O documento apresenta o plano de negócios da Petrobras para o período de 2010 a 2014. O plano prevê investimentos de US$ 224 bilhões nesse período, com foco no crescimento integrado das atividades da empresa e no aumento da produção e reservas de petróleo e gás, principalmente no pré-sal brasileiro. A meta é que a Petrobras produza 5,4 milhões de barris de óleo equivalente por dia em 2020.
1. PLANO DE NEGÓCIOS 2010 – 2014
Webcast
José Sergio Gabrielli – Presidente
Almir Barbassa – Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
1
2. AVISO
Estas apresentações podem conter previsões acerca de
eventos futuros. Tais previsões refletem apenas
expectativas dos administradores da Companhia sobre
condições futuras da economia, além do setor de
Aviso aos Investidores Norte-
atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Americanos:
Companhia, dentre outros. Os termos “antecipa",
"acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", A SEC somente permite que as companhias de óleo
"projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas
similares, visam a identificar tais previsões, as quais, provadas que a Companhia tenha comprovado por
evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou produção ou testes de formação conclusivos que
não pela Companhia e, consequentemente, não são sejam viáveis econômica e legalmente nas condições
garantias de resultados futuros da Companhia. Portanto, econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos
os resultados futuros das operações da Companhia alguns termos nesta apresentação, tais como
podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não deve descobertas, que as orientações da SEC nos
se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.
A Companhia não se obriga a atualizar as apresentações
e previsões à luz de novas informações ou de seus
desdobramentos futuros. Os valores informados para
2009 em diante são estimativas ou metas.
Estas apresentações possuem caráter meramente
informativo, não constituindo uma oferta, convite ou
solicitação de oferta de subscrição ou compra de
quaisquer valores mobiliários no Brasil ou em
qualquer outra jurisdição e, portanto, não devem ser
utilizadas como base para qualquer decisão de
investimento.
2
3. DESAFIO DA OFERTA MUNDIAL DE PETRÓLEO
Taxa natural de declínio requer o descobrimento de novas reservas para atender a demanda mundial de
Petróleo
1
20
Força do
10
1 Hábito Adição de Capacidade
1
00
Requerida
Desenvolvimento
90 Sustentável
80 2020: 43 – 48 MM bpd
Desafios da
70
Oferta
60 Declínio
2030: 65 – 78 MM bpd
50 projetado na
produção
40
30
20
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
87% da oferta deve vir da reavaliação de reservas existentes e de reservas ainda não
descobertas ou ainda não comerciais
13%
28%
Produção proveniente de reservas não descobertas ou reservas descobertas
sem plano de desenvolvimento
Produção atualmente em desenvolvimento com operação prevista para o
curto e médio e prazo
59% Produção oriunda da reavaliações das reservas existentes (novas estimativas de
oil-in-place e aumento nos fatores de recuperação)
Fonte: Estimativas a partir de dados da WoodMackenzie 3
4. DEMANDA PRIMÁRIA MUNDIAL DE ENERGIA
Apesar do crescimento do uso de energias alternativas, o petróleo permanecerá sendo importante fonte
energética
Variação Média Anual
Força do Hábito Desenvolvimento
17.324 Biomassa
Sustentável
17.236 tradicional
7%
6% 2% 1%
1% 1% Outras +4,2% a.a. +7,8% a.a.
7% 7%
Renováveis*
6%
12.974 6%
+5,2% a.a. +6,1% a.a.
