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- 1. Apresentação de
Resultados
2011
São Paulo, 16 de Março de 2012
© Todos os direitos reservados para CTEEP
- 2. Agenda
A CTEEP
Resultados 2011
Desempenho no Mercado de Capitais
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 2
- 3. Perfil da Companhia
12.993 Km de linhas de
transmissão;
18.782 Km de Circuitos;
2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;
106 subestações.
Responsável pela transmissão de
30% da energia produzida no País
e 60% da consumida na região
sudeste
Principal empresa privada de
transmissão de energia elétrica no
Brasil, com controle acionário
da ISA, importante grupo de
transmissão de energia na
América Latina
Apresentação de Resultados 1T11 © Todos os direitos reservados para CTEEP 3
- 4. Expansão no território nacional
Atuação em 2 novos
Estados, totalizando 14;
653 km de linhas
Investimentos: R$ 650,0
milhões
RAP: 68,9 milhões
Em 2011, R$ 219,0
milhões de investimentos
em Novas Conexões e
Reforços Tipo 1 e 2 –
São Paulo que geram RAP adicional
Subestação Itapeti: 345/88 KV
Investimentos: R$ 43,0 milhões
RAP: R$ 4,4 milhões
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 4
- 5. Agenda
A CTEEP
Resultados 2011
Desempenho no Mercado de Capitais
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 5
- 6. Receita Operacional Bruta
(R$ milhões) 3.268,7
19,9
2.551,5
17,0
1.590,0
1.398,2
555,1
1.002,2
778,2 4,1 794,5
442,5
5,1 7,6
561,5
327,0 356,4 1.103,7
126,9 138,3 130,1 693,8
319,1 298,2 300,4
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Construção Operação e Manutenção Financeira Outras
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 6
- 7. Receita Operacional Líquida
(R$ milhões) 2.900,8
0
2.256,3
0
0
0
896,5
685,1 706,5
0
0
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 7
- 8. Custos do Serviço de Construção e de Operação
Custo do Serviço de Construção e de Operação/Manutenção
Var % Var % Var %
(em R$ mil) 4T11 3T11 4T10 2011 2010
4T11/3T11 4T11/4T10 2011/2010
Pessoal (44.319) (45.661) (42.425) -2,9% 4,5% (169.516) (163.564) 3,6%
Material (137.144) (210.077) (214.497) -34,7% -36,1% (703.797) (423.459) 66,2%
Arrendamentos e aluguéis (2.205) (1.893) (1.787) 16,5% 23,4% (8.298) (6.933) 19,7%
Serviços (201.528) (93.881) (141.549) 114,7% 42,4% (422.100) (341.022) 23,8%
Outros (4.701) (6.402) 8.457 -26,6% -155,6% (19.698) (13.292) 48,2%
Total (389.897) (357.914) (391.801) 8,9% -0,5% (1.323.409) (948.270) 39,6%
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 8
- 9. Despesas Gerais e Administrativas
Despesas Gerais e Administrativas
Var % Var % Var %
(em R$ mil) 4T11 3T11 4T10 2011 2010
4T11/3T11 4T11/4T10 2011/2010
Pessoal (10.179) (10.649) (9.903) -4,4% 2,8% (41.235) (38.028) 8,4%
Material (394) (435) (955) -9,4% -58,7% (1.481) (2.320) -36,2%
Arrendamentos e aluguéis (1.037) (1.638) (880) -36,7% 17,8% (4.878) (3.728) 30,8%
Serviç os (14.064) (11.767) (16.272) 19,5% -13,6% (45.659) (39.660) 15,1%
Depreciaç ão (1.405) (1.582) (1.625) -11,2% -13,5% (6.138) (6.047) 1,5%
Contingências 17.625 (1.035) (7.973) -1802,9% -321,1% (1.598) (31.522) -94,9%
Outros (12.051) (3.661) 635 229,2% 1997,8% (26.028) (16.628) 56,5%
Total (21.505) (30.767) (36.973) -30,1% -41,8% (127.017) (137.933) -7,9%
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 9
- 10. Ebitda e Margem Ebitda
52,1%
50,2%
1.456,5
(R$ Milhões)
1.176,1
56,8%
37,7% 42,0%
509,4
296,5
257,9
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Ebitda Margem Ebitda
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 10
- 11. Lucro Líquido
(R$ milhões)
915,3
812,2
0
344,9
0
170,6 164,0
0
4T10 3T11 4T11 2010 2011
Lucro por ação de R$ 1,07 no 4T11 e R$ 6,00 em 2011
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 11
- 12. Perfil da Dívida
Ao final de 2011, a dívida líquida era de R$ 2.564,1 milhões.
