1. Almir Barbassa
Plano de Investimentos Diretor Financeiro e de
2008-2012 Relacionamento com Investidores
11 de Setembro de 2007
1
2. Aviso
As apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais
previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia.
Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja",
"projeta", "objetiva", "deverá", bem como outros termos similares, visam a
identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos ou
incertezas previstos ou não pela Companhia. Portanto, os resultados futuros
das operações da Companhia podem diferir das atuais expectativas, e o leitor
não deve se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. A
Companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de
novas informações ou de seus desdobramentos futuros.
Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus
relatórios arquivados reservas provadas que a Companhia tenha comprovado
por produção ou testes de formação conclusivos que sejam viáveis
econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes.
Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, que as
orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados.
2
3. Visão 2020 e Missão
Visão 2020
Seremos uma das cinco maiores empresas
integradas de energia do mundo e a preferida pelos
nossos públicos de interesse
Missão
Atuar de forma segura e rentável, com
responsabilidade social e ambiental, nos mercados
nacional e internacional, fornecendo produtos e
serviços adequados às necessidades dos clientes
e contribuindo para o desenvolvimento do Brasil e
dos países onde atua.
3
4. Desafios de Gestão
Novos Projetos Estratégicos com foco em:
• Disciplina de Capital
– Assegurar o retorno adequado do capital empregado nos vários
segmentos de negócios da Companhia:
• Busca de maior eficiência na implantação de projetos (Prazos e
Custos);
• Gestão de Estoques;
• Redução de Custos Operacionais e Administrativos;
• Gestão de Portfólio.
• Recursos Humanos
– Ser referência internacional, no segmento de energia, em gestão de
pessoas, tendo seus empregados como seu maior valor.
4
5. Desafios de Gestão
Novos Projetos Estratégicos com foco em:
• Responsabilidade Social
– Ser referência internacional em responsabilidade social na gestão dos
negócios, contribuindo para o desenvolvimento sustentável.
• Mudança Climática
– Atingir patamares de excelência, na indústria de energia, quanto à
redução da intensidade de emissões de gases de efeito estufa nos
processos e produtos, contribuindo para a sustentabilidade do
negócio e para a mitigação da mudança climática global.
• Tecnologia
– Ser referência mundial em tecnologias que contribuam para o
crescimento sustentável da Companhia nas indústrias de petróleo, de
gás natural, petroquímica e de biocombustíveis.
5
6. Estratégias por Segmento de Negócio
Estratégia Corporativa
Comprometimento com o desenvolvimento sustentável
Crescimento Rentabilidade Responsabilidade
Integrado Social e Ambiental
Ampliar a atuação nos mercados-alvo de petróleo, derivados, petroquímico, gás e energia,
biocombustíveis e distribuição, sendo referência mundial como uma empresa integrada de energia
To Crescer Expandir a atuação Desenvolver e Ampliar a Atuar, globalmente,
produção e liderar o mercado atuação em na comercialização
integrada em brasileiro de gás e logística de
reservas de petroquímica no
petróleo e gás, refino, natural e atuar de biocombustíveis,
Brasil e na
de forma comercialização, forma integrada
América do Sul, liderando a
nos mercados de
sustentável, e logística e gás e energia de forma produção nacional
ser reconhecida distribuição com integrada com de biodiesel e
pela excelência elétrica com foco ampliando a
na atuação em
foco na Bacia do na os demais
Atlântico América do Sul negócios do participação no
E&P negócio de etanol
Sistema
