Este documento apresenta a estrutura societária e o potencial de mercado da Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário, com projeções de crescimento constante baseadas na liderança do grupo Camargo Corrêa em diversos mercados, reconhecimento da marca e disciplina de capital.
2. Aviso
Este relatório contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio,
estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da
Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário. Estas são apenas projeções e, como tal,
baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Camargo Corrêa
Desenvolvimento Imobiliário em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital
para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem,
substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões
da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além
dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Camargo Corrêa
Desenvolvimento Imobiliário e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
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3. Agenda
Estrutura Societária
Mercado Potencial
A Companhia
Guidance
Baixa Renda, Caieiras
e Ventura
Anexo – Resultados
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4. Estrutura de Capital
• IPO: 31 de Janeiro de 2007
• Volume: R$ 522 milhões
65,5% 34,5% • Proceedings, Líquido: R$ 454 milhões
• Acionista Vendedor: Itautec (8%)
• Market cap (26/Fev/2008):
R$ 1,0 bilhão
• Novo mercado
– Uma ação, um voto
51,0%
– Direitos completos de tag-along
Sociedades de
Propósito – Governança Corporativa
Específico
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5. Grupo Camargo Corrêa
Principais Mercados
Principais Mercados
Companhias Listadas
65,5%
65,5% Incorporação
5,8%
5,8% Aço
Energia
14,9%
14,9% Geração e Distribuição
•• 68 anos de operação
68 anos de operação
17,9%
17,9% Concessão de Rodovias
•• Liderança em diversos mercados
Liderança em diversos mercados
43,3%
43,3% Calçados e Vestuário •• Presença nacional eeinternacional
Presença nacional internacional
42,9%
42,9% Denim (Jeans) •• Governança Corporativa
Governança Corporativa
4,0%
4,0% Holding Financeira •• Solidez Financeira
Solidez Financeira
•• Cultura orientada para resultado
Cultura orientada para resultado
1,6%
1,6% Alumínio
Companhias Privadas •• Disciplina de capital
Disciplina de capital
99,3%
99,3% Cimento
100%
100% Construção Pesada
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6. Potencial de Mercado
• Economia
– Tendência de queda das taxas de juros
– Aumento da renda média em termos reais, suportado pela criação de um
número de trabalhos formais sem precedente
– Situação inflacionária administrável
• Demografia
– “Baby-boomers” (início de 80) brasileiros são consumidores potenciais
• Estrutura do Setor
– Matéria-prima ainda abaixo da capacidade
– Investimentos e importação substituem carências de curto prazo
• Apoio do Estado
– Financiamento Habitacional não contemplado no aumento do IOF (Imposto
sobre Operações Financeiras)
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7. Potencial de Mercado
Suporte do Mercado
de Capitais
CICLO Potencial de Mercado
VIRTUOSO
DO
MERCADO Condições
Financiamento
IMOBILIÁRIO Disponível e Barato Macroeconômicas
Favoráveis e Apoio do
BRASILEIRO Estado
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8. CCDI
Crescimento Diversificação de
constante e Mercado e
consistente Geográfica
Reconhecimento de Modelo de Negócio
Marca Único Diferenciado
Track record Disciplina de Capital
8
9. Crescimento
Lançamentos (R$ Milhões)
+178%
+93%
1.260
+115%
+284%
-39% 453
211
90 55
1996 2003 2004 2005 2006 2007
CCDI é fundada para CCDI iniciou suas CCDI adquiriu
administrar os imóveis operações como participação no Rio IPO
de propriedade da incorporadora de Janeiro Aquisição da HM
Camargo Corrêa Diversificação geográfica
9
10. Diversificação
Lançamentos por Projetos (R$ Milhões)
2006 453
Cassis 71
Viveiro Marilia Vogt 29
Aguas de Março 58
Fotografia 44
Cristais da Terra 97
Ventura (fase 2) 240
Vila São Vicente (Jacob) 33
Vila São Vicente (João) 21
Horizontes do Brooklyn 56
Vila Rica 30 +178%
Jardim Sul Ribeirão 145
Oficina 42
Vila Marina 80
Empresarial Jardim Sul 64
Quinta do Café 15
Antigua 49
Andorinha 63
