O documento apresenta os resultados financeiros da CTEEP no 2T12. Os principais destaques foram:
1) Receita operacional bruta de R$758,5 milhões e lucro líquido de R$201,2 milhões.
2) EBITDA de R$346,8 milhões, com margem de 52,6%.
3) Aquisição da Evrecy Participações por R$58 milhões, com 154km de linhas de transmissão.
1. Apresentação de
Resultados 2T12
São Paulo, 14 de Agosto 2012
Sua energia
1 NOS INSPIRA
2. A CTEEP
Destaques do Trimestres
Resultados 2T12
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energia
2 NOS INSPIRA
3. Perfil da Companhia
A estratégia da CTEEP é baseada no crescimento sustentável
com foco na contínua criação de valor
Principal empresa privada de transmissão de energia elétrica no Brasil, com controle
acionário da ISA, importante grupo de transmissão de energia na América Latina;
Responsável pela transmissão de 28% da energia produzida no País e 60% da
consumida na região sudeste
12.993 Km de linhas de transmissão;
18.782 Km de Circuitos;
2.488 Km de Cabos de Fibra Ótica;
106 subestações.
Sua energia
3 NOS INSPIRA
4. Expansão no território nacional
Maior linha de Transmissão
de corrente contínua em
construção do mundo (IEMadeira)
Ingresso na tecnologia de
corrente contínua
Projetos relevantes de
interligação na Região Norte
EVRECY*
Importantes obras de reforços
no Sul e Sudeste
Em Operação
Em construção
Aquisição de Ativos
Sua energia
* Aguarda aprovação ANEEL e do CADE
4 NOS INSPIRA
5. A CTEEP
Destaques do Trimestre
Resultados 2T12
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energia
5 NOS INSPIRA
6. Rating Fitch
Fitch Ratings afirmou, em junho, o Rating Nacional de Longo Prazo „AA+(bra)‟ da
Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista S.A. (CTEEP).
Os ratings da CTEEP refletem o forte perfil financeiro da companhia, caracterizado por
alavancagem administrável, geração de fluxo de caixa estável e previsível e baixo risco
do negócio.
Sua energia
6 NOS INSPIRA
7. Aquisição Evrecy Participações
Aquisição de 100% das ações da Evrecy,
propriedade da EDP – Energias do Brasil S.A.
(“EDP”) Término da concessão em 17/07/2025,
por R$ 58MM
Estados de Minas Gerais e Espírito Santo:
LT 230 kV Governador Valadares/Conselheiro
Pena;
LT Conselheiro Pena/Aimorés,
LT Aimorés /Mascarenhas
154 km de extensão
SE Mascarenhas 500 MVA
RAP de R$ 8.205.061 (RAP Ciclo 2011/2012).
RAP Adicional de reforço na subestação
Conselheiro Pena de R$ 1.196.305
(base dez/2010)
Sua energia
7 NOS INSPIRA
8. A CTEEP
Destaques do Trimestre
Resultados 2T12
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energia
8 NOS INSPIRA
9. Destaques Financeiros
Receita Operacional Bruta: R$ 758,5 milhões
Receita Operacional Líquida: R$ 659,4 milhões
EBITDA: R$ 346,8 milhões
Margem EBITDA: 52,6%
Lucro Líquido: R$ 201,2 milhões
Sua energia
9 NOS INSPIRA
10. Receita Operacional Bruta
(R$ milhões)
1.472,0 1.480,6
8,1 9,8
672,1 703,6
780,5 758,5
3,9 4,5
339,9 286,7 325,3
357,8
138,0
167,7
505,1 441,9
298,7 228,5
2T11 2T12 1S11 1S12
Construção Operação e Manutenção Financeira Outras
Sua energia
10 NOS INSPIRA
11. Receita Operacional Líquida
(R$ milhões)
1.297,8 1.310,8
1.300,0
1.100,0
900,0
690,7
700,0 659,4
500,0
300,0
100,0
2T11 2T12 1S11 1S12
Sua energia
11 NOS INSPIRA
