Tim Participações S.A. apresenta os resultados do primeiro trimestre de 2008. As principais informações são:
1) A empresa manteve sua participação no mercado de celulares em expansão, apesar da queda na base de clientes em relação ao trimestre anterior.
2) A estratégia comercial focou em promoções de tráfego, retenção de clientes de alto valor e ofertas convergentes.
3) Financeiramente, a receita líquida cresceu 6,6% ano a ano, impulsionada
3. Principais Destaques do 1T08
Indicadores Resultados Causas Perspectivas
Crescimento a.a.: 23,7% Manutenção da nossa abordagem Manutenção da participação no
Base de vs. 23,0% da concorrência; competitiva; mercado com foco em valor tanto no
Clientes Mix pós-pago: 20,8% vs. Abordagem segmentada: pré-pago quanto no pós-pago;
18,6% da concorrência. Direcionar os consumidores certos Benefícios da presença nacional
para os planos adequados. consolidada da Companhia.
Aumento de 29,0% a.a. Transmissão de dados e acesso à ‘TIM Web Banda Larga’: solução de
internet: ‘TIM Web’ e ‘Nosso link’; banda larga móvel com aumento da
VAS Participação de 8,4% da
velocidade devido à tecnologia 3G;
receita bruta de serviços. Ofertas de pacote de dados;
Parcerias com provedores de
Ofertas de conteúdo de mídia.
conteúdo 3G.
Abordagem seletiva nas promoções;
Agressividade nas promoções de tráfego Migração de tráfego entrante para
Crescimento de 6,6% a.a. e descontos; tráfego on-net;
Receita na receita líquida de Receita entrantes estáveis (queda no Receitas adicionais por meio de ofertas
serviços. tráfego F-M e estratégia on-net das cruzadas: TIM Casa Flex e 3G+;
operadoras de celular); Revisão de estimativa: crescimento da
Penetração nas classes de baixa-renda. receita líquida total em 2008 para
aproximadamente 9%.
Processo no canal de televendas foi
Inadim- 9,6% da receita líquida de Campanha agressiva no canal remodelado;
serviços. de televendas. Nível normalizado em torno de 6% da
plência receita líquida de serviços para o ano.
Aumento da inadimplência;
Margem de 17,9% EBITDA de 2008 > 23%.
EBITDA Modesto aumento de receita.
3
5. Cenário do mercado brasileiro no 1T08
Adições líquidas trimestrais do mercado Penetração de celulares por classe social (2007)
Milhões de linhas
8,2
(comparativo ano-a-ano)
(+103%)
83%
77%
6,1
63,5%
(+48%)
4,5 53%
4,1 4,0 4,8
3,2 (-35%) (+92%) (+116%)
(-8%)
(+6%) 28%
2,4 2,2
(-66%) (-30%)
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Brasil Classe A Classe B Classe C Classes D/E
Fonte: Anatel Fonte: IBGE (PNAD 2006) e estimativas da Companhia
Desempenho do Mercado … e a estratégia da TIM
Reversão da tendência de adições líquidas do 2T07; Manter sua participação no mercado;
Adições líquidas pré-pagas cresceram 159% a.a. no Liderança em adições brutas (~26% no 1T08) estimulada por:
1T08, principalmente devido a: Forte marca nacional;
Crescimento concentrado nas classes sociais C e D/E ; Grande rede de distribuição;
Vendas de cartões SIM-card avulso; Estimular promoções de tráfego;
Promoções de chamadas on-net; Explorar o mercado de venda de celulares usados por meio do
Adições brutas do mercado aumentaram cerca de 35% a.a.; TIM Chip avulso.
Celulares usados corresponderam a 26% das vendas em 20071 Captar o crescimento do segmento de baixa-renda;
Obs: 1) De acordo com pesquisa do Latin Panel
5
6. Presença forte em um mercado competitivo
Total de Linhas (Mi) e Taxa de Penetração Evolução da Participação de Mercado
Anual Diferença: -2,7 p.p. Diferença: -1,4 p.p.