PETROBRAS
Excelência operacional, em gestão, recursos humanos e tecnologia
Downstream Biocombustíveis
E&P Distribuição Gás & Energia Petroquímica
(RTC)
6
7. Premissas Macroeconômicas
Indicadores 2007-2011 2008-2012
PIB – Mundo (% ao ano) – PPP 4,2 4,3
PIB – América Latina (% ao ano) – PPP (*) 3,7 3,9
PIB – Brasil (% ao ano) 4,0 4,0
Taxa de Câmbio (R$/US$) 2,50 2,18
Parametrizados pelos Parametrizados pelos
preços do mercado preços do mercado
Preços de Derivados internacional, sem internacional, sem
alteração nos preços alteração nos preços
relativos relativos
(*) PPP – paridade do poder de compra
7
8. Plano de Investimentos: Distribuição por Segmento de Negócio
Período 2008-12
US$ 112,4 bilhões US$ 97,4 bilhões no Brasil dos quais 42% no RJ
58% 13%
42%
15
,0
65,1 40,
5b
bi
15,0 i
97,4 bi 56,9 bi
1,5 87%
29,6 97,4 58%
1% 2,6 2,6
2% 4,3 Brasil Internacional
6,7 26%
2% 4% Rio de Janeiro Outros Estados
6%
E&P RTC G&E Biocombustível
Petroquímica Distribuição Corporativo
• US$ 65,1 bilhões destinados ao E&P:
• Exploração: US$ 13,8 bilhões
• Produção: US$ 51,3 bilhões
Nota: Inclui Internacional
8
9. Histórico de Investimentos
Investimento Total (realizado + projetado PN 2008-2012): US$ 311 bilhões 22.480
20.000
Impacto inflacionário nos investimentos
Investimentos Nominais
-
15.000
US$ milhões
981
10.000
220 15.486
1.562
1.370
1.570
5.000 10.558
1.378 1.215 1.250 1.062
1.492 1.376
2.733 7.222
6.435 6.012
1.368
4.980
3.390 3.622 4.009 3.977 4.148 4.227
1.808
91 494 2.038 2.175
- 358
14 86
4 64 74 84 94 5 6 7 8 9 0 1 2 3 4 5 6 2
95 5- * 65- * 75- * 85- 99 99 99 99 99 00 00 00 00 00 00 200 01
1 * 5 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 -2
08
* Média Anual 20
Números em milhões de dólares correntes, ajustado pelo Corrigido pela Inflação Americana (PPI Index), segundo
os princípios contábeis geralmente aceitos no Brasil (BR GAAP), convertidos pelo dólar médio do período.
A partir de 2005, os investimentos incluem SPCs
9
10. Fontes e Usos – PN 2008-2012
(US$ 123,8 Bilhões) (US$ 123,8 Bilhões)
19.4 11.4
(15,7%) (9,2%)
104.4 112.4
(84,3%) (90,8%)
2004-2010
Recursos de Terceiros Amort. Dívida
Geração Própria Investimentos
No PN 2007-11 a necessidade de recursos de terceiros foi de 13%
10
11. Principais Indicadores Financeiros
Média Média
Indicadores
PN 2007-2011 PN 2008-2012
Retorno sobre o Capital Empregado (ROCE) (%) 16 14
Captação de Recursos por Financiamento LP (US$ Bilhão) 3,1 3,9
Saldo de Caixa (final do ano) (US$ Bilhão) 3,5 3,1
Dívida Líq. / Dívida Líq. + Patrimônio
(Alavancagem Financeira) (%) 25 20
Fluxo de Caixa Operacional Livre (US$ Bilhão) 1,5 1,4
Sensibilidade (média anual) ao preço do Brent - PN 2008-012
• Cada variação de US$ 5,00 no preço acarretará 2,0 pp de variação no ROCE;
• Cada variação de US$ 5,00 no preço acarretará variação de US$ 2,5 bilhões na
geração de caixa operacional;
• Cada variação de US$ 5,00 no preço resultará em variação de 5 pp na alavancagem .
11
12. E&P – Expressivo crescimento da produção
Economia de Divisas
(Mil boed) 1995 2006 Diferença
1.062 mil boed X US$ 74,82* = US$ 79,5 milhões
Produção
716 1.778 1.062 US$ 79,5 milhões X 365 = US$ 29,0 bilhões
Óleo e GNL
3 5 00
3 000 2.298
Mil boed
2.217
.
2 5 00 9% a.a 1.810
2.036 2.020
1.636 2 4 3
1.565 2 5 9
2 000
1.505 5 8 2 4 6 2 6 2
6 8 2 7 4 2 7 7
1.238 7 3 2 5 2 2 5 0 2 6 5
1 5 00 1.090 7 6 2 3 2
5 5 2 2 1
1.008 19 7
885 5 8
3 5 4 7 17 9
1 000 16 3 1. 6 8 4
15 2 1. 7 7 8
13 4 1. 5 0 0 1. 5 4 0 1. 4 9 3
1. 2 7 1 1. 3 3 6
1. 0 0 4 1. 13 2
5 00 8 6 9
8 0 9
7 16
0
19 9 5 19 9 6 19 9 7 19 9 8 19 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6
Ól eo e GNL - B r as i l Gás Nat ur al - B r as i l Ól eo e GNL & Gás Nat ur al - I nt er naci onal
*Cotação do Brent em 07/09/2007 12
13. Produção Total – Óleo & LGN e Gás Natural - Metas
Mil boed 6,8% p.a.
