Krótko o tym jak w Epic Ventures spzoo prowadzimy sprzedaż firm IT i digital media do inwestorów strategicznych

1. ABC Sprzedaży Firmy
do Inwestora Branżowego
Wrocław 20. sierpnia 2014
1

2. Agenda
• Zanim zaczniemy
• Podstawowa zasada
• Kiedy sprzedać?
• Powody sprzedaży firmy
• Przygotowanie do procesu sprzedaży firmy
• Etapy sprzedaży firmy
• W kilku slajdach o Epic Ventures spzoo
2

3. Kilka definicji
• Firma – działalność biznesowa, która wytwarza wartość
dodaną, prowadzona w postaci hobby, działalności
gospodarczej lub spółki
• Inwestor branżowy – podmiot działający na tym samym
rynku co twoja firma, lub na rynku komplementarnym
• Sprzedaż – przekazanie pakietu kontrolnego udziałów/akcji
- więcej niż 50%, ale nie zawsze od razu 100%
3

4. Podstawowa zasada
• Sprzedaż firmy do inwestora branżowego to bardziej
działanie marketingowe i sprzedażowe, niż finansowe
• Co to oznacza?
– że cenę transakcji ustali rynek, a nie specjalista od wycen
– że musimy usystematyzować i wyeksponować
wytworzone w twojej firmie wartości
– że wynik finalny sprzedaży firmy będzie pochodną
aktywnych działań sprzedażowych
4

5. Kiedy sprzedać?
• Sprzedaż można przeprowadzić w dowolnym momencie – jest to decyzja
100% po stronie właściciela, ale właściwe przygotowanie może podnieść
cenę sprzedaży
• Kluczowe etapy rozwoju firmy, które są dobre na moment sprzedaży:
– finalizacja prac nad produktem
– osiągnięcie stabilizacji finansowej firmy
– zatrudnienie zewnętrznego kierownictwa firmy
• Najlepiej w sytuacji „pozytywnego wzrostu”, a nie problemów firmy
• Proces sprzedaży firmy może trwać od kilku miesięcy do 2 lat, zazwyczaj
okolice 1 roku
• Nie warto działać w pośpiechu
5

6. Powody sprzedaży firmy
• Decyzja wynikać może z sytuacji właściciela, firmy lub rynku
na którym firma działa
• Istotne zmiany w każdym z tych elementów
mogą motywować do sprzedaży firmy
• Ilość możliwych powodów jest nieskończona
6

7. Przygotowanie do procesu sprzedaży
• Odpowiednia forma prawna - dużo łatwiej jest sprzedać
spółkę kapitałową niż osobową
• Wszystko na swoim miejscu
– Prawa do wartości w spółce
– Porządek w księgowości
– Porządek w umowach
• Uruchomienie pomysłów na wzrost biznesu
• Wyliczone i aktualne kluczowe wskaźniki biznesu (KPI)
7

8. Etapy sprzedaży firmy
• Ustalenie strategii sprzedaży firmy
• Ewidencja wartości wytworzonych w firmie
• Aktywne poszukiwanie kupca
• Wybór oferty i domknięcie procesu sprzedaży
8

9. Ustalenie strategii sprzedaży firmy
• Cel: weryfikacja decyzji o sprzedaży firmy poprzez analizę
otoczenia biznesowego firmy i trendów branżowych oraz
wypracowanych w firmie wartości
• Kroki - przeprowadzenie sesji strategicznej:
– Analiza otoczenia biznesowego
– Analiza rynku i trendów
– Analiza transakcji na rynku
– Podejście do próby wyceny/oceny
• Wynik: decyzja czy teraz czy później, szacunkowa wartość firmy
9

10. Ewidencja wartości w firmie
• Cel: przygotowanie materiałów informacyjnych dla
zainteresowanych podmiotów
• Kroki:
– spisać i rozwinąć efekty sesji strategicznej w
następujących formach:
• Teaser - 3 strony A4
• Memorandum – kilkanaście stron A4
• Wynik: teaser, memorandum
10