65,8% +11,6 p.p.
Primeiro -2,8 Mi de linhas -1,8 Mi de linhas
63,5% concorrente
59,4%
56,4%
54,2% +23,2% 28,4%
27,3%
121,0 125,8
112,8
102,2 106,7
25,8% 25,9%
+23,0%
24,8%
Terceiro 24,1%
concorrente
+23,7%
26,3 27,5 29,2 31,3 32,5 Diferença : +1,7 p.p. Diferença:+1,1 p.p.
+1,7 Mi de linhas +1,3 Mi de linhas
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
TIM Concorrência Índice de Penetração 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Crescimento do mercado de celulares continua forte em Sucesso na manutenção da participação da TIM no
2008; mercado em expansão;
Expansão do crédito e melhora do poder aquisitivo; Mesmo com a queda em relação ao trimestre anterior, o
SIM-Card avulso aumenta ainda mais as adições líquidas; mix pós-pago da TIM em 20,8% acima da média dos
Nova tecnologia/serviços; competidores de 18,6%;
Fonte: ANATEL e dados da Companhia.
6
8. Uma companhia consolidada nacionalmente
Marca Inovadora, Confiável e Atrativa: “Vivendo Além da Tecnologia”
► Primeira operadora nacionamente consolidada (desde 2002): Maior presença no Brasil através de nossa
rede de cobertura (voz e dados) e grande canal de distribuição (vendas e recarga);
► Top of mind1 e preferida do consumidor1: Marca nacionalmente reconhecida como inovadora;
► Prêmio da Revista Info-Exame (março/2008): A melhor companhia móvel do Brasil;
► Relação transparente com o Cliente: Aparelho SIM-lock – dando aos clientes liberdade de escolha .
RANKING
2002 Presença Nacional
1º Marca (Top of Mind)1
1º Cobertura (voz e dados)
2º Market share
Nota: 1) Instituto Synovate - Outubro-Novembro/2007
8
9. Panorama da estratégia comercial
► Adições líquidas fortes ano-a-ano (+42,7%);
Aquisição
► Estratégia nas promoções: foco nos incentivos ao
Promoção do tráfego “on-net” tráfego;
► Aumento do MOU para 94 min (vs 89 min. no
1T07).
Redução da taxa de cancelamentos mensal
Fidelidade
Convergentes Retenção
►
total para 2,6% (vs. 2,9% no 1T07);
Foco nos clientes de alto valor
► 20% de nossa base pré-paga aderiu à nossa
promoção de fidelidade ‘Bônus em minutos’.
►Oportunidades de vendas cruzadas: mais de
50% dos clientes ‘TIM Web’ são novos na base;
Ofertas
Oferta de soluções para todas as ► 3G+: Maior velocidade para o ‘TIM Web’;
necessidades de comunicação ► Ofertas com valor de entrada mais baixo em
relação aos operadores fixos.
► Pacote de dados: planos e promoções;
VAS
Liderando a inovação ► Estímulo ao conteúdo (parcerias estratégicas);
► Lançamento 3G+: melhor qualidade e
velocidade.
Recargas
Grande capilaridade dos pontos de venda e
Vendas /
►
recarga;
Otimização de canais
► Aumento da recarga virtual;
► Comissões de acordo com o valor do cliente.