12. Custo do Serviço de Construção e
de Operação
Custo do Serviço de Construção e de Operação/Manutenção
Var % Var %
(em R$ mil) 2T12 2T11 1S12 1S11
2T12/2T11 1S12/1S11
Pessoal (48.509) (40.736) 19,1% (96.683) (79.536) 21,6%
Material (115.213) (209.955) -45,1% (240.807) (356.576) -32,5%
Arrendamentos e aluguéis (2.177) (2.346) -7,2% (4.321) (4.201) 2,9%
Serviços (107.879) (63.449) 70,0% (182.718) (126.691) 44,2%
Outros (3.834) (3.633) 5,5% (9.996) (8.852) 12,9%
Total (277.612) (320.119) -13,3% (534.525) (575.856) -7,2%
Sua energia
12 NOS INSPIRA
13. Despesas Gerais e Administrativas
Despesas Gerais e Administrativas
Var % Var %
(em R$ mil) 2T12 2T11 1S12 1S11
2T12/2T11 1S12/1S11
Pessoal (12.407) (10.630) 16,7% (25.325) (20.406) 24,1%
Material (188) (399) -52,9% (691) (652) 6,0%
Arrendamentos e aluguéis (1.612) (1.209) 33,3% (3.077) (2.203) 39,7%
Serviços (11.788) (8.376) 40,7% (25.545) (19.828) 28,8%
Depreciação (1.025) (1.639) -37,5% (2.292) (3.152) -27,3%
Contingências (4.434) (12.606) -64,8% (10.010) (18.188) -45,0%
Outros (4.603) (3.969) -16,0% (14.156) (10.052) 40,8%
Total (36.057) (38.828) -7,1% (81.096) (74.481) 8,9%
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13 NOS INSPIRA
14. Ebitda e Margem Ebitda
400,0%
(R$ milhões)
200,0%
48,3% 52,6% 50,13% 53,21%
1.051,0
0,0%
-200,0%
697,5
701,0 650,6
-400,0%
333,4 346,8 -600,0%
351,0
-800,0%
1,0 -1000,0%
2T11 2T12 1S11 1S12
Ebitda Margem Ebitda
Sua energia
14 NOS INSPIRA
15. Lucro Líquido
(R$ milhões)
700,0
406,3 406,3
350,0
200,5 201,2
0,0
2T11 2T12 1S11 1S12
Sua energia
15 NOS INSPIRA
16. Perfil da Dívida
Fontes Encargos Vencimentos 2T12 4T11
BNDES Distribuição da
CTEEP
TJLP + 2,3% ano 15/06/2015 281.409 328.318 Contratação da Dívida
TJLP + 1,8% ano 15/06/2015 168.894 196.251
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/04/2023 55.077 57.631
TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 235.052 229.947 NPs
IEMADEIRA 28,4%
TJLP + 2,8% ano 15/01/2013 144.468 71.890
IESUL TJLP + 2,4% ano 15/05/2025 5.062 5.328
IESUL 5,5% a.a 15/01/2021 4.982 4.240
BNDES
PINHEIROS TJLP + 2,6% ano 15/05/2026 49.646 49.562 35,3%
PINHEIROS 5,5% a.a 15/01/2021 78.035 75.872
TJLP + 1,9% ano 15/05/2026 51.609 48.282
SERRA DO JAPI
TJLP + 1,5% ano 15/05/2026 44.726 42.217
Debêntures
Notas Promissórias
Bancos 24,8%
5ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 05/07/2012 332.115 316.885
4ª Emissão - CTEEP CDI + 0,4% ano 12/01/2012 - 223.048 12,4%
6ª Emissão - CTEEP 104,9% CDI ano 05/01/2013 417.886 -
2ª Emissão - IEMadeira 106,5% do CDI ano 24/10/2012 150.260 - Distribuição dos
Debêntures Encargos da Dívida
1ª Série - CTEEP CDI + 1,3% ano 15/12/2014 490.249 490.736
2ª Série - CTEEP IPCA + 8,1% ano 15/12/2017 66.348 67.117
Série Única - IEMadeira 106,5% do CDI ano 15/09/2012 229.420 221.608
Bancos CDI
USD + 4% ano * 26/04/2013 131.620 122.077 51,2%
CTEEP
USD + 2,1% ano ** 21/10/2013 173.211 159.116
CDI + 2,0% ano - 4.510 4.365
IENNE
10% ano*** 19/05/2030 55.069 55.898 TJLP
Eletrobras 8% ano 15/11/2021 366 391 35,3%
Arrendamento Mercantil - - 467 619
Total Consolidado (R$ mil) 3.170.481 2.771.398 Outros IPCA
(*) com Swap 103,5% CDI 11,4% 2,5%
(**) com Swap 98,3% CDI
(***) Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.
