1. Quarta-feira, 3 de Março de 2010 bomdiamercado.com.br
Medidas da Grécia para combater crise são expectativa do dia
Por ROSA RISCALA*
... Os mercados globais iniciam o dia torcendo para que a GRÉCIA confirme o anúncio de
novas medidas de austeridade fiscal, num esforço para reduzir seu enorme déficit. As
especulações de um corte de 4 bilhões de euros (US$ 5,4 bi) nos gastos públicos, desde
ontem, animaram os negócios. Com a iniciativa, o governo de Atenas pretende ganhar
credibilidade para a emissão de bônus que ajudará no gerenciamento da dívida do país e
abrir caminho para receber a ajuda da UE, que pode chegar a 30 bilhões de euros.
... Mas, para que dê tudo certo hoje é importante que os indicadores nos EUA ajudem, ou
pelo menos, que não decepcionem muito... Às 10h15, a ADP/MA divulga sua pesquisa
sobre o emprego no setor privado, em fevereiro.. Na DJ, analistas projetam o fechamento
de 50 mil vagas. A pesquisa é considerada uma prévia do PAYROLL, na sexta-feira. A
fragilidade do mercado de trabalho é a maior preocupação no cenário de recuperação da
economia americana. Às 16h, o LIVRO BEGE do FED também pode causar volatilidade.
... AQUI, o projeto de capitalização de PETROBRAS continua no foco dos investidores da
bolsa. No início da noite de ontem, o plenário da Câmara aprovou o texto básico, mas a
expectativa prossegue hoje, com a votação dos destaques, entre os quais, a emenda que
permite a utilização do FGTS na subscrição das novas ações. O líder do governo,
deputado Cândido VACCAREZA (PT-SP), já admite a possibilidade de uma derrota neste
caso, embora esteja negociando alternativas para o uso parcial do Fundo de Garantia.
Seja como for, o uso ou não do FGTS não é o que preocupa o mercado. São as dúvidas
em relação ao valor da capitalização que estão amarrando os preços dos papéis.
... O projeto aprovado prevê aumento de capital da PETROBRAS pela União, a acionista
majoritária, que cederá cinco bilhões de barris do petróleo do pré-sal.. A empresa pagará
pelo direito de exploração desse petróleo, um preço que ainda não foi definido.
Especialistas trabalham com algo em torno de US$ 10 o barril - elevando a R$ 50 bilhões
o total da subscrição, que a PETROBRAS oferecerá em novas ações aos minoritários.
... Num primeiro momento, a diluição do capital com a emissão de ações impõe queda ao
papel. Mas, segundo fonte do BDM, a capitalização é positiva, e depois de resolvida a
operação, as ações de PETROBRAS tendem a destravar e recuperar valor, rapidamente.
"Tem muita gente esperando o papel cair para comprar mais barato", disse o trader.
... Nesta terça-feira, a expectativa de votação do projeto de capitalização na Câmara não
chegou a derrubar os preços da ação, mas PETROBRAS voltou a ficar atrasada em
relação a VALE... Em sintonia com a melhora do ambiente externo, a BOVESPA voltou a
subir, e chegou a experimentar os 68 mil pontos, no intraday. O mercado está animado,
também, com a perspectiva de retomada dos IPO, que atraem os estrangeiros. Ontem, a
oferta da OSX, com estimativa de R$ 10 bi, afundou um pouco mais o DÓLAR, enquanto
os JUROS tiveram um dia mais tranquilo, com a agenda esvaziada ( abaixo).
... Também HOJE, não há indicadores de peso previstos, mas o mercado de DI pode se
movimentar na expectativa da produção industrial, amanhã, e do IPCA, na sexta-feira.
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2. Entre os dados da atividade, ANFAVEA divulga os números da indústria automobilística
em fevereiro e a CNI (11h), os seus indicadores de janeiro, com destaque para o NUCI.
... Entre os BALANÇOS, informam resultados antes da abertura a BRASKEM, SUZANO e
LOCALIZA. Após o fechamento, tem SLC Agrícola. Mais notícias no Em tempo...