*mais de um ano em nossa base de assinantes 9
10. Evolução de ofertas convergentes TIM
2005 2006 2007 2008
Base de clientes TIM (MM) 31,3 32,5
25,4
TIM Web Banda
20,2 Larga: solução de
banda larga móvel
TIM Casa Flex: plano de voz convergente que combina um
número fixo e móvel em um mesmo TIM Chip
TIM Web: pacote de dados e acesso à internet sem
fio através de modem UBS
TIM Casa: pacote de minutos com tarifa especial em ligações para
números fixos no conceito ‘Home Zone’
Nosso Link: plano de dados
para mercado corporativo
Base de clientes convergentes TIM (MM)
~1,5
~1,2
~0,6
~0,2
2005 2006 2007 1Q08
Base de clientes convergentes atingiu 1,5 milhão no final do 1T08 10
11. TIM: Focando no futuro
3G+: uma nova experiência para os serviços VAS mais inovadores
Posicionamento / Estratégia Vantagens Desenvolvimento /
Lançamento
Um passo à frente nas ofertas
convergentes TIM com a banda- VELOCIDADE: Upgrade para Lançamento Comercial:
1Mbps e 7Mbps; 850 Mhz - 16 de Abril
larga móvel;
2,1 Ghz - 1º de Maio
SIMPLICIDADE: Todo ‘TIM Chip’
Reforço da marca por meio da
está preparado para o 3G; conceito Cobertura inicial 3G nas
inovação; Buy & Play ; principais áreas metropolitanas;
Incentivo à ofertas cruzadas; MOBILIDADE: Internet móvel em Desenvolvimento 3G facilitado
qualquer lugar; pela nossa atual cobertura
Proteção da base de clientes nacional consolidada;
TIM; ACESSIBILIDADE: Qualquer
aparelho 3G e computadores; Licença 3G nacional de R$1,3bi;
Oferta de conteúdo para
aumentar o uso e a receita; OPORTUNIDADE: Limitações da Maior capacidade de espectro;
cobertura e da instalação das
companhias de telefonia fixa. Alternativa à universalização
Estímulo do uso do VAS: mais
digital.
qualidade e velocidade.
11
12. Ofertas 3G
TIM Web Banda Larga: A solução de banda larga móvel da TIM
► TIM Web Banda larga: Buy & Play; Banda larga
►Planos Competitivos: 1Mbps ou 7Mbps ilimitados;
►TIM Web – Promoção automática para 1Mbps (pacotes 40MB, 250MB e 1GB);
►Primeiro notebook do mercado com acesso à banda larga TIM.
VAS
Parceria Estratégica Nova e Maior Oferta de Conteúdos Portfólio de Aparelhos
TIM TV GOOGLE MAPS TIM GAMES
TIM VIDEO CALL TIM WAP TIM STUDIO
YOUTUBE UOL MOBILE TIM MUSIC
STORE
12
14. Performance da Receita Líquida
Receita sainte de voz:
Receitas Líquidas Totais . Bom desempenho no tráfego sainte, devido ao
R$ Mi Anual grande incentivo de ligações ‘on-net’ e M-F; MOU (combinado) ficou
+5,3% em 94 minutos por usuário (5,2% acima do 1Q07), mantendo os
2.993
maiores usuários em nossa base de clientes;
2.843
Receita entrante:
95% +6,6%
94% . Performance relacionada à agressividade de
promoções ‘on-net’ pelo mercado e mudanças no padrão F-M;
. Estratégia orientada à convergência de serviços (ex.:
6% 5% -14,5% TIM-Casa), reduzindo nossa dependência de receita entrante.
1T07 1T08
Receita Líquida de Serviços Receita Líquida de Aparelhos Os serviços de valor agregado (VAS):
. Representaram 8,4% da receita bruta de serviços
(29% de crescimento anual). Serviços inovadores (MMS, download
etc) representaram 54% dessas receitas;
Receita de aparelhos:
. Vendas líquidas de aparelhos caíram 14,5% no
comparativo anual, como resultado de menor preço de aparelhos.
Revisão de Estimativa para Receita Líquida Total em 2008
A Companhia revisou suas estimativas para a receita líquida total de 2008, principalmente devido à redução do crescimento das
receitas de aparelhos. Nossa nova estimativa para o crescimento da receita líquida total está em torno de 9%, comparada a um
crescimento maior que 12% da estimativa previamente anunciada. Mantivemos demais projeções inalteradas.
14
15. Performance da Receita Média por Usuário (ARPU)
R$ Principais razões para o desempenho do ARPU:
-14%
Maior penetração na classe de baixa-renda e forte crescimento do
34,4 29,5 pré-pago (25% a.a.);
Agressividade na promoção de tráfego e desconto;
Promoção em VAS, como forma de manter posição e para
educação de usuários diante dos novos serviços de 3G+;
1T07 1T08 Migração de chamadas entrantes para chamadas on-net.