4.153
7,2% p.a.
3.494 183*
515
151 * *
285 * 643
2.298
2.217 101
2.020 96 637
94 142
163
168 274 277
265
2,812
2,421
1, 684 1, 778
1, 493
2004 2005 2006 Meta 2012 Meta 2015
Ól eo + LGN B r asi l Gás N a t ur a l B r as i l
Ól e o + LGN I nt er nac i ona l * Gás N a t ur a l I nt e r na c i ona l
* Inclui produção não consolidada 13
15. Investimentos em Downstream
Investimentos de US$ 29,6 bilhões na área de Downstream....
21%
US$ milhões
28% Qualidade combustível 8.619
Conversão 3.938
Expansão 5.353
8% SMS 1.083
Transporte Marit. 2.270
Dutos 2.264
8% Outros 6.112
13%
4%
18%
15
16. Metas Corporativas – Segmento Downstream
Carga Fresca Processada (Brasil e Exterior) e
Processamento de Petróleo Nacional no Brasil (mil bpd)
3.500 96
92
3.000
348 91
2.500 90
348 86
2.000
205
1.500 81
2.659
80
1.000 2.061
1.792
76
500
0 71
2008 2012 2015
PN 2008-12 - Carga Fresca Processada - Internacional (mil bpd)
PN 2008-12 - Carga Fresca Processada - Brasil (mil bpd)
% de óleo doméstico processado
16
17. Mercado de Gás Natural no Brasil *
160 Milhões de m3/dia
134 134
140
120 . 31,1
a.a 43,9 GNL
%
100 19, 4
30,0 Bolívia
80
46,3 42,1
60
E&P
40 16,2 72,9
20 48,0
24
0 6,1
2006 2012 Oferta 2012
Termelétrica Industrial Outros usos
(*) Considera despacho máximo das termelétricas.
• Outros usos: veicular, residencial/comercial, refinarias e plantas de fertilizantes
17
18. Plano de Investimentos na Cadeia de Valor do Gás Natural
Parcela Parcela
Segmento/
Petrobras Parceiros Total
Cadeia de Gás Natural
2008-12 2008-12
Mercado Brasileiro 18,2 1,0 19,2
E&P 11,7 1,0 12,7
RTC 1,4 0,0 1,4
Gás e Energia 5,0 0,0 5,0
Distribuição 0,1 0,0 0,1
Outros Mercados 0,5 0,0 0,5
Total Gás Natural 18,7 1,0 19,7
Em 2007 serão investidos US$ 6,6 bilhões na Cadeia de Valor do Gás
Natural, sendo US$ 6,5 bilhões no Mercado Brasileiro
18
19. Plangás: Ampliação da oferta de gás natural do Sudeste
• Atuais 15,8 milhões de metros cúbicos por dia para 40 milhões em 2008 e 55 milhões em 2010.
• Principais projetos:
• Campo Marlim e Roncador na Bacia de Campos, Merluza na Bacia de Santos e Peroá na Bacia do
Espírito Santo.
19
20. Cadeia do Gás Natural
Desafios Metas do PN 2008-2012
Mais de 75% da produção atual de gás Investimentos para desenvolver a
natural é de gás associado produção de gás não-associado
Risco de falta de oferta de gás devido GNL irá garantir flexibilidade para
a anormalidades evitar tais riscos
Carência de infra-estrutura para Investimentos totais (Petrobras e
desenvolver o mercado brasileiro parceiros) na cadeia de gás natural no
Brasil somam US$ 19,6 bilhões
20
21. Metas Corporativas – Segmento G&E
Vendas de Energia Elétrica – PETROBRAS
(TOTAL Brasil + Internacional) (MW médio)
6.000 5.439
5.000 976
4.000
3.070
3.000 118
3.741
2.000 2.234
1.000
718 722
0
2008 2012
PN 2008-12 - Oportunidades de Expansão de Térmicas (MW médio)
PN 2008-12 - Termelétricas e Co-geração - Brasil (MW médio)
PN 2008-12 - Internacional (MW médio)
PN 2008-12 - PETROBRAS (TOTAL Brasil + Internacional) (MW médio)
21
22. Principais Projetos: Segmento Biocombustíveis
Investimentos de US$ 1,5 bilhão
4%
21% 29%
46%
Biodiesel Dutos e Álcooldutos Outros H-Bio
22
23. Metas Corporativas – Segmento Biocombustíveis
Capacidade de Disponibilização de Biodiesel
3
(mil m /ano)
2.500 2.705 3.000
2.000 2.500
2.000
1.500
1.254 1.500
1.000 844
1.000
1.182
500 938 500
329
0 0
2008 2012 2015
P N 2008-12 - Capacidade de Disponibilização de Biodiesel (mil m3/ ano)
M ercado Nacional de Biodiesel (mil m3/ ano)
23
24. Metas Corporativas – Segmento Biocombustíveis
Exportação de Etanol (Mil m 3)
4.750
a.
a.
