Revista Estudiantil de la Carrera de Contaduría Pública de la Universidad May...
Midstream en venezuela
1. 1
Académico. Ing. Nelson Hernández (Energista)
Blog: Gerencia y Energía
La Pluma Candente
Twitter: @energia21 Agosto 2020
Midstream en Venezuela
2. 2
Estatizada, donde el Estado interviene o tiene alta injerencia a
través de una empresa estatal única, y cuya característica es su
integración vertical. Es decir, injerencia desde la exploración hasta
el consumidor final
Privada, donde la operación es realizada por empresas de
carácter privado, y el Estado se limita al diseño y actualización de
la normativa de la industria hidrocarburífica. No es necesario la
integración vertical, lo cual crea espacios para la participación de
empresas de distintos tamaños y de diferentes especialidades en
la cadena de valor, originando una competencia sana en el sector
de hidrocarburos
Conceptualización: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
Desenvolvimiento político – económico de la industria de los hidrocarburos
3. 3
Upstream: Esta etapa se refiere, específicamente, a la exploración y
producción del petróleo y gas natural. Es de altas inversiones y por
ende de alto riesgo económico. El precio del hidrocarburo, a boca de
pozo, va a depender de su calidad y cotización en el mercado.
Downstream: Es la etapa final y contempla la refinación del petróleo
y la comercialización, tanto, de los productos derivados del petróleo
, como de los hidrocarburos que componen el gas natural . Las
inversiones van de altas a medias. El beneficio económico viene dado
por el diferencial entre la compra del crudo o del gas y el precio de
mercado de los derivados obtenidos.
Midstream: Es la etapa comprendida entre el Up y Down stream. Las
inversiones van de media a bajas. El negocio está basado en la
prestación de servicios para adecuar y transportar el petróleo y el gas
desde los centros de producción hasta las refinerías o plantas de
extracción de LGN, respectivamente.
Conceptualización: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
Cadena de valor de la industria de los hidrocarburos
5. 5
Petróleo
Separación y
tratamiento
Petróleo + agua + impurezas
Gas
Gas + agua + impurezas
Acondicionamiento
gas
Transporte y
almacenamiento
Alta Compresión
Extracción
LGN
Fraccionamiento
LGN
Refinación
Gas
Petróleo
Gas pobre
(metano)
Gas rico
Metano
LGN
XP + Diluente
Mejoramiento
C/L/M/P
Diluente
Petr. Mejora.
Petr.+ Mejora.
Exportación
Importación
Productos
Merc. Inter
Productos
Diluente
Insumos
Diluente / C / L
Metano
Merc. Inter C2+
Merc. Inter
C3+
Metano
DOWNSTREAM
MIDSTREAM
UPSTREAM
Azufre
Coque
Venezuela.
Áreas del
negocio de los
hidrocarburos
Conceptualización: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
6. 6
BO (Build – Operate): Construye y opera la infraestructura. No es
dueño de la infraestructura, la opera mediante concesión. Recupera
la inversión y gastos mediante tarifa por el servicio que presta
PO (Purchase – Operate): Compra y opera la infraestructura. Es
dueño de la infraestructura. Recupera la inversión y gastos mediante
tarifa por el servicio que presta. En definitiva es un OO (Own –
Operate)
BOT (Build – Operate – Transfer): Construye, opera y transfiere la
infraestructura. La transferencia ocurre cuando la inversión de la
misma le ha sido cancelada al constructor. A partir de ese momento
la operación se convierte netamente en prestar un servicio.
Las empresas midstream tienen la oportunidad de ganar dinero a lo
largo de cada eslabón de las cadenas de valor del petróleo y el gas,
obteniendo ingresos a través de tres medios principales: tarifas,
tarifas reguladas y márgenes basados en productos básicos.