O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final de 2011,
atingiu 56,5%.
Fontes Encargos Vencimentos 2011 2010 Distribuição dos
Encargos da Dívida
BNDES
TJLP + 2,3% ano 15/06/2015 328.318 421.146
CTEEP
TJLP + 1,8% ano 15/06/2015 196.251 160.605
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/2023 57.631 37.630
TJLP + 2,8% ano 15/07/2012 229.947 185.134 CDI
IEMADEIRA
TJLP + 2,8% ano 15/07/2012 71.890 - 45,3%
IESUL TJLP + 2,4% ano 15/05/2025 9.568 -
TJLP
PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/05/2025 125.434 - 40,0%
TJLP + 1,9% ano 15/06/2026 48.282 -
SERRA DO JAPI
TJLP + 1,5% ano 15/06/2026 42.217 -
Notas Promissórias
5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/2012 316.885 -
4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/01/2012 223.048 - Outros IPCA
12,2% 2,4%
Debêntures
1ª Série CDI + 1,3% ano 15/12/2014 490.736 490.405
2ª Série IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 67.117 65.388 Distribuição da
Série Única 106,5% do CDI ano 15/09/2012 221.608 Contratação da Dívida
Bancos
USD + 4% ano * 26/04/2013 122.077 -
CTEEP NPs
USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 159.116 19,5%
CDI + 2,0% ano - 4.365 1.396
IENNE
10% ano*** 19/05/2030 55.898 56.094
BNDES
IESUL CDI + 1,5% ano 11/03/2011 - 8.297 40,0%
Eletrobras 8% ano 15/11/2021 391 441
Arrendamento Mercantil - - 619 1.702
Total Consolidado (R$ mil) 2.771.398 1.428.238 Debêntures
28,1%
(*) com Swap 103,5% CDI,
Bancos
(**) com Swap 98,3% CDI, 12,3%
(***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 12
- 13. Agenda
A CTEEP
Resultados 2011
Desempenho no Mercado de Capitais
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 13
- 14. Performance no Mercado de Capitais
Volume Financeiro Negociado em 2011
(R$ milhões)
Volume Total R$ 1.796 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,2 milhões
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
Jan/11 Fev/11 Mar/11 Abr/11 Mai/11 Jun/11 Jul/11 Ago/11 Set/11 Out/11 Nov/11 Dez/11
120 +19,72%
+18,03% 185,1 mil negócios
realizados em 2011
110
(média diária de 743
+5,25%
negócios);
100
90 Presente em 100%
- 11,62%
dos pregões;
TRPL3 - 18,11%
80
TRPL4
Integra o Ibovespa;
Retorno Total - TRPL4
70
IBOVESPA
(base 30/12/2010 = 100)
IEE Valor de mercado
60
de R$ 9 bilhões.
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 14
- 15. Remuneração aos Acionistas
DELIBERAÇÃO VALORES EM R$
PROVENTO DATA PGTO REFERÊNCIA
EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO
JCP 64.158.159,95 0,420264
RCA 21/12/2011 30/01/2012
Dividendos 169.841.944,86 1,112539
JCP 61.228.528,25 0,403273
RCA 30/09/2011 31/10/2011
Dividendos 172.771.510,36 1,137935 2011
JCP 63.460.717,92 0,417975
RCA 30/06/2011 28/07/2011
Dividendos 160.524.955,66 1,057275
RCA 31/03/2011 JCP 65.692.755,70 0,432676 29/04/2011
Total pago referente ao exercício 2011 757.678.572,70 4,981937
Referente ao exercício social findo em 2011, a CTEEP efetuou o pagamento de
R$ 254,5 milhões na forma de Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a
R$ 1,67 por ação de ambas as espécies e R$ 503,1 milhões na forma de
Dividendos, equivalentes a R$ 3,31 por ação de ambas as espécies aos seus
acionistas.
Apresentação de Resultados 2011 © Todos os direitos reservados para CTEEP 15
- 16. Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
© Todos os direitos reservados para CTEEP 16
- 17. CTEEP – Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista
Relações com Investidores
Tel. 55 11 3138-7557
ri@cteep.com.br
www.cteep.com.br/ri
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