2. Divulgação dos Resultados 2T09
Destaques do Período
• Lucro Líquido da Companhia cresce 66,2% em relação ao 2T08, atingindo R$ 17,9 milhões, representando
uma Margem Líquida de 2,8%.
• Crescimento de 60,0% no Ebitda quando comparado ao mesmo período do ano anterior, alcançando R$
37,8 milhões, com Margem Ebitda de 5,8%.
• Redução do Ciclo de Caixa da Companhia em 9,2 dias, atingindo 58,7 dias, o menor nível desde o ano de
2006. Esta queda representou uma redução de Capital de Giro da ordem de R$ 63,1 milhões.
• Pelo quarto trimestre consecutivo a Geração de Caixa Operacional foi positiva, atingindo R$ 26,3 milhões
neste trimestre, acumulando no ano de 2009 uma geração de recursos da ordem de R$ 62,9 milhões ou
5,2% da Receita Operacional Líquida.
• Redução da Relação Dívida Líquida / Ebitda da Companhia em 25,0% pelo segundo trimestre consecutivo,
atingindo 1,2x, saindo de uma posição de 1,6x no 1T09.
• A Profarma anunciou ao mercado no dia 22 de maio de 2009, um novo Programa de Recompra de Ações
da Companhia estipulando a quantidade máxima de ações a serem adquiridas de 1.570.000 ações
ordinárias.
2
3. Divulgação dos Resultados 2T09
Evolução da Receita Bruta
(R$ Milhões)
764,3
741,2
661,8
2T08 1T09 2T09
3
4. Divulgação dos Resultados 2T09
Composição da Receita Bruta
(R$ Milhões) 2T09 2T08 Var. % 1T09 Var. %
Branded 514,0 518,7 -0,9% 453,9 13,2%
Genéricos 41,2 42,4 -2,8% 29,5 39,6%
OTC 153,3 131,4 16,7% 129,3 18,5%
Higiene Pessoal e Cosméticos 27,0 29,2 -7,5% 23,2 16,4%
Hospitalar + Vacinas 28,9 19,5 47,9% 25,8 11,8%
Total 764,3 741,2 3,1% 661,8 15,5%
4
6. Divulgação dos Resultados 2T09
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
13,4%
11,4% 11,2%
3,7
10,5
5,3
82,9
62,9 57,8
2T08 1T09 2T09
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
6
7. Divulgação dos Resultados 2T09
Despesas Operacionais
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
8,0% 8,2%
7,7%
51,1 49,9
45,9
2T08 1T09 2T09
7
8. Divulgação dos Resultados 2T09
Despesas Financeiras Líquidas
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
1,4% 1,4% 1,3%
8,7 8,5
7,8
2T08 1T09 2T09
8
9. Divulgação dos Resultados 2T09
Lucro Líquido
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
2,8%
1,7%
1,2%
17,9
10,8
6,7
2T08 1T09 2T09
9
10. Divulgação dos Resultados 2T09
Ebitda e Margem Ebitda
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
5,8%
3,7%
3,0%
37,8
23,6
17,1
2T08 1T09 2T09
10
11. Divulgação dos Resultados 2T09
RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões) 2T09 2T08 Var. % 1T09 Var. %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 26,3 (24,0) - 36,6 -
Geração Interna de Caixa 24,8 16,7 48,4% 11,4 117,5%
Variação Ativos Operacionais 1,5 (16,2) - 25,2 -
Duplicatas a Receber (33,2) (11,6) -187,1% 51,5 -164,4%
Estoque 11,5 (0,3) - 8,3 -
Fornecedores 18,4 (4,2) - (25,3) -
Outros 4,8 (0,1) - (9,4) -
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (2,7) (3,1) 13,8% (3,3) 20,1%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (61,1) 38,5 - (6,2) -
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa (37,4) 11,5 - 27,1 -
11
12. Divulgação dos Resultados 2T09
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9 58,7
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4 40,5
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 54,0 46,5
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 28,5 28,4
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base de CMV no Trimestre
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13. Divulgação dos Resultados 2T09
Endividamento: Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
(R$ milhões)
1,9
1,6
1,2
163,3
120,7
110,8
2T08 1T09 2T09
* Ebitda = Acumulado 12 meses
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14. Divulgação dos Resultados 2T09
Capex
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
0,5% 0,6% 0,4%
3,3
3,1
2,8
2T08 1T09 2T09
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15. Divulgação dos Resultados 2T09
Indicadores Operacionais
Nível de Serviço Logística E,P,M,
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
112.0
92,8%
92,0%
98.0
90,7% 95.0
2T08 1T09 2T09 2T08 1T09 2T09
15
16. Divulgação dos Resultados 2T09
Performance da Ação
185
175
165
155
145
135
125
115
105
95
85
75
65
55
45
35
25 * Base 100 em 25/10/2006
15
Ibovespa Profarma
16
18. Contatos Relações com Investidores
Max Fischer
Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez
Coordenadora de RI
Telefone,: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma,com,br
www,profarma,com,br/ri