1,32% Biocombustíveis
0,5% 7%
0,4% 6% 1,30%
29% 28%
6% Hidro
Nuclear
26%
MMTOE
22% 22%
Carvão
22%
Gás
29% 28%
33%
Petróleo
2008
2008 2008
2030 2030
2030 Desenvolvimento
Força do Hábito
Sustentável
* Eólica, Solar e Geotérmica
* Eólica, Solar e Geotérmica 4
5. DEMANDA POR PETRÓLEO
Demanda de países em desenvolvimento excedem redução da demanda da OCDE
Consumo de petróleo per capita
Demanda por petróleo – 2009 a 2030
30
(variação em Milhões de bpd)
1980 2000 2009
per capita - barris por ano
25
OCDE Europa
20 USA
15 Oriente Médio
10
Brasil
Índia
5
China
0
EUA Japão OCDE* Brasil China Índia
-2 0 2 4 6 8
Transporte Geração Elétrica Outros
* Considerando França, Alemanha, Itália e Reino Unido
Fonte: BP 5
6. METAS DE PRODUÇÃO DE ÓLEO E GÁS: SUPERMAJORS E PETROBRAS
Petrobras tem a maior meta de crescimento da indústria
6000
Petrobras: 3,9 MM boe/d em
5500 2014 e 5,4 MM boe/d em 2020
5000
ExxonMobil: Crescimento da
produção de ~3-4% em 2010;
~2-3% ao ano até 2013
4500
BP: Crescimento da
produção de ~1-2% ao
ano até 2015
4000
Mil boe/d
Shell: ~3,5 MM boe/d em
2012 e ~3,7 MM boe/d em
2014
3500
3000
Chevron: Crescimento de produção de ~1%
ao ano entre 2010-2014 e 4,5% ao ano
2500 entre 2014-2017
2000
1500
1000
500
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Fonte: PFC Energy e Relatórios das Empresas 6
7. ESTRATÉGIA CORPORATIVA PETROBRAS para 2020
Rentabilidade com crescente integração das atividades e sustentabilidade
COMPROMETIMENTO COM O DESENVOLVIMENTO SUSTENTÁVEL
Crescimento Integrado Rentabilidade Responsabilidade Social e Ambiental
Ampliar a atuação nos mercados-alvo de petróleo, derivados, petroquímico, gás e energia,
biocombustíveis e distribuição, sendo referência mundial como uma empresa integrada de energia
Estratégia Corporativa
Crescer produção e Expandir o refino Atuar no Brasil e
reservas de petróleo e brasileiro, Consolidar a liderança Atuar em
no exterior no
gás, de forma assegurando o no mercado brasileiro petroquímica de
segmento de
sustentável, e ser abastecimento de gás natural, com forma integrada
com os demais biocombustíveis de
reconhecida pela nacional e a liderança atuação internacional,
negócios do forma integrada no
excelência na atuação na distribuição, e ampliar os negócios
Sistema Sistema
de E&P, posicionando desenvolvendo de energia elétrica e
PETROBRAS. PETROBRAS, com
a Companhia entre as mercados de gás-química, com sustentabilidade.
cinco maiores exportação de ênfase em fertilizantes
produtoras de petróleo derivados, com ênfase
do mundo na Bacia do Atlântico.
Excelência operacional, em gestão, em eficiência energética, recursos humanos e tecnologia.
