En aquesta sessió es pretén que l'emprenedor conegui la composició patrimonial d'una empresa, els instruments financers existents per finançar cada massa patrimonial i algunes recomanacions per realitzar la negociació bancària. Es presentarà l'eina Guia de finançament, en què es recullen les principals fonts de finançament i subvencions per a emprenedors.

1. Sesión informativa
GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Área de Promoción Económica y Emprendedores
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2. GUIÓN DE LA SESIÓN
1. Patrimonio empresarial
2. Cultura financiera
3. Principales errores financiación
4. Financiación a corto plazo
5. Financiación a largo plazo
6. Guía de financiación on line
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3. 1. Patrimonio empresarial
Activo Pasivo
No Patrimonio
Corriente Neto
Inmovilizado Capital
Reservas
Resultado
Activo Pasivo Estructura
Estructura No Corriente
económica Corriente Deudas L/P financiera
Existencias
Deudores Corriente
Tesorería Deudas C/P
Bienes Deudas
y y
derechos obligaciones
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4. 2. Cultura financiera
Antes de invertir
¿Cuánto necesito?
Determinar la cantidad de financiación que se necesita.
Priorizar adquisiciones
• Priorizar: adquirir sólo lo imprescindible.
• Diferir: adquirir lo necesario en el momento adecuado.
Financiación adecuada en función del bien que se va a
adquirir
• Circulante: Financiación a corto plazo (menos de 1 año).
• Inmovilizado: Financiación a largo plazo (más de 1 año).
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5. 2. Cultura financiera
Analizar distintas opciones.
Acudir a varias entidades
• Acudir a varias instituciones de crédito y comparar.
Comparar condiciones
• ¿Qué comparamos?
• Tipo de interés nominal.
• Comisión de apertura.
TAE
• Gastos de estudio.
• Plazo de devolución.
• Posibilidad de carencia.
• Garantías exigidas (aval, hipoteca, …).
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6. 3. Principales errores de financiación
Errores más frecuentes.
¿Cuáles son los principales “errores de financiación”?
• No calcular un FONDO DE MANIOBRA (“colchón” de
tesorería) suficiente para más de tres meses.
• Quedarse corto con las previsiones de gastos.
• Excesivo optimismo en las previsiones de ingresos.
• Confundir ingresos/cobros y gastos/pagos.
• Actitud negativa ante el “plan económico financiero”.
• Desconocimiento sobre las fórmulas de financiación.
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7. 4. Financiación a corto plazo
Duración inferior a un año.
Corto plazo
• Productos financieros para cubrir necesidades de
financiación a corto plazo.
• Corto plazo: período inferior a 1 año.
Conceptos básicos
• ¿Qué es y cómo funciona?
• Póliza de crédito.
• Línea de descuento.
• Factoring.
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8. 4. Financiación a corto plazo
Póliza de crédito
Concepto
Contrato de crédito en cuenta corriente.
La entidad financiera pone a disposición del cliente una cantidad
de dinero, hasta un límite determinado y durante un plazo
preestablecido.
Interés
La liquidación de intereses se efectúa sobre las cantidades
efectivamente dispuestas.
Comisiones
Apertura, administración, disponibilidad, cancelación, excedidos.
Plazo
Generalmente 12 meses, renovable. (ISBA, 3 años).
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9. 4. Financiación a corto plazo
Diferencias entre Póliza de crédito y Crédito bancario
Póliza de crédito Préstamo
Permite disponer Se dispone de una sola vez
gradualmente de las de toda la cantidad
cantidades en función de las prestada.
necesidades de liquidez de la
empresa.
Se pagan intereses por la Se paga por el total
cantidad efectivamente prestado, aunque no se
dispuesta y en función del haya usado.
tiempo de disposición.
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10. 4. Financiación a corto plazo
Línea de descuento
Concepto
Contrato mediante el cual la entidad financiera anticipa antes del
vencimiento, el importe de créditos comerciales documentados
en efectos comerciales (letras, pagarés, recibos bancarios).
Ventajas
• Permite inyectar liquidez de forma rápida a c/p.
• Flexibilidad: permite la obtención de recursos a medida que se van
necesitando.
Desventajas
• Producto caro.
• Exige gran control administrativo y un seguimiento continuo de
los efectos recibidos y su situación.
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11. 4. Financiación a corto plazo
Factoring
Concepto
Operación financiera mediante la cual una empresa cede a una
entidad financiera sus créditos comerciales a cobrar,
documentados en facturas. La empresa obtiene liquidez
inmediata a cambio del pago de intereses.
Modalidades
• Con recurso/sin recurso.
• Con anticipo/sin anticipo.
Desventajas
• Producto caro.
• Exige gran control administrativo.
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12. 5. Financiación a largo plazo
Duración superior a un año.
Largo plazo
• Productos financieros para cubrir necesidades de
financiación a largo plazo.
• Largo plazo: período superior a 1 año.
Conceptos básicos
• ¿Qué es y cómo funciona?
• Leasing.
• Renting.
• Préstamo.
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13. 5. Financiación a largo plazo
Leasing
Concepto
Contrato de arrendamiento financiero: una compañía de leasing
alquila un bien a un cliente mediante el pago de una cuota
mensual durante un plazo determinado, con opción de compra.
Duración mínima
Bienes muebles: 2 años.
