Empfohlen
Weitere ähnliche Inhalte
Ähnlich wie Ілюстраційний матеріал
Ähnlich wie Ілюстраційний матеріал (20)
Mehr von Hanna Filatova
Mehr von Hanna Filatova (20)
Ілюстраційний матеріал
- 1. Міністерство освіти і науки України Сумський державний університет Навчально-науковий інститут бізнесу, економіки та менеджменту Кафедра бухгалтерського обліку та оподаткування Грошові потоки інвестиційного проекту, їх зміст, види, розрахунок та оцінка
- 2. Поняття, види і значення грошових потоків Грошовий потік являє собою сукупність розподілених у часі надходжень і виплат грошових коштів, що генеруються господарською діяльністю підприємства
- 4. Класифікація грошових потоків • Грошовий потік по підприємству • Грошовий потік за окремими структурними підрозділами • Грошовий потік за окремими господарськими операціями За масштабами обслуговування • Грошовий потік від операційної діяльності • Грошовий потік від фінансової діяльності • Грошовий потік від інвестиційної діяльності За видами діяльності • Позитивний грошовий потік (приток коштів) • Від'ємний грошовий потік (відтік коштів) За спрямованістю руху коштів • Валовий грошовий потік – сукупність надходжень (валовий позитивний грошовий потік) або витрат коштів (валовий негативний грошовий потік) за визначений період часу • Чистий грошовий потік – різниця між позитивним і негативним грошовими потоками за визначений період часу За методом розрахунку
- 5. Класифікація грошових потоків • Надлишковий грошовий потік – потік, при якому надходження коштів істотно перевищують реальну потребу підприємства в їх витрачанні • Дефіцитний грошовий потік – потік, при якому надходження коштів істотно нижче реальних потреб підприємства в їх витрачанні За рівнем достатності • Теперішній грошовий потік – характеризує грошовий потік підприємства як єдину порівнювану його величину, приведену по вартості на теперішній момент часу • Майбутній грошовий потік – характеризує грошовий потік підприємства як єдину порівнювану його величину, приведену по вартості на конкретний майбутній момент часу За методом оцінки в часі • Регулярний грошовий потік – потік надходжень або витрат по окремих господарських операціях одного виду, що у розглянутому періоді часу здійснюються постійно (потоки обслуговування кредиту) • Дискретний грошовий потік – надходження або вибуття коштів, що пов'язані із здійсненням одиничних господарських операцій під-ва у конкретному періоді часу (купівля основних засобів, ліцензій тощо). За регулярністю формування
- 6. Операційна діяльність - це основна діяльність суб'єкта господарювання, яка приносить дохід, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною або фінансовою діяльністю. Інвестиційна діяльність - це придбання і продаж довгострокових активів, а також інших інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Фінансова діяльність - діяльність, що спричиняє зміни розміру та складу вкладеного капіталу та запозичень суб'єкта господарювання.
- 7. Грошовий потік від операційної діяльності • це надходження та вибуття грошових коштів, що генеруються у процесі здійснення основної діяльності підприємства. Грошовий потік від інвестиційної діяльності • платежі та надходження, пов'язані зі здійсненням реального та фінансового інвестування, продажем необоротних активів, ротацією фінансових інструментів інвестиційного портфеля підприємства Грошовий потік від фінансової діяльності • Надходження і виплати коштів, пов'язані з залученням додаткового акціонерного чи пайового капіталу, одержанням довгострокових та короткострокових позик та кредитів (основні суми), сплатою дивідендів.
- 8. Напрями руху грошових коштів за видами діяльності Види діяльності Надходження грошових коштів та їх еквівалентів Вибуття грошових коштів та їх еквівалентів Операційна діяльність - Надходження від покупців та замовників, у т.ч., виручка від реалізації, погашення дебіторської заборгованості, отримання авансів - Повернення з бюджету переплачених податків - Надходження відсотків за залишками коштів на поточних рахунках - Надходження від операційної оренди - Платежі постачальникам - Виплати працівникам - Відрахування до бюджету та позабюджетні фонди Інвестиційна діяльність - Продаж необоротних активів - Продаж фінансових інвестицій (цінних паперів) - Надходження від позичальників - Отримані проценти, дивіденди - Продаж майнових комплексів - Придбання необоротних активів - Придбання фінансових інвестицій - Надання позик - Придбання майнових комплексів Фінансова діяльність - Надходження від випуску акцій - Отримання кредитів - Погашення кредитів (основної суми) - Придбання акцій власної емісії - Виплата дивідендів - Погашення процентів за кредитами отриманими
- 9. Що показують грошові потоки • є ключовим показником того, якою мірою операції суб'єкта господарювання генерують грошові кошти, достатні для погашення позик, підтримки операційної потужності суб'єкта господарювання, виплати дивідендів та здійснення нових інвестицій без залучення зовнішніх джерел фінансування. Інформація про конкретні компоненти минулих грошових потоків від операційної діяльності є корисною разом з іншою інформацією для прогнозування майбутніх грошових потоків від операційної діяльності. Операційні грошові потоки • грошові потоки відображають, якою мірою здійснювалися видатки на ресурси, призначені для генерування майбутнього прибутку і майбутніх грошових потоків. Інвестиційні грошові потоки • корисне для передбачення претензій щодо майбутніх грошових потоків з боку тих, хто надає капітал суб'єктові господарювання. Фінансові грошові потоки
- 10. Фактори, що впливають на грошові потоки • загальна платіжна криза в країні; • низький рівень виробництва; • розвиток науки і техніки; • низька купівельна спроможність населення; • невідрегульованість правового забезпечення; • недосконалість податкової політики; • неплатоспроможність підприємств. Зовнішні фактори • висока частка умовно-постійних витрат; • енергомісткість наявних технологій; • низька якість продукції в поєднанні з її високою ціною; • «тінізація» господарського обороту; • брак джерел довгострокового фінансування капіталовкладень; • низький рівень управління дебіторською заборгованістю та виробничими запасами. Внутрішні фактори
- 11. Мета аналізу грошових потоків підприємства •Прискорення руху грошових коштів і підвищення на цій основі оборотності активів і капіталу для забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.