Innova São Francisco 55
Ecos Natura Clube 67
19 projetos em 2007 1.260
10
11. Diversificação
Escritório regional
a partir de 2008
PE Escritório regional
Banco de terrenos
Escritório a partir de 2008
Banco de terrenos
MG
ES
SP Escritório regional
PR RJ Edifício Comercial AAA
Escritório Banco de terrenos
regional a partir
de 2008 Sede Administrativa
Lançamentos a partir de 2003
Extenso Banco de terrenos
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12. Diversificação
Lançamentos (R$ MM)
1.260
São Paulo
RMSP
SP Litoral
SP Interior 38%
Rio de Janeiro
15%
453 16%
49% 13%
211
10%
33%
90 19%
55 67% 41%
2003 2004 2005 2006 2007
12
14. Banco de Terrenos 2007
Banco de Terrenos Banco de Terrenos Residencial
Tipos de produtos Diversificação geográfica
Residencial
Residencial - Lazer 2.994 3.047
Comercial
Lotes
1.119,6 1.978
70.3%
(11,4%)
143,6 34,8% 35,5%
1.556,4 (1,5%)
(15,8%)
18,0%
573
7.034,6 6,7%
(71,4%) 5.0% 5,0%
5%
6.7
SP Capital RMSP SP - interior Outras
Total: 9.854,2 e litoral regiões
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15. Banco de Terrenos
Banco de Terrenos por Preço da Unidade
(VGV R$ milhões)
Residencial - Lazer
Residencial
47% 2.333
1.761
1.694 13%
4%
1.350
866
20%
17% 16%
14% 516
10% 1%
5%
R$40 mil a R$100 mil a R$200 mil a R$350 mil a R$500 mil a mais de R$1,0
R$100 mil R$200 mil R$350 mil R$500 mil R$1,0 milhão milhão
15 * Todos os valores estão em R$ milhões, 100% CCDI
16. Modelos de Negócio
Projetos Residenciais
Unidades de até R$ 100.000 SEGMENTOS
SEGMENTOS
Unidades acima de R$ 100.000
Residencial e Lotes PRODUTO
PRODUTO Residencial Comercial e Lotes
Estrutura de Construção Própria CONSTRUÇÃO
CONSTRUÇÃO Construção Terceirizada (PMG)
Estrutura de Venda Própria VENDAS
VENDAS Corretores Terceirizados
AQUISIÇÃO DE
Principalmente em Dinheiro AQUISIÇÃO DE
TERRENOS Permuta, especialmente
TERRENOS
Construção e Financiamento desde o Construção e Financiamento após a
lançamento (de bancos e CEF) FINANCIAMENTO entrega de chaves (de bancos)
FINANCIAMENTO
CICLO DO
18 a 24 meses CICLO DO
NEGÓCIO 36 meses
NEGÓCIO
Margem Bruta: entre 25% e 30% Margem Bruta: entre 25% e 30%
RETORNO
TIR real (caso básico): 50% RETORNO TIR real (caso básico): 30%
16 Caso Básico – vendas de 50% na planta, permuta física e sem alavancagem
17. Modelos de Negócio
AAA Prédios Comerciais
Estado da arte em edificações PRODUTO
PRODUTO
Construção Própria / Consórcios CONSTRUÇÃO
CONSTRUÇÃO
Terceiros Especializados VENDAS
VENDAS
AQUISIÇÃO DE
Permutas AQUISIÇÃO DE
TERRENOS
TERRENOS
Não disponível FINANCIAMENTO
FINANCIAMENTO
CICLO DO
30 meses CICLO DO
NEGÓCIO
NEGÓCIO
Margem bruta: entre 35% e 40%
RETORNO
TIR real (caso básico): 30% RETORNO
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18. Capital Discipline
Aquisição de
Financiamento da Transferência Alavancagem
Terrenos em
Construção dos Recebíveis Financeira
Permuta
Financiamento em 8%-9%
Menor compromisso de Sem risco de crédito
preço e condições
caixa
atrativas
ao consumidor Exposição
máxima de
Menor custo de Mitigação do risco Securitização a valor capital por
carregamento (garantias reais) de face
projeto
Pagamento da dívida (sobre VGV
100% recebido após
Mitigação dos riscos de acordo com a
entrega de chaves total)
necessidade
Baixa exposição: Sem necessidade
de capital
IPO (líq.) : R$454MM
Lançamentos (material) no curto
esperados >R$5BN prazo
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19. Reconhecimento da Marca
• Primeira empresa a abrir capital com a marca “Camargo Corrêa
• Reconhecimento nacional e internacional (América Latina, África e
Europa)
• Principais Atributos:
– Confiança
– Profissionalismo
– Credibilidade
– Eficiência
– Solidez Financeira
• Pesquisa extensa:: Top 3 em intenção de compra em todos os
mercados testados
• Extenso histórico de construção pesada e projetos complexos
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20. Track Record
Companhia
Rápido crescimento no setor imobiliário brasileiro
93% de crescimento (CAGR) de 2003 a 2007 em termos de lançamentos
Equipe de Trabalho
Camargo Corrêa tem facilidade no acesso ao capital humano
Pessoas chaves adquiridas nas melhores companhias
Equipe jovem com mais de 400 projetos no currículo
Grupo Camargo Corrêa
Foco no negócio e ganhos de escala