Segmentos de
Negócios
E&P Abastecimento Distribuição Gás, Energia Petroquímica Biocombustíveis
e Gás
Química
7
8. PLANO DE NEGÓCIOS 2010-14: US$ 224 BILHÕES
Elevação dos Investimentos para crescente integração das atividades
Segmento de Negócio
2% 1%
2% 1%
8% 2,5 2,8
5,1 3,5
17,8 Brasil e Exterior
Exterior
5%
73,6
11,7
17,8 118,8 53%
73,6
66,4
33%
212,3
E&P RTC G&E Brasil
Petroquimica Distribuição Biocombustíveis 95%
Corporativo
8
9. ALTERAÇÕES NA CARTEIRA DE PROJETOS
Aumento dos investimentos em infra-estrutura, logística e cadeia de valor no Brasil
31,6 (17,0) 10,3
(6,8) 19,2
224
186,6
Investimento Novos Projetos Mudança de Mudança de Mudança de PN 2010-2014
2010-2014 do projetos excluídos cronograma custo e de participação
PN 2009-2013 escopo societária
• Novos projetos do pré sal,
logística, aumento na
1% utilização do óleo
21% doméstico e monetização
0,3
0.3 do gás natural
6,5
6.5
E&P
Abastecimento • Mudança na participação de
Gás & Energia parceiros nos projetos de
5.1
5,1 19,7
19.7 refino refletindo incertezas
Corporativo
16% 62% quanto a participação dos
mesmos
9
10. FASES DO PORTFÓLIO 2010-2014
Flexibilidade para ajustar o CAPEX dos projetos nas fases I e II
PN 2010 – 2014: US$ 224 Bilhões
686 projetos
0,4%
0,9
0,9
26,5%
Fase I
59,4
Fase II
122,6 122,6
Fase III
17,5
54,7%
17,5
Fase IV +
7,9%
23,6
23,6
Aquisições
10,5%
Fase I ‐ Identificação da Oportunidade
Fase II ‐ Em projeto Conceitual
Fase III ‐ Em projeto Básico
Fase IV+ ‐ Autorizado para Execução/Implantação/Operações
10
11. CONTEÚDO NACIONAL 2010-2014
Espera-se que cerca de 70% dos investimentos sejam colocados junto a fornecedores brasileiros
Investimentos no Brasil (US$ bilhões)
Distribuição e
PBio (100%)
Colocação
100 % Conteúdo
Gás & Energia Investimentos no
Área de Negócio nacional
(82%) no Brasil Mercado
(%)
Nacional
Abastecimento e 80 %
E&P 108,2 57,8 53%
Corporativo (80%)
60 % Abastecimento 78,6 62,8 80%
E&P Gás & Energia 17,6 14,4 82%
(53%)
Distribuição 2,3 2,3 100%
40 %
PBio 2,3 2,3 100%
Corporativo 3,3 2,6 80%
20 %
Total 212,3 142,2 67%
0% +
Conteúdo Nacional US$ 46,4 bilhões de parceiros
• Espera-se um nível de contratação anual no País de cerca de US$ 28,4 bilhões (no plano
anterior este valor era cerca de US$ 20 bilhões)
11
13. METAS DE PRODUÇÃO DE ÓLEO E GÁS NATURAL 2010-2020
Metas domésticas se mantém porém metas internacionais reduzem
• Curva de Produção doméstica se mantém em linha com o Plano Estratégico anterior
• Curva de produção Internacional se reduz em função de priorização da produção
doméstica
• Metas de produção não consideram a Cessão Onerosa 5.382
120
203
7,1% a.a. 1109
3.907
128
9,4% a.a. 176
4,9% a.a.
2.723 623
2.525
Mil boe/dia
2.301 2.400 93
2.217 2.297 97 146
2.020 101 110 100
2.037 96 141 384
1.810 94 124
85 163 142 126 316
22 277 273 321 3.950
161 168 274
35 251
252 265
2.980
1.971 2.100
1.684 1.778 1.792 1.855
1.500 1.540 1.493
1.078
241 Pré-Sal
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2014 2020
Produção de Petróleo Brasil Produção de Gas Brasil Produção Petróleo Internacional Produção de Gás Internacional
