1. Data de Publicação: 21 de maio de 2009
Comunicado à Imprensa
Ratings do Paraná Banco S.A. reafirmados; perspectiva estável
Analistas: Ricardo Brito, São Paulo, (55) 11 3039-9733, ricardo_brito@standardandpoors.com; Marcelo Peixoto, São Paulo, (55)
11-3039-9741, marcelo_peixoto@standardandpoors.com
Resumo
Esperamos que o banco mantenha os níveis correntes de capacidade de crédito e enfrente
adequadamente o atual cenário econômico.
Reafirmamos os ratings do Paraná Banco na escala global e na Escala Nacional Brasil.
A perspectiva é estável.
Ação de Rating
Em 21 de maio de 2009, a Standard & Poor’s Ratings Services reafirmou os ratings de crédito de
contraparte de longo e curto prazos na escala global ‘B+/B’ e ‘brBBB+’ na Escala Nacional Brasil
atribuídos ao Paraná Banco S.A. (Paraná Banco).
Fundamentos
Os ratings do Paraná Banco refletem seus desafios para aumentar escala e simultaneamente
manter níveis de qualidade de ativos adequados. Além disso, o banco provavelmente encontrará
dificuldades para diversificar ainda mais sua base de captação de recursos (funding) e se tornar
menos dependente dos recursos do grupo, e enfrentará potencial pressão sobre as margens
derivada da competição doméstica e da atual crise econômica global. O desempenho adequado do
Paraná Banco, os seus bons indicadores de qualidade dos ativos e a sólida capitalização
contrabalançam parcialmente esses riscos.
O Paraná Banco é um banco de nicho, com um volume de ativos ajustados de R$ 1,9 bilhão em
dezembro de 2008. Seu principal nicho de mercado são os empréstimos com desconto em folha de
pagamento (consignados), que respondem por 87% de suas operações de crédito, atendendo
principalmente servidores públicos. O banco faz parte de um grande conglomerado controlado pela
Família Malucelli, e que atua em diferentes setores. Seu negócio é concentrado na Região Sul do
Brasil.
Embora o Paraná Banco tenha conseguido, historicamente, manter o crescimento de sua base de
depósitos, ainda permanece o desafio de diversificar mais o funding. Com a oferta pública de
ações (IPO) que realizou em 2007, o Paraná Banco captou recursos adicionais para suportar o
crescimento futuro e depender menos dos recursos do grupo, visto que começou a ter acesso a
outros investidores institucionais e a empresas de administração de recursos de terceiros para
sustentar a expansão de sua carteira de crédito. No 4º trimestre de 2008, com o aprofundamento
da crise econômica, o Paraná Banco reduziu a originação de empréstimos a fim de lidar com a
escassez de funding no mercado. A liquidez do banco manteve-se em níveis satisfatórios.
A qualidade de ativos é adequada, com níveis administráveis de empréstimos problemáticos. O
índice de empréstimos problemáticos sobre empréstimos totais atingiu o pico de 4,9% no final do
exercício de 2008, mas tem ficado na média de 4,0% nos últimos quatro anos, um patamar que
consideramos adequado dados as atuais condições econômicas e o perfil de risco do banco, cujo
foco é o financiamento ao consumo. O índice de créditos líquidos baixados contra provisão tem se
mantido baixo, média de 2,0% dos empréstimos totais nos últimos quatro anos. Esses indicadores
de qualidade dos ativos refletem a natureza garantida dos empréstimos consignados concedidos a
aposentados, pensionistas e servidores públicos, e também o controle apropriado do banco no que
se refere a atrasos no pagamento dos servidores por parte dos órgãos públicos, o que, em nossa
opinião, é um fator crítico para os ratings e esperamos que o banco o preserve. O Paraná Banco

2. se beneficia de uma carteira de crédito diversificada, considerando-se que suas operações de
crédito visam pessoas físicas. Levando em conta a retração econômica, esperamos que os
indicadores de qualidade dos ativos continuem pressionados no decorrer de 2009.
A crise financeira prejudicou o lucro do banco em 2008; no entanto, ainda o consideramos
adequado para os ratings. A capacidade do Paraná Banco para gerar empréstimos consignados de
margens elevadas e de baixo risco, e a sua estrutura enxuta e eficiente suportam sua
rentabilidade. Além disso, o crescimento dos últimos anos também tem contribuído para isso. O
índice de retorno sobre ativos ajustado permaneceu em torno de 3,9% em 2008, e consideramos
esse patamar bom em função do perfil de risco do banco e quando comparado à média
apresentada por seus principais pares de crédito. O lucro do Paraná Banco deriva de sua estrutura
eficiente em que compartilha custos com a empresa holding.
O Paraná Banco deverá ser capaz de sustentar margens satisfatórias, beneficiando-se de seu
histórico positivo em seu nicho de mercado e do potencial crescimento do mercado. No entanto,
com spreads mais baixos em função da competição, o Paraná Banco continua enfrentando o
desafio de aumentar o volume de suas operações e obter ganhos de escala. Embora a pressão
sobre as margens de intermediação financeira deverá permanecer, a capacidade do banco para
elevar as operações de crédito, com gestão de risco e controle de custos adequados, será crucial
para manter sua rentabilidade.
Perspectiva
A perspectiva estável do rating de crédito de contraparte reflete nossa expectativa de que o Paraná
Banco será capaz de preservar suas principais competências no médio prazo, com indicadores
adequados de rentabilidade e de qualidade dos ativos – mesmo diante de condições operacionais
mais desfavoráveis e de elevação nos índices de inadimplência. Uma alteração da perspectiva
para positiva dependerá da capacidade do banco para diversificar seu escopo de negócios, ainda
limitado em termos de produtos e presença geográfica. Dadas a capitalização confortável do banco
e a estratégia moderada, consideramos uma tendência negativa como menos provável, a não ser
que os indicadores de rentabilidade e de qualidade dos ativos deteriorem-se profundamente.
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