O documento apresenta os resultados financeiros do primeiro trimestre de 2016 de uma empresa de distribuição farmacêutica. Destaca-se:
1) Crescimento de 16,9% na receita bruta consolidada;
2) Aumento de 31% no EBITDA consolidado, atingindo R$ 25,8 milhões;
3) Redução no ciclo de caixa consolidado para 32,9 dias.
4. • Assinatura da Unidade de Negócios Varejo;
• Colaboradores da sede que atendem/trabalham para todas as marcas
assinam d1000;
• Nada muda nos pontos-de-venda para as equipes de loja e para os
consumidores;
• Atuação das três bandeiras permanece garantindo a força, reconhecimento e
relevância individuais;
• Complementaridade geográfica de posicionamento e manutenção de
experiências de compra particulares.
• A marca será usada para relacionamento institucional, basicamente com
fornecedores e investidores.
5. Destaques | Corporativos
5
• Único player nacional posicionado no atacado, varejo farma e em especialidades;
• Parceria estratégica com o maior player de especialidades do mundo,
AmerisourceBergen;
• Quatro aquisições no período 2012-15, incluindo a entrada no varejo
farmacêutico, se posicionando como o 2º maior player neste segmento no estado
do Rio de Janeiro;
• Comprovada capacidade de integração de aquisições, já operando todas as
empresas do grupo na plataforma SAP, BI Cognos e Hyperion.
6. Destaques | Período
6
CONSOLIDADO PROFORMA
(considerando 100% de todas as Companhias)
• Aumento de 16,9% na receita bruta;
• Crescimento do Ebitda consolidado em 31,0%, que atingiu R$ 25,8
milhões e margem Ebitda de 2,2%;
• Redução de 1,1 dia no ciclo de caixa consolidado, que alcançou 32,9
dias;
• O aumento anual de preços ocorrido, em 31 de março, foi em média
de 11,5%, o maior nos últimos 14 anos, enquanto o de 2015 foi de
5,5%.
VAREJO
• Incremento de vendas de 12,4%;
• Melhoria de 81,7% no Ebitda, que alcançou R$ 3,5 milhões e
margem Ebitda de 1,8%;
• Redução nas despesas operacionais de 0.6 p.p., saindo de 27,2%
para 26,5%;
• Aumento da venda média loja/mês (em loja madura) de 9,6%.
ESPECIALIDADES
• Incremento de 38,8% nas vendas da Divisão;
• Melhoria de 82,9% no Ebitda, que alcançou R$ 4,4 milhões e
margem Ebitda de 2,1%;
• Redução nas despesas operacionais de 1.1 p.p., que saiu de 9,8%
para 8,3%;
• Setor privado apresentou evolução de 52,4% nas vendas.
DISTRIBUIÇÃO FARMA
• Evolução de 17,0% nas vendas;
• Melhoria de 16,5% no Ebitda, que alcançou R$ 17,9 milhões e
margem Ebitda de 2,0%;
• Redução nas despesas operacionais de 1.1 p.p., saindo de 7,9%
para 6,8%;
• Crescimento de 38,8% nas vendas da categoria de higiene
pessoal & cosméticos.
9. 943,5
201,3
1.144,8
Especialidades
1.001,1
277,9
1.279,0
1.126,0
212,2
1.338,2
Desempenho Consolidado
9
Evolução da Receita Bruta
(R$ milhões)
Distribuição Farma
Evolução de 17,0% nas vendas em
relação ao 1T15.
Incremento de 38,8% nas vendas da
Divisão quando comparado ao 1T15.
Incremento de vendas de 12,4% na
comparação ao 1T15.
Receita Bruta Contábil Consolidada
Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita de Tamoio
(1T15 e 4T15) e Especialidades
1T15 4T15 1T16
4,6%
16,9%
Varejo
10. Desempenho por Divisão
Distribuição Farma Especialidades (**) Varejo
10
Evolução da Receita Bruta
(R$ milhões)
Receita Bruta Contábil
Receita Bruta adicional
Proforma
(*) Dados Proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife
(**) Dados Proforma: 100% de Especialidades
1T15 4T15 1T16
873,0
955,1
6,9%
17,0%
1T15 4T15 1T16
166,3
224,1
230,9
3,0%
38,8%
1T15(*) 4T15(*) 1T16
72,0
12,4%
102,3
116,3
81,8
174,4
195,9
-1,1%
1.021,0 198,1
11. Desempenho Consolidado
11
Proforma (*)
Lucro Bruto
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
(*) Dados Proforma: 100% da receita de Tamoio (1T15 e 4T15) e Especialidades
1T161T15 4T15 1T161T15 4T15
12,1%
99,5
12,2%
105,7
13,6%
133,4
14,4%14,6%
147,2
161,5
13,5%
157,6
12. Desempenho Consolidado
12
Despesas Operacionais SGA
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
(*) Dados Proforma: 100% da receita de Tamoio (1T15 e 4T15) e Especialidades
12,1%
121,8
12,3%
138,3
11,1%
130,4
82,9
93,4
112,1
10,1%
10,8 %
11,5%
Proforma (*)
1T161T15 4T15 1T161T15 4T15
13. Desempenho Consolidado
13
Ebitda Ajustado e Margem Ebitda Ajustada
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Proforma (*)
1,6%
13,5
2,1%
18,0
2,1%
20,7
14,9%
53,8%
2,0%
19,7
2,4%
27,1
2,2%
25,8
-4,8%
31,0%
1T161T15 4T15 1T161T15 4T15
(*) Dados Proforma: 100% da receita de Tamoio (1T15 e 4T15) e Especialidades
14. Desempenho Consolidado
14
Lucro Líquido
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido
Lucro Líquido Ajustado
Lucro Líquido Proforma
Lucro Líquido Proforma Ajustado
1T164T151T15
Proforma (*)
(7,3)
(6,0)
-0,6% -0,6%
-0,9%
(6,8)
(10,2)
(7,6)
-0,9% -08% -0,9%
(9,3)
(3,0)
(6,2)(4,4)
-0,4% -0,5% -0,6%
(1,4)
(3,9)
(6,9)
-0,1% -0,3%
-0,6%
(*) Dados Proforma: 100% da receita de Tamoio (1T15 e 4T15) e Especialidades
1T164T151T15
15. Desempenho Consolidado
Fluxo de Caixa
(R$ milhões)
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
(4) Cálculo baseado nas médias de venda bruta e CMV, excluindo a Rede Tamoio
(inclusa na divisão Varejo).