%
,5
45
500
2008 2012
PN 2008-12 - Exportação de Etanol (Mil m3)
24
25. Conteúdo Nacional
Os resultados consolidados indicam um Conteúdo Nacional de 65%,
levando a uma média anual de US$ 12,6 bilhões colocados junto ao
mercado fornecedor local
US$ bilhões
Colocação no
Investimento
Mercado Conteúdo
Área de Negócio Doméstico
Nacional Nacional (%)
2008-12
2008-12
E&P 54,6 29,5 54%
Abastecimento 31,4 24,3 77%
G&E 6,6 5,0 76%
Distribuição 2,5 2,4 100%
Áreas Corporativas 2,3 1,9 80%
Total 97,4 63,1 65%
A média anual de colocação no mercado nacional do Plano anterior, era cerca de US$ 10 bilhões
Conteúdo Nacional dos Investimentos no Rio de Janeiro: Cerca de 60%
25
26. Efeito Macroeconômico
O Valor Adicionado no País gerado pelas atividades da Petrobras
acrescido do impacto na cadeia produtiva dos investimentos e dos gastos
operacionais estão apresentados abaixo, representando em média, cerca
de 10 % do PIB brasileiro
R$ Bilhões
Média Anual 2008-
Valor Adicionado Gerado pela:
2012
Petrobras no País 141
Cadeia Produtiva dos Investimentos 50
Cadeia Produtiva dos Gastos Operacionais 55
Total do Valor Adicionado 246
26
27. Petrobras
TRIBUTOS e PG's Pagos 2006
(R$ 81.708 milhões) Municipais
0,1%
PG's
20,2% Estaduais
24,3%
Próprios
62,5%
Retidos
Federais
17,3%
38,1%
Arrecadação da SRF em 2006 Arrecadação de ICMS em 2006
(R$ 392.5 bilhões) (R$ 171,6 bilhões)
Demais Demais
Empresas empresas
87% 83%
PETROBRAS
PETROBRAS 17%
13%
Valores segundo Regime de Caixa 27
28. Petrobras no Rio de Janeiro
Recolhimento de ICMS, Royalties e Participações Especiais para o
Estado do Rio de Janeiro – 2000 a 2006 (em milhões de R$)
1º Sem
Arrecadação
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
ICMS 846 1.164 1.548 1.131 1.552 1.463 1.809 871
Royalties e Part.Govern. 783 1.134 1.667 2.865 3.085 3.981 5.081 2.016
Total 1.629 2.298 3.215 3.996 4.637 5.444 6.890 2.887
5.081
3.981
3.085
1.667 2.865
1.134 2.016
783
1.548 1.552 1.463 1.809
846 1.164 1.131 871
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 1º Sem.2007
ICMS Royalties e PE
Valores segundo regime de caixa 28
33. Reconhecimento pela Imprensa Internacional
BEYOND 'PETROSAURUS'
How a Sleepy Oil Giant Became a World Player
Em reportagem de 30 de Agosto de 2007, o “The Wall Street Journal” destaca a
trajetória de sucesso da Petrobras nos últimos anos. A publicação aponta como
principais chaves do sucesso da Companhia:
• Tecnologia avançada em águas profundas;
• Mudança em sua estrutura corporativa, com a criação de um Conselho de
Administração independente e emissão de ADRs em Nova York;
• Aumento da concorrência com o fim do monopólio e expressivo aumento da
produção;
A reportagem aponta que o sucesso da Companhia tem chamado a atenção das
companhias internacionais, que buscam realizar joint-ventures com a Petrobras.
33
34. Sessão de Perguntas e Respostas
Para mais informações favor contatar:
Petróleo Brasileiro S.A – PETROBRAS
Departamento de Relacionamento com Investidores
E-mail: petroinvest@petrobras.com.br
Av. República do Chile, 65 – 22o andar
20031-912 – Rio de Janeiro, RJ
(55-21) 3224-1510 / 3224-9947
34
