Ключові факти про проведення реструктуризації держборгу України

1. Міністерство фінансів України
Ключові факти щодо процедури реструктуризації державного та гарантованого
державою боргу, що має на меті реалізацію угоди з реструктуризації державного та
гарантованого державою боргу України
Голосування у Верховній Раді щодо законодавства, необхідного для проведення
реструктуризації
 Минулого четверга Парламент конституційною більшістю у понад 300 голосів ухвалив
законодавчі зміни, необхідні для проведення реструктуризації боргу. Це стало яскравим
прикладом національної єдності, коли провладна коаліція та опозиція об’єднали зусилля
для забезпечення стабільності у державі, продемонструвавши свою зацікавленість у
якомога швидшому зростанню економіки України.
 3 закони і 1 постанова, ухвалені Верховною Радою, дозволяють запровадити новий
інструмент державних запозичень, - «державний дериватив», виплати за яким залежать
від темпів зростання ВВП України та у довгостроковій перспективі буде відповідати
інтересам як України, так і її кредиторів.
 Законодавство також визначає пріоритетність реструктуризованих боргів щодо боргів,
які не взяли участь у запропонованій борговій операції, що повинно спонукати
кредиторів до участі в реструктуризації боргу, яка очевидно є вигідною для всіх.
Пропозиція обміну (зміни умов) та подальший графік реструктуризації боргу
 22 вересня Уряд своїм рішенням схвалив основні умови пропозиції обміну (зміни
умов) щодо розміщення нових облігацій і державних деривативів, що дозволить
юридично провести процес реструктуризації боргу.
 Результати реструктуризації за всіма серіями боргових цінних паперів, як
очікується, будуть відомі впродовж жовтня або на початку листопада, а до кінця
листопада реструктуризація повинна бути остаточно завершена.
o Завершення процесу реструктуризації боргу очікується до 1 грудня 2015 року.
Тимчасове зупинення виплат за деякими державними і гарантованими
державою запозиченнями
 З метою завершення реструктуризації державного та гарантованого державою боргу,
Кабінет Міністрів України тимчасово зупиняє виплати за деякими державними та
гарантованими державою запозиченнями (основна сума боргу та відсоткові платежі).
 Дане тимчасове зупинення платежів є технічним заходом.
 Тимчасове зупинення платежів розповсюджується на 9 з 14 серій ОЗДП та гарантованих
державою єврооблігацій ДП «Фінінпро», що входять до периметру реструктуризації,
включаючи єврооблігації з погашенням у вересні та жовтні 2015 року.
 Тимчасове зупинення платежів не включає будь-які ОЗДП та гарантовані державою
єврооблігації ДП «Фінінпро», які не передбачають здійснення будь-яких виплат у
період з 23 вересня до 1 грудня 2015 року.
 Дане рішення щодо тимчасового зупинення платежів у рамках реструктуризації боргу
очікувано може призвести до подальшого технічного зниження рейтинговими
агентствами суверенного рейтингу України. Проте ця дія рейтингових агентств є
очікуваною, технічною і тимчасовою. Одразу після юридичного завершення процесу
реструктуризації, ми очікуємо перегляду та підвищення суверенного рейтингу з боку
міжнародних рейтингових агенцій, як це відбулося під час та після юридичного
оформлення угоди з перепрофілювання єврооблігацій «Укрексімбанку» та
«Ощадбанку».
 Потенційне зниження суверенних рейтингів України не матиме значного впливу на
процес реструктуризації боргу.

2. Можлива реакція кредиторів на тимчасове зупинення виплат за деякими
державними і гарантованими державою запозиченнями
 Ми очікуємо, що власники ОЗДП та гарантованих державою єврооблігації ДП
«Фінінпро не будуть намагатись використовувати свої права через таке тимчасове
зупинення платежів, оскільки дане тимчасове зупинення платежів є суто технічним та
використовується задля сприяння юридичному оформленню угоди з реструктуризації
боргу, попередні умови якої були погоджені між Україною та Спеціальним комітетом
кредиторів (та яка проводиться за підтримки цього Комітету).
 Всі власники ОЗДП та гарантованих державою єврооблігації ДП «Фінінпро», що
знаходяться в обігу можуть взяти участь у реструктуризації. Ми впевнені, що
кредиторам буде більш вигідно від того, що вони візьмуть участь у реструктуризації,
аніж у спробах відмовитися від неї.
 У разі, якщо будь-який кредитор схоче скористатися своїми правами через технічне
тимчасове зупинення виплат, це не вплине на готовність України провести
запропоновану реструктуризацію свого зовнішнього боргу. Запропонована угода з
реструктуризації боргу, яка була погоджена зі Спеціальним комітетом кредиторів
України та підтримана міжнародною спільнотою, є та буде єдиним ефективним
рішенням проблеми зменшення надмірного боргового навантаження України. Наша
країна не може дозволити собі сплачувати за боргами, відповідно до чинних умов
договорів. Угода з реструктуризації боргу – єдине можливе вирішення цієї проблеми.