13
14. PRINCIPAIS PROJETOS DE PRODUÇÃO 2010-2014
Novo Plano de negócios adicionou novos projetos à carteira
Mexilhão
Mexilhão Marlim Sul
Marlim Sul Antecipação de
Antecipação de Guará Piloto
Guará Piloto Tupi NE Piloto
Tupi NE Piloto
GN
GN SS P-56
SS P-56 Baleia Azul
Baleia Azul FPSO
FPSO FPSO
FPSO
Mil bpd Módulo 3
Módulo 3 FPSO Espadarte
FPSO Espadarte 120.000 bpd
120.000 bpd 120.000 bpd
120.000 bpd
Uruguá/Tambaú
Uruguá/Tambaú 100.000 bpd
100.000 bpd 100.000 bpd
100.000 bpd
Cidade de Santos
Cidade de Santos 2.980
GN/35.000bpd
GN/35.000bpd
2800 Tupi Piloto
Tupi Piloto Roncador
Roncador
Cidade de Angra dos Reis
Cidade de Angra dos Reis FPSO P-62
FPSO P-62
100.000 bpd
100.000 bpd Módulo 4
Módulo 4
180.000 bpd
180.000 bpd
Cachalote e
Cachalote e
2400 Baleia Franca
Baleia Franca
FPSO Capixaba
FPSO Capixaba Roncador
Roncador Papa-Terra
Papa-Terra Parque das
Parque das
100.000 bpd
100.000 bpd SS P-55
SS P-55 TLWP P-61 &
TLWP P-61 & Baleias
Baleias
Módulo 3
Módulo 3 FPSO P-63
FPSO P-63 FPSO P-58
FPSO P-58
180.000 bpd 150.000 bpd 180.000 bpd
2.100 180.000 bpd 150.000 bpd 180.000 bpd
2000 Tupi NE TLD
Tupi NE TLD Jubarte
Jubarte Tiro/Sidon
Tiro/Sidon Guaiamá
Guaiamá
30.000 bpd
30.000 bpd FPSO P-57
FPSO P-57 FPSO
FPSO FPSO
FPSO
Guará TLD 180.000 bpd
180.000 bpd
Guará TLD 100.000 bpd
100.000 bpd 100.000 bpd
100.000 bpd
Dynamic Producer
Dynamic Producer
30.000 bpd
30.000 bpd
Tiro TLD Aruanã
Aruanã
Tiro TLD
1600 SS-11
SS-11
FPSO
FPSO
30.000 bpd 100.000 bpd
100.000 bpd
30.000 bpd
Aruanã TLD
Aruanã TLD
Cidade Rio das Ostras
Cidade Rio das Ostras 4 TLD
4 TLD 4 TLD
4 TLD 3 TLD
3 TLD 2 TLD
2 TLD
15.000 bpd
15.000 bpd Pré-sal
Pré-sal Pré-sal
Pré-sal Pré-sal
Pré-sal Pré-sal
Pré-sal
1200
2010 2011 2012 2013 2014
Óleo Pré-sal Gás Natural
TLD = Teste de Longa Duração
14
15. INVESTIMENTOS NO E&P- BRASIL 2010-2014
Ênfase no pós-sal com contínuo crescimento do investimento no pré-sal
Pré-Sal Pós-Sal
US$ 33,0 Bilhões US$ 75,2 Bilhões
3%
13% 15% 18%
0,9
4,3 11,4 13,7
27,8 50,1
84% 67%
Exploração Desenvolvimento da produção Infraestrutura e suporte
• Investimento anual superior a US$4 bilhões em exploração
• Investimento para desenvolvimento da produção aproxima-se de 50% dos investimentos em pós-sal
15
16. NOVAS EMBARCAÇÕES E EQUIPAMENTOS
Demanda da Petrobras irá movimentar a indústria brasileira e internacional
Situação Futura (a Contratar)
Situação Atual Valores Acumulados
Recursos Críticos (Dez/09)
Até 2013 Até 2015 Até 2020
Sondas Perfuração LDA acima de 2.000 m 5 26 31 53*
Barcos de Apoio e Especiais 254 465 491 504
Plataformas de Produção SS e FPSO 41 53 63 84
Outros (Jaqueta e TLWP) 79 81 83 85
Plataforma de
Barco de Apoio Sonda de Perfuração
Produção (FPSO)
26 SONDAS CONTRATADAS, MAIS 28 A SEREM CONSTRUÍDAS ATÉ 2020:
o Até 2013:13 sondas contratadas antes de 2008 e 1 sonda realocada das operações
internacionais*; + 12 novas sondas contratadas em 2008, através de licitação internacional;
o 2013 a 2020: Processo de licitação em andamento, para a contratação de 28 sondas a serem
construídas no Brasil.