... Ainda nos EUA, às 12h, sai o índice ISM do setor de serviços, em fevereiro, e que tem
previsões de alta para 51,0 (50,5 em janeiro). Às 12h30, os estoques semanais de
PETRÓLEO do DoE podem mexer com os preços da commodity, que continua perto dos
US$ 80.. As estimativas são de crescimento das reservas de óleo cru (1 milhão de barris)
e gasolina (+700 mil barris). Os destilados devem mostrar queda de 700 mil barris.
... O LIVRO BEGE descreve pesquisa do FED sobre as condições econômicas atuais em
várias regiões dos EUA, que servirá de base para a reunião do FOMC de 16 de março.
... No noticiário corporativo, NY repercute hoje na abertura a oferta de compra do HEDGE
FUND Elliott Associates LP pela totalidade da NOVELL Inc. O fundo, que detém uma
participação de 8,5% na companhia de software, ofereceu US$ 1,8 bilhão para ficar dono
de tudo. No AFTER-HOURS, ontem à noite, as ações da Novell dispararam quase 30%.
... Na EUROPA, serão divulgados os índices PMI de serviços em fevereiro as vendas no
varejo em janeiro da Alemanha e da Zona do Euro... Em Londres, o BC da Inglaterra
iniciará a sua reunião de dois dias de política monetária... O resultado sai amanhã, junto
com a decisão do BCE para o juro europeu. Embora a expectativa unânime seja de
manutenção das taxas, analistas estão divididos sobre os próximos movimentos do BoE.
AUSTRÁLIA HOJE. Um dia depois da alta do juro australiano, o PIB do país cresceu no
quarto trimestre no maior ritmo (+0,9%) em dois anos.
A volta dos IPOs
... Meio afastados do Brasil nestes últimos tempos, daqui e dali, começam a vir à tona os
primeiros sinais de que os investidores estrangeiros possam estar voltando. Ontem, o
capital externo fez a diferença no câmbio e deixou sua marca nas compras das ações da
VALE na BOVESPA. A ação PNA teve valorização de 1,88%, a R$ 45,49, e a ON subiu
2%, a R$ 51,99. Além da melhora no ambiente externo e apostas num aumento da
demanda por commodities (abaixo), também podem estar ajudando a estimular compras
do papel as especulações sobre o aumento do preço do minério neste ano - em torno de
60% a 70%. A outra big blue da bolsa, PETROBRAS, ampliou os ganhos, mas continuou
amarrada pelas incertezas da capitalização. Ainda assim, PETRO PN teve alta de 0,54%,
a R$ 35,12 no fechamento, enquanto PETRO ON foi a R$ 39,28 (+0,59%).
... Emplacando o seu quarto pregão consecutivo de alta, o IBOVESPA subiu 0,82%, para
67.779,16 pontos. Na máxima, chegou a superar os 68 mil pontos (68.250), sem operar
em nenhum momento no território negativo.. Só nestas duas primeiras sessões de março,
o índice já acumula ganho de 1,92%. O giro melhorou, para R$ 6,680 bilhões.
... No CÂMBIO, esta reconciliação dos estrangeiros com o mercado brasileiro expressa a
perspectiva de retomada dos IPOs, que traz a promessa de muito dinheiro para o País.
Ontem, a OSX, braço de construção naval, afretamento de unidades e de serviços para a
indústria off shore do grupo do empresário EIKE Batista, anunciou uma oferta pública
primária de 5.511.739 ações ordinárias.... A distribuição incluirá esforços de colocação no
exterior e prevê lote suplementar de até 15% da quantidade original e de até 20% em lote
adicional. O preço de emissão estimado está entre R$ 1 mil e R$ 1.333,33 por ação. O
valor final será definido após a conclusão do bookbuilding, que vai até o próximo dia 16/3.
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3. ... O período de reservas começa na próxima terça-feira (9) e a liquidação da oferta está
prevista para o dia 23.. Sem considerar os lotes suplementar e adicional, ao preço médio
da faixa indicativa a oferta deve alcançar R$ 6,430 bilhões, mas, segundo cálculos no
mercado, pode se aproximar dos R$ 10 bilhões com os lotes suplementares, tornando-se
um dos maiores IPOs já realizados no País.. Há outras ofertas na fila, como da RENOVA
ENERGIA, que pode ultrapassar o volume de R$ 860 milhões e da WTORRE
EMPREENDIMENTOS. Estão previstas para este mês de março também as colocações
da BR PROPERTIES, projeção de R$ 1,7 bilhão, e da GAFISA (R$ 1,3 bilhão).
