Palestra do dr. Daniel Ghovatto realizada durante o II congresso da ANDAV,

1. II Congresso
Gestão do Capital de Giro e Custos
09/ago/2012
Daniel Z. Ghovatto
Prime Action Consulting
1

2. Prime Action Consulting
• Consultoria internacional, com 100% do
capital brasileiro
• 2 sedes – São Paulo e Cidade do México
• Especialidade: Canais de Acesso ao
Mercado
• 20 anos no negócio de consultoria
• Aproximadamente 170 profissionais
(Brasil + México)
• Alguns Clientes Agro:
2

3. Nem Sempre os Resultados e o Caixa Andam Juntos
RESULTADOS CAIXA
“Cash is King”
3

4. Nem Sempre os Resultados e o Caixa Andam Juntos
RESULTADOS CAIXA
Vendas “Cash is King”
Impostos (vendas)
Vendas líquidas Entradas
Custos Recebimentos Clientes
Resultado bruto
Despesas Operacionais
Resultado operacional
Outros
Resultado não operacional
Impostos (lucro)
Resultado final
Etc Investimentos
4

5. CAIXA
5

6. CAIXA
Volume
• Área potencial
• Participação mercado
• Preços
• Equipe vendas
• Portfólio produtos
• Atendimento/serviços
6

7. CAIXA
Margem
Preço Custo
• Produto • Fornecedor
• Concorrência • Parceria/exclusividade
• Treinamento • Volume
• Atendimento/serviços • Rebates
• Soluções
• Barter
7

8. CAIXA
Despesas
Vendas Operacionais Fixas Financeiras
• Volume/ • Monitoramento • Dimensionamento • Juros Giro
lucro bruto
• “Benchmark” Investimento
• Portfólio
• Serviços
8

9. CAIXA
Volume Margem Despesas
ORÇAMENTO
(números)
PLANO DE NEGÓCIOS
(ações)
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10. CAIXA
ATIVO PASSIVO Passivo
Ativo Circulante Circulante
Passivo ou Operacional
Ativo Circulante Circulante Capital de Giro
ou Operacional
Capital de Giro
Dívida Ativo Circulante
ou Passivo
PL Capital de Giro Circulante
Ativo Fixo Operacional
ou
Capital Próprio
Investimento Financiamento
10

11. CAIXA
Estoques
• Qualidade
• Dias de Venda
• Disponibilidade
• Barter
11

12. CAIXA
Prazos
• Pagamentos
• Recebimentos
― Inadimplência
― Análise Crédito
― Barter
• Sazonalidade
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13. CAIXA
Prazos
PME
Compras Vendas
Ciclo Econômico
Estoques Crédito Fluxo Caixa
PMC
Recebimento
dos Clientes
PMP
Ciclo Financeiro
Pagamento a
Fornecedores Ciclo Operacional
PME + PMC
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14. CAIXA
Crédito
• Disponibilidade
• Garantias
• Taxa Juros
14

15. CAIXA
Crédito
Recursos Totais
Necessários
Estoques Prazos Recursos Sazonais
Fluxo Caixa
(Curto Prazo)
Investimentos Necessários ($)
Capital de Giro Sazonal
Ativo Circulante
Permanente Recursos
Permanentes
(Longo Prazo)
Ativo Permanente
Tempo
Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.
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16. CAIXA
Crédito
Recursos Totais
Recursos em Excesso Necessários
Investimentos Necessários ($)
Capital de Giro Sazonal
Recursos de
Longo Prazo
Ativo Circulante
Permanente
Ativo Permanente
Tempo
Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.
16

17. CAIXA
Crédito
Recursos Totais
Necessários
Recursos de
Curto Prazo
Investimentos Necessários ($)
Capital de Giro Sazonal
Ativo Circulante Recursos de
Permanente Longo Prazo
Ativo Permanente
Tempo
Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.
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18. CAIXA
Fluxo Caixa
• Projeção
• Realizado
18

19. Fluxo Caixa
CAIXA
Lucro Líquido 100.000
(+) Depreciação + 5.000
(+) Variação Capital Giro
Estoques - 10.000
Prazos
Valores Receber Crédito
- 15.000
Valores Pagar + 5.000
Fluxo Caixa Operações 85.000
Novos Empréstimos 0
Amortização Empréstimos - 20.000
Injeção Capital / Distr. Dividendos 0
Fluxo Caixa Financiamento - 20.000
Ativo Fixo - 10.000
Outros Investimentos 0
Fluxo Caixa Investimentos - 10.000
Variação Total Caixa + 55.000
Saldo Inicial Caixa 20.000
Saldo Final Caixa 75.000
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20. CAIXA
Geração Caixa Operacional Dívida
Vendas Líquidas Amortização (fluxo caixa) -> nº parcelas
( - ) Custos
( - ) Despesas Operacionais
( + ) Juros (resultado) -> taxa
( + ) Depreciação
( - ) IR Teórico
( = ) Ger. Caixa Operacional (=) PMTs
são compatíveis?
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21. CAIXA
Planejamento
• Novos Negócios
• Crescimento
21

22. CAIXA
Financiamento Rentabilidade Capital
Capital Giro
Líquido Capital
Terceiros
Ativo
Fixo Capital
Próprio
22

23. CAIXA
Rentabilidade Capital
23

24. Qual Empresa Você Prefere?
Rentabilidade Capital
A B
Vendas Líquidas 1.000.000 1.000.000
Custos - 550.000 - 530.000
Despesas Operacionais - 300.000 - 290.000
Resultado Operacional 150.000 180.000
Despesas Financeiras 0 0
Resultado Antes Impostos 150.000 180.000
Impostos - 51.000 - 61.200
Resultado Final 99.000 118.800
% VL 9,9% 11,9%
Investimento Total
% ROI
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25. Qual Empresa Você Prefere?
Rentabilidade Capital
A B
Vendas Líquidas 1.000.000 1.000.000
Custos - 550.000 - 550.000
Despesas Operacionais - 300.000 - 300.000
Resultado Operacional 150.000 150.000
Despesas Financeiras 0 - 25.000
Resultado Antes Impostos 150.000 125.000
Impostos - 51.000 - 42.500
Resultado Final 99.000 82.500
% VL 9,9% 8,3%
Investimento Próprio
Dívida
Investimento Total
% ROI
25

26. Rentabilidade Capital
Investimento Financiamento
Capital Giro
Líquido Capital Taxas Mercado
Terceiros
Ativo Remuneração Capital
Fixo Capital
(Risco x Retorno)
Próprio
Rentabilidade Custo Médio
Geração Riqueza!
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27. Perguntas?
Daniel.ghovatto@primeaction.com
(11) 3927-3100
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28. Perguntas?
Daniel.ghovatto@primeaction.com
(11) 3927-3100
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29. www.primeaction.com
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