2. 2/14Relações com Investidores | 1T17 |
Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,1 bi, ou 26% dos depósitos a prazo.
Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital nível I.
Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
Retração de 2,1% nas despesas de pessoal e administrativas no trimestre.
Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos.
Destaques
4. 4/14Relações com Investidores | 1T17 |
Mix de Receitas
Linhas de Negócio
Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento.
Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge.
Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira e Project & Structured Finance e Research.
Diversificação de Produtos e Receitas
Crédito
66,3%
Mesa de
Clientes
17,1%
Pine
Investimentos
8,0%
Tesouraria
8,6%
1T17
Crédito
73,7%
Mesa de
Clientes
23,1%
Pine
Investimentos
3,2%
Tesouraria
0,0%
1T16
5. 5/14Relações com Investidores | 1T17 |
Margem Financeira e Índice de Eficiência
Margem Financeira
Despesas e Índice de Eficiência
20
22
21
16
18 18
81,6%
111,1%
61,2%
-200,0%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
150,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1T16 4T16 1T17
Despesas de pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de Eficiência
Recorrente (%)
2,0%
1,0%
3,4%
1T16 4T16 1T17
Margem Financeira
+ 1,4 p.p.
+ 2,4 p.p.
6. 6/14Relações com Investidores | 1T17 |
3.172 3.139 3.275 3.468 3.673
747 659 520
437
370
2.250
2.122 2.104 2.120 2.022
438
351 339
419 399
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Trade finance: 6,2%
Fiança: 31,3%
Repasses BNDES: 5,7%
Capital de giro : 56,8%
6.271 6.238 6.445
6.608
6.465
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,5 bilhões...
1
2
-2,2%
+ 0,3%
7. 7/14Relações com Investidores | 1T17 |
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com relevante diversificação setorial.
Crescimento pulverizado (diminuição do ticket médio e aumento do número de clientes).
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses.
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
Imobiliário
12%
Açúcar e Etanol
12%
Agricultura
11%
Energia
11%
Engenharia
9%
Transportes e
Logística
7%
Telecomunicações
5%
Comércio Exterior
4%
Comércio
Varejista
4%
Serviços
Especializados
3%
Metalurgia
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Mineração
2%
Veículos e Peças
2%
Processamento de
Carne
2%
Alimentos
1%
Outros
10%
38%37%39%40%39%
7%7%7%5%5%
9%10%8%8%7%
11%12%12%12%12%
11%10%10%10%8%
12%13%13%12%15%
12%12%12%13%11%
Mar-17Mar-16Mar-15Mar-14Mar-13
Imobiliário
Açúcar e Etanol
Agricultura
Energia
Engenharia
Transportes e
Logística
Outros
8. 8/14Relações com Investidores | 1T17 |
10,5%
13,7%
15,5%
4,9%
5,9% 5,9%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
Mar-16 Dez-16 Mar-17
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total
31 de março de 2017
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
Qualidade da Carteira de Crédito
~85% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2
AA-A
26,6%
B
24,0%
C
34,0%D-E
9,5%
F-H
6,0%
0,7%0,6%
1,5%1,3%
0,7%
1,7%
1,2%
1,8%
2,1%
Mar-17Dez-16Set-16Jun-16Mar-16Dez-15Set-15Jun-15Mar-15
Alienação
Fiduciária de
Produtos
32%
Recebíveis
7%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
56%
Aplicações
Financeiras
5%
9. 9/14Relações com Investidores | 1T17 |
Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais e Energia
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
31 de março de 2017
Cenário em 31 de março de 2017:
Duration: 179 dias
MtM: R$ 55 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: R$ 172 milhões
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
Commodities
15%
Juros
5%
Moeda
80%
4.845 2.968 3.833 3.979 4.487
398
212
166
103
55(171 )
315
164
119
172
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
Commodities
15%
Juros
5%
Moeda
80%
4.845 2.968 3.833 3.979 4.487
398
212
166
103
55(171 )
315
164
119
172
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
10. 10/14Relações com Investidores | 1T17 |
R$ milhões
Pine Investimentos
Receitas
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
4º lugar no ranking de emissão de CRI e o 5º lugar em número de operações de securitização
Dezembro, 2016
CCBI
R$ 8.500.000
Coordenador Líder
Dezembro, 2016
CRI
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
NCE
R$ 25.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 6.000.000
Coordenador Líder
Janeiro, 2017
CCB Estruturada
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCBI
R$ 15.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
Nota Promissória
R$ 35.000.000
Coordenador
Março, 2017
CRI
R$ 47.000.000
Coordenador Líder
Março, 2017
CCB Estruturada
R$ 90.000.000
Coordenador Líder
1
6 6
1T16 4T16 1T17
12. 12/14Relações com Investidores | 1T17 |
48% 51%
64% 68%
75%
52% 49%
36% 32%
25%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhões
5.6926.270 5.925 5.908 5.697
R$ bilhões
69% 70% 70%
76% 78%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
5,6x 5,4x 5,4x 5,6x 5,6x
3,7x 3,6x 3,6x 3,8x 3,8x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
1,2
1,2
5,2
0,0
0,5
0,6
Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores
mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,1
0,5
4,0
3,2
0,4
0,6
Passivos
8,7 8,7
Cobertura
de 130%
Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Outros Ativos
Carteira de Crédito
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
13. 13/14Relações com Investidores | 1T17 |
Basileia III
Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital Nível I.
14,7% 15,4% 15,3% 15,0% 14,7%
0,4%
0,5% 0,5% 0,4% 0,4%
Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16 Mar-17
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (10,5%)
15,1%15,4%
15,8%15,9%
15,1%
14. 14/14Relações com Investidores | 1T17 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Gerente de Relações com Investidores
Kianne Paganini
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com
Relações com Investidores