Ciclo de Caixa
(Dias)
Fluxo de Caixa (Aplicado) /
Gerado nas Ativ. Operacionais
Geração Interna de Caixa
Variação Ativos Operacionais
Fluxo de Caixa (Aplicado)
nas Ativ. de Investimento
Fluxo de Caixa (Aplicado) /
Gerado nas Ativ. De
Financiamento
Acréscimo / (Decréscimo)
Líquido de Caixa
15
Consolidado
Proforma
1T16
(40,8)
15,8
(56,6)
(40,9)
32,0
(49,7)
1T15
32,9
9,3
23,6
(7,2)
56,1
81,8
1T164T1541T154
Ciclo de Caixa *
Contas a Receber¹
Estoque²
Fornecedores³
1T161T161T16
Consolidado Farma Esp. Varejo
44,5
70,2
81,9
32,834,0
45,5
62,7
74,2
43,8
70,7
81,4
33,2
19,3
80,5
62,4
37,441,8
58,8
44,3
61,4
27,9
50,9
60,4
83,4
18. Distribuição Farma
Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Margem Ebitda
(%)
2,0
1T15 1T16
2,0
Desp. Op. SGA
(%)
6,8
1T15 1T16
7,9
Margem Bruta
(%)
8,6
1T15 1T16
10,3
Receita Bruta
(R$ milhões)
1.021,0
1T15 1T16
873,0
Redução nas despesas
operacionais de 1.1 p.p.,
saindo de 7,9% para 6,8%.
Melhoria de 16,5% no Ebitda,
que alcançou R$ 17,9
milhões e margem Ebitda de
2,0%;
Evolução de 17,0% nas
vendas;
18
20. Dados Financeiros
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
20
Margem Ebitda
(%)
2,1
1,6
Desp. Op. SGA
(%)
8,7
9,8
Margem Bruta
(%)
11,4
11,8
Receita Bruta
(R$ milhões)
230,9
166,3
Especialidades
Incremento de 38,8% nas
vendas da Divisão
Melhoria de 82,9% no Ebitda,
que alcançou R$ 4,4 milhões e
margem Ebitda de 2,1%;
Redução nas despesas
operacionais de 1.1 p.p., que
saiu de 9,8% para 8,3%;
1T15 1T161T15 1T161T15 1T161T15 1T16
22. Dados Financeiros(*)
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
22
Margem Ebitda
(%)
1,8
1,1
Desp. Op. SGA
(%)
26,6
27,2
Margem Bruta
(%)
29,629,5
Receita Bruta
(R$ milhões)
195,9
174,4
Varejo
Incremento de vendas de
12,4%;
Redução nas despesas
operacionais de 0.6 p.p.,
saindo de 27,2% para 26,5%;
Melhoria de 81,7% no
Ebitda, que alcançou R$ 3,5
milhões e margem Ebitda de
1,8%;
1T15 1T161T15 1T161T15 1T161T15 1T16
(*) Dados Proforma no 1T15: inclui 100% da RedeTamoio.
23. Varejo
23
Crescimento de
Vendas Total
(%)
1T15 1T164T15 1T15 1T164T15
SSS Lojas Maduras
(%)
1T15 1T164T15
Same Store Sales
(%)
Venda Média Lojas
Mês (maduras)
(R$ mil)
1T15 1T164T15
11,3%
9,6%
8,2%
-1.7 p.p.
1.4 p.p.
13,2%
11,3%
10,6%
-1.9 p.p.
0.7 p.p.
548,3
556,5
500,1
9,6%
-1,5%
12,4%
11,9%
11,3%
0.5 p.p.
1.1 p.p.
(*) Dados Proforma no 1T15: inclui 100% da RedeTamoio.
24. Varejo
24
0 abertura
1 fechamento
0 em reforma
105 maduras
1T15
vs.
1T16
Ticket Médio
(R$)
Número de Lojas
(unidades)
1T15 1T164T151T15 4T15 1T16
32,34
34,49
32,84
6,6%
5,0%
124
129
128
3,2%
-0,8%
(*) Dados Proforma no 1T15: inclui 100% da RedeTamoio.