* O contrato da sonda realocada das operações internacionais expira em 2015, por isso ela não está considerada no valor acumulado de 2020.
16
17. Demanda, Metas e Principais Atividades
RTC
(REFINO, TRANSPORTE,
COMERCIALIZAÇÃO)
e PETROQUÍMICA
17 17
18. PRODUÇÃO NACIONAL, REFINO E DEMANDA
Planos de longo prazo para alcançar melhores resultados e integração
124%
Produção como
% do refino
132%
110%
Mil bpd 13%
2.980
3.950
1.971
2.356 3.196
1.933 2.260
1.791 2.794
1.393
1.036
181
2009 2014E 2020E
1980
Produção Carga fresca processada Demanda de Derivados
• Produção e demanda nacionais superam a capacidade de refino
• Até 2014, as projeções das exportações próximas de 1 milhão de bpd, apesar da expansão
da capacidade de refino para atender o aumento da demanda
18
19. DEMANDA NACIONAL E CAPACIDADE DE REFINO
Projeta-se incremento da demanda de 3,4% a.a. dado forte crescimento do PIB
Clara RNE PREMIUM I PREMIUM I
Mil bpd Camarão 230 mil bpd
(1ª fase) (2ª fase) 3.196
300 mil bpd 300 mil bpd
2010 (2013) (2014) (2016)
3.000
2.794
REPLAN COMPERJ
Revamp PREMIUM II
(1º trem)
U200+PAM 300 mil bpd
33 mil bpd 165 mil bpd 2.356 2.260 (2017)
(2010) (2013)
1.155
2.000 1.933 COMPERJ
1.831 (2º trem)
1.016
165 mil bpd
(2018)
826
1.000 1.187
937
769
... 403
... 452
338
0
2009 2010 2014 2020
Gasolina Diesel Outros Carga Fresca Processada
• Produção doméstica responderá por 91% da carga fresca processada em 2020
• Primeira fase do Comperj agora é uma refinaria
19
20. INVESTIMENTOS EM REFINO E PETROQUÍMICA 2010-2014
Novas refinarias, qualidade dos combustíveis e modernização somam 70% dos investimentos...
US$ 73,6 Bilhões
3% 1%
• Principais projetos de
6%
ampliação do parque de refino:
Refinaria do NE, Premium I e
11%
Comperj
• Atendimento ao mercado
50% interno: Modernização,
complexidade e
hidrodessulfurização das
29% refinarias
• Otimização e manutenção do
Ampliação do Parque de Refino parque de refino e
Atendimento do Mercado Interno (Qualidade)
investimentos em SMS e
logística
Melhoria Operacional
Ampliação de Frotas
Investimentos de US$ 5,1 bilhões em
Destinação do Óleo Nacional
Petroquímica (inclui a incorporação da
Internacional Quattor)
20
22. MERCADO DE GN, FERTILIZANTES E ENERGIA ELÉTRICA
Crescimento na demanda de GN, consolidação da capacidade termoelétrica
Demanda de Gás Natural 130*
32
Milhões m3/dia
4
41
46
14,4
2,0 53
24,3
5,3
2009 2014
Geração Elétrica Industrial Fertilizantes Outros Usos
* 2014 – A geração termoelétrica se refere ao despacho pleno e simultâneo das UTEs
Capacidade Instalada de Geração de Energia Elétrica (MW)
7.227 +9% 7.892
365
137
5.997 6.437
1.093 1.090
2010 2014
Internacional Termoelétrica e Co-Geração Fontes Renováveis
22
23. GÁS NATURAL COM BASE EM FERTILIZANTES
Plantas de Fertilizantes: vantagem da disponibilidade de gás e infra-estrutura
UFN III (set/14)
UFN IV
Amônia:
(dez/15)
81mil ton/ano
Uréia 763 mil
.