11. Aktywne poszukiwanie kupca
• Cel: weryfikacja popytu na rynku
• Kroki:
– Aktywna sprzedaż przez kilka miesięcy na założonych
rynkach
– Utrzymanie odpowiedniego tempa w kontaktach z
zainteresowanymi podmiotami
– Gotowość na spotkania osobiste
– Zasada: 100-10-1
• Wynik: oferty od kilku zainteresowanych podmiotów
11

12. Wybór oferty i domknięcie transakcji
• Cel: maksymalizacja zysku dla sprzedającego
• Kroki:
– Zebranie kilku ofert z rynku
– Zarządzanie komunikacją z inwestorami
– Decyzja maksymalizująca wynik finansowy
• Wynik: notarialna finalizacja transakcji - umowa sprzedaży
udziałów
12

13. Podsumowanie: Na co zwrócić uwagę
• Szukaj kontrofert, nawet jeśli to inwestor przychodzi do
ciebie (a może zwłaszcza wtedy)
• Staraj się zrozumieć motywację drugiej strony
• Znaj swoje silne strony
• Nie pozwól, aby proces sprzedawania firmy miał wyższy
priorytet niż jej bieżąca działalność biznesowa
13

14. W kilku slajdach
o Epic Ventures spzoo
14

15. FAQ: Jakie macie doświadczenie?
• Zrealizowane transakcje:
– Sprzedaż Dziennika Internautów do Infor SA
– Sprzedaż serwisu Biblionetka.pl do Grupy PWN
– Sprzedaż serwisu Pupile.com do Grupy Trinity
• Aktualnie (08.2014) – 3 transakcje w realizacji
• Sukcesy w pozyskiwaniu finansowania na rozwój spółek
• Konsultacje dla przedsiębiorców i firm
15

16. FAQ: Ile to kosztuje?
• Całościowo kilka procent uzyskanej ceny sprzedaży 100% firmy
• Jednorazowa opłata:
– Sesja strategiczna - czasami na tym kończymy
– Przygotowanie dokumentacji - konkretna wartość dla
sprzedającego
• Comiesięczna opłata:
– Pozyskiwanie zainteresowanych podmiotów, nowe kontakty,
domknięcie transakcji
• Success fee od uzyskanej ceny sprzedaży 100% firmy
16

17. FAQ: Czy opłaca się zatrudnić
specjalistę?
• Czego na pewno nie zyskasz to 100% outsourcingu procesu -
właściciel też musi poświęcić swój czas
• Co dostajesz:
– Przekonanie w oczach potencjalnych zainteresowanych, że masz
więcej ofert niż faktycznie
– Lepszy rezultat, poprzez wprowadzenie partnera, który ma
doświadczenie analogiczne do kupującego
– Dystans do swojego biznesu
– Utrzymanie tempa procesu sprzedażowego
• Czy warto? Oceń.
17

18. FAQ: Na jakich rynkach działacie?
• Internet/ media cyfrowe:
– Technologie mobilne
– SaaS
– Ecommerce
• IT - technologie informacyjne
• Geograficznie - Polska, Europa, Świat
18

19. FAQ: Czy to oferta też dla małych
firm?
• Możliwość wsparcia sprzedaży nawet małych firm lub ich
majątku, poprzez:
– konsultacje i doradztwo,
– udostępnienie wzorców dokumentów,
19

20. FAQ: Czy moja firma się nadaje?
• Idealny klient:
– Osiągnął istotny poziom parametrów wskaźnikowych
biznesu (np. Ilość osiąganych unikalnych użytkowników w
serwisie, ilość pobrań aplikacji mobilnej, zbudował
przewagę konkurencyjną w branży)
– LUB osiągnął istotne parametry finansowe:
• Firma generuje powyżej 1 mln przychodu
• Firma generuje powyżej 0,5 mln zysku
• Marża na odpowiednim poziomie
20

21. Zapraszamy do kontaktu!
Epic Ventures sp. z o.o., Wrocław
Tel. 604 102 100
Sebastian Kwiecień
skwiecien@epicventures.pl
21