em 1969. A globalização e a rápida
integração de mercados levaram
a MSCI a explorar abordagens
alternativas na classificação do
universo das ações globais e do
desenvolvimento de produtos.
Atualmente, a MSCI oferece uma
família de mais de 160.000 índices
consistentes e comparáveis
utilizados por investidores em
todo o mundo como benchmark e
como auxílio na construção das
estratégias em ações globais.
Os índices da MSCI também são
licenciados como base para produtos
financeiros, como fundos negociados
em bolsa e produtos estruturados.
VISÃO GERAL DA MSCI
95 DOS 100
MAIORES GESTORES
GLOBAIS DE
INVESTIMENTO SÃO
CLIENTES DA MSCI1
ESTIMA-SE QUE MAIS
DE $9,5 TRILHÕES
EM ATIVOS ADOTAM
OS ÍNDICES DA MSCI
COMO BENCHMARK2
MAIS DE 670 ETFS
TÊM COMO BASE OS
ÍNDICES DA MSCI3
A MSCI mantém a liderança de
mercado ao expandir e melhorar
sua oferta de índices para refletir
as necessidades complexas e
em evolução da comunidade de
investimento institucional com novos
e inovadores produtos, pesquisa
avançada, dados de alta qualidade
e uma equipe de atendimento ao
cliente dedicada.
Mais de 670 ETFs de muitos dos
principais fornecedores de ETF do
mundo, incluindo iShares, Deutsche
Bank, UBS, Lyxor, Amundi, SSgA,
Source, HSBC, Commerzbank e
Barclays, têm como base os índices
da MSCI.
Bolsas de valores em todo o mundo
escolheram índices de ações
da MSCI como base para vários
derivativos listados. Entre elas
estão: DGCX, EUREX, ICE Futures
US, ICE Futures Europe, a Bolsa de
Valores de Joanesburgo e a Bolsa de
Valores de Cingapura.
Os Índices
da Capital
International
são
publicados
e são o
primeiro
conjunto de
índices de
mercado
de ações
globais para
mercados
não norte-
americanos.
Índice
MSCI
Emerging
Market
(EM)
Índices
MSCI
Developed
Market
(DM)
Global
Industry
Classification
Standard
(GICS®)
Índices MSCI
All Country
(DM e EM)
Índices
MSCI ESG
2013 201420122010200719991995198719691968
Índices de
Fatores da
MSCI
Índices
MSCI
Global
Islamic
Índices
MSCI
Frontier
Markets
Índices
de
Fatores
Múltiplos
da MSCI
Índices
Low
Carbon
Índices
MSCI
Economic
Exposure
1 Com base nos dados de Ativos Geridos da P&I em dezembro de 2013 e nos dados internos da MSCI em setembro de 2014.
2 Em 30 de junho de 2014, conforme divulgado em 30 de setembro de 2014 pela eVestment, pela Morningstar e pela Bloomberg.
3 Dados de 30 de setembro de 2014, calculados por meio da soma da quantidade de classes de ações de todos os fundos negociados em bolsa de valores que acompanham um
índice da MSCI, conforme identificado por códigos separados da Bloomberg. Apenas as listagens originais são contabilizadas, e não as listagens cruzadas.

14. ATUALMENTE, ESTAMOS MAIS
FOCADOS DO QUE NUNCA NAS
NECESSIDADES DE NEGÓCIO DE
NOSSOS CLIENTES
Baer Pettit
Managing Director e Chefe Global de Negócios de Índices da MSCI

15. AMÉRICAS
Américas 1 888 588 4567 (gratuito)
Atlanta + 1 404 551 3212
Boston + 1 617 532 0920
Chicago + 1 312 675 0545
Monterrey + 52 81 1253 4020
Nova Iorque + 1 212.804.3901
São Francisco + 1 415 836 8800
Santiago + 56 2 2364 4243
São Paulo + 55 11 3706 1360
Toronto + 1 416 628 1007
Há mais de quatro décadas, a MSCI (NYSE:
MSCI) auxilia os investidores globais a
construírem e gerirem melhores carteiras.
Nossas ferramentas e serviços baseados em
pesquisa fornecem a nossos clientes dados
mais aprofundados sobre os fatores de risco
e desempenho, ampla cobertura da classe
de ativos e formas inovadoras de lançar
estratégias de investimento no mercado.
EUROPA, ORIENTE MÉDIO E ÁFRICA
Cidade do Cabo + 27 21 673 0100
Frankfurt + 49 69 133 859 00
Genebra + 41 22 817 9777
Londres + 44 20 7618 2222
Milão + 39 02 5849 0415
Mumbai + 91 22 6784 9160
Paris 0800 91 59 17 (gratuito)
Nossas ofertas incluem índices, dados,
modelos analíticos, apresentação de relatórios
regulatórios e pesquisa ESG. Os clientes da
MSCI incluem os 50 maiores gestores de fundos
do mundo, conforme classificação da P&I. 1
Para obter mais informações, visite
www.msci.com.
ASIA PACIFIC
Norte da China 10800 852 1032 (gratuito)
Sul da China 10800 152 1032 (gratuito)
Hong Kong + 852 2844 9333
Seoul 0079885213392
(gratuito)
Singapura 800 852 3749 (gratuito)
Sydney + 61 2 9033 9333
Taipei 008 0112 7513 (gratuito)
Tóquio + 81 3 5290 1555
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POSSIBILIDADE DESSES DANOS. O disposto acima não excluirá nem limitará nenhuma responsabilidade que não possa ser excluída ou limitada pelas leis aplicáveis.
1 Em 30 de junho de 2014, conforme divulgado em 30 de setembro de 2014 pela eVestment, pela Morningstar e pela Bloomberg.
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