Uréia 1.210 mil
ton/ano
ton/ano
2.911
Planta de Amônia
(Dez/14) 2.104
519 mil
.
ton/ano
+160%
1.374
Mil ton/ano
1.118 1.076
844
807
274 298
2010 2014 2015
amônia uréia
• Gerenciamento da demanda total de gás, transformando gás natural em fertilizantes
demandados pela agricultura brasileira (substituindo o que é atualmente importado)
23
24. INVESTIMENTOS EM GÁS, ENERGIA E GÁS QUÍMICA 2010-2014
Transição do investimento em infra-estrutura para flexibilidade da demanda de gás
Investimentos 2010-14
US$ 17,8 bilhões
15% • Fechamento do ciclo de investimentos na
ampliação da malha de transporte de gás
30%
2,7 natural
5,3 • Consolidação do investimento em
geração de energia: termoelétrica, eólica
4,1 23%
e biomassa
• Atuação na cadeia de GNL para
5,7 escoamento do gás do pré-sal
32% • Maiores investimentos na conversão do
gás natural em uréia e amônia
GNL Malha
Energia Elétrica Plantas de gás‐química
(Fertilizantes, amônia)
24
26. INVESTIMENTOS EM DISTRIBUIÇÃO 2010-2014
Liderança no mercado brasileiro de distribuição, ampliando o market share
Participação da BR no Mercado Global e Automotivo (%)
38,6 40,0
30,4 30,6 33,6
22,4
2004 2009 2014
Participação da BR no Mercado Global (% ) Participação da BR no Mercado Automotivo (% )
CAPEX – Brasil
• Aumento de 8 p.p. no market share
US$ 2,5 Bilhões global e automotivo nos últimos 5 anos
23%
27%
• Pretendemos continuar liderando o
Rede de Postos
mercado brasileiro de distribuição de
derivados e biocombustíveis,
Segmento Consumidor expandindo ainda mais a participação
no mercado
Operações e Logística
24%
26% Liquigás + Outros
26
27. ESTRATÉGIA DA ÁREA INTERNACIONAL
Redução de investimentos, com foco em E&P
PRODUÇÃO INTERNACIONAL DE ÓLEO E GÁS
Aumento de produção dos campos PN 2010 - 2014
existentes e produção estável no longo Mil bpd
prazo 800
632
600 META
Redução dos investimentos e da PN 2009-2013
400 304 323
produção internacional refletem as 239 120 - 49%
200 93 128
melhores oportunidades no Brasil 146 176 203
0
2010 2014 2020
INVESTIMENTOS 2010-2014:
US$ 11,5 bi Óleo e LGN Gás Natural BP 2009-2013 Target
DISTRIBUIÇÃO
221 CORPORATIVO
2% 123
G&E 1%
186 RTCP
615
• Foco no desenvolvimento da produção: Golfo do México,
2%
5% Costa Oeste da África e América Latina
• Foco na exploração - Projeto Atlântico – Costa Oeste da
África alinhado ao E&P nacional
• Menor ênfase aos investimentos em refino
E&P
10.330 • Menor ênfase no segmento de GNL, de forma alinhada às
90% diretrizes do G&E nacional
27
28. SEGMENTO DE NEGÓCIO DE BIOCOMBUSTÍVEIS
Crescente expansão e integração com o mercado de derivados
Produção de Etanol Exportação de Etanol
2.600
% 1.055
+ 193 5%
+13
Mil m³/ano
Mil m³/ano
449
886
2010 2014 2010 2014
INVESTIMENTOS 2010-2014:
Capacidade de Produção de Biodiesel no Brasil US$ 3,5 Bilhões
+47% 747 0,7
Mil m³/ano
507
0,4
2,0
0,4
2010 2014
Etanol Biodiesel P&D Logística
28
30. DESAFIOS PARA TECNOLOGIA: TRÊS EIXOS CHAVE
Expansão dos limites
Exploração de Maximização da Desenvolvimento da Desenvolvimento Caracterização Soluções Otimização e Flexibilização do