Centro de serviços compartilhados atendendo mais de 40.000 funcionários,
localizado no interior de São Paulo (baixo custo fixo de mão-de-obra)
Diminuição real dos custos por atividade
SAP® em funcionamento desde o início das operações
Incentivos
Plano de opções de ações em implementação
Programa de bônus baseado em performance financeira e operacional
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21. Guidance 2008
Guidance de Lançamentos (R$MM)
+50%
3.000
1º Trimestre: R$200MM a R$300MM
+59%
2º Trimestre: R$500MM a R$600MM
2.000
3º Trimestre: R$400MM a R$450MM
1.260
4º Trimestre: R$700MM a R$750MM
2007 2008 2009
21
22. Guidance 2008 - Detalhamento
Segmento de Mercado Região
Edifício comercial AAA 29%
Médio
Baixa renda e econômico
Médio-alto, alto e altíssimo
21%
20%
15% 15% 15%
35%
15%
35% Comercial SP RMSP SP Outras
AAA Capital interior e regiões
litoral
22
24. HM Engenharia e Construções
Estratégia
Iniciar operações no segmento de baixa renda com escala
Aceleração da aquisição de know-how
Ser pioneiro em um forte mercado potencial
Utilizar o modelo mais adequado de negócio para o segmento
Caminho escolhido
Aquisição da HM Engenharia e Construções
Razão da escolha da HM
Vasta e comprovada atuação
Tecnologia de Construção Única
Banco de Terrenos Consolidado
Forte parceria com a CEF e outras instituições financeira
Foco no interior de São Paulo (entre as cidades mais ricas do Brasil)
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25. HM Engenharia e Construções
Barretos
Araçatuba
Ribeirão Preto
São José do Rio Preto
Franca
Votuporanga
Catanduva
Catanduva
São Paulo
Bauru
Marilia
Botucatu Campinas
Assis
Sorocaba
São Carlos
Jundiaí
Piracicaba
25
26. HM Engenharia e Construções
Unidades Construídas Unidades de R$ 40 a R$ 100 mil
Residencial (Horizontal e Vertical) e
11.543 Lotes
Estrutura própria para vendas
Estrutura própria para construção
86.687
76.104 Estado de São Paulo
Lançamento em 2007:R$ 30MM
(após aquisição)
Baixa renda Econômico Total Receita Op. Líquida 2006: R$ 65MM
(R$100 a 200 mil) Lucro Líquido 2006: R$ 9MM
26
28. Projeto Caieiras
• 5.207.600 m² (1,3 mil hectares) terreno localizado em
Caieiras. Região Metropolitana de São Paulo.
19 km do centro de São Paulo
Amplo, fácil e rápido acesso (Trem - CPTM “Linha A”- e as principais
rodovias)
• VGV Potencial: de R$ 2,5 a R$ 3,0 bilhões
Residencial e Comercial
20.000 unidades
Segmento econômico (unidades entre R$ 70 e R$ 200 mil cada)
• Condições da Aquisição:
R$ 28 milhões em caixa
Saldo em permuta financeira
28
31. Projeto Caieiras
• Caieiras tem a menor densidade demográfica da região
metropolitana de São Paulo
9
3
4 5
6
2 7
1
8
9 780 hab/km²
1 3.130 3 4.000 5 2.180 7 12.000
hab/km² hab/km² hab/km² hab/km²
2 3.510
4 2.690
6 14.000
8 3.800
hab/km² hab/km² hab/km² hab/km²
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32. Ventura (Fase 1) - Transação
• Participação do Projeto Rio na Fase 1 do Ventura Corporate Towers
(Edifício comercial triple A em construção no Rio de Janeiro)
Participação CCDI: 44%
• Lançamento em junho, 2006 – VGV: R$ 186 milhões (parte CCDI)
• 53,378 m²
• Opção de Venda para investidores em 21 de dezembro de 2007 por
US$ 11,76 milhões
– Exercício da opção em 21 de Janeiro de 2007, após due dilligence
• Preço: R$422,1 milhões (valor total: R$1,040 milhões/parte CCDI:
R$520 milhões)
• Compromisso de Compra e Venda
– Transação será completada depois de cumpridas as obrigações com a
Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), proprietária original do
terreno
32
34. Vendas Contratadas
+122%
163 382
219
172
2006 9M07 4T07 2007
34 * Todos os números são em R$ milhões, 100% CCDI
35. Unidades
Prontas
Em construção
Na planta
726
3.422
9 prontas 203
3.384
2
29 3.210
764 695
3T07 Lançamentos Vendas 4T07
35 * Todos os números são 100% CCDI
38. Relações com Investidores
Apresentadores Informação de Contato
Paulo Roberto Mazzali Rua Funchal, 160 – 9º andar
Vila Olímpia – São Paulo – SP – Brasil
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
CEP: 04551-903
paulo.mazzali@camargocorrea.com.br
Tel: (55 11) 3841-5880
Fax: (55 110 3841-5761
Fernando Bergamin
www.ccdi.com.br/ri
Gerente de Relaçoes com Investidores
Fernando.bergamin@camargocorrea.com.br
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