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16 NOS INSPIRA
17. Composição da Dívida Líquida
Ao final do 2T12, a dívida líquida era de R$ 2.959,8 milhões. O índice de endividamento (razão entre dívida
líquida e patrimônio líquido), ao final do 1T12, atingiu 63,8%.
2.959,8
Como obrigação contratual dos financiamentos (R$ milhões)
2.801,0
contratados, a Companhia deve atender 2.564,1
2.451,0
trimestralmente e anualmente determinados
indicadores financeiros (covenants) medidos
2.101,0
com base nas informações trimestrais e nas
1.751,0
demonstrações financeiras anuais,
1.401,0
respectivamente, preparadas de acordo com as 2,0
1.051,0
1,8
práticas contábeis adotadas no Brasil. O
701,0
principal covenant da Companhia é a razão
entre a Dívida Líquida e o Ebitda, que deve ser 351,0
igual ou inferior a 3,5. 1,0
4T11 2T12
Dívida Líquida Dívida Líquida /EBITDA (Últimos 12 meses)
Sua energia
17 NOS INSPIRA
18. A CTEEP
Destaques do Trimestre
Resultados 2T12
Desempenho no Mercado de Capitais
Sua energia
18 NOS INSPIRA
19. Performance no Mercado de Capitais
Volume Financeiro Negociado no 1S12
(R$ milhões)
Volume Total R$ 1.192 milhões Volume Médio / Dia R$ 9,5 milhões
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
Jan/12 Fev/12 Mar/12 Abr/12 Mai/12 Jun/12
130,00 104.444 negócios
+25,93%
120,00
realizados no 1S12
(média diária de 829
+10,54%
110,00
+8,59% negócios);
100,00
Presente em 100%
-4,23% dos pregões;
90,00
Integra o Ibovespa;
(base 31/12/2011 = 100)
80,00 Valor de mercado
janeiro-12 fevereiro-12 março-12 abril-12 maio-12 junho-12 Sua energia
R$10,0milhões
19 NOS INSPIRA
TRPL3 TRPL4 IBOVESPA IEE
20. Remuneração aos Acionistas
DELIBERAÇÃO VALORES EM R$
PROVENTO DATA PGTO REFERÊNCIA
EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO
Dividendos 50.331.754,67 0,329695
RCA 29/03/2012 2012
JCP 63.949.929,58 0,4189 30/04/2012
AGO/E 16/04/2012 Dividendos 31.348.975,09 0,205349 2011
TOTAL PAGO NO - 2T12 145.630.659,34 0,953944
No 2T12, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 63,9 milhões na forma de Juros sobre o Capital
Próprio, correspondentes a R$ 0,4189 por ação de ambas as espécies e R$ 81,7 milhões na
forma de Dividendos, equivalentes a R$0,5350 por ação de ambas as espécies aos seus
acionistas.
Sua energia
20 NOS INSPIRA
21. Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
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21 NOS INSPIRA
22. Relações com Investidores
Tel: 55 11 3138-7557
ri@cteep.com.br
www.cteep.com.br/ri
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22 NOS INSPIRA