novas fronteiras recuperação de produção, das de nova geração da rocha e dos logísticas do confiabilidade parque de refino
petróleo operações e da de sistemas fluidos do Pré- gás natural em operacionais
logística do Pré-sal marítimos e sal e de outros ambientes
submarinos de reservatórios remotos
produção complexos
Agregação de valor e
Diversificação dos produtos
Sustentabilidade
Inovação em
combustíveis,
lubrificantes e Energia de outras Gerenciamento Gerenciamento de
produtos especiais Petroquímica Gasquímica Biocombustíveis fontes renováveis de água e CO2 e outras Eficiência
efluentes emissões Energética
30
31. DESAFIOS DA ENGENHARIA
Utilizar padrões e métricas
internacionais de engenharia
nos projetos de nossas
instalações industriais
Redução da Complexidade Contribuir para a consolidação do
dos projetos e uso de Brasil como um pólo fornecedor
soluções padronizadas de bens e serviços de engenharia
com padrões internacionais de
competitividade
31
32. FORTES INVESTIMENTOS EM P&D GARANTEM LIDERANÇA
TECNOLÓGICA E FOCO EMDE RESPOSTA CDA / BASES AVANÇADAS / ED
ESTRUTURA CORPORATIVA SEGURANÇA E MEIO AMBIENTE
Investimentos em SMS, TIC
e P&D US$11,4 Bilhões
29%
SMS
46%
TIC
P&D
25%
• Investimentos contínuos de US$ 1 bilhão por ano em P&D
• Foco em Segurança, Meio Ambiente e Saúde
32
34. ESTIMATIVAS DE PREÇO DE ÓLEO VERSUS PLANO DE NEGÓCIOS 2010-2014
Preços Petrobras na parte inferior das estimativas das curvas
Previsões: CERA,
140
PIRA, WoodMackenzie, EIA e
130 IEA.
120
110
98
100
90 84
78
80 75
72
69
70
59
60 Preços Petrobras
42 62
50
40 36 33
29 34
29 29
30 27 26 24
23 22
21 22
20 16
10
0
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
34
35. PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS 2009-2013 VERSUS 2010-2014
Estabilidade do Fluxo de Caixa com aumento dos Investimentos
INDICADORES 2010-14 2009-13
Taxa de Câmbio (R$/US$) 1,78 2,00
2010 - 76 2009 - 58
Brent anual (US$/bbl) 2011 - 78 2010 - 61
2012 - 82 2011 - 72
2013 - 82 2012 - 74
2014 - 82 2013 - 68
Investimento Projetado (US$ bilhões) 224 174
Geração Operacional após dividendos (US$ bilhões) 155 149
Captação Total Líquida (US$ bilhões) 58* 23
Alavancagem Liquida média (%) Até 35% Até 35%
Preço Médio de Realização (R$ barril) 163 160
*Inclui capitalização da companhia e excluindo amortização de US$ 38 bilhões
• Premissas Conservadoras: Apesar de maiores preços do óleo, estabilidade do Preço Médio de
Realização
35
36. GERAÇÃO DE CAIXA E INVESTIMENTOS
Investimentos rentáveis financiados com fluxo de caixa, dívida e capitalização
Fluxo de Caixa Operacional PROJETADO
(2010 – 2014)
Caixa Amortização
US$ 11 bi US$ 38 bi
Captações (dívida + equity)
US$ 96 bi
Investimentos
US$ 224 bi
FCO
(após dividendos)
US$ 155 bi
Fontes Usos
• Plano contempla necessidade de capital de terceiros
• Carteira de projetos apresenta retorno de 14%, superando o custo de capital
36
37. DESAFIOS DO PLANO
• Capacidade de execução de um elevado número de
grandes projetos
• Fortalecimento e garantia da cadeia de suprimento
• Controle dos recursos
• Desafios dos recursos humanos
• Financiabilidade
37