Conceptualización: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
Tipos de negocios en el Midstream
7. 7
Occidente. Infraestructura Midstream
Oleoductos / poliductos, Km 5590
Gasoductos, Km 2260
Pta. Tratamien. y manejo agua 30
Pta. Tratamiento y manejo gas 2
Pta. Extracción y Fraccion LGN 4
Pta. Inyeccion de agua / vapor 36
Pta. Compresoras de gas 53
Patios de tanques 15
Estaciones de flujo 440
Pta. Electricas 7
Terminales 4
Mapa: Petroguia 2020
Valores infraestructura: CPV (2019) Infografía: N. Hernandez
Occidente. Infraestructura Midstream
8. 8
Terminales
• Puerto Miranda
• La Salina
• Bachaquero
• Bajo Grande
Patios de Tanques
• Ule
• H7
• Punta Palma
• Bajo Grande
• Lagunillas Sur
• Silvestres (Barinas)
Oleoductos / Poliductos
• La Salina – Ule
• Bachaquero – Lagunillas Sur – H7
• Palmarejo – Puerto Miranda
• Bajo Grande – Punta de Palmas
• San Silvestre – El Palito
Plantas
• Compresoras TJ1, TJ2, TJ3
• Mini compresoras
• Inyeccion de agua / vapor
• Extraccion LGN I / II
• Fraccionamiento Ule
• Fraccionam Bajo Grande
• Lama Liquido
• Lamar Liquido
Gasoductos
• Ule – Amuay
• Sist . Recolec. y
transporte (lago + tierra)
Recopilacion: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
Occidente. Principales Infraestructura Midstream
9. 9
Mapa: Petroguia 2020
Valores infraestructura: CPV (2019) Infografía: N. Hernandez
Oriente. Infraestructura Midstream
Oriente. Infraestructura Midstream
Oleoductos / poliductos, Km 1365
Gasoductos, Km 2210
Pta. Tratamiento y manejo Agua 17
Pta. Tratamiento y manejo gas 38
Pta. Extraccion y Fraccio LGN 5
Pta. Inyeccion de agua / vapor 10
Pta. Compresoras de gas 167
Patios de tanques 6
Estaciones de flujo 155
Pta. Electricas 54
Terminales 11
10. 10
Terminales
• Jose
• Guaraguao
• Morichal
Patios de Tanques
• Oficina
• Anaco
• Travieso
•Jusepin
• Cabrutica
Oleoductos / Poliductos
• Travieso – Guaraguao
•Jusepin – Morichal
•FPO – Jose
•Guarico – Guaraguao
•Manejo de coque y azufre Jose
Plantas
• Plantas Compresora Furrial
• PIGAP I/II
• Mini compresoras
• Extracción Sta. Barbará
• Extracción San Joaquín
• Extracción Jusepin
• Fraccionamiento Jose
Gasoductos /Poliductos
• Anaco – Pto. Ordaz
•Anaco – Pto. La Cruz
• Anaco – Rio Seco (Falcón)
• Pto. La Cruz - Margarita
•Jusepin . Sta. Barbará
•Sta. Barbará – Jose
•San Joaquín – Jose
•Sistemas recolec. y
transporte (campos)
Oriente. Principales Infraestructura Midstream
Recopilacion: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
11. 11
Las premisas del análisis económico
• Estimación de la inversión ($2020), para lo cual se tomo
indicadores a nivel mundial. En otras palabras: Cuánto
costaría construir hoy la infraestructura?
• Utilización del método de Flujo de Caja Descontado, para
determinar el precio del servicio
• Parámetros del análisis: Horizonte económico (35 años),
Tasa de descuento (15%), IVA (16%), Imp Municipal (2%),
ISLR (34%)
• Para cubrir la incertidumbre del estado actual de la
infraestructura, se hizo la sensibilidad de la disminución de la
inversión.
Premisas análisis económico
Recopilacion: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
12. 12
San Joaquín
Infraestructura Midstream. Planta extracción LGN San Joaquín
Conceptualización: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
Capacidad de proceso = 1000 MPCD
Volumen de extracción = 50 kBD
13. VR alto = 5420
VR bajo = 3435
VT alto = 2375
VT bajo = 895
VR alto = 7600
VR bajo = 5090
VT alto = 3560
VT bajo = 1395
Fuente: N. Hernandez Infografía: Nelson Hernández
Plantas LGN . Estimación aspectos financieros Vs Índice de complejidad
Plantas de Extracción
(M$)
Plantas de Fraccionamiento
(M$)
VR = valor de reemplazo
VT = valor de transacción
13
14. 14
San Joaquín
Jose
Longitud: 100 Km
Diámetro: 16 pulg
Infraestructura Midstream. Poliducto LGN San Joaquín - Jose
Conceptualización: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
18. 18
• El Midstream es el eslabón de la cadena de valor de los
hidrocarburos que hace posible que su producción y
refinacion logre su objetivo final, como es el de satisfacer los
requerimientos de combustibles y materias primas
demandadas por la sociedad.
• Las oportunidades de negocios en el midstream, se ven
limitadas en aquellos países donde el sector hidrocarburos
esta estatizado
• En un escenario de apertura al sector privado de la industria
hidrocarburífica, como se vislumbra para Venezuela en los
próximos años, se abre un abanico de opciones de negocios
en el midstream, tanto para el inversionista nacional como
para el internacional.
Corolario
Recopilacion: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
19. 19
Académico. Ing. Nelson Hernández (Energista)
Blog: Gerencia y Energía
La Pluma Candente
Twitter: @energia21 Agosto 2020
Midstream en Venezuela
… Muchas Gracias!!
20. 0
10
20
30
40
50
60
0 1000 2000 3000
Inversión (M$)
TarifadeExtracciónLGN($/B)
Tarifa de Extracción. Planta LGN San Joaquin
Cálculos: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
Inversión parámetros 2020 = 2800 M$
Gastos operacionales: 5 $/B
Volumen de extracción LGN= 50 kBD
Horizonte económico = 35 años
TIR = 15 %
IVA = 16 %
IMUNIC = 2 %
ISLR = 34 %
21. 0
1
2
3
4
5
6
0 100 200 300
Inversión (M$)
Tarifadetransporte($/B)
Tarifa de transporte. Poliducto LGN San Joaquín - Jose
Cálculos: N. Hernandez Infografía: N. Hernandez
Inversión parámetros 2020 = 260 M$
Gastos operacionales: 0.5 $/B
Volumen transportado LGN= 50 kBD
Horizonte económico = 35 años
TIR = 15 %
IVA = 16 %
IMUNIC = 2 %
ISLR = 34 %