Custo de Aquisição de Assinante (SAC)
R$ -5%
Estratégia de subsídios orientada para a manutenção da
124 110 117
Indireto competitividade em segmentos de alto valor;
- Comodatn Foco em promoção de tráfego no lugar de altos subsídios;
- Propaganda 38% 38% 42%
- Outros Custo de aquisição largamente afetado por menor despesas em
Direto comissão e publicidade;
- Comissão
62% 62% 58% Adições brutas subiram 22,0% a.a. enquanto as despesas com
- Subsídio
- FISTEL vendas aumentaram 4,6% a.a..
1T07 4T07 1T08
SAC/ARPU: 3,8x 3,2x 4,1x
15
16. Inadimplência
R$ Mi Maiores causas para o aumento da inadimplência:
% de receitas
líq. de serviços
Campanha agressiva no canal de televendas;
271,7 9,6% Forte adição bruta (a partir do 2º semestre de 2007),
especialmente no pós-pago;
95,0* 3,4%
Ações implementadas:
6,5% Processo no canal de televendas foi completamente remodelado;
173,0 176,7 6,2%
Implementação de novas regras;
Análise de crédito aprimorada;
1T07 1T08
Espera-se que a Inadimplência retorne aos seus níveis históricos:
* Provisão adicional para devedores duvidosos
proveniente do canal de Televendas Cerca de 6% da receita líquida de serviços, em termos anuais.
16
17. Performance do EBITDA e da Margem EBITDA
R$ Mi
Forte volume do tráfego
sainte (chamadas off-net e Despesa de vendas foram 4,6% acima do Inadimplência
M-F) e lançamento 3G 1T07, enquanto as adições brutas
Adicional
cresceram 22,0%.
(135,8)
(26,3) 176,1 (26,4) 630,4
(98,7) 95,0
0,4 (17,9)
664,1
535,4 535,4
EBITDA Receita de Receita de Despesas Despesas Inadim-
CPV Outras EBITDA EBITDA
1T07 Aparelhos Serviços de rede com vendas plência Despesas* 1T08 Normalizado
Variação % -14,5% +6,6% +14,9% +4,6% +57,1% -0,1% +6,8%
ano-a-ano
Margem
EBITDA 23,4% 17,9% 21,1%
•Outras despesas incluem: Gerais e Administrativas, Pessoal e Outras Despesas/Receitas Operacionais
17
Líquidas
18. Do EBITDA ao Resultado
R$ Mi
535,4 (572,0)
(36,7)
(56,1) (107,9)
(15,2)
EBITDA 1T08 Depreciação EBIT Despesa Financeira Impostos Prejuízo
Amortização Líquida e Outros* Líquido
Variação
ano-a-ano (129) (10) (118) 7 23 (88)
R$ Mi
* Outras despesas/receitas não-operacionais 18
19. Posição Financeira Líquida
Dívida Líquida Fluxo de Caixa Líquido
R$ Mn R$ Mn
FCL FCL
Operac. Não-oper.
4T07 1T08
(1.122) (694) (556)
(973)
-138
428
(1.086) (36) (2.095)
1T08 Fistel 1T08 1T07
EBITDA +535,4
Investimentos (272,6) Divulgado Anual Pro-forma Divulgado
Δ Oper. Cap. Giro. (1.349,1)
Cap. Giro negativo devido ao desembolso de Capex do 4T07 e FISTEL. Impacto sazonal do FISTEL em R$428 Milhões.
Dívida Bruta: R$2,8 bilhões (48% de longo-prazo )
Custo Médio Anual: 10,96% no 1T08 versus 11,92% no 1T07
19
20. Considerações Futuras
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela
administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia” ou “TIM”) que não constituam
fatos consumados, são previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem
fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos
resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas
previsões e estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não
devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e estimativas
futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se realizar.
Relações com Investidores
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