- 12. Завдання аналізу грошових потоків 1. • Визначення обсягів і джерел грошових коштів, що надходять на підприємство. 2. • Дослідження основних напрямів використання грошових коштів 3. • Оцінка причин дефіциту грошових коштів 4. • Аналіз руху грошових коштів за видами діяльності 5. • Оцінка причин невідповідності величини грошових коштів сумі отриманого прибутку
- 13. Значення аналізу грошових потоків 1. Дає змогу розкрити можливі резерви поліпшення ефективності використання коштів 2. Показує найпривабливіші підрозділи для інвестиційних проектів 3. Виявляє позиції звітності, що потребують найбільших вкладень 4. Є інформаційною базою щодо визначення стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства.
- 14. Алгоритм аналізу грошових потоків оцінка ефективності грошових потоків. оцінка синхронності формування позитивного та негативного грошових потоків у розрізі окремих інтервалів звітного періоду, аналіз динаміки залишків грошових активів; оцінка збалансованості позитивного і негативного грошових потоків у загальному обсязі, аналіз динаміки чистого грошового потоку; аналіз вихідних грошових потоків; аналіз вхідних грошових потоків;
- 15. Аналіз вхідних грошових потоків (визначення обсягів і джерел грошових коштів, що надходять на підприємство). Визначається динаміка та структура грошових потоків у розрізі видів діяльності та визначаються наступні проблемні питання: • чи не відбулося надходження грошових коштів за рахунок збільшення короткострокових зобов’язань; • чи не збільшився акціонерний капітал за рахунок додаткової емісії акцій; • чи не було розпродажу майна (основних засобів, виробничих запасів); • чи скорочуються запаси матеріальних цінностей, незавершеного виробництва, готової продукції на складі.
- 16. ПОКАЗНИКИ ЗБАЛАНСОВАНОСТІ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ 1.Чистий грошовий потік 2. Якість чистого грошового потоку 3. Коефіцієнт достатності чистих грошових потоків 4.Тривалість фінансового циклу
- 17. ЧИСТИЙ ГРОШОВИЙ ПОТІК (ЧГП) ЧГП = вхідний грошовий потік – вихідний грошовий потік характеризує зміну залишку грошових коштів у результаті здійснення господарських операцій за всіма видами діяльності підприємства: Рекомендовано – позитивне значення та його зростання. +/- надлишковий/дефіцитний грошовий потік
- 18. ЯКІСТЬЧИСТОГО ГРОШОВОГО ПОТОКУ Висока якість чистого грошового потоку • спостерігається додатній чистий рух коштів від операційної діяльності та від’ємний – у результаті інвестиційної й фінансової діяльності, при цьому бажано мати додатне значення чистого руху коштів у результаті всіх видів діяльності за період Нормальна якість чистого грошового потоку • чистий рух коштів від операційної та фінансової діяльності має додатне значення, а від інвестиційної – від’ємне, при цьому обов’язково мати додатній чистий рух грошових коштів за період. Кризовий стан грошових потоків • рух коштів у результаті операційної діяльності є від'ємним. • При цьому підприємство фінансує операційні виплати за рахунок надходжень від інвестиційної та фінансової діяльностей, тобто за рахунок кредитів, емісії акцій, надходжень від реалізації основних засобів та інших необоротних активів. Така структура грошових потоків припустима тільки для новостворених підприємств.
- 20. Висока якість чистого грошового потоку характеризується зростанням питомої ваги чистого прибутку, отриманого за рахунок зростання випуску продукції і зниження його собівартості, низька – за рахунок збільшення частки чистого прибутку, пов’язаного зі зростанням цін на продукцію, здійсненням позареалізаційних операцій тощо.
- 21. КОЕФІЦІЄНТ ДОСТАТНОСТІЧИСТОГО ГРОШОВОГО ПОТОКУ де Чг.п — сума чистого грошового потоку; ПП — сума погашення позик; ΔЗ — сума приросту запасів товарно-матеріальних цінностей; Д — сума сплачених дивідендів. Значення показника >=1 свідчить про достатність власних грошових коштів для покриття потреб в них. Д ΔЗ ПП Ч К г.п Д
- 22. ТРИВАЛІСТЬ ФІНАНСОВОГО ЦИКЛА ФІНАНСОВИЙ ЦИКЛ - це проміжок часу між оплатою кредиторської заборгованості за сировину і матеріали та погашенням дебіторської заборгованості за реалізовану продукцію і товари. Тривалість фінансового циклу = Період обороту запасів + Період обороту дебіторської заборгованості - Період обороту кредиторської заборгованості
- 23. Результати аналізу збалансованості грошових потоків Негативні наслідки дефіцитного грошового потоку: • Затримка у виплаті зарплати; • зниження ліквідності активів і втрата платоспроможності підприємства; • зростання кредиторської заборгованості; • зростання простроченої заборгованості за отриманими кредитами • зростання тривалості виробничого циклу через несвоєчасні поставки сировини і матеріалів • зниження рентабельності авансованого капіталу. Негативні наслідки надлишкового грошового потоку : • зниження внаслідок інфляції реальної вартості надлишкових коштів; • втрата прибутку через незалучення капіталу в обіг. Для оптимізації дефіцитного грошового потоку застосовують систему прискорення залучення коштів і сповільнення їх видатків. Для оптимізації надлишкового грошового потоку використовують різні форми інвестиційної активності.