Bienes inmuebles: 10 años.
Características
• La propiedad del bien radica en la compañía de leasing.
• Arrendatario: tiene el derecho de usar el bien. Normalmente no
conlleva servicios accesorios.
• A la finalización del contrato: el cliente tiene derecho a adquirir
la propiedad del bien ejercitando la opción de compra.
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14. 5. Financiación a largo plazo
Renting
Concepto
Contrato de arrendamiento de bienes muebles (material
informático, vehículos, maquinaria, etc.).
Duración
Normalmente superior al año.
Características
• La propiedad del bien radica en la compañía de renting.
• Arrendatario: tiene derecho a usar el bien y a unos servicios
accesorios.
• Servicios accesorios: seguro y gastos de mantenimiento del
bien.
• A la finalización del contrato: el cliente procederá a la
devolución del bien o a la prórroga del contrato.
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15. 5. Financiación a largo plazo
Cuadro comparativo
Préstamo Leasing Renting
Servicios Sí: mantenimiento,
No. No, sólo uso
accesorios seguros, etc.
Duración Muebles: 2 años
No hay período mínimo. No hay período mínimo.
mínima Inmuebles: 10 años
A la La propiedad se Devolución del bien Devolución del bien
finalización adquiere desde el inicio. Opción de compra Prórroga del contrato
IVA: no se financia. Se IVA: se devenga con cada
cuota. IVA: se devenga con
desembolsa todo al
cada cuota.
Fiscalidad inicio de la operación. IS: carga financiera +
amortización. IS: toda la cuota es
IS: carga financiera +
deducible
amortización del bien.
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16. 5. Financiación a largo plazo
Préstamos
Concepto
Contrato mercantil mediante el cual una entidad financiera,
prestamista, entrega una cantidad de dinero al prestatario,
durante un plazo determinado mediante el pago de intereses.
Duración
En función del bien a adquirir.
Características
• Liquidación de intereses sobre el capital pendiente de amortizar
con periodicidad normalmente mensual.
• Amortización: devolución del capital, con la misma periodicidad
que la liquidación de intereses.
• Garantías: personal (aval) / real (hipoteca).
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17. 5. Financiación a largo plazo
Microcrédito PalmaActiva “LaCaixa”
Condiciones 2012
Beneficiarios
Personas físicas con un proyecto de autoocupación.
Autónomos con renta anual inferior a 60.000 €.
Microempresas de menos de 10 trabajadores y facturación
inferior a 500.000 €.
Condiciones
• Importe: máximo 25.000 euros.
• Financiación hasta el 95% de la inversión.
• Interés: 8,25% sin comisiones.
• Plazo: 60 meses incluidos 6 meses de carencia opcional.
• Garantía personal, sin necesidad de avales (salvo para persona
jurídica).
• Aportar plan de empresa + informe de viabilidad.
• Implicación personal del emprendedor.
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18. 5. Financiación a largo plazo
Microcrédito FIDEM
Condiciones 2011
Beneficiarios
Mujeres o negocios gestionados en un 50% por mujeres.
No haber iniciado la actividad hace más de 3 años.
No tener posibilidad de aval a nivel individual.
Condiciones
• Importe máximo: 25.000,00 €.
• Financiación máxima: hasta el 95% de la inversión.
• Interés: 6% fijo.
• Sin comisiones.
• Plazo: 5 años (incluye 6 meses de carencia opcional).
• Inversión:
• Activo fijo: maquinaria, herramientas, equipos, etc.
• Activo circulante: mercancías, existencias iniciales, etc.
www.fidem.net
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19. 5. Financiación a largo plazo
ISBA Avales para emprendedores
Condiciones 2012
Objetivo
Avalar préstamos para financiar inversiones en activos fijos en
empresas de nueva creación (< 2 años de actividad).
Cuantía máxima y plazo
• Importe máximo: 100.000 €.
• Financiación máxima: hasta el 80 % de la inversión.
• Plazo devolución máx. 7 años.
Condiciones de la línea
ISBA:
• Retención de capital: 3 % (a devolver en la cancelación de
la operación).
• Coste del aval: 1,25 % anual (bonificado 100 % CAIB).
• Gastos de estudio: 0,50 %.
www.isbasgr.es
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20. 5. Financiación a largo plazo
ISBA Microcrédito Inversión Autónomos
Condiciones 2012
Beneficiarios
Autónomos, profesionales y empresas con antigüedad inferior a 5
años.
Inversiones financiables
• Activos fijos productivos nuevos o de segunda mano .
Condiciones
• Importe máximo: 25.000 €.
• Retención capital: 3%.
• Gastos de estudio: 0,5%.
• Coste del aval: 1,25% (Bonificado 100% CAIB hasta el 5º año).
• Bonificación CAIB tipo interés: 2%.
• Comisión de apertura: 0,5%.
• Plazo: 3 ó 5 (carencia opcional 1 año).
• Garantías: Personales.
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21. 5. Financiación a largo plazo
Actualizado a 26 de septiembre de 2012
TAE
(*) los precios no incluyen las bonificaciones que pudieran obtener al tipo de interés
( hasta 2 puntos ), ni tampoco el coste del aval ( hasta el 100% durante los 7 primeros años )
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22. 6. Guía de financiación on line
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23. ¡Gracias por vuestra atención!
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