... Antes da crise, os estrangeiros costumavam participar com 70% / 80% das operações
de IPOs... e a torcida é para que a força das ofertas melhore as perspectivas para o fluxo
do capital externo na bolsa, que, em fevereiro, perdeu R$ 1,254 bilhão.
... Ainda ontem, outra empresa do grupo de Eike Batista, a OGX, comunicou a conclusão
da perfuração de poço na Bacia de Santos, 130 km da costa do Estado de SP, onde
possui 65% de participação. Mas o papel caiu no pregão, 1,65%, a R$ 16,05... Já a ANP
informou ter encontrado os primeiros indícios de óleo na Bacia de Santos, numa
perfuração que tem por finalidade detectar os cinco bilhões de barris a serem repassados
pela União pela PETROBRAS, no projeto de capitalização da estatal.
... No noticiário dos balanços, PÃO DE AÇÚCAR PNA reagiu com alta (+2,28%) ao lucro
líquido consolidado do grupo, que inclui SENDAS, ASSAI e, a partir do terceiro trimestre
de 2009, os resultados da GLOBEX (PONTO FRIO). Também ITAÚSA ON avançou
(+1,75%), após o crescimento de 116,2% do lucro líquido consolidado contábil em 2009.
... Entre as maiores altas, FIBRIA ON subiu 5,40%; LOJAS RENNER ON, +3,83% e VIVO
PN, +3,52%. As quedas foram lideradas por GOL PN (-1,98%) e DURATEX ON (-1,93%).
... Antecipando o fluxo dos IPOs, o DÓLAR ampliou ontem a queda em 0,89%, cotado no
fechamento a R$ 1,7820. Também o novo enfraquecimento da moeda americana no
mercado internacional facilitou a nova rodada de vendas. Mas nem todo mundo compra a
versão de que a baixa do dólar deve se consolidar como tendência. Para o economista
Sidnei NEHME (NGO CORRETORA), a liquidação dos últimos dias está relacionada, em
grande parte, à movimentação de posições no mercado futuro... Ele acredita que o preço
deve retornar ao intervalo entre R$ 1,80 a R$ 1,85. Também o CITIBANK elevou a sua
projeção de câmbio para o fim do ano, de R$ 1,80 para R$ 1,85 - atribuindo a correção à
volatilidade deste início de ano, diante da cautela com a Grécia e o Reino Unido.
... Parada diante da agenda esvaziada, a CURVA DO DI voltou a operar ontem próxima à
estabilidade. A uma semana do COPOM, o mercado ainda parece dividido sobre se a
SELIC já terá uma alta "preventiva" neste mês ou se só a partir de abril..... O DI janeiro de
2011 encerrou em 10,44% (de 10,46%), o julho de 2010 terminou a 9,31% (de 9,32%) e o
janeiro de 2012 fechou em 11,57%, estável. Os investidores pouco ligaram para a forte
desaceleração do IPC-FIPE, que saiu de 1,34% em janeiro para 0,74% em fevereiro... Do
lado da atividade, a sondagem industrial da CNI revelou estabilidade da produção na
margem e uso da capacidade instalada abaixo do usual para meses de janeiro (48,3 pts).
A torcida por Atenas
... Se a GRÉCIA conseguir avançar hoje em sua batalha contra a crise de credibilidade, é
possível que o EURO saia fortalecido e que as COMMODITIES continuem subindo. As
indicações de um desfecho positivo para os problemas fiscais do país tendem a ampliar o
otimismo, o que tem levado analistas a projetar um novo rali dos preços do petróleo e dos
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4. metais na segunda metade do ano.. "O petróleo foi sustentado pela expectativa de que os
investimentos nos futuros de commodities poderão ultrapassar a alocação em outras
classes de ativos, como a renda fixa", disse à agência DJ Andy LEBOW (MF GLOBAL).
... Ainda segundo ele, "existe uma força que guia as pessoas a investir nas commodities,
no petróleo em particular, no segundo trimestre, quando as expectativas para a
recuperação ganham algum impulso". Pode ter muito a ver com a demanda da CHINA. Já
Shawn HACKETT (HACKETT FINANCIAL) acredita que o movimento de alta das
commodities deve atingir seu ápice em maio... Para ele, os preços têm espaço para subir,
até lá, reagindo à injeção de dólares do FED na economia.
.. O novo interesse pelo risco fez o PETRÓLEO subir de novo, embora os ganhos tenham
sido reduzidos até o final da sessão, antes da divulgação dos dados semanais de
estoques nos EUA, que podem vir negativos.. Na NYMEX, o contrato do WTI (abril) subiu
1,3%, para fechar em US$ 79,68. Em Londres, o BRENT avançou 1,7%, a US$ 78,18.
... Na bolsa de METAIS de Londres, o níquel estendeu o rali, superando a US$ 22 mil por
tonelada pela primeira vez desde julho de 2008, para fechar em US$ 22.235 (+US$ 785).
O contrato de cobre avançou US$ 95, em US$ 7.490, com a leitura de que o terremoto no
CHILE vai, de fato, prejudicar a oferta do metal no país, ainda que a maioria das
mineradoras já tenha retomado sua produção... O alumínio ganhou impulso com compras
técnicas, ganhando US$ 24, para US$ 2.167... Em NY, o ouro de abril acompanhou a alta
do petróleo e o recuo do dólar e subiu 1,71%, para US$ 1.137,4 a onça-troy.
... Favorecido pelas boas expectativas sobre a Grécia, o EURO subiu (US$ 1,3607). Mas,
segundo John MCCARTHY (do ING CAPITAL MARKETS), a moeda européia continuará
sob pressão da dívida grega. A LIBRA, muito castigada na segunda-feira, viveu um dia de
acomodação. Caiu só 0,2%, a US$ 1,4960, embora persistam preocupações com as
eleições e a economia no Reino Unido. O dólar fechou a 88,75 ienes... As estrelas do dia
foram as moedas do Canadá e da Austrália, após seus respectivos bancos centrais
traçarem bons cenários para suas economias. O dólar americano caiu para 1,0310 dólar
canadense, nível mais baixo desde o fechamento do dia 20 de janeiro.
... O vigor das commodities chegou a favorecer as bolsas em NY, mas, já no fechamento,
pesou a fraqueza do setor de tecnologia. A MICROSOFT (-1,93%) liderou as perdas,
seguida por IBM (-0,89%) e INTEL (-0,81%)... Ninguém quis fazer grandes apostas antes
do dado sobre desemprego nos EUA, na sexta-feira, disse Kim CAUGHEY (FORT PITT).
DOW Jones fechou praticamente estável (+0,02%), em 10.405,98 pontos. O NASDAQ
subiu 0,32%, a 2.280,79 pontos.. E o S&P-500 avançou 0,23%, para os 1.118,31 pontos.
... Os juros dos TREASURIES de longo prazo caíram de leve, à espera do anúncio, hoje,
das medidas de austeridade fiscal da Grécia e do PAYROLL... No fechamento da sessão
em NY, a taxa projetada pela NOTE de dez anos estava em 3,607% (de 3,606%).
Em tempo... LOCALIZA informou lucro líquido de R$ 38,4 milhões no quarto trimestre
de 2009, revertendo prejuízo de R$ 29,8 milhões no mesmo trimestre de 2008.
EDP Energias do Brasil registrou lucro líquido de R$ 175,156 milhões (+74,5%) e aprovou
distribuição de dividendos de R$ 1,8692 por ação ON sobre o lucro de 2009.
CEMIG fará no dia 10/3 resgate antecipado de notas promissórias da Terceira Emissão, e
iniciará distribuição de R$ 2,7 bi em debêntures simples (valor unitário de R$ 10 mil).
MARISA exerceu a opção de compra de 99,9% do capital da MAX, por R$ 7,419 milhões.
MEIRELLES. Estará fora do País de hoje até a próxima segunda-feira, 8, para palestra na
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5. Columbia University e, no fim de semana, atividades na Basiléia (Suíça).
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